财务业绩 - 公司2024年上半年营业收入为19.56亿元，同比下降5.66%[17] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为2.15亿元，同比下降44.71%[18] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为6.71亿元，同比增长30.18%[20] - 公司2024年上半年基本每股收益为0.23元，同比下降46.51%[20] - 公司2024年上半年归属于上市公司股东的净资产为69.59亿元，较上年度末下降0.48%[21] - 公司报告期利润构成或利润来源发生重大变动，归属于母公司股东的净利润同比减少44.71%[91] - 受下游市场需求变化影响，本期收入、毛利同比减少；研发费用投入增加等因素，导致本期归属于母公司股东的净利润同比减少[90] - 本期新增借款收到的现金同比减少；去年同期发生票据贴现业务，本期无[87] - 本期经营活动和投资活动产生的现金净流量同比增加，导致现金及现金等价物净增加额同比增加98.34%[87] - 本期购买商品、接受劳务支付的现金同比减少，导致经营活动产生的现金流量净额同比增加30.18%[86] - 本期到期收回理财产品的现金流入同比增加，导致投资活动产生的现金流量净额同比减少73.76%[86] - 本期筹资活动产生的现金流量净额同比减少40.83%[88] 主营业务 - 公司是以研发创新驱动的平台型企业，主要从事环保材料、电子信息材料、新能源材料和生命科学与医药产业[30] - 公司在环保材料和电子信息材料领域采用定制生产模式，在新能源材料和生命科学与医药领域采用定制与市场导向相结合的生产模式[31] - 公司拥有约10,000种化合物的生产技术，其中约4,000种产品已投入市场，获得国内外发明专利七百余项[32] - 公司在功能性材料领域如液晶材料、沸石系列环保材料、OLED材料等取得了业内领先地位[33] - 公司沸石系列环保材料目前理论产能近万吨，继续保持汽车尾气净化催化剂领域高端沸石环保材料技术和生产能力等方面的全球领先地位[43] - 公司积极开发吸附与催化类高性能分子筛的产品与客户，并推动新领域沸石分子筛300吨的产能建设[43] - 公司液晶材料生产技术主要由德国、日本和中国掌握，公司成为全球液晶市场上领先的高端液晶单体供应商[46] - 未来随着4K/8K超高清技术的发展与应用,LCD面板仍占据大尺寸显示面板市场的主要份额[46] - 公司积极布局聚酰亚胺材料、半导体制造材料等领域,进一步丰富公司电子信息材料产业产品线[44] - 公司将采用自主研发、合作研发等多种方式,增强公司生命科学与医药产业竞争实力[34] - 公司主要产品包括液晶中间体材料和高端液晶单体材料，主要用于生产液晶显示面板[48] - 公司在OLED材料领域布局包括OLED中间体材料、OLED升华前单体材料和OLED成品材料，主要用于OLED显示面板[54] - 公司积极布局聚酰亚胺材料和半导体制造材料等其他电子信息材料，产品包括聚酰亚胺单体材料、聚酰亚胺成品材料、光刻胶单体、光刻胶树脂等[59][62] - 公司在新能源材料领域布局包括新能源电池用电解液添加剂、钙钛矿太阳能电池材料、光伏胶膜材料等[64] - 公司控股子公司三月科技和九目化学在OLED材料和聚酰亚胺材料领域取得进展，并正在积极推进产能扩张项目[57][59] - 公司半导体制造材料业务呈现较好增长态势，相关产品已实现供应[62] - 公司新能源材料业务处于布局发展阶段，其中燃料电池质子膜材料项目已有中试产品向下游销售[64] - 公司研发的聚酰亚胺材料和半导体制造材料属于鼓励类产品[63] - 公司积极布局新兴材料领域,为可能出现的行业机遇做好准备[52][61] - 公司新能源材料业务发展良好，包括新能源电池用电解液添加剂、钙钛矿太阳能电池材料和光伏胶膜材料等[70] - 公司新能源电池用电解液添加剂产品已实现供应，并计划扩增产能[70] - 公司持续关注钙钛矿太阳能电池材料领域的发展，相关产品已实现供应[70] - 公司于2023年开发了光伏胶膜材料并实现销售[70] - 生命科学与医药类业务收入同比下降38.53%，毛利率同比上升1.48个百分点[93] - 境内业务收入同比下降30.92%，毛利率同比下降16.29个百分点[93] - 公司主要子公司烟台九目化学股份有限公司营业收入为49,434.91万元，营业利润为15,562.67万元，净利润为13,427.35万元[121] - 公司主要子公司MP Biomedicals,LLC营业收入为23,743.86万元，营业利润为-1,818.69万元，净利润为-1,975.33万元[123,124] - 烟台九目化学所处OLED产业处于快速发展阶段，市场需求增长，营业收入及利润指标实现同比增长[125] - MP Biomedicals,LLC所属行业下游需求减少,对其业务产生影响[125] 研发创新 - 公司拥有领先的研发与自主

会议情况 - 公司第六届董事会第八次会议于2024年8月20日召开[1] - 应参加表决董事9名，实际参加表决董事9名[1] 审议议案 - 审议通过《万润股份：2024年半年度报告全文及其摘要》，9票同意[1] - 审议通过《万润股份：关于中节能财务有限公司金融业务风险持续评估报告的议案》，6票同意[2] - 审议通过《关于修订<董事、监事、高级管理人员所持本公司股份及其变动管理制度>的议案》，9票同意[4]

业绩总结 - 2024年半年度营业总收入2.68亿元，利润总额1.76亿元，净利润1.36亿元[8] - 2023年度营业总收入5.81亿元，利润总额2.24亿元，净利润1.90亿元[8] - 2022年度营业总收入6.59亿元，利润总额3.29亿元，净利润2.59亿元[8] 财务数据 - 2024年6月末所有者权益总额40.25亿元[8] - 2024年6月末吸收成员单位存款余额171.95亿元[8] - 2024年6月末资本充足率21.99%等多项指标[8] - 截至2024年6月30日，公司贷款余额8.89亿元，存款余额1.55亿元人民币、2.56万美元[10] - 2024年上半年度日均贷款余额9.21亿元，日均人民币存款1.52亿元、日均美元存款18.84万美元[10] - 公司在财务公司贷款比例为49.09%，存款比例为10.94%[10] 其他情况 - 财务公司各项监管指标符合规定要求[8] - 公司制定存款风险应急处置预案和报告制度[11] - 公司未发现财务公司风险管理存在重大缺陷[11] - 公司与财务公司之间金融业务目前无风险问题[11]

股份转让限制 - 董事、监事、高管任期内及届满后六个月每年转让股份不超所持总数25%，不超1000股可一次全转让[3] - 新增无限售条件股份当年可转让25%，新增有限售条件股份计入次年可转让基数[4] 减持与披露要求 - 计划转让股份应提前15个交易日报告并披露减持计划[6] - 减持完毕或未完毕2个交易日内向深交所报告并公告[6] 信息申报与变动 - 新任应在任职通过后2个交易日内申报个人及近亲属信息[7] - 信息变化或离任2个交易日内委托申报[7] 其他规定 - 股份变动应自发生日起2个交易日内向董秘报告[8] - 违反6个月买卖规定收益归公司[8] - 年报、半年报公告前15日内不得买卖股票[9]

会议信息 - 公司第六届监事会第八次会议于2024年8月20日召开，通知8月9日邮件发送[1] - 应出席监事5名，实际出席5名[1] 审议事项 - 审议通过《2024年半年度报告全文及其摘要》，5票同意[1] - 审议通过《关于选举公司第六届监事会主席的议案》，5票同意[3] 人员选举 - 选举张蕾任第六届监事会主席，任期与本届一致[3]

关联资金数据 - 2024年初关联资金往来余额为16015.39万元[4] - 2024年1 - 6月关联资金往来累计发生额（不含利息）75836.96万元[4] - 2024年1 - 6月关联资金往来利息为64.12万元[4] - 2024年1 - 6月关联资金偿还累计发生额为76424.68万元[4] - 2024年6月30日关联资金期末余额为15491.79万元[4] 往来性质 - 控股股东附属企业与公司往来为经营性往来[4]

股份增持 - 2023年12月1日中国节能增持175,000股，计划6个月内增持800 - 1600万股[3] - 截至2024年5月31日，中国节能累计增持15,909,916股，占比1.7105%，金额21,731.57万元[3][13] 股权结构 - 本次增持前中国节能及其一致行动人合计持股28.2834%[5] - 本次增持后中国节能及其一致行动人合计持股29.9947%[13] 股本变更 - 2023年12月公司回购注销24,060股，总股本变更为930,106,155股[13]

利润分配 - 2023年度以930,106,155股为基数，每10股派现金3元，共派279,031,846.50元[3] - 深股通投资者等每10股派2.7元[4] 时间安排 - 股权登记日2024年6月5日，除息日6月6日[5] - 权益分派业务申请期2024年5月22日至6月5日[7] 其他 - 实施完毕调整未解除限售股回购价格[9] - 咨询电话0535 - 6101017[10]

股权结构 - 变动前中国节能及其一致行动人合计持股26307.27万股，占比28.9367%[1] - 2021 - 2023年公司总股本在93010.62 - 93033.52万股间变动[2][3] - 截至2024年5月28日，合计持股27844.26万股，占比29.9367%[3] 增持情况 - 2023年12月中国节能计划增持800 - 1600万股[3] - 2023年12月1日至2024年5月28日增持1536.99万股[3] 权益变动 - 本次权益变动合计变动1%[4] - 2019 - 2024年合计持股比例变动达1%[6]

报告公司投资评级 报告给予万润股份"买入"评级[9] 报告的核心观点 1. 看好公司沸石分子筛产品的应用前景以及与行业头部企业的稳定合作,产品市场竞争力突出[4] 2. 看好公司在电子信息材料领域的多元化布局,OLED材料、PI、PEEK、光刻胶树脂等多种高附加值产品有望为公司未来业绩贡献增量[5] 3. 看好公司在新能源材料领域的持续开拓,将为公司在膜材料领域带来更大的发展空间,也印证了公司出色的新材料研发能力[6] 4. 认为公司生命科学与医药板块短期受到市场环境因素冲击承压,长期来看公司医药产品各项业务发展稳定,板块整体有望实现稳健运行[7][8] 财务数据总结 1. 预计2024-2026年公司收入分别为45.77/52.81/58.91亿元,同比增长6.31%/15.37%/11.55%[9] 2. 预计2024-2026年公司归母净利润分别为6.85/8.84/9.86亿元,同比增长-10.26%/29.17%/11.50%,对应EPS分别为0.74/0.95/1.06元[9][10] 3. 2023年公司功能性材料板块收入33.66亿元,同比增长12.25%;生命科学与医药产品板块收入8.82亿元,同比下降56.67%[1] 4. 2023年公司功能性材料板块毛利率43.91%,同比变化0.99pcts;生命科学与医药产品板块毛利率36.22%,同比变化1.10pcts[1] 5. 2023年公司销售费用同比下降22.87%,销售费用率为3.10%;管理费用同比下降12.10%,管理费用率为8.41%;研发费用同比上升2.01%,研发费用率为8.47%[1]