财务表现 - 营业收入7.59亿元 同比减少11.96% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4063.06万元 同比减少25.34% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益净利润3781.61万元 同比减少31.24% [1] - 基本每股收益0.16元 [1]

财务数据关键指标变化 - 公司2025年上半年营业收入为7.587亿元，同比下降11.96%[17] - 归属于上市公司股东的净利润为4063万元，同比下降25.34%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为9308.8万元，同比下降36.38%[17] - 基本每股收益0.16元/股，同比下降27.27%[17] - 加权平均净资产收益率2.91%，同比下降0.88个百分点[17] - 公司2025年半年度营业总收入为758,704,902.11元，同比下降11.96%[184] - 2025年半年度净利润为40,480,196.04元，同比下降16.87%[185] - 归属于母公司股东的净利润从54,424,450.52元降至40,630,576.49元，下降25.34%[185] - 基本每股收益从0.22元降至0.16元，下降27.27%[185] 收入和利润（同比环比） - 公司2025年上半年营业收入75,870.49万元，同比下降11.96%[53][61] - 锯切业务营业收入35,194.89万元，同比增长4.77%，其中出口销售收入10,195.03万元，同比增长1.58%[53][54] - 电源业务营业收入40,675.60万元，同比下降22.64%，其中消费电子电源业务下降23.27%至33,146.68万元[53][55] - 2025年半年度营业收入为339,386,787.12元，同比增长5.4%[186] - 营业利润为75,522,603.84元，同比增长1.4%[186] - 净利润为66,151,913.02元，同比增长1.3%[186] 成本和费用（同比环比） - 研发投入3,143.71万元，同比下降22.22%，主要因电源板块消费电子研发投入减少[61] - 财务费用-389.47万元，同比下降237.08%，主要因欧元对人民币汇率上升影响[61] - 研发费用从40,419,816.73元降至31,437,071.58元，下降22.22%[184] 各条业务线表现 - 金属制品行业收入占比46.39%，同比增长4.77%；电源行业收入占比53.61%，同比下降22.64%[62] - 锯切-双金属带锯产品收入33,819.82万元，同比增长4.01%，占营业收入44.58%[62] - 电源-消费电子电源收入同比下降23.27%至331,466,752.45元，占公司营收43.69%[63] - 锯切-其他产品收入同比大幅增长37.96%至11,017,102.56元[63] - 金属制品行业毛利率43.69%，同比下降0.46个百分点；电源行业毛利率-3.23%，同比下降4.09个百分点[64] 各地区表现 - 锯切业务在华东区和华北区建立了物流配送中心和技术服务中心[40] - 公司在国内拥有500多家产品经销服务商，并在全球50多个国家和地区建立销售合作关系[40] - 锯切产品出口至50多个国家和地区，以美元和欧元结算，存在汇率波动风险[98] 管理层讨论和指引 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司暂缓高速钢双金属带锯条和硬质合金带锯条产线建设，预定可使用状态日期延期至2026年9月20日[87] - 新能源电源及储能电源基地建设项目因行业周期波动采取稳健投资策略[87] - 新能源电源及储能电源基地建设项目延期至2026年9月20日[88] - 研发中心建设项目终止，未使用募集资金存放于专用账户[88] 其他财务数据 - 报告期末总资产24.87亿元，较上年度末下降2.26%[17] - 归属于上市公司股东的净资产13.98亿元，较上年度末增长1.24%[17] - 应收账款占总资产比例上升4.84个百分点至17.41%，金额达432,980,005.78元[68] - 固定资产增加4.01个百分点至25.23%，主要因募投项目转固影响[68] - 投资收益为-2,415,479.21元，占利润总额-7.05%[66] - 德国股权投资亏损3,599,855.49元，占净资产1.16%[69] - 交易性金融资产期末余额126,275,480.00元，本期出售526,050,000.00元[73] - 报告期投资额同比下降40.46%至279,094,807.66元[75] 募集资金使用情况 - 2023年向特定对象发行股票募集资金净额为58,555.16万元，使用比例为56.82%[82] - 2017年首次公开发行股票募集资金净额为17,620万元，已全部使用完毕[82] - 截至2025年6月30日，向特定对象发行股票募投项目累计使用金额3.33亿元[84] - 向特定对象发行股票募集资金专户余额为2.61亿元，与实际净额差异774.82万元[85] - 金属制品项目投资进度为63.84%，预计年均净利润2000万元[77] - 2023年募集资金本期使用2,838.23万元，累计使用3.33亿元[82][84] - 首次公开发行股票募集资金专户余额为0元，已全部销户[83] - 向特定对象发行股票募投项目本报告期投入2,838.23万元[84] 子公司表现 - 子公司美特森营业收入6,345.66万元，同比增长24.64%，净利润788.74万元，同比增长26.29%[53] - 湖南泰嘉智能科技2025年净利润为18,631,399.90元，占公司净利润10%以上[92] - 江苏美特森切削工具2025年净利润为7,887,407.33元[92] - 雅达电子（罗定）2025年净利润为24,719,675.57元[92] - 雅达能源制品（东莞）2025年净利润为12,030,482.69元[92] - BICHAMP CUTTING TECHNOLOGY B.V. 2025年净利润为4,500,553.37元[92] 风险因素 - 公司面临电源业务发展不确定性风险，2022年切入消费电子电源业务但需求下滑[93] - 公司电源业务客户集中度较高，存在经营风险，将深化客户合作并开拓新客户[97] - 宏观经济不确定性可能对公司业务带来冲击，公司将优化经营策略和供应链管理[97] - 锯切产品出口至50多个国家和地区，以美元和欧元结算，存在汇率波动风险[98] 股东和股权结构 - 有限售条件股份本次变动减少2,374,000股，变动后数量为945,000股，占比0.38%[158] - 无限售条件股份变动后数量为250,792,562股，占比99.62%[158] - 股份总数变动后为251,737,562股[159] - 公司注销限制性股票2,374,000股，总股本从254,111,562股减至251,737,562股[160] - 股东杨乾勋持有高管锁定股945,000股，占其总持股的75%[162][163] - 公司2022年限制性股票激励计划授予对象本期解除限售2,374,000股，期末限售股数为0[163] - 报告期末普通股股东总数为29,528户[165] - 长沙正元企业管理有限公司持股23.40%，为第一大股东，持股58,897,350股[165] - 中联重科股份有限公司持股19.07%，为第二大股东，持股48,000,000股[165] - 邦中投资有限公司持股6.99%，为第三大股东，持股17,602,650股[165] - 中国银行股份有限公司－易方达供给改革灵活配置混合型证券投资基金持股0.99%，持股2,491,200股[165] - 股东孙正贵持股0.74%，持股1,859,000股[165] - 上海证券有限责任公司持股0.72%，持股1,800,000股[165] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为93,088,011.65元，同比下降36.4%[187] - 投资活动产生的现金流量净额为-19,744,317.62元，同比改善92.8%[188] - 筹资活动产生的现金流量净额为-47,706,833.26元，同比改善70.8%[188] - 销售商品、提供劳务收到的现金为836,182,446.71元，同比下降14.2%[187] - 购买商品、接受劳务支付的现金为525,329,406.69元，同比下降11.2%[187] - 期末现金及现金等价物余额为370,267,445.98元，同比下降45.2%[188] - 母公司经营活动产生的现金流量净额为29,371,143.78元，同比下降78.5%[189] 资产和负债 - 货币资金期末余额为411,417,368.02元，较期初371,181,952.20元增长10.84%[176] - 交易性金融资产期末余额为126,275,480.00元，较期初177,061,169.56元下降28.68%[176] - 应收账款期末余额为432,980,005.78元，较期初320,040,740.32元增长35.29%[176] - 存货期末余额为219,936,561.83元，较期初268,494,869.90元下降18.09%[176] - 流动资产合计期末余额为1,293,253,889.78元，较期初1,387,026,149.84元下降6.76%[176] - 固定资产期末余额为627,595,799.97元，较期初540,051,677.43元增长16.21%[177] - 短期借款期末余额为110,842,214.98元，较期初170,589,494.69元下降35.03%[177] - 应付账款期末余额为256,443,499.97元，较期初321,338,212.45元下降20.20%[177] - 归属于母公司所有者权益合计期末余额为1,398,182,705.32元，较期初1,381,112,726.00元增长1.24%[178] - 资产总计期末余额为2,487,458,426.42元，较期初2,545,065,266.48元下降2.26%[177]

担保与授信 - 2025年拟为子公司担保总额度不超6亿，为泰嘉合金不超1亿[2] - 泰嘉合金申请综合授信不超5000万，公司担保不超5000万[3] - 嘉创一号持有泰嘉合金25%股份，反担保不超1250万[3] 关联交易 - 2025年8月4日董事会审议通过关联交易议案[4] - 截至2025年6月30日嘉创一号总资产369万，净资产368.99万，净利润 - 0.01万[5] - 接受关联方担保无费用，累计已发生担保余额1500万[6][9] - 独立董事同意关联交易议案，认为不损害公司及股东利益[10]

业绩影响 - 公司2025年1 - 6月拟计提资产减值准备722.36万元，减少利润总额[1][4] 计提详情 - 应收票据计提坏账准备 - 8.08万元[1] - 应收账款计提坏账准备690.25万元[1] - 其他应收款计提坏账准备 - 24.70万元[1] - 存货跌价准备计提64.90万元[1] 原则依据 - 以预期信用损失估计应收款项坏账准备[2] - 期末存货按成本与可变现净值孰低原则计提跌价准备[2] 决策情况 - 董事会同意本次资产减值准备计提[5]

资金占用情况 - 2025年期初占用资金余额70361.94万元[3] - 2025年1 - 6月占用累计发生金额245331.07万元[3] - 2025年1 - 6月占用资金利息509.41万元[3] - 2025年1 - 6月偿还累计发生金额236014.00万元[3] - 2025年6月末占用资金余额80638.55万元[3] 子公司资金情况 - 雅达电子（罗定）2025年6月末占用资金余额20850.23万元[2] - 湖南泰嘉智能2025年6月末占用资金余额4421.77万元[2] 应收账款情况 - ARNTZ GmbH + Co.KG及下属企业2025年6月末应收账款4607.01万元[3] - 中联重科及下属企业2025年6月末应收账款27.29万元[3] 汇率影响 - 期初与期末对ARNTZ GmbH + Co.KG应收账款不符因汇率上升[3]

募资情况 - 2017 年 1 月首次公开发行股票 3500 万股，发行价每股 6.08 元，募集资金总额 2.128 亿元，净额 1.762 亿元[1] - 2023 年向特定对象发行股票 37557516 股，发行价每股 16.19 元，募集资金总额 6.080562 亿元，净额 5.855516 亿元[2] 资金使用 - 截至 2025 年 6 月 30 日，首次公开发行股票募集资金累计使用 1.762 亿元，本报告期使用 0 元，专户余额 0 元[3][4] - 截至 2025 年 6 月 30 日，向特定对象发行股票募投项目已投入 1.751117 亿元，本报告期使用 2838.23 万元[5] - 截至 2025 年 6 月 30 日，向特定对象发行股票募集资金累计使用 3.327235 亿元，专户余额 2.605763 亿元[5] 项目效益 - 2017 年首次公开发行的年产 1300 万米双金属带锯条建设项目，2025 年 1 - 6 月产量为 1066.25 万米，本年度实现效益 2.770529 亿元[23][24] - 2023 年硬质合金带锯条产线建设项目累计投入 5388.22 万元，投资进度 54.73%，本年度实现效益 740.69 万元[25] - 2023 年高速钢双金属带锯条产线建设项目累计投入 4369.12 万元，投资进度 44.36%，本年度实现效益 2826.92 万元[25] - 2023 年新能源电源及储能电源基地建设项目累计投入 7752.47 万元，投资进度 38.55%，本年度实现效益 3208.01 万元[25] 项目调整 - 2025 年 7 月 14 日，暂缓“高速钢双金属带锯条产线建设项目”和“硬质合金带锯条产线建设项目”，预定可使用状态日期延至 2026 年 9 月 20 日[1] - 2025 年 7 月 14 日，暂放缓新能源电源及储能电源基地建设项目，预定可使用状态日期延至 2026 年 9 月 20 日[1] - 2025 年 7 月 14 日，重新论证并终止实施“研发中心建设项目”，7 月 31 日获临时股东会审批通过[1] - 2025 年 7 月 14 日，同意变更“硬质合金带锯条产线建设项目”实施主体为泰嘉股份[3] - 2025 年 1 月 6 日，同意调整“硬质合金带锯条产线建设项目”内部投资结构[3]

财务数据 - 2025年6月30日公司资产总计24.87亿元，较期初下降2.26%[5] - 2025年6月30日公司负债合计10.86亿元，较期初下降6.67%[6] - 2025年6月30日公司所有者权益合计14.01亿元，较期初增长1.45%[6] - 2025年半年度营业总收入7.5870490211亿美元，同比下降12%[12] - 2025年半年度营业总成本7.2172841989亿美元，同比下降13%[12] - 2025年半年度营业利润3491.435006万美元，同比下降15%[12] - 2025年半年度净利润4048.019604万美元，同比下降17%[13] - 2025年半年度归属母公司股东的净利润4063.057649万美元，同比下降25%[13] - 2025年半年度基本每股收益0.16美元，同比下降27%[13] - 2025年半年度稀释每股收益0.16美元，同比下降24%[13] 资产与负债 - 2025年6月30日公司流动资产合计12.93亿元，较期初下降6.75%[5] - 2025年6月30日公司非流动资产合计11.94亿元，较期初增长3.12%[5] - 2025年6月30日公司流动负债合计7.20亿元，较期初下降13.06%[6] - 2025年6月30日公司非流动负债合计3.66亿元，较期初增长9.43%[6] - 2025年流动负债合计3.6647862417亿美元，同比增长5%[11] - 2025年非流动负债合计2.1794498609亿美元，同比增长8%[11] - 2025年负债合计5.8442361026亿美元，同比增长6%[11] 现金流量 - 2025年半年度合并经营活动现金流入小计856,024,050.46元，2024年为1,022,197,931.84元[16] - 2025年半年度合并经营活动产生的现金流量净额93,088,011.65元，2024年为146,319,214.20元[16] - 2025年半年度合并投资活动现金流入小计528,630,272.12元，2024年为177,783,619.31元[17] - 2025年半年度合并投资活动产生的现金流量净额 -19,744,317.62元，2024年为 -275,163,979.82元[17] - 2025年半年度合并筹资活动现金流入小计180,865,317.06元，2024年为237,421,357.32元[17] - 2025年半年度合并筹资活动产生的现金流量净额 -47,706,833.26元，2024年为 -163,679,765.70元[17] 所有者权益 - 本期归属于母公司所有者权益年初余额为415724830.45元[21][22] - 本期归属于母公司所有者权益变动金额为 - 22640796.96元[22] - 综合收益总额为41572483.83元[22] - 所有者投入和减少资本为 - 24000656.22元[22] - 利润分配为 - 24854020元[22] 其他 - 重要的单项计提坏账准备的应收款项标准为应收账款500万元以上(含)或占应收账款账面余额5%以上，其他应收款500万元以上(含)或占其他应收款账面余额10%以上[46] - 公司2023 - 2025年、子公司江苏美特森2024 - 2026年、子公司湖南泰嘉智能2023 - 2025年享受15%企业所得税税率优惠政策[178] - 2023年1月1日起，企业研发费用未形成无形资产按实际发生额100%税前加计扣除，形成无形资产按成本200%税前摊销[178] - 2023年1月1日至2027年12月31日，公司及部分子公司按当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额[179] - 货币资金期末余额411,417,368.02元，期初余额371,181,952.20元，其中期末境外款项总额48,736,366.62元，期初为18,981,926.08元[182] - 交易性金融资产期末余额126,275,480.00元，期初余额177,061,169.56元[183] - 应收票据期末余额47,113,460.17元，期初余额137,677,649.81元，其中银行承兑票据期末42,342,487.15元，期初132,415,304.63元，商业承兑票据期末4,770,973.02元，期初5,262,345.18元[185] - 按组合计提坏账准备的应收票据期末账面余额47,140,034.45元，坏账准备26,574.28元，计提比例0.06%，期初账面余额137,785,044.61元，坏账准备107,394.80元，计提比例0.09%[188] - 应收账款1年以内期末账面余额419,998,467.55元，期初账面余额315,160,111.88元[195] - 按单项计提坏账准备的应收账款期末账面余额1,581,155.25元，占比0.35%，坏账准备1,581,155.25元，计提比例100.00%，期初账面余额1,786,856.69元，占比0.54%，坏账准备1,786,856.69元，计提比例100.00%[196] - 按组合计提坏账准备的应收账款期末账面余额446,703,335.19元，占比99.65%，坏账准备13,723,329.41元，计提比例3.07%，期初账面余额326,861,804.13元，占比99.46%，坏账准备6,821,063.81元，计提比例2.09%[196] - 应收电源业务客户款项期末账面余额192,795,834.81元，坏账准备96,397.88元，计提比例0.05%[199] - 应收带锯条业务客户款项期末账面余额253,907,500.38元，坏账准备13,626,931.53元，计提比例5.37%[199] - 应收带锯条业务客户款项1年以内应收账款期末余额227,202,632.74元，坏账准备9,056,840.40元，计提比例3.99%[200] - 商业承兑汇票期末账面余额4,797,547.30元，坏账准备26,574.28元，计提比例0.55%[189]

公司重组与治理调整 - 公司拟吸收合并全资子公司湖南泽嘉股权投资有限公司和湖南泰嘉智能科技有限公司，以优化管理架构并提升运营效益，合并后子公司法人资格将注销，其资产、债务等由公司继承[2] - 债权人需在公告披露后45日内申报债权，申报材料包括合同原件、身份证明等，法人需额外提供营业执照副本及授权文件[3][4] - 债权申报时间为2025年8月1日至9月14日，可通过邮寄或现场提交至长沙市望城经济技术开发区证券投资部[5][6][8] 股东会决议与表决结果 - 2025年第二次临时股东会审议通过全部议案，包括变更公司类型、取消监事会、修订公司章程等，其中5项议案需2/3以上表决权通过[20][45][47] - 股东会出席股份占比41.7772%，中小股东占比0.3134%，议案1.00获99.9158%同意票，反对票仅0.0707%[18][20][21] - 特别决议议案如吸收合并子公司获超99.92%支持率，中小股东同意率均超88%[45][46][47] 公司治理制度修订 - 修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》等9项制度，同意率均超99.9%，中小股东反对比例最高为9.6324%（《对外担保制度》）[22][23][28] - 制定《未来三年股东回报规划》，总表决同意率99.9187%，中小股东支持率89.1635%[36][37] - 补选非独立董事议案通过率99.9239%，新任职工代表董事李旭女士由职工代表大会选举产生[43][53][55] 法律程序与文件披露 - 湖南启元律师事务所确认股东会程序合法，表决结果有效，符合《公司法》及公司章程规定[16][52] - 相关公告及法律意见书已通过《证券时报》、巨潮资讯网等渠道披露，备查文件包括股东会决议及法律意见书[2][52]

吸收合并原因 - 为有效整合资源 优化公司经营管理架构 提高整体运营效益 [1] - 吸收合并全资子公司湖南泽嘉股权投资有限公司和湖南泰嘉智能科技有限公司 [1] - 吸收合并完成后 湖南泽嘉和泰嘉智能法人主体资格将依法注销 其全部资产、债权、债务、人员和业务由公司依法继承 [1] 审批程序 - 2025年7月14日召开第六届董事会第十八次会议和/或第六届监事会第十五次会议审议通过相关议案 [1] - 2025年7月31日召开2025年第二次临时股东会审议通过《关于吸收合并全资子公司湖南泽嘉股权投资有限公司的议案》与《关于吸收合并全资子公司暨变更募投项目实施主体的议案》 [1] 债权人通知 - 债权人自接到通知起30日内或自公告披露之日起45日内可凭有效债权文件要求公司清偿债务或提供担保 [2] - 相关债权人未在规定期限内行使权利的 吸收合并将按法定程序实施 债务由公司继续承担 [2] - 债权人要求清偿债务或提供担保需向公司提出书面要求并随附相关证明文件 [2] 债权申报要求 - 债权人需持证明债权债务关系存在的合同、协议及其他凭证原件及复印件申报债权 [2] - 委托他人申报需携带法定代表人授权委托书和代理人有效身份证原件及复印件 [3] - 以邮寄方式申报的 申报日期以寄出邮戳日为准 信封需注明"申报债权"字样 [3] 信息披露 - 详细内容参见2025年7月16日在《证券时报》《中国证券报》《证券日报》及巨潮资讯网披露的相关公告 [2] - 2025年8月1日披露《2025年第二次临时股东会决议公告》 [2]

公司治理动态 - 公司于2025年7月31日召开2025年第二次临时股东会 [2] - 股东会审议通过《关于补选第六届董事会非独立董事候选人的议案》等多项议案 [2]