行业趋势 - 速冻食品行业进入质价比时代，性价比消费偏好明显，企业纷纷降价增质 [1] - 消费降级、产能过剩和价格内卷成为行业新挑战，餐饮品牌主动或被动降价 [2] - 速冻面米产品消费流动性差，购买频次降低，中小品牌在下沉市场主要卷价格 [3] 公司业绩表现 - 安井食品2024年净利润增长0.46%至14.85亿元，结束连续8年双位数增长 [3] - 三全食品营收下降6%至66.32亿元，净利润下降27.64%至5.42亿元，传统主营业务营收下降5.84% [3] - 千味央厨2024年净利润8369.29万元，同比减少37.67%，为上市以来首降 [3] - 海欣食品净利润下降1727.37%，亏损3694.33万元，为速冻食品上市企业中业绩降幅最大 [4] - 惠发食品净利润下降320.68%，亏损1658.59万元 [4] 预制菜布局 - 预制菜仍是拉动业绩增长的主要动力，但年报中相关表述大幅减少 [5] - 安井食品速冻菜肴制品营收43.49亿元，同比增长10.76% [5] - 海欣食品速冻菜肴制品营收增长61.11%至4.83亿元，为公司第二大营收来源 [5] - 千味央厨冷冻调理菜肴类及其他产品营收增长273.39%至1.42亿元 [5] - 六部门明确预制菜概念范畴，行业标准化水平提高，企业更偏向区域市场 [5][6] 渠道定制策略 - 渠道定制产品成为速冻食品企业集体押宝的新赛道 [8][9] - 安井食品提出全面拥抱商超定制化，收购鼎味泰以借鉴会员店经验和资源 [9][10] - 千味央厨瞄准传统商超品类重构、供应链提效及场景创新的需求 [10] - 五芳斋重点拓展与山姆、胖东来等商超的深度合作 [11] - 巴比食品与盒马合作月销售额增长超3倍，美团渠道销售额突破千万元 [11] 政策与行业展望 - 市场监管总局等六部门明确预制菜范围，预制菜标准制定列入2024年度食品安全国家标准立项计划 [6] - 预制菜行业前景乐观，技术创新提高产品品质和服务质量 [7] - 行业集中度有提升空间，具备综合优势的企业有望迎来出海快速发展阶段 [7]

公司基本信息 - 证券代码为 002702，证券简称为海欣食品 [1] - 2025 年 5 月 14 日 15:30 - 17:00 通过全景网“投资者关系互动平台”以网络远程方式召开 2024 年度网上业绩说明会暨 2025 年福建辖区上市公司投资者网上集体接待日活动 [2] - 接待人员包括董事长滕用庄、陈泽艺，副总经理兼董事会秘书郑铭，财务总监项金宏 [2] 公司业绩情况 - 2022、2023 年度归母净利润为正，2024 年度因产品毛利率下滑等原因导致亏损 [2] - 2024 年度出口收入同比增长 2.1 倍，主要系新增鲍鱼品类的出口业绩 [2] 公司发展规划 - 2025 年经营方针为“利润优先” [2] - 2025 年设置专项激励，调动员工积极性，研究市场消费趋势，把握市场动向，多元化渠道布局，提高产品、品牌曝光度，满足消费者多元化需求，全力提高营业收入规模与综合产品毛利率 [2] - 2025 年通过成本控制、效率提升，明确市场定位、品牌建设、改善产品毛利结构、提质增效等多项措施达成目标 [2] 海外业务布局 - 2024 年 11 月投资设立海欣吉升（香港）有限公司，持续加大海外渠道业务 [2][3]

回购计划 - 公司拟用2500万 - 5000万元自有资金回购股份[3] - 回购价格不超6.22元/股，预计回购4019293 - 8038585股，占总股本0.72% - 1.45%[3] - 回购期限自2024年6月18日起12个月内[3] 回购进展 - 截至2025年4月30日，累计回购7450000股，占总股本1.34%[4] - 最高成交价3.72元/股，最低3.03元/股，成交总金额24856960元[4] 后续安排 - 若36个月内未实施激励计划，公司将注销回购股份[3]

文章核心观点 - 海欣食品2024年年报显示营收微降、扣非净利润亏损幅度放大，传统主业营收下跌、预制菜营收大增但毛利率走低，且财务费用攀升、资金链压力扩大，2025年一季度业绩继续下滑，公司经营方针转向“利润优先” [1][8][11] 传统主业营收情况 - 海欣食品号称“百年鱼丸世家”，以速冻鱼糜制品系列产品为核心，兼顾速冻肉制品等其他速冻食品 [4] - 近五年“速冻鱼肉制品及肉制品”业务收入持续下降，2020 - 2024年分别为14.35亿元、13.37亿元、12.91亿元、12.85亿元、10.51亿元，2024年同比降幅18.17%，业务占比从九成降至六成 [6][7] - 2020年相关产品销售量10.34万吨，2024年仅剩6.93万吨 [7] 新厂投产情况 - 2024年7月连江工厂新建年产10万吨速冻鱼肉制品项目土建工程完成竣工验收并正式投产 [7] - 2020年初因产能不足上马多个工厂项目，后业务进入收缩期，2020年设计产能23.35万吨，2024年削减为13.9万吨 [7] 预制菜业务情况 - 2020年上马预制菜项目，2024年收入达4.82亿元，同比增幅61.11%，成为营收重要支撑 [8] - 2023年收购福建东鸥食品进入鲍鱼垂直领域，舟山工厂主打水产预制菜 [8] - 2026年我国预制菜市场规模有望突破万亿元，但竞争激烈，海欣食品速冻菜肴业务毛利率2022 - 2024年分别为23.30%、15.16%、9.97%，下降明显 [8] - 2024年龙大美食预制菜毛利率9.41%，同比下降0.31%；千味央厨“冷冻调理菜肴类及其他”业务毛利率14.87%，同比增加1.78% [8] 财务费用及资金链情况 - 2019年前后为扩大产能投入较多资金，如收购福建长恒食品、批准投资扩产方案、购得工业用地等 [9] - 2024年折旧费用达0.05亿元，同比增长78.94%，因长恒食品在建工程转固定资产所致 [10] - 2024年末账面货币资金余额1.56亿元，较年初下降43.68%，短期借款及一年内到期非流动负债合计1.98亿元，全年财务费用0.09亿元，同比上升23.8% [10] - 2025年一季度末货币资金余额降至1.21亿元，短期借款及一年内到期非流动负债合计1.73亿元，财务费用0.03亿元，同比上升184.59% [10] 2025年一季度业绩及经营方针 - 2025年一季度营业收入3.27亿元，同比下降28.67%；扣非净利润亏损85.17万元，同比下降109.61% [11] - 2025年经营方针为“利润优先”，通过成本控制与效率提升等措施实现 [11]

业绩表现 - 2024年营业收入17.06亿元，同比下降0.54% [1][3] - 2024年净利润亏损3694.33万元，同比下降1727.39% [1][3] - 2024年扣非净利润亏损4358.10万元，同比下降266.05% [1][3] - 两年来扣非净利润累计亏损5548.68万元 [2][4] - 2025年一季度营业收入3.27亿元，同比下降28.67% [2][8] - 2025年一季度净利润123万元，同比下降88.17% [2][8] - 2025年一季度扣非净利润-85.17万元，同比下降109.61% [8] 产能与项目进展 - 2024年底设计产能139011吨，实际产量90446吨，产能利用率约65% [5] - 在建产能5万吨，其中长恒食品(连江工厂)在建5万吨 [6] - "水产品精深加工及速冻菜肴制品项目"进度66.93%，预计收益4486万元，累计收益-444.54万元 [7] - 募投项目延期至2025年12月，因产能未完全释放及工艺优化 [7] 高管薪酬 - 2024年滕用庄、滕用伟、滕用严薪酬合计151.59万元，较上年微降1.1%，较2021年下降52% [2][9][11] - 2021年高管自愿降薪，滕用严2022年薪酬调减52% [10] - 2020年三人薪酬合计445.81万元，2021年降至317.29万元 [10][11] - 2022年薪酬合计177.39万元，较2021年下降44% [11] - 2023年薪酬合计153.24万元，较2022年下降14% [11] 业务与市场策略 - 持续加大市场推广和品牌宣传投入，提升电商渠道影响力 [4] - 新品类销量未达规模，产能利用率低成本高 [4] - 全资子公司福建长恒食品2024年7月投产，费用增加 [4] - 计提商誉及资产减值准备影响利润 [4] 股权结构 - 实际控制人为滕用雄、滕用伟、滕用庄、滕用严四兄弟，合计持股37.7% [10]

4月25日晚间，海欣食品（002702）（002702.SZ）披露2024年年度报告。报告期内，公司实现营业收入 17.06亿元，其中电商与特通渠道销售实现逆势增长，鲍鱼产品、速冻菜肴等高附加值品类贡献亮眼。 全年新品SKU达1700余个，成功提升产品结构层次和消费景多元性。依托多品牌协同、产能布局优化以 及新渠道突破，公司在消费端不断积蓄动能，为持续发展夯实基础。 电商与特通渠道发力，鲍鱼类高端产品放量增长 报告期内，海欣食品持续推动全渠道融合，电商业务表现稳健，全年电商渠道营业收入同比增长 2.39%，达到1.42亿元。公司积极在天猫、京东、抖音等平台建设自营旗舰店，并借助直播与社群运营 等新媒体工具强化品牌渗透，满足年轻消费群体对便捷、高品质速食的需求。 与此同时，特通渠道实现营收3.50亿元，同比增长14.29%，占比提升至20.5%。鲍鱼类预制菜为代表的 速冻菜肴制品板块2024年实现同比增长超过60%，其中东鸥品牌全年营业收入达3.03亿元，贡献新品收 入1.39亿元，成为公司增长新引擎。此外，公司整合"海欣串吧"产品线，涵盖烤串、海鲜串等多样 SKU，借助"场景+场合"策略打入休闲餐饮市场。 扩 ...

文章核心观点 海欣食品发布2024年年度报告摘要、2024年度利润分配预案、预计2025年度日常关联交易及2025年第一季度报告，介绍公司业务、财务、行业等情况，2024年不进行利润分配，2025年预计与关联方发生不超1000万元关联交易，一季度有股份回购情况 [1][18][26][34] 公司业务情况 主要业务及产品 - 从事速冻鱼肉制品和肉制品、速冻米面制品、速冻菜肴制品、常温鱼肉制品和肉制品的生产和销售，产品包括火锅丸滑、蛋黄烧麦等 [4] - 业绩驱动因素为依托技术研发、产品质量等优势获客户信任，实现可持续发展 [4] 经营模式 - 采购模式：与供应商签年度采购合同，通过采购订单采购，分大宗农产品、工业产品、初级农副产品三类结算，海捕类采购有特定方式 [6] - 生产模式：用自有设备加工原辅材料，经速冻等制成各类产品 [6] - 销售模式：以流通和现代渠道销售为主，特通和电商渠道销售为辅 [6] 品牌运营 - 有“海欣”“鱼极”“优必歌”“百肴轩”“东鸥”等品牌，各品牌有不同产品定位 [7] 行业情况 发展阶段及趋势 - 近年中国速冻食品行业高速增长，2023年市场规模1835.4亿元，预计2025年达2130.9亿元，呈现品类多元化、渠道多样化、产品品牌化趋势 [9] - 品类多元化体现在从“品类扩张”转向“品质升级”，有健康功能化、场景精细化、地域特色化特点 [9] - 渠道多样化表现为企业拓展电商等新兴渠道，配套冷链物流，采用多种销售渠道 [10] - 产品品牌化体现为企业注重品牌建设，头部品牌提升知名度和美誉度，跨界竞争涌现，新锐品牌有不俗成绩 [10] 周期性特点 - 季节性：受消费习惯和季节影响，二季度为销售淡季，四季度为旺季，公司推新改善产品结构平衡收入 [12] - 周期性：速冻鱼肉制品和肉制品行业周期性不明显，随宏观经济等波动 [12] 行业地位 - 速冻鱼肉制品和肉制品行业企业众多，市场集中度低，公司作为首家上市企业，产能等位于行业前列 [13] 法规政策影响 - 《关于加强预制菜食品安全监管 促进产业高质量发展的通知》等法规政策支持行业发展，强化监管，维护秩序，促进行业升级 [14] 财务情况 2024年度利润分配 - 经审计，2024年度归属于上市公司股东净利润为 -36943292.56元，母公司净利润为 -19110503.15元，可供股东分配利润为10696894.14元 [20] - 利润分配预案为不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本，因公司亏损且有资金需求 [21][22] 2025年第一季度财务 - 报告包含主要会计数据和财务指标、非经常性损益项目和金额等内容 [34] - 截至2025年3月31日，公司累计回购股份7450000股，占总股本1.34%，成交总金额24856960元 [35][36] 关联交易情况 基本情况 - 2025年预计向关联方杭州不花心、猫诚股份销售产品，关联交易总额不超1000万元，占净资产比例0.93%，2024年实际发生额44.86万元 [28] 关联人介绍 - 杭州不花心：2022年成立，经营“不花心”品牌生鲜产品，2024年营收44236433.65元，净利润 -4433506.52元，公司实控人间接持股40% [29][30] - 猫诚股份：新三板挂牌公司，主营食品电商及代运营服务，2024年营收318842572.40元，净利润 -3784054.61元，公司持股34.22%，原财务总监曾任职董事 [30][31] 交易内容 - 关联交易为正常生产经营所需，遵循公平原则，定价公允，无损害公司及股东利益情形 [32]

文章核心观点 公司发布2024年年度募集资金存放与使用情况说明，并审议通过续聘北京德皓国际为2025年度财务及内部控制审计机构的议案 [1][15] 募集资金基本情况 - 公司向特定对象发行7500万股A股，发行价5.01元/股，募集资金总额3.7575亿元，扣除发行费用后净额为3.6504580755亿元，于2023年8月8日到位 [1][2] - 截至2024年12月31日，累计投入2.5858944688亿元，其中2023年使用2.2026846674亿元，2024年使用3832.098014万元，余额为1.0848245317亿元 [3] 募集资金存放和管理情况 - 公司制定《募集资金管理制度》，在招商银行、兴业银行、交通银行开立专户，并签订监管协议，协议履行无问题 [4] - 截至2024年12月31日，专户存款金额为1.0848245317亿元，《募集资金使用情况表》中结余金额与专户余额差异系利息等累计形成 [5] 2024年度募集资金的实际使用情况 - 报告期内使用3832.098014万元，具体见附表 [6] - 报告期内无实施地点、实施方式变更情况 [6] - 2023年8月29日同意置换先期自筹资金投入募投项目及已支付发行费用，合计1.3280843833亿元，相关方均发表同意意见 [6] - 报告期内无使用闲置募集资金暂时补充流动资金情况 [6][7] - 2024年8月27日审议通过使用不超1亿元闲置募集资金进行现金管理，期限12个月，截至2024年12月31日使用1亿元，未超额度 [7] - 报告期内无超募资金使用情况 [8] - 截至2024年12月31日，专户余额1.084825亿元，其中1亿元用于现金管理，其余存放于专户 [9] - 报告期内无募集资金使用的其他情况 [10] 变更募集资金投资项目的资金使用情况 - 报告期内未发生变更募集资金投资项目的资金使用情况 [10] 募集资金使用及披露中存在的问题 - 公司已披露信息不存在披露不及时、不真实、不准确、不完整情形 [11][12] - 公司募集资金存放、使用、管理及披露不存在违规情形 [13] 拟聘任会计师事务所的情况 机构信息 - 北京德皓国际成立于2008年12月8日，组织形式为特殊普通合伙，注册地址在北京市西城区，首席合伙人是杨雄 [15] - 截至2024年12月31日，有合伙人66人，注册会计师300人，签署过证券服务业务审计报告的注册会计师140人 [15] - 2024年度收入总额4.350621亿元，审计业务收入2.924486亿元，证券业务收入2.257237亿元，审计2024年上市公司年报客户125家，本公司同行业上市公司审计客户86家 [16] - 职业风险基金上年度年末数105.35万元，已购买职业保险累计赔偿限额3亿元，近三年无在执业行为相关民事诉讼中承担民事责任情况 [17] - 近三年因执业行为受到刑事处罚0次、行政处罚0次、行政监管措施2次、自律监管措施0次和纪律处分0次，33名从业人员近三年受行政监管措施26次、自律监管措施5次、行政处罚1次（除2次行政监管措施，其余均不在执业期间） [18] 项目信息 - 拟签字项目合伙人熊志平、签字注册会计师郭烨、项目质量复核人员胡晓辉相关信息，包括成为注册会计师时间、从事上市公司审计时间、开始在该所执业时间、为公司提供审计服务时间及近三年签署或复核上市公司审计报告数量 [19] - 项目合伙人、签字注册会计师近三年未受刑事处罚和行政处罚，受行政监管措施情况及项目质量控制复核人近三年被处罚情况详见表 [20] - 事务所及相关从业人员不存在违反独立性要求的情形 [20] - 2024年审计费用135万元（不含税），2025年度收费定价原则与2024年一致，具体费用提请股东大会授权管理层协商确定 [21] 拟续聘会计师事务所履行的程序 - 审计委员会于2025年4月24日审议通过提议续聘议案，认为其坚持独立审计原则，履行职责，同意提议续聘 [22][23] - 董事会于2025年4月24日以7票同意、0票反对、0票弃权审议通过续聘议案，同意续聘，聘期一年，提请股东大会授权管理层协商确定费用，并提交股东大会审议 [24] - 本次续聘尚需股东大会审议通过生效 [25]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入170,649.59万元，上年度171,582.40万元[12] - 2024年营业收入扣除项目5,323.17万元，占比3.12%，上年度1,652.80万元，占比0.96%[12] - 2024年营业收入扣除后金额165,326.42万元，上年度169,929.60万元[14]

业绩总结 - 2025年4月24日海欣食品2024年度财报获标准无保留意见审计报告[4] 数据相关 - 2024年期初与子公司苏州百肴鲜往来资金余额260万元[7] - 2024年度往来资金利息10.15万元[7] - 2024年度偿还累计发生金额10.15万元[7] - 2024年末与子公司苏州百肴鲜往来资金余额260万元[7]