业绩预告 - 中设股份预计2025年上半年净亏损600万至800万元，上年同期盈利1882.98万元，扣非净亏损同样为600万至800万元，上年同期盈利1710.90万元 [1] - 江丰电子预计2025年上半年净利润2.47亿至2.67亿元，同比增长53.29%至65.70%，扣非净利润1.7亿至1.9亿元，同比增长0.17%至11.95% [1] - 耐普矿机预计2025年上半年净利润1500万至2250万元，同比下降73.32%-82.21%，扣非净利润997万至1747万元，同比下降78.84%-87.92% [7] - 润建股份预计2025年上半年营业收入4.65亿至5亿元，同比增长5%-13%，净利润3500万至5250万元，同比下降78%-85% [13] - 康龙化成预计2025年上半年营业收入63.33亿至65.01亿元，同比增长13%-16%，净利润6.79亿至7.13亿元，同比下降36%-39% [14] 股东减持 - 天元股份股东天祺投资拟减持不超过0.76%股份，董事罗耀东拟减持0.18%，其配偶邹芳拟减持0.06% [2] - 三维天地股东维恒管理、三维智鉴拟合计减持3%股份，英豪创投相关方拟减持1.07%股份 [3] - 中复神鹰股东连云港工投拟减持1%股份 [4][5] - 恒锋信息控股股东魏晓曦及其一致行动人拟合计减持3%股份 [6] - 中洲控股监事陈星拟减持0.003%股份 [16] 资本运作 - 大华股份控股子公司华睿科技拟将上市地点调整为香港联交所 [8] - 鑫磊股份拟发行H股并在香港联交所上市 [15] - 潍柴重机筹划收购控股股东旗下常玻公司100%股权 [15] - 国联水产全资子公司国美水产拟增资扩股引入新股东，增资后持股比例降至79.35% [16] - 大千生态拟向控股股东步步高定向增发募资不超过8.5亿元 [17] - 扬电科技控股股东拟转让合计22%股份并放弃部分表决权，控制权将变更 [18] 重大事项 - *ST亚振因股票交易异常波动停牌核查，7月11日至15日涨幅偏离值累计达15.87% [9] - *ST威尔拟5.46亿元收购紫江新材51%股份 [10][11] - 格林美全资下属公司QINGMEI拟增资扩股引入海外战略投资者，增资后不再并表 [12] - 西藏珠峰控股股东塔城国际因涉嫌信披违规被证监会立案调查 [12][13] - 泰禾股份拟2208.3万元收购广东浩德剩余51%股权 [13]

业绩预告 - 本报告期营业收入442,366.81万元 比上年同期增长5%-13% [1] - 归属于上市公司股东的净利润预计3,500万元–5,250万元 比上年同期下降85%-78% 上年同期为23,591.32万元 [1] - 扣除非经常性损益后的净利润预计3,000万元–4,450万元 比上年同期下降87%-81% 上年同期为22,886.46万元 [1] - 基本每股收益预计0.12元/股–0.18元/股 上年同期为0.84元/股 [1] 业绩变动原因 - 公司持续加大在人工智能及算力上的投入 深入推动AI与各业务板块的融合及应用 促进收入持续增长 [1] - AI应用及算力板块前期成本投入较大 叠加股份支付费用约9,154万元 导致净利润承压 [1] 财务数据说明 - 本次业绩预告相关财务数据是公司财务部门初步测算的结果 未与会计师事务所进行预沟通 未经会计师事务所审计 [1] - 与公司2025年半年度报告中披露的最终数据可能存在差异 具体财务数据将在2025年半年度报告中详细披露 [2]

财务数据关键指标变化 - 业绩预告期间为2025年1月1日至6月30日[2] - 营业收入为46.5亿元 - 50亿元，比上年同期增长5%-13%[2] - 归属于上市公司股东的净利润盈利3500万元 - 5250万元，比上年同期下降78%-85%[2] - 扣除非经常性损益后的净利润盈利3000万元 - 4450万元，比上年同期下降81%-87%[2] - 基本每股收益盈利0.12元/股 - 0.18元/股，上年同期为0.84元/股[2] 财务数据说明 - 业绩预告相关财务数据是初步测算结果，未与会计师事务所预沟通，未经审计[3] - 业绩预告与最终数据可能有差异，具体财务数据将在2025年半年度报告披露[5] 各条业务线表现 - 公司加大人工智能及算力投入促进收入增长[4] - AI应用及算力板块前期成本投入大，叠加股份支付费用约9154万元，致净利润承压[4] 其他重要内容 - 公告发布时间为2025年7月15日[7]

人工智能企业出海东盟市场 - 润建股份与马来西亚教育部门合作推动英文作文AI考评系统2024年落地[1] - 润建股份在东盟完成24个数据中心建设覆盖马来西亚、印尼、泰国等6国[3] - 润建股份智能体应用于城市治理、能源运维等领域包括印尼智慧棕榈园、马来西亚新山普平数据中心[1][3] 人工智能技术应用与研发 - 迈越科技云手机、云桌面产品在东盟广受欢迎并研发结合小语种语料的AI翻译大模型[3] - 迈越科技2月与越南企业合作输出"广西方案"计划在马来西亚加大算力中心投入赋能游戏产业[3] - 润建股份与东盟多所高校开展产学研合作智能体覆盖教育、农业等多元场景[3] 政府推动与产业合作 - 广西推进中国—东盟人工智能创新合作中心建设已签署16个国外协议和43个国内项目[4] - 官方以人工智能为切口推广符合东盟需求的产业应用目标建成面向东盟的国际合作高地[4]

股东协议转让股份完成过户 - 公司控股股东一致行动人弘泽元天与晟粤创智完成19,446,344股无限售流通股协议转让过户登记 占公司总股本6 85% [1][2] - 转让后晟粤创智成为第三大股东 持股比例6 85% 弘泽元天持股比例从18 34%降至11 50% [2] - 受让方承诺12个月内不减持所获股份 包括资本公积转增等情形产生的新增股份 [1][3] 股权结构变动 - 转让前控股股东李建国持股29 49% 弘泽元天持股18 34% 两者合计控制47 83%股权 [2] - 转让后李建国持股比例不变 弘泽元天与晟粤创智合计持股比例仍为47 83% [2] - 公司总股本因股权激励从281,831,071股增至284,083,084股 比例计算以最新股本为准 [2] 交易影响说明 - 本次转让不导致控股股东及实际控制人变化 对公司治理和持续经营无重大影响 [3] - 股份性质保持为无限售流通股 交易符合深交所自律监管指引等法规要求 [3]

股份转让 - 2024年9月13日弘泽元天与晟粤创智签署《股份转让协议》，拟转让19,446,344股[2] - 2025年7月9日协议转让股份完成过户登记，过户数量19,446,344股，占总股本6.85%[3] 股东情况 - 过户后晟粤创智成第三大股东，李建国占比29.49%，弘泽元天降至11.50%，晟粤创智升至6.85%[3] 其他 - 自披露至过户日，公司总股本由281,831,071股增至284,083,084股[3] - 转让符合规定，不触及要约收购，受让方承诺12个月内不减持[5]

股东股份解除质押情况 - 控股股东李建国解除质押410万股 占其所持股份比例489% 占公司总股本比例144% [2] - 本次质押解除起始日为2024年8月6日 解除日为2025年7月3日 质权人为国金股份有限公司 [2] 股东累计质押状态 - 截至公告日 李建国及其控制的弘泽元天合计持股135,878,866股 占公司总股本4783% [3] - 李建国个人持股83,775,037股 未质押股份62,831,278股 占其持股比例750% [3] - 弘泽元天持股52,103,829股 当前无质押股份 [3] - 全体控股股东质押股份数量归零 无冻结或标记情形 [3][4] 其他重要说明 - 股东还款资金主要依赖公司分红及投资收益 偿付能力良好 [4] - 股份解除质押不会对公司财务状况和经营成果产生实质性影响 [4] - 公司承诺若发生需披露情形将严格履行信息披露义务 [4]

股东持股 - 控股股东李建国持股83,775,037股，比例29.49%[1] - 弘泽元天持股52,103,829股，比例18.34%[1] 股份质押 - 李建国本次解除质押4,100,000股，占比4.89%、总股本1.44%[2] - 截至披露日，李建国和弘泽元天质押股份均为0股[1] - 控股股东及其一致行动人未来半年和一年无到期质押股份[4] 影响说明 - 本次股份解除质押对公司经营无实质影响[4]

报告行业投资评级 - 行业评级为强于大市（维持评级），上次评级为强于大市 [6] 报告的核心观点 - 海外算力产业链高景气未受冲击，看好海外算力产业链及AI行业投资机会，积极看好25年成为国内AI基础设施竞赛元年及应用开花结果之年，建议关注AI产业动态及应用投资机会 [3][23] - 政府工作报告纳入“深海科技”，海风25年开始改善，关注海风海缆产业链头部厂商 [3] - 中长期建议重视“AI+出海+卫星”核心标的投资机会，如光模块&光器件、液冷、国产服务器等领域，核心推荐海缆龙头厂商，看好卫星互联网产业后续发展 [3] 根据相关目录分别进行总结 近期重点行业动态以及观点（06.29 - 07.05） AI行业动态 - 英伟达GB300 AI服务器下半年出货，富士康获最大订单，广达等厂商也准备交付，广达GB300服务器预计9月出货，市场对英伟达GPU替代品需求大 [1][11][12] - 亚马逊发布新AI大模型Deep Fleet，部署机器人突破100万，该模型可提升机器人车队出行效率10%，带来诸多好处 [13][14] 5G - A/电信运营商动态 - 6家公司中标中国移动AI服务器集采，标包6规模超32亿元，平均单台AI服务器价格约73万元，浙江华启智慧是新中标厂商，中国移动是大华股份第二大股东 [15][16] - LightCounting报告指出电信运营商希望转型，AI方面表现谨慎，中国运营商推动人工智能和数字化领先，应关注数据中心流量溢出及DWDM网络升级 [17][18] 海上风电行业动态 - 中央财经委员会第六次会议强调推动海洋经济高质量发展，要更加注重创新驱动等“五个更加注重”，加强顶层设计，推动海上风电等产业发展 [20][21][22] 本周行业投资观点 细分行业投资建议 - 人工智能与数字经济：光模块&光器件重点推荐中际旭创等，交换机服务器PCB重点推荐沪电股份等，低估值、高分红关注三大运营商，AIDC&散热重点推荐英维克等，AIGC应用/端侧算力重点推荐广和通等 [4][26] - 通信出海&智能驾驶：海缆光缆重点推荐亨通光电等，出海复苏&头部集中重点推荐华测导航等，智能驾驶建议关注模组&终端等细分领域 [27] - 卫星互联网&低空经济：重点推荐华测导航、海格通信，建议关注铖昌科技等 [6][28][29] 产业趋势及投资逻辑 - 人工智能&数字经济是长期趋势，算力等方向受益，拉动ICT设备等需求；有线网络扩容、云计算基础设施和物联网硬件终端投资迎来景气提升；关注通信+新能源及相关行业应用 [24][25] 板块表现回顾 本周（06.30 - 07.04）通信板块走势 - 通信板块下跌0.16%，跑输沪深300指数1.70个百分点，跑输创业板指数1.66个百分点，其中通信设备制造、增值服务、电信运营均下跌 [30] 本周场个股表现 - 涨幅靠前个股有南凌科技、*ST高鸿、国脉科技等，跌幅靠前个股有有方科技、*ST信通、华脉科技等 [32][34] 下周（07.07 - 07.13）上市公司重点公告提醒 - 涉及三峡新材股东大会召开，奥飞数据等公司分红派息、除权等事件 [33][35] 重要股东增减持 - 太辰光、有方科技、生益科技等多家公司高管或公司进行减持，ST路通有个人增持 [36] 大宗交易 - 最近1个月多家通信股有大宗交易，如*ST精伦、楚天龙、传音控股等，成交量、成交额及股价变动各有不同 [38][39] 限售解禁 - 未来三个月13家通信股限售解禁，国博电子、臻镭科技等公司解禁股份数量占总股本比例超15% [41][42]

权益分派 - 2024年度以2025年4月20日总股本284,083,084股为基数，每10股派现金红利1.3元（含税），共派36,930,800.92元（含税）[1] - 深股通等特定投资者每10股派1.17元[3] - 个人持股不同时长补缴税款标准不同[4] 时间安排 - 股权登记日为2025年7月7日，除权除息日为2025年7月8日[4] - A股股东现金红利2025年7月8日划入资金账户[6] 其他 - 权益分派实施后调整并披露股票期权行权和限制性股票回购价格[9] - 咨询电话为020 - 87596583[10]