股权结构 - 合资公司原注册资本16.20亿元，棒杰新能源出资8.20亿元占比50.62%，信莲基金出资8.00亿元占比49.38%[2] - 信莲基金减资退出后，衢州市国资信安资本等三家新股东加入，棒杰新能源持股100%[9][14] - 公司董事长和总经理分别持有宁波江昱企业管理合伙企业33.33%股份[6] 财务数据 - 2024年12月31日资产总额141,979,219.13元，负债6,232,844.06元，净资产135,746,375.07元[15] - 2025年3月31日资产总额140,820,410.69元，负债5,270,638.68元，净资产135,549,772.01元[15] - 2024年度营收0元，利润总额 - 15,298,222.25元，净利润 - 15,298,222.25元[15] - 2025年1 - 3月营收0元，利润总额 - 196,603.06元，净利润 - 196,603.06元[15] 交易情况 - 信莲基金80,000万元认缴出资定向减资退出，退出价格8,587.39726万元[5][18] - 逾期支付退出款按应付未付金额万分之五/日付违约金[21] - 本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组，需股东大会审议[7] 项目及其他 - 2025年7月15日终止江山高效光伏电池片及大尺寸硅片切片项目[26] - 年初至披露日除本次交易外公司及子公司无关联交易[27] - 该事项经2025年第二次独立董事专门会议审议通过[28] - 监事会认为本次关联交易决策程序合法有效[30]

财务数据关键指标变化 - 2025年半年度业绩预告期间为1月1日至6月30日[3] - 预计归属于上市公司股东的净利润亏损1.2亿元 - 1.8亿元，上年同期亏损1.421537亿元[3] - 预计扣除非经常性损益后的净利润亏损0.88亿元 - 1.48亿元，上年同期亏损1.451263亿元[3] - 预计基本每股收益亏损0.26元/股 - 0.39元/股，上年同期亏损0.30元/股[3] - 2024年度经审计归属于上市公司股东的净资产为2.998449亿元[8] - 2025年半年度业绩预告归属于上市公司股东的净利润预计亏损1.2亿元 - 1.8亿元[8] 各条业务线表现 - 亏损主因是光伏板块长期资产大、固定费用高及债务逾期计提预计损失[5] - 光伏板块子公司短时间难扭亏，服装板块业绩有不确定性[7] 管理层讨论和指引 - 若下半年光伏板块无改善，2025年末净资产可能为负，股票或被实施退市风险警示[8] 其他没有覆盖的重要内容 - 公司及光伏板块子公司涉及多起诉讼事项[7]

业绩预告 - 公司预计2025年上半年归属于上市公司股东的净利润亏损1.2亿元至1.8亿元 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润亏损8800万元至1.48亿元 [1] - 基本每股收益亏损0.26元/股至0.39元/股 [1] 亏损原因 - 光伏板块子公司面临债务压力及停产影响 [1] - 对供应商及金融机构债务逾期的违约责任计提预计损失 [1]

重大诉讼基本情况 - 案由为金融借款合同纠纷，受理机构为江苏省苏州市中级人民法院，原告为兴业银行苏州分行，被告为扬州棒杰新能源科技及浙江棒杰控股集团[1] - 诉讼请求包括偿还本金3.39亿元、利息及罚息合计390,213,813.48元（暂算至2025年3月20日），并要求对抵押物优先受偿[1] - 案件背景涉及扬州棒杰2023年与兴业银行签订的固定资产借款合同及最高额抵押合同，公司提供连带责任担保[1] 其他诉讼事项 - 截至2025年7月8日，公司及控股子公司无其他应披露未披露的诉讼仲裁事项[2] - 已披露诉讼进展中，棒杰新能源科技因运输合同纠纷被判支付中集世联达69,160元代理费及违约金[2][3][4] 财产保全情况 银行账户冻结 - 公司及子公司被冻结83.90万元存单保证金及1,373.51万元非受限资金，合计1,457.41万元，占2024年审计总资产0.44%[6] - 被冻结账户涉及紫金农商银行、建设银行等17家金融机构，含美元账户冻结17,555.69美元（折合人民币125,926.96元）[5][6] 子公司股权冻结 - 全资子公司棒杰数码针织、苏州棒杰光伏等6家子公司100%股权被冻结，控股二级子公司扬州棒杰、江山棒杰股权亦被冻结[7][8][9] - 冻结原因涉及融资租赁合同纠纷（海通恒信案）、买卖合同纠纷（拉普拉斯案）等多起案件[8][9][10] 设备查封 - 扬州棒杰厂房设备被查封，涉及拉普拉斯案设备账面净值16,683.49万元、皖江金融租赁案设备账面净值13,141.73万元等[11][12][13] - 最大单笔查封为兴业银行案，涉及设备账面净值73,437.55万元，案件金额25,395.37万元[11][12] 诉讼进展状态 - 海通恒信融资租赁纠纷案（沪0101民初20357号）、拉普拉斯买卖合同纠纷案（粤0310民初471号）等5起案件仍在审理中[8][9][13] - 苏州环秀湖逐光仲裁案（苏仲裁字第0425号）、兴业银行借款合同纠纷案（苏05民初498号）等3起案件尚未进入审理阶段[10][11][15]

涉诉金额 - 金融借款合同纠纷涉案金额暂合计390,213,813.48元[2] - 运输合同纠纷涉案金额21,356元[5] - 海上货运代理合同纠纷涉案金额75,211.5元[6] 账户冻结 - 截至2025年7月8日，公司及子公司被冻结83.90万元存单 - 银票保证金及1373.51万元银行存款，占2024年度经审计总资产比例为0.44%[11] - 截至2025年7月8日，账户中实际被冻结美元金额合计为17555.69美元，按当日汇率换算为人民币125926.96元[11] 账户余额 - 扬州棒杰新能源科技有限公司在苏州银行一般户余额为6856.38元[9] - 棒杰新能源科技有限公司在兴业银行某分行一般户余额为1435554.96元[9] - 棒杰新能源科技有限公司在无锡农商行基本户余额为310217.88元[10] - 浙江棒杰控股集团股份有限公司在浙江义乌农村商业银行基本户余额为157176.81元[11] 股权冻结 - 浙江棒杰数码针织品有限公司被冻结股权认缴出资额5000，财产保全金额2646万元，冻结比例100%[13] - 扬州棒杰新能源科技有限公司被冻结股权认缴出资额50000，财产保全金额8541.77万元，棒杰新能源持有的其100%股权被冻结，棒杰新能源持股比例99.0099%[13][14] - 江山棒杰新能源科技有限公司被冻结股权认缴出资额82000，财产保全金额8541.77万元，棒杰新能源持有的其100%股权被冻结，棒杰新能源持股比例50.6173%[13][14] 设备保全 - 扬州棒杰厂房内部分机器设备截至2024年12月31日账面净值约73437.55万元被申请财产保全，案件金额25395.37万元[20] - 扬州棒杰厂房内部分机器设备被扬州经济技术开发区人民法院查封，裁定书载明金额14000万元，被查封设备账面净值截至2024年12月31日约13019.51万元[20] 案件进展 - 截至2025年7月8日，多起涉诉案件尚在审理阶段或未进入审理阶段[15][16][17][18][19][20] - 截至2025年7月8日，公司未收到财产保全所涉事项立案受理通知书等法律文书[21] 公司举措 - 公司正在积极与相关方沟通，争取解除银行账户资金被冻结状态[11] - 公司将密切关注案件进展，维护合法权益并及时披露信息[24]

控制权交易市场概况 - 2025年上半年共有72家上市公司披露控制权拟变更公告 较去年同期30家增长140% 其中6月单月新增22家 去年同期仅2家 [1] - 31家公司采用表决权安排(含放弃和委托)实现控制权变更 其中1家公司以不足1亿元收购成本获取市值近20亿元上市公司控制权 [1] 标的公司特征分析 板块与行业分布 - 31家公司中创业板15家占比最高 深交所主板10家 上交所主板6家 [2] - 行业分布覆盖14个领域 电子/纺织服饰/机械设备各有4家 基础化工/汽车各有3家 [2] 市值与企业性质 - 总市值50亿元以下公司23家占比74% 其中20-50亿元区间17家最多 100亿元以上仅2家 [2] - 私营企业25家占比80.65% 其中22家为50亿元以下小市值私企 占比超七成 [2][3] 财务表现 - 15家公司2024年净利润亏损 其中13家同比下滑 博世科亏损8.65亿元同比降300.66% [3] - 16家盈利公司中12家净利润不足1亿元 8家同比下滑 合计23家(74%)存在亏损或利润下滑 [3] 表决权安排实施方式 交易结构设计 - 19家公司采用表决权放弃 其中16家为"股权协议转让+表决权放弃" 3家附加定增 [4] - 11家公司采用表决权委托 8家为"股权协议转让+表决权委托" 2家附加定增 1家纯委托 [6][7] - *ST太和为唯一混合使用表决权放弃与委托的案例 [7] 比例差异分析 - 表决权放弃案例股权转让比例均值21.89% 表决权放弃比例均值18.25% [8] - 表决权委托案例股权转让比例均值11.68% 表决权委托比例均值11.48% [8] - *ST赛隆等3家公司表决权放弃比例超39% 海默科技表决权委托比例达23.02% [8] 交易定价与估值分析 价格区间分布 - 5亿元以下交易10家(含4家*ST公司) 均价3.45亿元对应市值30亿元 [14] - 5-10亿元区间11家 均价7.3亿元对应市值33亿元 [14] - 10亿元以上9家 剔除藏格矿业后8家均价15亿元对应市值65亿元 [15] 典型案例对比 - 藏格矿业137亿元收购案为产业整合案例 收购方紫金国际系紫金矿业子公司 [16] - 棒杰股份收购方以9655.8万元获取控制权 搭配15.23%表决权委托 总成本不足1亿元对应市值20亿元 [17] 溢价折价情况 - 13家溢价交易平均溢价率33.85% *ST太和溢价199.28%因需遵守发行价规定 [19][20] - 12家折价交易平均折价率10.15% 苏奥传感折价19.25%因收购方中创新航带来协同效应 [21][23] 交易动因与影响因素 - 表决权安排主要受三因素驱动：董监高限售规定(年转让不超25%)/要约收购红线(30%)/资金成本优化 [9][10] - 定价差异源于产业协同预期(*ST太和溢价)/资产质量(苏奥传感折价)/股价估值水平等综合博弈 [24]

重大诉讼案件 - 公司及控股子公司收到广东省深圳市中级人民法院送达的(2024)粤03民初6707号《民事判决书》，涉及与深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司的买卖合同纠纷案 [1][2] - 案件当事人包括原告深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司，被告扬州棒杰新能源科技有限公司、棒杰新能源科技有限公司及浙江棒杰控股集团股份有限公司 [2] - 法院判决深圳市捷佳伟创新能源装备股份有限公司支付货款199330840元及逾期付款违约金，违约金计算标准为同期一年期LPR的1.5倍 [2] 案件判决细节 - 案件受理费1311568.69元、保全申请费5000元，合计1316568.69元，由原告负担277874.69元，被告扬州棒杰新能源科技有限公司负担1038694元 [2] - 如未按判决指定期间履行给付金钱义务，需加倍支付迟延履行期间的债务利息 [2] - 当事人有权在判决书送达之日起十五日内向广东省高级人民法院提起上诉 [2] 公司其他诉讼情况 - 截至2025年7月4日，公司及控股子公司不存在其他应披露而未披露的诉讼、仲裁事项 [3] 诉讼对公司财务影响 - 本次民事判决书为一审判决，尚未生效，对公司本期利润或期后利润的影响存在不确定性 [1][3] - 公司将依据会计准则和实际情况进行相应会计处理，最终影响以会计师事务所审计确认后的财务报告为准 [1][3]

诉讼情况 - 案件处于送达一审判决上诉期内，公司及子公司为被告[2] - 涉案货款金额199330840元，被告应支付货款及违约金[2][4] - 案件受理费等合计1316568.69元，被告负担1038694元[5] 影响说明 - 截至2025年7月4日无其他应披露诉讼仲裁事项[6] - 一审判决未生效，对公司利润影响不确定[2][7]

光伏业务债务危机 - 光伏板块子公司累计逾期或提前到期借款金额达9.67亿元 占2024年度经审计净资产的322.51% [1][2] - 债务问题主要受外部经营环境承压和金融机构授信政策收紧影响 导致部分授信无法续作或被要求提前偿还 [2] - 公司计划通过留债展期、借新还旧、调整还款计划等方式化解债务逾期问题 [1][2] 光伏业务经营困境 - 子公司扬州棒杰自2025年3月1日起实施临时停工停产 目前已持续4个月 [1][7][8] - 停产原因为光伏行业竞争加剧导致产业链价格持续下跌 全行业面临普遍亏损压力 [7] - 扬州棒杰2024年4月达到电池片生产高峰 但5月起就开始降低产能利用率 [6][7] 法律诉讼风险 - 公司及子公司新增诉讼仲裁涉案金额合计8828.92万元 占2024年度净资产的29.44% [3] - 其中一起重大诉讼涉案金额达8109.43万元 [3] - 公司持有的浙江棒杰数码针织品有限公司100%股权被司法轮候冻结 涉及融资租赁合同纠纷 [4] 财务表现 - 2023年和2024年连续两年亏损 净利润分别为-8843.10万元和-6.72亿元 [6] - 2025年一季度营业收入1.23亿元 同比下降67.80% 净利润-4862.73万元 同比下降71.35% [6] - 光伏业务2023年9月底投产 2024年为战略转型第二年 [6] 业务结构 - 保持"无缝服装+光伏"双主业结构 [5] - 无缝服装板块经营稳健 未对光伏板块提供任何抵押和担保 [3] - 光伏业务主打N型TOPCon太阳能电池 产品性能达国际先进水平 [6] 团队背景 - 光伏团队大部分人员来自头部厂商 具备10年以上从业经验 [6] - 2022年引进的战略股东在光伏产业核心环节具备丰富产业背景 [6]

贵州茅台 - 截至2025年6月底累计回购338.21万股，占总股本0.2692%，回购价格区间1408.29元/股至1639.99元/股，累计使用资金52.02亿元（不含交易费用）[2] 立讯精密 - 筹划境外发行H股并在香港联交所上市，旨在深化全球化战略布局、增强境外融资能力及提升治理透明度，控股股东和实际控制人不会变化，具体方案需经董事会、股东会及监管机构审核[2] 华安鑫创 - 获国内头部eVTOL主机厂项目定点，开发电动垂直起降飞行器智能座舱多媒体显示系统，客户预计2026年底完成第一代产品研发并开启商业化试运营，实际供货量以正式订单为准[3] 美诺华 - 预计2025年上半年归母净利润4600万至5200万元，同比增142.84%至174.52%，扣非净利润3062.52万至3662.52万元，同比增55.80%至86.33%，主因营收增长及毛利率提升[4] 江南水务 - 股东利安人寿通过二级市场增持4699万股（占总股本5.03%），增持资金为自有资金，基于长期配置需求，不改变公司第一大股东及实际控制人[5] 华森制药 - CX001缓释片获国家药监局临床试验批准，用于治疗带状疱疹后神经痛，为公司首个获批临床的改良型创新药项目，具有里程碑意义[6] 业绩增长 - 宗申动力预计上半年净利润同比增70%-100%[7] - 宇通客车6月销量5919辆，同比增24.79%[7] - 广州港预计6月集装箱吞吐量同比增7.0%[7] - 麦迪科技上半年预盈2500万至2700万元，同比扭亏[7] - 长安汽车上半年销量同比增1.59%[7] - 福田汽车上半年新能源汽车销量同比增150.96%[7] - 江铃汽车6月销量35728辆，同比增28.62%[7] 业绩下滑 - 南京商旅预计上半年净利润同比降67%至78%[7] 并购重组 - 海南高速拟购买交控石化51%股权，预计构成重大资产重组[7] - 泰尔股份收购控股子公司少数股东权益[7] - 赣锋锂业完成对Mali Lithium公司100%股权收购[7] - 经纬辉开拟收购诺思微12.44%股权[7] 股权转让 - 英搏尔拟2.39亿元转让珠海鼎元100%股权[7] - 北陆药业股东王代雪拟询价转让737.83万股（占总股本1.49%）[7] - 聚辰股份四家员工持股平台拟询价转让1.25%股份[7] 投资合作 - 富临精工与川发龙蟒签署合作框架协议[7] - 亚翔集成拟2000万元参与投资厦门联和四期集成电路产业创业投资基金[7] - 威迈斯拟1.9亿元建设新能源汽车电驱总成生产基地[7] - 中国核建子公司签署广东台山核电3、4号机组核岛及BOP土建工程合同[7] - 达实智能签约世锦园区智能化项目，合同金额1188万元[7] - 四川路桥路桥集团签订115.96亿元高速公路施工合同[7] 项目中标 - 晋亿实业中标3.35亿元南京至淮安城际铁路扣件采购项目[7] - 赛象科技被确定为空客天津A320第二条总装线大部件运输工装夹具第一中标候选人[7] 再融资 - 中信建投获批发行不超过200亿元永续次级公司债券[8] - 三峰环境拟申请注册发行不超过10亿元资产支持商业票据[8] 医药批准 - 智翔金泰GR1803注射液联合抗CD38单抗治疗多发性骨髓瘤适应症获临床试验批准[8] 增减持/回购 - 数据港股东宁波锐鑫及上海旭沣拟减持不超过1.74%和0.26%股份[9] - 三未信安股东立达高新拟减持不超过2%股份[9] - 优博讯股东格金八号完成减持0.51%股份[9] - 神州细胞股东减持185.79万股[9] - 筑博设计实控人方面拟减持不超过3%股份[9] - 安杰思股东天堂硅谷等拟合计减持不超过4%股份[9] - 人福医药股东招商生科拟增持1%-2%股份[9] - 能特科技拟3亿至5亿元回购股份[9] - 蓝思科技获中信银行股票回购贷款支持[9] - 飞沃科技拟2500万至5000万元回购股份[10] - 歌尔股份累计回购1613.28万股[10] 其他事项 - 复星医药控股子公司获欧盟药品GMP证书[9] - 华润双鹤复方氨基酸注射液(18AA—Ⅸ)获药品注册证书[9] - 贝达药业盐酸恩沙替尼胶囊在澳门获批上市[9] - 华纳药厂子公司原料药获上市申请批准[9] - 高凌信息获3项国家发明专利[9] - 东安动力二季度获9项新市场定点协议[9] - 大中矿业全资子公司取得周油坊铁矿扩产采矿许可证[9] - 长华集团获国内新能源车企定点，预计生命周期总销售金额约9.7亿元[9] - 大有能源拟委托转让58.65万吨产能置换指标[9] - 凯美特气子公司完成停车检修并复产[9]