股价与交易数据 - 截至2025年8月5日收盘 公司股价报收23 83元 下跌0 17% 换手率1 78% 成交量7 47万手 成交金额1 78亿元 [1] - 主力资金净流出1367 61万元 占成交额7 67% 其中超大单净流出1060 13万元 占比5 94% 大单净流出307 48万元 占比1 72% [1] - 中单净流出296 29万元 占比1 66% 小单净流入1071 32万元 占比6 01% [1] 财务业绩 - 2025年一季报显示 公司营业总收入12 86亿元 同比增长6 58% 归属净利润4428 44万元 同比增长25 44% [1] - 扣非净利润3697 74万元 同比增长28 45% 流动比率1 718 速动比率1 387 资产负债率48 87% [1] 公司基本信息 - 公司成立于2002年 位于烟台市 主营业务为橡胶和塑料制品业 注册资本44695 6862万元 实缴资本2181 8081万元 [1] - 法定代表人于晓宁 [1] 商业活动与知识产权 - 公司对外投资17家企业 参与招投标项目39次 [2] - 拥有商标信息3条 专利信息171条 行政许可50个 [2]

业绩影响 - 公司需补缴企业所得税1187.36万元[2] - 需补缴企业所得税滞纳金427.40万元[2] - 已补缴合计1614.76万元[2] - 预计影响2025年净利润1614.76万元[3] 财务处理 - 事项不涉及前期财务数据追溯调整[3] - 补缴税款及滞纳金计入2025年当期损益[3]

融资净买入天数统计 - 沪深两市共有137只个股连续5日或5日以上获融资净买入 [1] - 道恩股份、城地香江、惠城环保连续15个交易日获净买入 为天数最多个股 [1] - 高测股份连续13个交易日获净买入 聚和材料连续12个交易日获净买入 [1] - 建设银行和聚辰股份均连续11个交易日获净买入 [1] - 汇隆新材连续10个交易日获净买入 中国宝安和新泉股份均连续9个交易日获净买入 [1] - 融发核电、宏润建设、盐津铺子均连续8个交易日获净买入 [1]

股价表现与交易数据 - 2025年7月31日收盘价24.59元 单日上涨2.12% [1] - 换手率3.96% 成交量16.67万手 成交金额4.10亿元 [1] - 主力资金净流入4220.57万元 占成交额10.3% 其中超大单净流入2304.87万元(占比5.63%) 大单净流入1915.71万元(占比4.68%) [1] 资金流向结构 - 中单资金净流出620.32万元 占成交额1.51% [1] - 小单资金净流出4840.89万元 占成交额11.82% [1] 财务业绩表现 - 2025年一季度营业总收入12.86亿元 同比增长6.58% [1] - 归属净利润4428.44万元 同比增长25.44% [1] - 扣非净利润3697.74万元 同比增长28.45% [1] 财务健康状况 - 流动比率1.718 速动比率1.387 [1] - 资产负债率48.87% [1] 公司基本信息 - 成立于2002年 位于烟台市 从事橡胶和塑料制品业 [1] - 注册资本44695.6862万元 实缴资本2181.8081万元 [1] - 法定代表人于晓宁 [1] 企业投资与知识产权 - 对外投资17家企业 参与招投标项目39次 [2] - 拥有商标信息3条 专利信息171条 [2] - 获得行政许可50个 [2]

融资净买入情况 - 沪深两市共有168只个股连续5日或5日以上获融资净买入 [1] - 淳中科技连续16个交易日获净买入 天数最多 [1] - 龙旗科技 道恩股份 城地香江 惠城环保分别获14个 13个 13个 13个交易日净买入 [1] - 高测股份连续11个交易日获净买入 [1] - 聚和材料 万辰集团 华熙生物 新点软件分别获10个交易日净买入 [1]

融资净买入情况 - 沪深两市共有187只个股连续5日或5日以上获融资净买入 [1] - 淳中科技连续15个交易日获净买入 天数最多 [1] - 云南白药连续14个交易日获净买入 [1] - 龙旗科技 惠城环保 洲际油气 道恩股份 城地香江均连续12个交易日获净买入 [1] - 高测股份 东方电缆均连续10个交易日获净买入 [1] 个股表现 - 淳中科技在融资净买入天数榜单中排名第一 [1] - 云南白药位列融资净买入天数第二 [1] - 龙旗科技等5只股票并列融资净买入天数第三 [1] - 高测股份与东方电缆并列融资净买入天数第四 [1]

股份质押 - 道恩集团解除质押2232万股，占所持11.27%，总股本4.67%[2] - 道恩集团再质押1811万股，占所持9.14%，总股本3.79%[2] - 本次质押后道恩集团质押9500万股，占所持47.97%，总股本19.86%[8] 股权结构 - 公司总股本478398402股，道恩集团持股41.40%[4] - 韩丽梅持股73997452股，比例15.47%，质押74.87%[8] - 股东及其一致行动人合计持股56.86%，质押55.29%[8] 风险评估 - 控股股东及其一致行动人未来一年到期质押13120万股，融资余额60547万元[6] - 已质押股份中限售和冻结占24.60%，未质押占15.21%[8] - 质押不影响公司，控股股东有履约能力，无控制权变更和平仓风险[6][7][8][10]

股份质押 - 道恩集团本次解除质押2232万股，占所持比例11.27%，占总股本4.67%[2] - 道恩集团本次质押1811万股，占所持比例9.14%，占总股本3.79%[2] - 道恩集团本次质押后质押股份占所持50.10%，占总股本20.74%[8] 股权结构 - 截至公告日，公司总股本478398402股，道恩集团持股41.40%[4] - 韩丽梅持股73997452股，持股比例15.47%[8] 到期质押 - 未来半年内到期质押2232万股，对应融资余额8768万元[6] - 未来一年内到期质押13541万股，对应融资余额60565万元[6] 股份情况 - 股东及其一致行动人所持股份占比56.86%，质押股份占总股本32.32%[8] - 已质押股份限售和冻结占比23.93%，未质押占比15.75%[8] 影响说明 - 本次股份质押对公司无重大影响，无业绩补偿义务[9]

根据研报内容，以下是量化模型与因子的详细总结： 量化模型与构建方式 1. **模型名称**：宽基轮动策略 - **模型构建思路**：基于不同宽基指数（沪深300、中证500、中证1000、中证2000及"其他"组）的热度变化率构建轮动策略，捕捉市场情绪驱动的短期收益机会[7][8][11][13] - **模型具体构建过程**： 1. 计算各组股票周度热度变化率： $$ 热度变化率 = \frac{本周总热度 - 上周总热度}{上周总热度} \times 100\% $$ 2. 对变化率取2周移动平均（MA2）平滑处理 3. 每周最后一个交易日买入MA2变化率最大的宽基组合，若最大变化率为"其他"组则空仓[11][13] - **模型评价**：策略通过捕捉市场注意力转移带来的短期动量效应，适用于高波动市场环境[13][16] 2. **模型名称**：概念热度组合策略 - **模型构建思路**：利用热门概念板块内个股热度分化现象，构建高热度概念中的低热度个股组合[30][32][34] - **模型具体构建过程**： 1. 每周筛选热度变化率最大的5个概念 2. 排除概念成分股中流通市值最小的20%股票 3. 从每个概念中分别选取： - 总热度排名前10的个股构建TOP组合 - 总热度排名后10的个股构建BOTTOM组合 4. 等权重持有组合股票[32][34] - **模型评价**：BOTTOM组合通过捕捉概念板块内的"洼地效应"获得稳定超额收益[34] 模型的回测效果 1. **宽基轮动策略**： - 年化收益率：8.74% - 最大回撤：23.5% - 2025年收益：14.7%[16] 2. **概念热度BOTTOM组合**： - 年化收益率：15.71% - 最大回撤：28.89% - 2025年收益：25.5%[34] 量化因子与构建方式 1. **因子名称**：个股总热度因子 - **因子构建思路**：通过归一化处理反映个股受市场关注程度[7] - **因子具体构建过程**： 1. 计算单日个股行为数据： $$ 原始热度 = 浏览次数 + 自选次数 + 点击次数 $$ 2. 全市场归一化： $$ 归一化热度 = \frac{个股原始热度}{全市场总原始热度} \times 10000 $$ 3. 指标取值范围[0,10000][7] 2. **因子名称**：行业热度变化率因子 - **因子构建思路**：监测申万一级/二级行业情绪波动[20][22][27] - **因子具体构建过程**： 1. 聚合行业成分股的总热度指标 2. 计算周度变化率： $$ 行业热度变化率 = \frac{本周行业总热度 - 上周行业总热度}{上周行业总热度} \times 100\% $$ 3. 取MA2平滑处理[20][22] 因子的回测效果 1. **行业热度变化率因子**： - 本周正向变化最大行业：房地产（+63.3%） - 本周负向变化最大行业：国防军工（-27.8%）[27] 2. **概念热度变化率因子**： - 本周TOP5概念：钛白粉（+145.9%）、自由贸易港（+108.6%）、上海国企改革（+105.9%）、中国AI 50（+90%）、ERP概念（+85.5%）[31][36]

报告公司投资评级 - 维持“强烈推荐”投资评级 [2][5][6] 报告的核心观点 - 主营业务增长强劲，弹性体、改性塑料销量创新高，推动盈利增长，2025 年上半年净利润同比增长 17%-35%，扣非后净利润同比增长 26.72%-48.19% [5] - TPV 业务增长有望加速，产品价格提升且下游应用领域拓宽，自 2025 年 7 月 1 日起 TPV 材料价格上涨 1000 - 2000 元/吨，应用领域不断拓展，需求有望成倍数扩张 [5] - 战略布局新质生产力，研发 DVA 等前沿技术，DVA 产品 2025 年一季度开始批量路跑测试，替代空间广阔 [5] - 维持“强烈推荐”投资评级，暂不考虑 DVA 放量，公司产能有序扩张，25 年业绩将显著增长，若 DVA 放量业绩增速将进一步提升 [5] 根据相关目录分别进行总结 基础数据 - 总股本 478 百万股，已上市流通股 421 百万股，总市值 93 亿元，流通市值 82 亿元，每股净资产 6.8 元，ROE（TTM）为 4.6，资产负债率 48.9%，主要股东为道恩集团有限公司，持股比例 43.52% [2] 股价表现 - 1 个月、6 个月、12 个月绝对表现分别为 1%、69%、111%，相对表现分别为 -3%、63%、96% [4] 财务数据与估值 |会计年度|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|4544|5301|6133|6936|7705| |营业利润（百万元）|170|155|228|292|392| |归母净利润（百万元）|140|141|205|262|350| |每股收益（元）|0.29|0.29|0.43|0.55|0.73| |PE|66.3|65.8|45.2|35.5|26.5| |PB|3.0|3.0|2.8|2.6|2.5| [7] 资产负债表 |单位：百万元|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |流动资产|3037|4040|4626|5499|6466| |非流动资产|2059|2298|2250|2208|2171| |资产总计|5096|6338|6876|7707|8637| |流动负债|1369|2422|2754|3366|3993| |长期负债|475|618|618|618|618| |负债合计|1844|3040|3372|3984|4611| |归属于母公司所有者权益|3080|3120|3310|3509|3783| [8] 现金流量表 |单位：百万元|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |经营活动现金流| - 43| - 301| - 115| - 103| - 117| |投资活动现金流|94| - 183| - 149| - 144| - 141| |筹资活动现金流|8|405|58|284|292| |现金净增加额|60| - 79| - 205|37|34| [8] 利润表 |单位：百万元|2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入|4544|5301|6133|6936|7705| |营业成本|4004|4673|5355|6016|6634| |营业利润|170|155|228|292|392| |利润总额|169|160|233|297|397| |归属于母公司净利润|140|141|205|262|350| [9] 主要财务比率 | |2023|2024|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |年成长率 - 营业总收入|0%|17%|16%|13%|11%| |年成长率 - 营业利润|1%| - 9%|47%|28%|34%| |年成长率 - 归母净利润| - 8%|1%|46%|27%|34%| |获利能力 - 毛利率|11.9%|11.8%|12.7%|13.3%|13.9%| |获利能力 - 净利率|3.1%|2.7%|3.3%|3.8%|4.5%| |获利能力 - ROE|4.6%|4.5%|6.4%|7.7%|9.6%| |获利能力 - ROIC|5.2%|4.7%|5.9%|6.8%|7.7%| |偿债能力 - 资产负债率|36.2%|48.0%|49.0%|51.7%|53.4%| |偿债能力 - 净负债比率|10.0%|17.9%|18.5%|21.9%|24.7%| |偿债能力 - 流动比率|2.2|1.7|1.7|1.6|1.6| |偿债能力 - 速动比率|1.8|1.3|1.4|1.3|1.3| |营运能力 - 总资产周转率|0.9|0.9|0.9|1.0|0.9| |营运能力 - 存货周转率|7.3|6.9|6.3|6.3|6.2| |营运能力 - 应收账款周转率|2.8|2.7|2.3|2.1|1.9| |营运能力 - 应付账款周转率|11.3|11.5|10.9|10.8|10.7| |每股资料（元） - EPS|0.29|0.29|0.43|0.55|0.73| |每股资料（元） - 每股经营净现金| - 0.09| - 0.63| - 0.24| - 0.21| - 0.24| |每股资料（元） - 每股净资产|6.44|6.52|6.92|7.33|7.91| |每股资料（元） - 每股股利|0.06|0.06|0.09|0.11|0.15| |估值比率 - PE|66.3|65.8|45.2|35.5|26.5| |估值比率 - PB|3.0|3.0|2.8|2.6|2.5| |估值比率 - EV/EBITDA|43.0|37.9|23.4|20.7|17.7| [10]