会议信息 - 公司第五届监事会第十三次会议通知于2024年10月24日发出，10月30日召开[1] - 会议应到监事3名，实到3名[1] 报告审议 - 与会监事表决通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》[2] - 监事会认为2024年第三季度报告编制和审议程序合规，内容真实准确完整[2] 报告刊登 - 《公司2024年第三季度报告》刊登于《中国证券报》等报刊及巨潮资讯网[2]

会议信息 - 公司第五届董事会第十八次会议通知于2024年10月24日发出，10月30日召开[2] - 应到董事7名，实到7名，6名现场出席，邹奇仕女士通讯表决[2] 报告审议 - 会议审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，表决7票同意，0票反对，0票弃权[3] - 该议案已通过公司董事会审计委员会审议[3] - 《公司2024年第三季度报告》详见指定报刊和巨潮资讯网相关公告[3]

股东情况 - 股东林金坤持股1044.9万股，占比5.41%[2] 减持计划 - 2024年11月1日至2025年1月31日减持不超240万股，占比不超1.24%[2] - 集中竞价减持不超193.0625万股，占比不超1%[2] - 大宗交易减持不超46.9375万股，占比不超0.24%[2] 其他说明 - 减持因个人资金需求，股份源于首发前[3] - 减持计划有不确定性，符合规定[6] - 减持不影响控制权和经营[6]

资金管理 - 公司最高额度不超2亿元闲置募集资金可进行现金管理，期限不超12个月[2] 理财收益 - 到期赎回理财产品获收益30.89万元，含亚玛顿3000万元结构性存款收益19.93万元[3][4] - 2023年5月4日至11月4日，3000万元投苏州银行常州分行结构性存款，实际收益45万元[11] - 2023年5月23日至11月23日，1000万元投江南银行天宁支行结构性存款，实际收益15.92万元[11] - 2023年10月12日，3000万元投江苏银行天宁支行结构性存款，实际收益20.96万元[11] - 公司于2024.4.8 - 2024.5.8在建行石家庄分行存入500，收益0.57[16] - 公司于2024.4.8 - 2024.6.28在建行石家庄分行存入1500，收益8.29[16] - 公司于2024.5.16 - 2024.8.1在中信证券常州分公司存入2000，收益12[16] - 公司于2024.6.12 - 2024.9.12在江南银行天宁支行存入3000，收益19.93[16] - 公司于2024.6.12 - 2024.9.12在江苏银行常州天宁支行存入1000，收益6.31[16] - 公司于2024.8.23 - 2024.9.23在申万宏源证券有限公司存入2000，收益4.65[17] 理财投入 - 亚玛顿3000万元继续投江南银行天宁支行结构性存款，预计年化收益率1.27%-2.6%[5] - 亚玛顿安徽分公司1000万元继续投江苏银行常州天宁支行结构性存款，预计年化收益率1%-2.31%[5] - 亚玛顿（石家庄）新材料有限公司2000万元投中信证券常州分公司收益凭证，预计年化收益率0.1%或3.25%[6] - 亚玛顿安徽分公司于2023.8.3 - 2023.11.3在江苏银行常州天宁支行存入3000，收益为1.2% - 3.01%[12] - 亚玛顿安徽分公司于2023.8.23 - 2023.11.23在江苏银行常州天宁支行存入1000，收益为1.2% - 3.01%[12] - 亚玛顿于2023.8.31 - 2024.3.1在江南银行天宁支行存入3000，收益为1.56% - 3%[12] - 亚玛顿（石家庄）新材料有限公司于2023.11.28 - 2024.02.26在中国建设银行河北省分行存入4000，收益为1.50% - 2.70%[13] - 亚玛顿（石家庄）新材料有限公司于2024.3.1 - 2024.3.29在中信证券常州分公司开展质押式报价回购业务存入1000，收益为3.88%[14] - 亚玛顿（石家庄）新材料有限公司于2024.3.5 - 2024.5.7在中信证券常州分公司购买收益凭证存入1500，收益为0.1%或3.35%[14] - 亚玛顿于2024.3.6 - 2024.6.6在江南银行天宁支行存入3000，收益为1.32% - 2.7%[15] - 亚玛顿安徽分公司于2024.3.6 - 2024.6.6在江苏银行常州天宁支行存入1000，收益为1.2% - 2.81%[15] - 亚玛顿（石家庄）新材料有限公司于2024.4.1 - 2024.5.31在中信证券常州分公司购买收益凭证存入1000，收益为0.1%或3.2%[15] - 亚玛顿安徽分公司于2024.5.15 - 2024.8.15在江苏银行常州天宁支行存入3000，收益为1.2% - 2.71%[15] - 公司于2024.6.12 - 2024.9.12在江南银行天宁支行存入3000，预期收益率1.32%或2.6%或2.7%[16] - 公司于2024.6.12 - 2024.9.12在江苏银行常州天宁支行存入1000，预期收益率1.2% - 2.71%[16] - 公司于2024.8.23 - 2024.9.23在申万宏源证券有限公司存入2000，预期收益率2.7% - 2.9%[17] - 公司于2024.9.27 - 2025.3.27在中信证券常州分公司存入2000，预期收益率0.1%或3.25%[18] - 亚玛顿安徽分公司于2024.7.31 - 2024.10.31在江苏银行常州天宁支行存入1500，预期收益率1% - 2.51%[17] - 亚玛顿安徽分公司于2024.8.21 - 2024.11.21在江苏银行常州天宁支行存入3000，预期收益率1% - 2.41%[17] - 公司（石家庄）新材料有限公司于2024.6.18 - 2024.12.18在海通证券股份有限公司存入1000，预期收益率2% - 5%[17]

活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位众多，包括华泰长城投资、华泰期货等多家公司 [1] - 活动时间为2024年9月6日，地点在公司会议室 [1] - 上市公司接待人有副总经理、财务总监兼董事会秘书刘芹等 [1] 活动流程 - 研发主管带领投资者参观公司展厅并介绍产品 [2] - 董事会秘书介绍公司发展历程、主营业务及核心技术 [2] - 采取问答方式，董事会秘书负责解答问题 [2] 问答环节要点 光伏产业低迷应对措施 - 自2023年第四季度起，行业因供需错配、国际贸易不利影响进入深度调整期 [2] - 公司围绕年初经营目标，聚焦两大主业，强化技术创新等方面提升竞争力 [2] - 具体措施包括改善经营性现金流、优化产品结构、推动精益管理、强化研发协同 [2] 1.6mm光伏玻璃优势 - 公司是行业内首个量产1.6mm光伏玻璃的企业，窑炉为薄玻璃定制，成本端优势明显 [2] - 公司在光伏玻璃深加工领域深耕，综合研发和技术创新能力居国内同行业前列 [2] 钙钛矿电池技术布局 - 公司已具备ITO玻璃量产能力，ITO玻璃相比FTO玻璃有大尺寸钢化等优点 [3] 海外设厂计划 - 因海外市场需求增长和国际贸易摩擦，众多组件企业海外设厂，公司也在筹划考察光伏玻璃海外基地建设 [3] - 选址会考虑当地生产成本优势和客户覆盖面 [3] 未来发展战略 - 公司未来聚焦光伏玻璃和消费电子玻璃业务“双轮驱动”发展战略 [3] - 以市场和客户需求为导向，研产销协同，优化产品结构，完善产业布局，加强管理和风险控制 [3]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，目标价18.84元 [1][6] 报告的核心观点 - 24H1亚玛顿收入和归母净利同比分别为+3.8%和-65.3%，24Q2同比分别为-1.4%和-93.8%，考虑光伏玻璃价格下滑影响盈利能力，预计24 - 26年EPS为-0.07/0.15/0.74元，BPS为15.70/15.35/15.59元，给予24年1.2xPB，维持“增持” [1] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 24H1公司实现收入/归母净利17.5/0.1亿元，同比+3.8%/-65.3%；24Q2收入/归母净利8.7/0.01亿元，同比-1.4%/-93.8%，毛利率环比回升但费用率上升及资产减值影响利润 [1] - 24H1太阳能玻璃/太阳能组件/电力销售/电子玻璃及其他玻璃产品收入分别为16.3/0.2/0.3/0.6亿元，同比+10.4%/-84.2%/+10.7%/-13.3%，毛利率分别为6.6%/-26.7%/32.6%/-0.6%，同比+0.3/-28.8/+0.5/-13.9pct，光伏玻璃销量同比增长26.7%带动收入增长，但组件及电子玻璃业务拖累毛利率 [2] - 24H1整体毛利率6.7%，同比-0.4pct，24Q2为7.1%，同/环比-0.5/-0.9pct，产品价格下滑致毛利率承压 [2] - 24H1期间费用率5.9%，同比+1.1pct，销售/管理/研发/财务费用率为0.2%/1.8%/3.2%/0.6%，同比+0.05/+0.1/+0.6/+0.4pct，财务费用率上升因银行借款增加 [3] - 截至24H1末资产负债率/有息负债率42.7%/23.0%，同比+3.8/+6.9pct，长期借款同比增加较多 [3] - 24H1资产减值损失504万元，主要系对存货计提跌价准备 [3] - 24H1经营性净现金流2.8亿元，同比+266.0%，Q2为4.1亿元，同比+95.5%，因销售收入增长，销售回款增加 [3] 行业情况 - 24年1 - 7月全国新增光伏装机123.5GW，同比+27.1%，需求延续较快增长，但截至8月22日全国3.2/2.0mm镀膜光伏玻璃均价22/13元/平米，同比-20.1%/-32.6%，Q2以来价格持续下行 [4] 公司战略 - 8月公司拟终止发行股份及支付现金购买原片产能资产，一体化进程暂缓 [4] - 公司坚持差异化竞争战略，截至24H1公司1.6mm超薄光伏玻璃销量占比超50%，同时加紧对光伏玻璃海外基地建设进行筹划和考察 [4] 盈利预测调整 - 考虑光伏玻璃价格下降幅度较大且供给端宽松，下调公司24 - 25年光伏玻璃销售单价及毛利率假设，同步下调整体收入、毛利率及归母净利预测 [10] 财务预测数据 |会计年度|2023|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入(人民币百万)|3,628|3,255|3,965|5,014| |+/-%|14.52|(10.29)|21.82|26.45| |归属母公司净利润(人民币百万)|83.51|(14.29)|29.94|146.33| |+/-%|(0.10)|(117.12)|309.46|388.79| |EPS(人民币，最新摊薄)|0.42|(0.07)|0.15|0.74| |ROE(%)|2.65|(0.47)|1.00|4.83| |PE(倍)|35.66|(208.35)|99.47|20.35| |PB(倍)|0.92|0.95|0.97|0.96| |EV EBITDA(倍)|9.54|14.29|10.32|6.64|[5]

资金管理 - 公司可对最高2亿元闲置募集资金现金管理，期限不超12个月[2] - 公司到期赎回理财产品获收益183.21万元[3] 投资情况 - 亚玛顿2024年多笔结构性存款投资，涉及江南、江苏等银行[4][8] - 亚玛顿2024年在多家证券公司投资，预计年化收益率不同[8] - 亚玛顿2023年在苏州、江南、江苏银行有多笔结构性存款投资[12][13] 风险与监督 - 投资为保本型产品，但受市场波动有多种风险[10] - 董事会授权相关人员实施，财务部跟踪，内审部门审计监督[10] - 独立董事、监事会有权监督检查资金使用情况[10]

募集资金情况 - 2021年6月30日非公开发行新股39,062,500股，募集资金总额10亿元，净额9.86146684亿元[2] - 截至2024年6月30日，募投项目计划投资14.281289亿元，拟投入募集资金9.861467亿元，已投入8.096473亿元[5] 项目调整 - 2023年10月终止BIPV项目，1.052016亿元投入新募投项目及补充流动资金，8000万元用于新项目[6] 资金使用 - 2023年8月至2024年8月累计滚动使用闲置募集资金买理财8.25亿元，1.65亿元未到期[7] - 拟对不超2亿元闲置募集资金现金管理，投资保本型产品，期限12个月[8][10] 决策与监督 - 董事会授权总经理决策，财务负责人组织，财务部门操作[11] - 监事会、保荐机构认可使用闲置募集资金理财[22][23] 风险与控制 - 投资风险有市场波动、收益不可预期、操作监控风险[13] - 风险控制措施包括人员跟踪、部门监督、检查及信息披露[16]

重组自查 - 自查期间为2024年2月7日至8月16日[2] - 核查范围包括七类人员[3] 证券交易 - 国金证券自营衍生品对冲账户2024.2.7 - 2024.7.31累计买入4400股、卖出4500股，结余0股[5] - 国金证券资管账户2024.2.20 - 2024.5.06累计买入3900股、卖出4600股，结余0股[5] 交易结论 - 国金证券买卖与重组无关联，无内幕交易，对交易无实质影响[6][8]

公司基本信息 - 报告期为2024年1月1日至2024年6月30日[4] - 公司股票简称亚玛顿，代码002623，上市于深圳证券交易所[6] - 公司法定代表人是林金锡[6] - 董事会秘书是刘芹，联系电话0519 - 88880015 - 8301，邮箱lq@czamd.com[7] - 证券事务代表是王子杰，联系电话0519 - 88880019，邮箱wangzj@czamd.com[7] - 公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子信箱等在报告期无变化[8] - 公司披露半年度报告的证券交易所网站、媒体名称及网址，半年度报告备置地在报告期无变化[10] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[1] 财务数据关键指标变化 - 2024年上半年公司营业收入17.51亿元，较上年同期增长3.81%[11][22] - 归属于上市公司股东的净利润1355.10万元，较上年同期减少65.27%[11][22] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润186.20万元，较上年同期减少94.26%[11] - 经营活动产生的现金流量净额2.82亿元，较上年同期增长266.02%[11] - 基本每股收益0.07元/股，较上年同期减少65.00%[11] - 稀释每股收益0.07元/股，较上年同期减少65.00%[11] - 加权平均净资产收益率0.42%，较上年同期减少0.79%[11] - 本报告期末总资产55.77亿元，较上年度末增长5.92%[11] - 归属于上市公司股东的净资产31.57亿元，较上年度末减少2.55%[11] - 非经常性损益合计1168.91万元[14] - 营业收入17.51亿元，同比增长3.81%[33] - 营业成本16.34亿元，同比增长4.48%[33] - 销售费用401.49万元，同比增长30.09%[33] - 财务费用1014.31万元，同比增长218.74%[33] - 研发投入5683.56万元，同比增长27.18%[33] - 经营活动产生的现金流量净额2.82亿元，同比增长266.02%[33] - 筹资活动现金流量净额为3.06亿元，同比增长96.13%，因银行借款增加[34] - 现金及现金等价物净增加额为3.78亿元，同比增长852.14%，因经营和筹资活动现金流量净额增加[34] - 营业收入为17.51亿元，同比增长3.81%，新能源行业占比95.55%，太阳能玻璃营收增长10.35% [34] - 国内营收为16.73亿元，占比95.58%，同比增长18.27%；国外营收为7734.21万元，占比4.42%，同比下降71.52% [34] - 新能源行业毛利率为6.75%，同比增加0.22%；电子玻璃及显示器件等行业毛利率为 - 0.59%，同比下降13.94% [35] - 投资收益为 - 244.81万元，占利润总额 - 13.87%；公允价值变动损益为1363.25万元，占比77.26% [37] - 货币资金期末余额为9.63亿元，占总资产17.28%，比重较上年末增加5.15% [38] - 应收账款期末余额为11.72亿元，占总资产21.01%，比重较上年末增加5.78% [38] - 亚玛顿中东北非有限公司资产规模为9386.38万元，占公司净资产2.94%，处于亏损状态 [40] - 受限资产账面余额合计为5.71亿元，期末账面价值为3.70亿元，主要为货币资金质押和固定资产、无形资产抵押 [41] - 报告期投资额为110,150,104.14元，上年同期为67,338,758.81元，变动幅度63.58%[43] - 2024年6月30日货币资金期末余额963,472,764.40元，期初余额638,446,543.48元[99] - 2024年6月30日交易性金融资产期末余额743,770,813.40元，期初余额633,252,829.75元[99] - 2024年6月30日应收账款期末余额1,171,828,547.48元，期初余额801,838,968.13元[99] - 2024年6月30日存货期末余额176,075,904.13元，期初余额165,216,033.29元[100] - 2024年6月30日流动资产合计期末余额3,351,351,159.23元，期初余额3,081,106,489.45元[100] - 2024年6月30日短期借款期末余额610,667,271.40元，期初余额495,364,355.71元[100] - 2024年6月30日流动负债合计期末余额1,658,544,611.00元，期初余额1,457,464,104.11元[101] - 2024年6月30日负债合计期末余额2,380,126,861.63元，期初余额1,991,403,594.96元[101] - 公司2024年上半年营业总收入为17.5079044357亿元，2023年上半年为16.8652854791亿元，同比增长3.81%[105] - 2024年上半年营业总成本为17.4411185876亿元，2023年上半年为16.5166356146亿元，同比增长5.59%[105] - 2024年上半年末资产总计为56.4085077702亿元，期初为50.0703249401亿元，增长12.66%[104] - 2024年上半年末负债合计为25.8990333748亿元，期初为18.8636376484亿元，增长37.30%[105] - 2024年上半年末所有者权益合计为30.5094743954亿元，期初为31.2066872917亿元，下降2.23%[105] - 2024年上半年末流动资产合计为29.5084186876亿元，期初为27.3177041947亿元，增长7.99%[103] - 2024年上半年末非流动资产合计为26.9000890826亿元，期初为22.7526207454亿元，增长18.23%[104] - 2024年上半年末流动负债合计为21.8570284091亿元，期初为16.7113427050亿元，增长30.79%[104] - 2024年上半年末非流动负债合计为4.0420049657亿元，期初为2.1522949434亿元，增长87.80%[105] - 2024年上半年末归属于母公司所有者权益合计为31.5697481566亿元，期初为32.3955794176亿元，下降2.54%[102] - 2024年上半年公司营业利润为17148985.79元，2023年同期为41032410.65元，同比下降58.20%[106] - 2024年上半年公司利润总额为17645623.03元，2023年同期为40242007.12元，同比下降56.15%[106] - 2024年上半年公司净利润为19260987.78元，2023年同期为39873813.27元，同比下降51.69%[106] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润为13551047.08元，2023年同期为39021622.08元，同比下降65.27%[106] - 2024年上半年公司综合收益总额为19658071.10元，2023年同期为43202729.95元，同比下降54.50%[107] - 2024年上半年基本每股收益为0.07元，2023年同期为0.20元，同比下降65.00%[107] - 2024年上半年母公司营业收入为1720283450.29元，2023年同期为1586406186.13元，同比增长8.44%[108] - 2024年上半年母公司营业利润为19573747.34元，2023年同期为44965764.01元，同比下降56.47%[109] - 2024年上半年母公司利润总额为20071211.24元，2023年同期为44115535.74元，同比下降54.49%[109] - 2024年上半年母公司净利润为26809966.87元，2023年同期为46029861.28元，同比下降41.75%[109] - 2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为16.89亿元，2023年同期为11.44亿元[111] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为2.82亿元，2023年同期为0.77亿元[111] - 2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为 - 2.11亿元，2023年同期为 - 1.97亿元[112] - 2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为3.06亿元，2023年同期为1.56亿元[112] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额为3.78亿元，2023年同期为0.40亿元[112] - 2024年上半年母公司经营活动产生的现金流量净额为2.71亿元，2023年同期为0.56亿元[113] - 2024年上半年母公司投资活动产生的现金流量净额为 - 1.75亿元，2023年同期为 - 0.75亿元[114] - 2024年上半年母公司筹资活动产生的现金流量净额为2.99亿元，2023年同期为0.57亿元[114] - 2024年上半年母公司现金及现金等价物净增加额为3.95亿元，2023年同期为0.39亿元[114] - 2024年半年度归属于母公司所有者权益小计为32.40亿元[115] - 本年期初股本余额为199,062,500元，资本公积为2,432,013,152.45元[116][118] - 本期归属于母公司所有者权益中库存股增加38,699,776.08元，其他综合收益增加3,328,916.68元，盈余公积增加4,602,986.13元，未分配利润增加4,193,866.65元[118] - 本期综合收益总额为43,202,729.95元[119] - 本期所有者投入和减少资本中，所有者投入的普通股为2,450,000元，其他导致减少38,699,776.08元[119] - 本期利润分配中，提取盈余公积4,602,986.13元，对所有者（或股东）的分配为38,612,502.6元[119] - 本期期末股本余额为199,062,500元，资本公积为2,432,013,152.45元，归属于母公司所有者权益小计为3,192,606,533.19元[120] - 本期少数股东权益增加3,302,191.19元[118] - 本期所有者权益合计减少31,659,548.7元[118] - 本年期初所有者权益合计为3,249,901,447.47元[118] - 本期期末所有者权益合计为3,218,241,898.74元[120] - 2024年半年度初所有者权益合计为31.2066872917亿元，期末为30.5094743954亿元，减少6972.128963万元[121] - 2024年半年度盈余公积增加268.099669万元，未分配利润减少7240.228632万元[121] - 2024年半年度综合收益总额为2680.996687万元[121] - 2024年半年度利润分配中提取盈余公积268.099669万元，对所有者分配9653.12565万元[122] - 2023年半年度初所有者权益合计为31.1917827701亿元，期末为30.8789585961亿元，减少3128.24174万元[123] - 2023年半年度库存股增加3869.977608万元，盈余公积增加460.298613万元，未分配利润增加281.437255万元[123] - 2023年半年度综合收益总额为4602.986128万元[123] - 2023年半年度所有者投入和减少资本中库存股增加导致减少3869.977608万元[123] - 2023年半年度利润分配中提取盈余公积460.298613万元，对所有者分配3861.25026万元[123][124] 各条业务线数据关键指标变化 -