业绩总结 - 2025年前三季度计提减值准备合计2598.78万元，减少利润总额[4][11] - 信用减值损失 - 0.16万元，资产减值损失2598.94万元[4] 数据详情 - 应收账款期末账面余额53353.15万元，本期计提坏账 - 11.05万元[6][7] - 其他应收款期末账面3053.70万元，本期计提坏账10.89万元[8] - 存货期末账面199150.82万元，本期计提减值2598.94万元[9][10]

中节能万润股份有限公司 关于开展远期结售汇业务的可行性分析报告 一、公司开展远期结售汇业务的背景 因公司业务特点，外汇回款占比较高，为有效规避和防范外汇市场的风险， 降低汇率大幅波动对公司造成不良影响，合理降低财务费用，公司拟开展以套期 保值为目的的远期结售汇业务，以加强外汇风险管理。 二、公司拟开展的远期结售汇业务概述 公司拟开展的远期结售汇业务，以套期保值、锁定成本、规避和防范汇率风 险为目的。公司开展的远期结售汇与涉外业务的品种、规模、方向、期限等方面 相匹配，以遵循公司谨慎、稳健的风险管理原则。 3、资金来源：自有资金，不包括募集资金和银行信贷资金。 4、交易对方：经国家外汇管理局和中国人民银行批准，具有远期结售汇业 务经营资格的金融机构。 三、公司开展远期结售汇业务的必要性和可行性 公司及子公司产品需要出口海外市场，日常经营中涉及外币业务。受国际政 治、经济等不确定因素影响，近年来外汇市场波动较大。为有效规避外汇市场风 险，结合公司日常经营需要，开展远期结售汇业务。 公司拟开展的远期结售汇业务是基于公司外汇资产、负债状况及外汇收支业 务实际情况开展的，与公司实际业务紧密相关，不以盈利为目的。公司拟开 ...

会议信息 - 2025年10月29日召开第三次临时股东大会，现场会议下午2点开始[3] - 网络投票时间为当天9:15 - 15:00[3] - 276名股东参会，代表股份432,169,690股，占公司有表决权股份总数的47.0020%[4] 议案表决 - 《关于调整公司治理结构并修订<公司章程>的议案》，全体股东同意376,077,781股，占比87.0209％[5] - 《关于修订公司<股东大会议事规则>并更改制度名称为<股东会议事规则>的议案》，全体股东同意431,322,685股，占比99.8040％[7] - 《关于修订公司<董事会议事规则>的议案》，全体股东同意431,315,185股，占比99.8023％[9] - 《关于修订公司<独立董事制度>的议案》，全体股东同意431,359,841股，占比99.8126％[10] - 《关于修订公司<关联交易决策制度>的议案》，全体股东同意431,321,285股，占比99.8037％[11] - 《关于修订公司<募集资金管理制度>的议案》，全体股东同意431,315,985股，占比99.8025％[12] - 《万润股份：关于修订公司<对外担保管理制度>的议案》，全体股东同意431,176,285股，占比99.7701％[14] - 《万润股份：关于续聘公司2025年度审计机构的议案》，全体股东同意431,245,341股，占比99.7861％[15] - 《万润股份：关于与中节能财务有限公司续签<金融服务协议>暨关联交易的议案》，全体非关联股东同意212,222,906股，占比96.5559％[16] - 《万润股份：关于选举公司第六届董事会非独立董事的议案》，全体股东同意384,753,677股，占比89.0284％[18] 其他事项 - 王晓霞女士当选公司第六届董事会非独立董事[18] - 本次股东大会聘请律师见证并出具法律意见书，认为会议合法有效[19][20] - 公告由公司董事会于2025年10月30日发布[22]

会议决策 - 2025年10月29日召开第六届董事会第十七次会议，审议通过《万润股份：2025年第三季度报告》，表决9票同意、0票反对、0票弃权[1] - 董事会同意公司及下属子公司用不超1500万美元（含等值外币）开展套期保值远期结售汇业务[3] 人事变动 - 补选王晓霞女士担任第六届董事会非独立董事和薪酬与考核委员会委员[5]

股东大会信息 - 公司董事会于2025年10月14日刊登召开2025年第三次临时股东大会的通知[4] - 现场会议于2025年10月29日下午14:00召开，网络投票在当日9:15 - 15:00进行[5] 股东投票数据 - 参与现场表决的股东8名，代表有表决权股份245,416,219股，占比26.6910%[7] - 参与现场和网络投票的股东276名，代表有表决权股份432,169,690股，占比47.0020%[7] 议案表决结果 - 《万润股份：关于调整公司治理结构并修订<公司章程>的议案》同意票376,077,781股，占比87.0209%[8] - 《万润股份：关于修订公司<股东大会议事规则>并更改制度名称为<股东会议事规则>的议案》同意票431,322,685股，占比99.8040%[10] - 《万润股份：关于修订公司<董事会议事规则>的议案》同意票431,315,185股，占比99.8023%[12] - 《万润股份：关于修订公司<独立董事制度>的议案》同意票431,359,841股，占比99.8126%[14] - 《关于修订公司<关联交易决策制度>的议案》同意票431,321,285股，占比99.8037%，获通过[17][18] - 《关于修订公司<募集资金管理制度>的议案》同意票431,315,985股，占比99.8025%，获通过[19][20] - 《关于修订公司<对外担保管理制度>的议案》同意票431,176,285股，占比99.7701%，获通过[21][23] - 《关于续聘公司2025年度审计机构的议案》同意票431,245,341股，占比99.7861%，获通过[24][25] - 《关于与中节能财务有限公司续签<金融服务协议>暨关联交易的议案》同意票212,222,906股，占比96.5559%，获通过[25][26] - 《关于选举公司第六届董事会非独立董事的议案》同意票384,753,677股，占比89.0284%，获通过[28][29] 中小投资者表决 - 《万润股份：关于调整公司治理结构并修订<公司章程>的议案》中小投资者同意票37,491,270股，占比79.6367%[8] - 《万润股份：关于修订公司<股东大会议事规则>并更改制度名称为<股东会议事规则>的议案》中小投资者同意票46,230,866股，占比98.2008%[10] 表决效力 - 本次股东大会表决程序和结果合法有效[30]

财务数据关键指标变化：收入与利润 - 第三季度营业收入为9.56亿元，同比增长18.62%[3] - 年初至报告期末营业收入为28.26亿元，同比增长2.31%[3] - 公司营业总收入为28.26亿元，较上年同期的27.63亿元增长2.3%[21] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润为8747万元，同比增长8.41%[3] - 第三季度扣非净利润为8284万元，同比增长37.08%[3] - 净利润为3.947亿元，与上年同期的3.931亿元基本持平[22] - 归属于母公司股东的净利润为3.056亿元[22] - 公司归属于母公司所有者的净利润（通过未分配利润变动推算）约为21.34亿元，较期初增长7.1%[20] - 营业利润为4.059亿元，较上年同期的4.153亿元略有下降[22] - 基本每股收益为0.33元[23] 财务数据关键指标变化：成本与费用 - 公司研发费用为3.11亿元，占营业总收入的11.0%[21] - 第三季度财务费用为-466万元，同比大幅下降180.75%，主要因利息支出减少及利息收入增加[8] - 公司财务费用为-466万元，主要由于利息收入等影响[21] - 第三季度所得税费用为1061万元，同比下降72.27%，主要因利润总额减少及汇算调减[8] - 第三季度资产减值损失为-2599万元，同比增加235.82%，主要因计提存货跌价准备增加[8] - 资产减值损失为-2599万元，较上年同期的-774万元显著扩大[22] 财务数据关键指标变化：现金流 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为9.82亿元，同比微降1.25%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为9.817亿元，较上年同期的9.941亿元略有减少[24][25] - 销售商品、提供劳务收到的现金为29.581亿元[24] - 投资活动产生的现金流量净流出为3.655亿元，较上年同期的4.061亿元流出收窄[25] - 筹资活动产生的现金流量净流出为2.656亿元，而上年同期为净流入1.312亿元[25] - 期末现金及现金等价物余额为13.613亿元[25] 资产与负债状况 - 公司总资产为108.52亿元，较期初的105.91亿元增长2.5%[18][19][20] - 报告期末货币资金为13.74亿元，较上年末增长36.65%[7] - 公司货币资金为13.74亿元，较期初的10.05亿元大幅增长36.7%[18] - 报告期末交易性金融资产降为0，较上年末减少100%，因理财产品到期收回[7] - 公司在建工程为24.99亿元，较期初的19.96亿元增长25.1%[19] - 公司存货为17.38亿元，较期初的17.96亿元下降3.2%[18] - 公司短期借款为2.90亿元，较期初的2.40亿元增长20.9%[19] - 公司应付职工薪酬为2.21亿元，较期初的1.33亿元增长65.5%[19] 股东与股权结构 - 报告期末普通股股东总数为42,145户[10] - 控股股东中国节能环保集团有限公司持股212,376,951股，占总股本23.01%[10] - 股东鲁银投资集团股份有限公司持股77,503,244股，占总股本8.40%[10] - 股东中国石化集团资本有限公司持股46,505,308股，占总股本5.04%[10] - 股东烟台市供销资本投资公司持股19,692,952股，占总股本2.13%，其中质押10,696,858股，标记9,409,858股，冻结8,996,094股[10][11] 公司资本运作与股份变动 - 控股子公司九目化学拟在北交所公开发行股票，发行数量不超过4,687.50万股，占发行后总股本比例不超过20%[12] - 公司完成限制性股票回购注销7,009,780股，总股本由929,969,005股变更为922,959,225股[14] - 股东鲁银投资集团累计增持公司股份18,321,707股，占当时总股本922,959,225股的1.9851%，增持金额约2.01亿元人民币[15] - 公司股份回购计划金额为1亿元到2亿元，截至2025年9月30日已回购2,795,700股，占总股本0.3029%，使用资金总额35,055,875元[16]

公司股份回购进展 - 公司股份回购事项正按计划推进中 [1] - 截至9月底累计回购金额约3505.59万元人民币 [1] - 截至9月底累计回购股份约279.57万股 [1] - 后续将在回购期限内结合市场情况择机继续回购 [1] - 公司将按规定及时履行相关信息披露义务 [1] 公司经营与信息披露状况 - 公司目前处于正常经营状态 [1] - 公司不存在应披露而未披露的信息 [1] - 公司前三季度业绩情况需关注定于10月30日披露的第三季度报告 [1]

电子化学品板块市场表现 - 10月27日电子化学品板块整体上涨3.45%，表现显著强于大盘，其中上证指数上涨1.18%，深证成指上涨1.51% [1] - 领涨股为晶瑞电材，收盘价17.51元，单日涨幅达16.50%，成交量为285.24万手，成交额为50.11亿元 [1] - 万润股份涨停，涨幅10.00%，收盘价13.97元，莱尔科技上涨7.90%，江化微上涨6.20% [1] - 板块内部分个股出现下跌，菲沃泰下跌1.51%，广信材料下跌1.23%，但下跌个股数量较少且跌幅有限 [2] 板块资金流向 - 当日电子化学品板块整体呈现主力资金净流入状态，净流入金额为2.81亿元，同时散户资金净流入2.73亿元 [2] - 游资资金则呈现净流出态势，净流出金额为5.54亿元，表明市场资金对该板块存在分歧 [2] - 晶瑞电材获得主力资金净流入2.81亿元，主力净占比为5.60%，但同时遭遇游资净流出2.46亿元 [3] - 思泉新材主力净流入1.84亿元，主力净占比高达9.81%，万润股份主力净流入1.13亿元，主力净占比为28.19% [3] 个股交易活跃度 - 晶瑞电材成交最为活跃，成交额达50.11亿元，成交量285.24万手，南大光电成交额43.20亿元，成交量100.91万手 [1] - 中巨芯成交量达91.28万手，成交额10.27亿元，飞凯材料成交量60.06万手，成交额14.87亿元 [1][2] - 部分个股成交相对清淡，莱尔科技成交额261万元，同宇新材成交额2.62亿元，唯特偶成交额1.77亿元 [1][2]

公司股价表现 - 10月27日公司股价涨停收盘，收盘价为13.97元，当日涨跌幅为10.00% [1][2] - 涨停发生于9点46分，全天未打开涨停，收盘封单资金为8029.75万元，占流通市值0.63% [1] - 近5个交易日中，10月27日主力资金净流入1.13亿元，净占比高达28.19%，而10月23日主力资金净流出1672.64万元，净占比为-12.35% [1][2] 公司治理与战略进展 - 公司治理结构优化取得实质性进展，修订了31项管理制度 [1] - 公司引入中石化资本作为战略股东，以提升长期竞争力 [1] 业务表现与进展 - 生命科学与医药业务同比增长20.8%，已成为核心增长引擎 [1] - 控股子公司九目化学北交所上市进程已完成辅导验收，有助于拓宽融资渠道 [1] 技术优势与行业概念 - 公司在半导体光刻胶材料及OLED成品材料领域具备技术优势，获得市场关注 [1] - 公司股票涉及光刻机（胶）、PEEK材料、OLED概念，10月27日相关概念板块分别上涨3.01%、2.23%、1.44% [2]

市场表现 - 10月27日光刻胶概念股集体异动，万润股份(002643 SZ)涨停，晶瑞电材(300655 SZ)领涨，锦华新材(920015 BJ)涨9.93%，迦南科技(300412 SZ)涨8.21%，佳先股份(920489 BJ)涨8.12% [2][8][9] - 晶瑞电材股价17.30元，单日涨幅15.10%，5日涨幅26.55% [8] - 万润股份股价13.97元，单日涨幅10.00%，5日涨幅11.23% [8] 行业标准进展 - 我国首个EUV光刻胶标准《极紫外（EUV）光刻胶测试方法》于10月23日作为拟立项标准开始公示，截止时间为11月22日 [2] - 该标准制定周期为16个月，归口及执行单位为全国半导体设备和材料标准化技术委员会，主管部门为国家标准委 [5] - 标准起草单位包括上海大学、张江国家实验室、上海华力集成电路制造有限公司、上海微电子装备（集团）股份有限公司 [2] 技术研发突破 - 北京大学彭海琳教授团队通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为 [6] - 该技术指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案，相关论文刊发于《自然·通讯》 [6] - 深入掌握液体中聚合物的结构与微观行为，可推动先进制程中光刻、蚀刻和湿法清洗等关键工艺的缺陷控制与良率提升 [6] 行业前景与市场规模 - 光刻胶作为半导体、印制电路板、平板显示等行业的基础材料，其技术进步可促进相关产业链的协同发展 [6] - 半导体材料板块正处于需求扩张与国产替代的共振阶段，光刻胶等核心材料受益于晶圆投片量增加和国产化率提升的政策支持 [7] - 预计2025年中国大陆光刻胶市场规模同比增长6.8%至179亿元 [7]