报告公司投资评级 - 投资评级为无评级 上次评级 [1] 报告的核心观点 - 奥瑞金并购先决条件均已达成，行业格局有望改善 [1] - 两片罐行业处于周期低位，整合有望催化格局改善 [1] - 资本开支周期低位，盈利能力低位，调价机制逐步改善，罐价24Q2环比提升，Q4片罐环节盈利空间有望企稳 [1] - 并购落地后，公司产业协同能力有望加强、规模效应有望提升 [1] 根据相关目录分别进行总结 重要财务指标 - 营业总收入：2022年为14,067百万元，2023年为13,843百万元，2024年预计为14,044百万元，2025年预计为14,833百万元，2026年预计为15,651百万元 [3] - 增长率YoY%：2022年为0.6%，2023年为-1.6%，2024年预计为1.5%，2025年预计为5.6%，2026年预计为5.5% [3] - 归属母公司净利润：2022年为565百万元，2023年为775百万元，2024年预计为832百万元，2025年预计为930百万元，2026年预计为1,020百万元 [3] - 增长率YoY%：2022年为-36.7%，2023年为37.0%，2024年预计为7.4%，2025年预计为11.8%，2026年预计为9.7% [3] - 毛利率%：2022年为11.9%，2023年为15.2%，2024年预计为16.2%，2025年预计为16.8%，2026年预计为17.3% [3] - 净资产收益率ROE%：2022年为6.8%，2023年为8.9%，2024年预计为9.1%，2025年预计为9.6%，2026年预计为9.9% [3] - EPS(摊薄)(元)：2022年为0.22，2023年为0.30，2024年预计为0.32，2025年预计为0.36，2026年预计为0.40 [3] - 市盈率P/E(倍)：2022年为27.04，2023年为19.73，2024年预计为18.38，2025年预计为16.44，2026年预计为14.98 [3] - 市净率P/B(倍)：2022年为1.85，2023年为1.75，2024年预计为1.67，2025年预计为1.57，2026年预计为1.48 [3] 资产负债表 - 流动资产：2022年为7,483百万元，2023年为6,815百万元，2024年预计为7,322百万元，2025年预计为8,568百万元，2026年预计为9,869百万元 [5] - 货币资金：2022年为1,478百万元，2023年为1,255百万元，2024年预计为1,817百万元，2025年预计为2,769百万元，2026年预计为3,767百万元 [5] - 应收票据：2022年为103百万元，2023年为164百万元，2024年预计为117百万元，2025年预计为124百万元，2026年预计为130百万元 [5] - 应收账款：2022年为3,256百万元，2023年为3,206百万元，2024年预计为3,238百万元，2025年预计为3,420百万元，2026年预计为3,608百万元 [5] - 预付账款：2022年为218百万元，2023年为171百万元，2024年预计为177百万元，2025年预计为185百万元，2026年预计为194百万元 [5] - 存货：2022年为2,070百万元，2023年为1,682百万元，2024年预计为1,634百万元，2025年预计为1,715百万元，2026年预计为1,797百万元 [5] - 其他流动资产：2022年为357百万元，2023年为337百万元，2024年预计为339百万元，2025年预计为355百万元，2026年预计为372百万元 [5] - 非流动资产：2022年为9,553百万元，2023年为9,591百万元，2024年预计为9,100百万元，2025年预计为8,539百万元，2026年预计为7,979百万元 [5] - 长期股权投资：2022年为2,727百万元，2023年为2,826百万元，2024年预计为2,826百万元，2025年预计为2,826百万元，2026年预计为2,826百万元 [5] - 固定资产（合计）：2022年为5,212百万元，2023年为5,058百万元，2024年预计为4,542百万元，2025年预计为4,026百万元，2026年预计为3,510百万元 [5] - 无形资产：2022年为488百万元，2023年为510百万元，2024年预计为479百万元，2025年预计为448百万元，2026年预计为417百万元 [5] - 其他非流动资产：2022年为1,127百万元，2023年为1,197百万元，2024年预计为1,253百万元，2025年预计为1,240百万元，2026年预计为1,227百万元 [5] - 资产总计：2022年为17,036百万元，2023年为16,406百万元，2024年预计为16,421百万元，2025年预计为17,107百万元，2026年预计为17,849百万元 [5] - 流动负债：2022年为6,450百万元，2023年为6,146百万元，2024年预计为5,815百万元，2025年预计为5,967百万元，2026年预计为6,122百万元 [5] - 短期借款：2022年为2,090百万元，2023年为1,830百万元，2024年预计为1,830百万元，2025年预计为1,830百万元，2026年预计为1,830百万元 [5] - 应付票据：2022年为156百万元，2023年为57百万元，2024年预计为65百万元，2025年预计为69百万元，2026年预计为72百万元 [5] - 应付账款：2022年为2,411百万元，2023年为2,138百万元，2024年预计为2,125百万元，2025年预计为2,229百万元，2026年预计为2,336百万元 [5] - 其他流动负债：2022年为1,793百万元，2023年为2,120百万元，2024年预计为1,795百万元，2025年预计为1,839百万元，2026年预计为1,884百万元 [5] - 非流动负债：2022年为2,148百万元，2023年为1,345百万元，2024年预计为1,295百万元，2025年预计为1,295百万元，2026年预计为1,295百万元 [5] - 长期借款：2022年为762百万元，2023年为539百万元，2024年预计为539百万元，2025年预计为539百万元，2026年预计为539百万元 [5] - 其他非流动负债：2022年为1,386百万元，2023年为805百万元，2024年预计为756百万元，2025年预计为756百万元，2026年预计为756百万元 [5] - 负债合计：2022年为8,598百万元，2023年为7,490百万元，2024年预计为7,110百万元，2025年预计为7,262百万元，2026年预计为7,418百万元 [5] - 少数股东权益：2022年为187百万元，2023年为181百万元，2024年预计为156百万元，2025年预计为129百万元，2026年预计为100百万元 [5] - 归属母公司股东权益：2022年为8,251百万元，2023年为8,735百万元，2024年预计为9,155百万元，2025年预计为9,716百万元，2026年预计为10,331百万元 [5] - 负债和股东权益：2022年为17,036百万元，2023年为16,406百万元，2024年预计为16,421百万元，2025年预计为17,107百万元，2026年预计为17,849百万元 [5] 利润表 - 营业总收入：2022年为14,067百万元，2023年为13,843百万元，2024年预计为14,044百万元，2025年预计为14,833百万元，2026年预计为15,651百万元 [5] - 营业成本：2022年为12,399百万元，2023年为11,734百万元，2024年预计为11,767百万元，2025年预计为12,347百万元，2026年预计为12,939百万元 [5] - 营业税金及附加：2022年为74百万元，2023年为93百万元，2024年预计为84百万元，2025年预计为89百万元，2026年预计为94百万元 [5] - 销售费用：2022年为193百万元，2023年为232百万元，2024年预计为281百万元，2025年预计为282百万元，2026年预计为282百万元 [5] - 管理费用：2022年为543百万元，2023年为563百万元，2024年预计为702百万元，2025年预计为727百万元，2026年预计为751百万元 [5] - 研发费用：2022年为44百万元，2023年为44百万元，2024年预计为70百万元，2025年预计为74百万元，2026年预计为78百万元 [5] - 财务费用：2022年为281百万元，2023年为264百万元，2024年预计为71百万元，2025年预计为71百万元，2026年预计为71百万元 [5] - 减值损失合计：2022年为-51百万元，2023年为-53百万元，2024年预计为-5百万元，2025年预计为-5百万元，2026年预计为-5百万元 [5] - 投资净收益：2022年为204百万元，2023年为205百万元，2024年预计为208百万元，2025年预计为220百万元，2026年预计为232百万元 [5] - 其他：2022年为123百万元，2023年为10百万元，2024年预计为-112百万元，2025年预计为-163百万元，2026年预计为-243百万元 [5] - 营业利润：2022年为809百万元，2023年为1,076百万元，2024年预计为1,159百万元，2025年预计为1,295百万元，2026年预计为1,419百万元 [5] - 营业外收支：2022年为-10百万元，2023年为-24百万元，2024年预计为-10百万元，2025年预计为-10百万元，2026年预计为-10百万元 [5] - 利润总额：2022年为800百万元，2023年为1,052百万元，2024年预计为1,149百万元，2025年预计为1,285百万元，2026年预计为1,409百万元 [5] - 所得税：2022年为243百万元，2023年为313百万元，2024年预计为342百万元，2025年预计为382百万元，2026年预计为419百万元 [5] - 净利润：2022年为556百万元，2023年为739百万元，2024年预计为807百万元，2025年预计为903百万元，2026年预计为990百万元 [5] - 少数股东损益：2022年为-9百万元，2023年为-35百万元，2024年预计为-24百万元，2025年预计为-27百万元，2026年预计为-30百万元 [5] - 归属母公司净利润：2022年为565百万元，2023年为775百万元，2024年预计为832百万元，2025年预计为930百万元，2026年预计为1,020百万元 [5] - EBITDA：2022年为1,513百万元，2023年为1,775百万元，2024年预计为1,782百万元，

投资评级 - 报告对奥瑞金的投资评级为“买入(维持)” [8] 报告的核心观点 - 奥瑞金的两片罐行业整合持续推进，关注产业长期盈利改善 [2] 投资要点 - 并购前置条件均获通过，公司将发起正式要约 [3] - 短期来看，本轮收购将充分增厚公司业绩 [4] - 长期来看，产业整合长期有望优化两片罐行业盈利能力 [5] - 海外复盘显示，经历多轮整合后，北美和欧洲金属包装产业集中度显著提升，盈利能力上行 [6] 盈利预测与投资建议 - 不考虑并购贡献，预计公司24-26年实现收入142/151/158亿元，分别同比+2%/7%/4%，实现归母净利润8.7/9.7/10.7亿元，分别同比+12%/11%/11%，对应PE 18/16/14X，维持买入评级 [7] 财务摘要 - 2023年营业收入为138.43亿元，2024E-2026E预计分别为141.57亿元、151.03亿元、157.52亿元，同比+2.27%、+6.68%、+4.30% [11] - 2023年归母净利润为7.75亿元，2024E-2026E预计分别为8.68亿元、9.66亿元、10.71亿元，同比+12.13%、+11.20%、+10.91% [11] - 每股收益2023年为0.30元，2024E-2026E预计分别为0.34元、0.38元、0.42元 [11] 三大报表预测值 - 2023年营业收入为138.43亿元，2024E-2026E预计分别为141.57亿元、151.03亿元、157.52亿元 [14] - 2023年归母净利润为7.75亿元，2024E-2026E预计分别为8.68亿元、9.66亿元、10.71亿元 [14] - 2023年毛利率为15.24%，2024E-2026E预计分别为15.29%、15.47%、15.94% [14] - 2023年净利率为5.60%，2024E-2026E预计分别为6.13%、6.39%、6.80% [14]

行业或公司 * 公司：未明确指出具体公司名称，但提到“我们公司”、“我们”、“我方”等，暗示为一家上市公司。 * 行业：金属包装行业，涉及三片罐、两片罐、蛋白饮料、啤酒、食品罐等。 核心观点和论据 1. **公司前三季度业绩**：整体收入平稳，利润同比增长7.7%，第三季度收入同比小个位数增长，利润同比下降13%[2]。 2. **三片罐业务**：销量基本稳定，红牛销量微增，蛋白饮料销量下降[2]。 3. **两片罐业务**：销量小个位数下降，啤酒销量下降[2]。 4. **格局改善**：预计收购项目进展顺利，有望完成收购[3]。 5. **未来规划**：国内市场资本开支有限，主要通过基改等方式调整产能；海外市场主要在东南亚、中亚和中东地区，通过收购和产能运输出海的方式拓展市场[4]。 6. **三片罐业务拓展**：持续探索新的应用场景，如豆沙燕窝粥、网罐定量啤酒、胖真罐、宠物罐等[5]。 7. **自动化和降本**：自动化程度提升，劳动力使用下降，罐子减重降本，与客户合作开发轻量化罐体[7]。 8. **产能和利用率**：三片罐产能90亿，两片罐产能145亿，三片罐产能利用率70%，两片罐产能利用率85%[8]。 9. **行业趋势**：三片罐和两片罐市场稳定，食品罐主要使用三片罐，蛋白饮料主要使用三片罐[9]。 10. **新能源电池壳项目**：已具备量产产线，与客户合作拓展新应用场景[12]。 11. **海外扩张**：主要受并购项目和客户出海节奏制约[13]。 12. **行业产能**：国内产能稳定，关注自身产能和订单匹配[15]。 13. **定价机制**：客户希望降低成本，但产业链价值分配相对平衡[17]。 14. **罐装业务**：作为前瞻性布局，未来将侧重品牌、渠道、客户管理，提供完整解决方案[19]。 15. **自主品牌**：市场扩张情况良好，未来将提供产品匹配性、解决方案和潜在期权[25]。 其他重要内容 * 公司专利诉讼进展：尚未有定论，但司法裁定支持中国红牛[24]。 * 自主品牌产品：希望、乐K、碗罐等，市场扩张情况良好[25]。 * 客户订单分配逻辑：品质保障、供给价格、产品创新、销量速度等因素综合考量[27]。

市场扩张和并购 - 公司拟收购中粮包装全部已发行股份，目前间接持有24.40%股份，交易完成后预计取得控制权[3] 事件进展 - 2023年12月12日披露筹划重大资产重组提示性公告[4] - 2024年6月7日第五届董事会2024年第五次会议审议通过多项相关议案[6] - 2024年8月28日收到新西兰商业委员会通知，不再审查交易[9] - 2024年8月29日收到国家市场监督管理总局不予禁止决定书[9] - 2024年9月24日子公司获《企业境外投资证书》[9] - 2024年11月11日2024年第四次临时股东大会审议通过多项相关议案[10] - 2024年11月11日子公司获《境外投资项目备案通知书》[11] - 2024年12月13日子公司取得交易外汇登记《业务登记凭证》[11] - 要约人将在2024年12月20日或之前发出要约文件[11]

公司投资评级 - 报告给予奥瑞金"买入"评级 [7] 报告的核心观点 - 奥瑞金深耕金属包装行业多年，已成为行业龙头，营收和净利润持续增长，龙头地位稳固 [3] - 二片罐行业格局变化在即，三片罐行业格局较稳定，奥瑞金通过收购中粮包装有望进一步提升行业集中度 [4] - 奥瑞金成功降低对中国红牛的依赖，积极拓展新客户，寻找第二成长曲线，海外业务有望带来新的增长点 [4] - 预计24-26年归母净利润为8.75/10.00/11.17亿元，给予25年合理估值15倍PE，对应合理价值5.86元/股 [4] 根据相关目录分别进行总结 一、金属包装领军企业, 龙头具备业绩韧性 (一) 深耕金属包装行业二十余载，龙头地位稳固 - 奥瑞金成立于1994年，经过多年发展，已成为金属包装行业的龙头企业，2012年在深交所上市，是国内首家A股上市的金属包装企业 [27] - 奥瑞金通过与飞鹤乳业、青岛啤酒等知名客户合作，行业知名度不断扩大，龙头地位稳固 [27] - 奥瑞金通过收购波尔亚太，进一步增强了自身在二片罐领域的竞争力，产能和交付能力显著提升 [27] - 奥瑞金业务领域拓展至包装设计、灌装服务、智能包装综合服务等新领域，全面提升综合实力 [27] (二) 股权结构集中,高管团队稳定 - 奥瑞金实际控制人周云杰通过上海原龙投资控股持有公司32.67%的股份，为公司第一大股东 [36] - 周云杰担任公司董事长，深耕包装行业多年，具有丰富的行业经验和前瞻的决策眼光 [36] - 公司高管团队稳定，成员具有较高的学历背景和丰富的从业经验，有利于公司长期战略部署 [36] (三) 消费承压下, 奥瑞金作为龙头企业韧性凸显 - 2018-2023年，奥瑞金营收从81.75亿元增长至138.43亿元，CAGR为11.11%；归母净利润从2.25亿元增长至7.75亿元，CAGR为28.06% [58] - 2019年归母净利润大幅增长203.15%，主要由于2018年计提资产减值导致基数较低，以及2019年完成波尔亚太的并表整合 [58] - 2023年，奥瑞金归母净利润同比增长37.05%，显示出公司在行业压力下的韧性 [58] - 2024年前三季度，奥瑞金实现营收108.57亿元，同比增长1.4%；归母净利润7.61亿元，同比增长7.74%，利润率明显回暖 [61] 二、金属包装行业呈现寡头格局，重大整合在即 (一) 金属包装为我国包装行业重要组成部分 - 我国包装行业市场规模从2019年的10033亿元增长至2023年的11539亿元，CAGR为3.56%，预计2024年市场规模将达到11950亿元 [75] - 金属包装容器制造营收占包装行业整体的13.05%，是包装市场不可或缺的组成部分 [75] (二) 二片罐受益于啤酒罐化率提升，近年来行业持续整合 - 2023年我国二片罐市场规模达267亿元，2019-2023年CAGR为5.5%，需求主要来自啤酒包装，占比56% [81] - 我国啤酒罐化率从2016年的24.6%提升至2022年的27.1%，但仍显著低于美国和英国，预计未来啤酒罐化率仍有较大增长空间 [88] - 二片罐行业经过多次整合，2022年CR3达到74%，龙头企业包括宝钢包装、奥瑞金、中粮包装 [96] (三) 中粮包装整合稳步进行中,二片罐行业集中度有望进一步提升 - 中粮包装2023年市占率为21%，奥瑞金持有中粮包装24.40%的股权，为第二大股东 [100] - 宝钢包装和奥瑞金均有意收购中粮包装，若整合成功，二片罐行业集中度将进一步提高，利好龙头企业利润率上行 [105] (四) 三片罐供应格局集中, 下游客户竞争格局仍在变化中 - 2022年中国三片罐市场规模为192.3亿元，同比增长9.48%，行业CR3达到66%，龙头企业包括奥瑞金、嘉美包装、昇兴股份 [109] - 功能饮料市场规模从2019年的1119亿元增长至2023年的1471亿元，CAGR为7.08%，红牛市占率达20.80%，东鹏特饮占6.6% [110] - 植物蛋白饮料市场规模2022年为1351亿元，同比增长9.5%，行业集中度较低，养元饮品市占率最高，达5.44% [112] 三、降低大客户依赖，积极寻找第二成长曲线 (一) 降低单一客户风险, 多元拓展铸造稳定性 - 奥瑞金第一大客户中国红牛销售占比从2018年的59.1%下降至2023H1的33.7%，显著降低了对单一客户的依赖 [4] - 奥瑞金通过与东鹏特饮、战马等企业合作，成功分散了红牛法律纠纷带来的风险 [117] (二) 国内产能布局全面, 海外进展有望加速 - 奥瑞金采用"跟进式"生产布局模式，与核心客户在空间上紧密依存，降低运输成本，实现深入绑定 [125] - 奥瑞金在国内拥有14家二片罐生产基地，年产能135亿罐；14家三片罐生产基地，年产能90亿罐；3家灌装生产基地，年产能20亿罐 [129] - 奥瑞金通过收购波尔亚太和Jamestrong，成功进军海外市场，2023年海外业务收入达12.01亿元，CAGR为73.04% [138][143] (三) 新能源业务整装待发,有望贡献新的盈利增长点 - 奥瑞金通过收购Jamestrong，积累了海外本地化运营经验，为未来新能源业务的拓展打下基础 [143] - 奥瑞金在枣庄建设新能源电池结构件生产基地，预计新能源业务将成为新的盈利增长点 [123] 四、盈利预测和投资建议 - 预计24-26年归母净利润为8.75/10.00/11.17亿元，参考可比公司，给予25年合理估值15倍PE，对应合理价值5.86元/股 [4]

子公司情况 - 广西享源注册资本3亿元[3] - 2023年末总资产45120.50万元，净资产31074.22万元，负债14046.28万元[4] - 2023年营收53517.43万元，净利润836.19万元[4] 担保情况 - 为广西享源与桂林建行债务提供13155万元最高额保证，保证期2024.11.18 - 2027.11.18[2][5] - 截至2024.11.30，累计担保余额338083.45万元，占2023年末净资产38.70%[6] - 无合并报表外及逾期对外担保[6]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 公司发布24Q3季报，收入和净利润有所波动，但整体毛利率和净利率有所提升 [1] - 公司计划收购中粮包装，以拓展主营业务和战略客户，推动可持续发展 [2] - 基于24Q1-3业绩表现，调整盈利预测，预计未来三年EPS分别为0.34元、0.38元和0.43元 [3] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩表现 - 24Q3公司收入37亿，同比增长2%；归母净利2.1亿，同比减少13%；扣非后归母净利2.2亿，同比减少12% [1] - 24Q1-3公司收入109亿，同比增长1.4%；归母净利7.6亿，同比增长8%；扣非后归母净利7.4亿，同比增长9.4% [1] - 24Q1-3公司毛利率17.3%，同比增加1.22个百分点；净利率6.95%，同比增加0.52个百分点 [1] 收购中粮包装 - 公司已收到国家市场监督管理总局和北京市商务局核发的批文，尚需完成股东大会审议、国家发改委备案及境外投资外汇登记等程序 [2] - 通过收购中粮包装，公司将夯实主营业务，拓展战略客户，丰富产品线，实现技术、营销、产能和供应链的优势互补 [2] 盈利预测与估值 - 调整盈利预测，预计24-26年EPS分别为0.34元、0.38元和0.43元，PE分别为16X、14X和13X [3] - 公司当前股价5.42元，A股总股本2,559.76百万股，总市值13,873.90百万元，每股净资产3.54元，资产负债率49.03% [4] 财务数据和估值 - 2022-2026年营业收入预计分别为14,067.07百万元、13,842.84百万元、14,188.92百万元、15,011.87百万元和16,392.97百万元，增长率分别为1.31%、-1.59%、2.50%、5.80%和9.20% [6] - 2022-2026年归属于母公司净利润预计分别为565.16百万元、774.53百万元、867.95百万元、969.86百万元和1,089.90百万元，增长率分别为-37.56%、37.05%、10.76%、11.74%和12.38% [6] - 2022-2026年EPS预计分别为0.22元、0.30元、0.34元、0.38元和0.43元，市盈率分别为24.55、17.91、15.98、14.31和12.73 [6] 财务比率 - 2022-2026年毛利率预计分别为11.86%、15.24%、15.70%、16.00%和16.00% [9] - 2022-2026年净利率预计分别为4.02%、5.60%、6.12%、6.46%和6.65% [9] - 2022-2026年资产负债率预计分别为50.47%、45.66%、53.10%、52.92%和52.21% [9] - 2022-2026年流动比率预计分别为1.16、1.11、1.18、1.23和1.26 [9] - 2022-2026年速动比率预计分别为0.84、0.84、0.64、1.03和0.74 [9]

市场扩张和并购 - 公司拟收购中粮包装全部已发行股份，目前间接持有24.40%股份[3] 事件进展 - 2023年12月12日披露筹划重大资产重组提示性公告[4] - 2024年8月28日收到新西兰商业委员会通知，不再申报反垄断事项[9] - 2024年8月29日收到国家市场监督管理总局不予禁止本次交易的决定书[9] - 截至公告披露日，交易其他有关事项正在积极推进[11] 会议审议 - 2024年6月7日召开第五届董事会2024年第五次会议，审议通过多项议案[6] - 2024年10月24日召开第五届董事会2024年第九次会议，审议通过相关议案[8] - 2024年11月11日2024年第四次临时股东大会审议通过多项议案[10] 备案情况 - 2024年9月24日子公司华瑞凤泉有限公司完成商务主管部门境外投资备案工作[9] - 2024年11月11日子公司华瑞凤泉有限公司获国家发展和改革委员会境外投资项目备案[10]

股东大会基本信息 - 公司2024年第四次临时股东大会于11月11日召开[4] - 现场会议于11月11日下午14:00在北京朝阳区召开，由董事长周云杰主持[6] - 现场投票时间为11月11日下午14:00，网络投票时间为11月11日上午9:15至下午15:00[6] 出席股东情况 - 现场出席股东及股东代理人13人，代表有表决权股份779,009,548股，占比30.4329%[7] - 网络投票股东630人，代表有表决权股份251,549,110股，占比9.8271%[7] - 中小投资者632人，代表有表决权股份251,582,710股，占比9.8284%[7] - 出席股东大会股东人数共计643人，代表有表决权股份1,030,558,658股，占比40.2600%[8] 议案表决情况 - 各议案同意票数占比大多超95%，中小投资者同意票数占比大多超83%[12][13][14][16][17][19][20][21][23][24][25][26][28][29][30][31][32][33][34][35][36][37] - 各议案反对票数占比在4.0301% - 4.0318%之间[33][34][35][36][37] - 各议案弃权票数占比在0.0481% - 0.0512%之间[33][34][35][36][37] - 各议案中小投资者反对票数占比在16.5086% - 16.5156%之间[33][34][35][36][37] - 各议案中小投资者弃权票数占比在0.1972% - 0.2096%之间[33][34][35][36][37] 其他 - 本次股东大会召集人为公司董事会，召集人资格符合规定[9] - 本次股东大会表决程序及结果合法有效[39][40]

股东大会出席情况 - 出席本次股东大会的股东及代表共643人，代表股份1,030,558,658股，占公司有表决权股份总数的40.2600%[4] - 出席现场会议的股东及代表共13人，代表股份779,009,548股，占公司有表决权股份总数的30.4329%[5] - 通过网络投票出席会议的股东630人，代表股份251,549,110股，占公司有表决权股份总数的9.8271%[5] 议案表决情况 - 《关于本次交易符合相关法律法规的议案》同意票1,028,754,398股，占出席有效表决权股份总数的99.8249%[6] - 《关于本次交易方案的议案》交易方式同意票985,296,303股，占出席有效表决权股份总数的95.6080%[8] - 《关于本次交易方案的议案》交易对方同意票988,616,067股，占出席有效表决权股份总数的95.9301%[8] - 《关于本次交易方案的议案》交易标的同意票988,640,795股，占出席有效表决权股份总数的95.9325%[10] - 《关于本次交易方案的议案》标的资产作价情况同意票988,535,855股，占出席有效表决权股份总数的95.9223%[10] - 《关于本次交易方案的议案》资金来源同意票988,531,615股，占出席有效表决权股份总数的95.9219%[12] - 《关于本次交易方案的议案》本次交易先决条件及成功需满足的条件同意票988,593,907股，占出席有效表决权股份总数的95.9280%[13] - 《关于本次交易预计构成重大资产重组的议案》同意股数988,932,367股，占比95.9608%[15] - 《关于本次交易不构成关联交易的议案》反对股数41,623,763股，占比4.0390%[16] - 《关于<奥瑞金科技股份有限公司重大资产购买报告书（草案）（修订稿）>及其摘要的议案》弃权股数276,340股，占比0.0268%[17] - 《关于本次交易履行法定程序的完备性、合规性及提交的法律文件有效性说明的议案》中小投资者同意股数209,761,219股，占比83.3766%[18] - 《关于本次交易中相关主体不存在<上市公司监管指引第7号——上市公司重大资产重组相关股票异常交易监管>第十二条规定情形的议案》有效表决权股份总数弃权占比0.0381%[19] - 《关于估值机构的独立性、估值分析假设前提的合理性、估值分析方法与估值分析目的的相关性以及估值分析结论的公允性的议案》中小投资者弃权股数421,840股，占比0.1677%[20] - 《关于本次交易定价的依据及公平合理性说明的议案》同意股数占出席本次股东大会有效表决权股份总数的95.9217%[21] - 《关于本次交易摊薄即期回报影响的情况及采取填补回报措施的议案》反对股数41,552,163股，占比4.0320%[22] - 某议案中小投资者弃权431,548股，占出席本次股东大会中小投资者有效表决权股份总数的0.1715%[14] - 某议案同意988,644,467股，占出席本次股东大会有效表决权股份总数的95.9329%[14] - 中小投资者对各议案同意股数占比约83%，如《关于本次交易不构成<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条规定的重组上市的议案》中小投资者同意209,525,807股，占比83.2831%[23] - 各议案整体同意股数占出席本次股东大会有效表决权股份总数超95%，如《关于本次交易不构成<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条规定的重组上市的议案》同意988,056,067股，占比95.8758%[23] - 各议案反对股数占出席本次股东大会有效表决权股份总数约4%，如《关于本次交易不构成<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条规定的重组上市的议案》反对41,680,303股，占比4.0444%[23] - 各议案弃权股数占出席本次股东大会有效表决权股份总数不足0.1%，如《关于本次交易不构成<上市公司重大资产重组管理办法>第十三条规定的重组上市的议案》弃权822,288股，占比0.0798%[23] - 《关于本次交易信息公布前股票价格波动情况说明的议案》中小投资者同意209,080,119股，占比83.1059%[25] - 《关于本次交易信息公布前股票价格波动情况说明的议案》整体同意988,512,667股，占比95.9201%[25] - 《关于本次交易前十二个月内购买、出售资产情况说明的议案》整体同意988,481,367股，占比95.9170%[26] - 《关于本次交易符合<上市公司重大资产重组管理办法>第十一条规定的议案》整体同意988,529,567股，占比95.9217%[27] - 《关于本次交易符合<上市公司监管指引第9号——上市公司筹划和实施重大资产重组的监管要求>第四条规定的议案》整体同意988,505,067股，占比95.9193%[28] 股东大会合法性 - 北京市金杜律师事务所认为公司本次股东大会召集、召开、人员资格、表决程序和结果均合法有效[33]