活动概况 - 爱尔眼科医院集团股份有限公司将于2024年10月30日举办第六届"全国爱尔眼科医院投资者接待日"活动[1][2] - 活动时间为9:00-11:00[2] - 参与医院为中国大陆境内地级市及以上的"爱尔"品牌医院[1] - 参会投资者包括但不限于公司股东[1] 活动内容 - 投资者将先行参观医院[2] - 之后进行交流座谈[2] - 出席人员为CEO、院长等医院管理层[2] 报名信息 - 报名时间为自公告刊登之日起至2024年10月27日17:00止[2] - 报名方式为扫描二维码[1] - 参会投资者需携带本人身份证原件[2] - 参会者食宿及交通费用自理[2] - 建议投资者优先选择公共交通出行[2] 联系方式 - 联系人：李金洲、李密[2] - 电话：0731-85136739[2] - 邮箱：zhengquanbu@yeah.net[2] - 地址：长沙市天心区芙蓉南路一段188号爱尔大厦北塔23楼证券部[2]

回购情况 - 回购资金总额2 - 3亿元，价格上限26.83元/股[1][2] - 2023年10月30日首次回购550,000股，金额10,007,463元[2][3] - 截至2024年10月24日，回购12,798,657股，金额219,647,679.31元[3] 股份变动 - 无限售流通股变动后数量7,892,205,455，占比84.62%[9] - 限售流通股变动后数量1,434,809,040，占比15.38%[9] 其他 - 回购资金使用符合方案，无重大影响[4][5] - 回购股份用于激励或持股，未用部分注销[10][11]

业绩总结 - 2017年12月非公开发行A股62,328,663股，募资1,720,271,098.80元，净额1,700,736,225.15元[2] - 2022年9月20日非公开发行A股133,467,485股，募资3,535,553,677.65元，净额3,511,242,180.11元[3] 其他新策略 - 截至公告披露日，两个募集资金专户已完成注销[4]

报告公司投资评级 - 公司作为眼科医疗服务龙头,首次覆盖给予"推荐"评级 [75] 报告的核心观点 公司概况 - 爱尔眼科成立于2002年,2009年于深交所上市,是国内首家IPO的眼科连锁医疗服务公司 [12] - 公司保持稳健发展势头,2019-2023年营业收入CAGR达19.49%、归母净利润CAGR达24.93% [15] - 公司已实现全国化布局,在中国大陆、中国香港、欧洲、东南亚等地拥有881家眼科机构 [13] 行业分析 - 我国眼科疾病患者基数庞大,诊疗率低,行业市场规模约为1422.0亿元,同比增长7.9% [28] - 民营眼科机构占据行业半壁江河,未来有望成长为行业中坚力量 [41][42] - 行业格局呈现"一超多强"态势,爱尔眼科为行业龙头 [45] 公司竞争优势 - 公司构建"上市公司+PE"并购模式,实现快速扩张 [48][51] - "1+8+N"四级连锁商业模式,打造高水平医疗服务体系 [55][56][57] - 注重人才引进和培养,建立完善的激励机制和校企合作平台 [62][64][68] 财务分析 - 公司毛利率和净利率保持稳中有进的态势 [17][19] - 预计2024-2026年营收增速分别为3.5%/11.5%/10.0%,归母净利润增速分别为14.3%/9.3%/11.9% [75] 根据目录分别总结 公司概况 - 爱尔眼科成立于2002年,2009年于深交所上市,是国内首家IPO的眼科连锁医疗服务公司 [12] - 公司保持稳健发展势头,2019-2023年营业收入CAGR达19.49%、归母净利润CAGR达24.93% [15] - 公司已实现全国化布局,在中国大陆、中国香港、欧洲、东南亚等地拥有881家眼科机构 [13] 行业分析 - 我国眼科疾病患者基数庞大,诊疗率低,行业市场规模约为1422.0亿元,同比增长7.9% [28] - 民营眼科机构占据行业半壁江河,未来有望成长为行业中坚力量 [41][42] - 行业格局呈现"一超多强"态势,爱尔眼科为行业龙头 [45] 公司竞争优势 - 公司构建"上市公司+PE"并购模式,实现快速扩张 [48][51] - "1+8+N"四级连锁商业模式,打造高水平医疗服务体系 [55][56][57] - 注重人才引进和培养,建立完善的激励机制和校企合作平台 [62][64][68] 财务分析 - 公司毛利率和净利率保持稳中有进的态势 [17][19] - 预计2024-2026年营收增速分别为3.5%/11.5%/10.0%,归母净利润增速分别为14.3%/9.3%/11.9% [75]

回购方案 - 2023年10月25日通过回购股份方案，资金2 - 3亿元，价格不超26.98元/股，期限12个月[2] - 因分红派息，回购价格上限调为26.83元/股[3] 回购进展 - 截至2024年9月30日，回购12,798,657股，占比0.14%[4] - 最高成交价18.56元/股，最低10.65元/股，成交金额219,647,679.31元[4] 后续计划 - 后续根据市场和授权继续实施回购方案[6] - 按规定履行信息披露义务[6]

资金运用 - 公司同意用不超10亿闲置资金买12个月理财产品[1] 产品认购 - 认购中信证券财富私享投资爱尔1号FOF，金额1亿，业绩基准4%[1] - 2023 - 2024年多次认购中信、平安等银行产品，金额不等，业绩基准各异[1][4][5]

公司概况 - 公司名称为爱尔眼科医院集团股份有限公司[1] - 公司股票代码为300015，股票简称为爱尔眼科[1] 投资者互动活动 - 公司将参加由湖南证监局、湖南省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司联合举办的"湖南辖区2024年度投资者网上集体接待日"活动[1] - 活动采用网络远程方式举行，投资者可通过"全景路演"网站、微信公众号或全景路演APP参与[1] - 活动时间为2024年10月10日14:00-17:00[1] - 公司高管将在线就公司2023年至2024半年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划、股权激励和可持续发展等与投资者关心的问题进行沟通交流[1]

行业发展现状 - 眼科行业潜在需求不断扩容，中国人口众多但眼科各亚专科诊疗的渗透率还很低，存在大量应治未治现象[1] - 随着手机使用率持续提升、人口老龄化加速等因素影响，近视、干眼症等与用眼强度相关的眼病患病率不断提升[1] - 国家政策对于眼科行业和社会办医始终保持支持态度，行业将长期保持稳定健康发展[3] 公司经营管理 - 公司持续引进吸收国际先进的医疗管理经验，积极创新符合中国国情的发展模式[3] - 公司对经营管理体系进行打磨和优化，快速聚焦于更有潜力的地区和业务，加强后台对一线的支持[3] - 公司积极引入人工智能、数字化等新技术，实现降本增效[3] 海外业务发展 - 公司已在欧洲、东南亚、美国实现全球基本布局，积累了多年的海外收购和运营经验[4] - 公司在海外收购时最关注管理团队的业绩、声望、稳定性和默契程度，通过融合创新实现海外管理团队与公司理念的融合[4] - 公司将不断深化"共享全球眼科智慧"的战略部署，在多个维度实现国内国际双向赋能[4] 门诊布局与分级诊疗 - 公司稳步推进建设中心城市及省会城市医院、覆盖地级市医院和布局眼科门诊部[4][5] - 眼科门诊部将运用人工智能、云技术和先进设备等，在社区基层进行多点布局，进一步扩大覆盖面[5] - 公司整体发展路径持续围绕分级连锁模式，省会引领，地级市上下连接，县级医院和门诊作为"枝蔓"逐步触及下沉区域[7] 新技术与科研投入 - 眼科领域不断有新技术、新产品出现，如近视手术技术、老花等新兴技术的持续升级迭代[8] - 公司推行"1+8+N"战略，建设标志性的旗舰医院肩负起科研重任，不断提升技术高度和品牌影响力[9] - 公司建立起多院、多所、多平台的全球化科研培训体系，科研成果不断涌现[9]

募资情况 - 2022年9月20日向14名特定投资者非公开发行133,467,485股，每股26.49元，募资35.36亿元，净额35.11亿元[1] - 募集资金投资项目总额38.46亿元，投入35.36亿元[3][4] - 截至2024年6月30日，2021年募资累计投入26.73亿元[5] 资金使用 - 拟用不超5亿元闲置募集资金买理财产品，额度内可循环滚动使用[8] - 第六届董事会、监事会会议审议通过该现金管理议案[16][17]

融资情况 - 公司向特定对象发行133,467,485股A股，募集资金总额3,535,553,677.65元，净额3,511,242,180.11元[1] 项目投入 - 长沙爱尔迁址扩建项目拟投入42,000.00万元，已累计投入30,898.38万元，已结项[3] - 湖北爱尔新建项目拟投入29,551.34万元，已累计投入21,930.35万元，进行中[3] - 安徽爱尔新建项目拟投入48,720.77万元，已累计投入41,013.43万元，进行中[3] - 沈阳爱尔眼视光迁址扩建项目拟投入66,677.29万元，已累计投入38,291.36万元，进行中[3] - 上海爱尔迁址扩建项目拟投入17,770.17万元，已累计投入14,595.68万元，已结项[3] - 贵州爱尔新建项目拟投入44,571.71万元，已累计投入24,818.43万元，进行中[4] - 南宁爱尔迁址扩建项目拟投入调为6,664.08万元，已累计投入6,664.08万元，已结项[4] - 补充流动资金项目拟投入89,104.00万元，已累计投入89,104.00万元[4] 项目调整 - 湖北爱尔新建项目调减设备购置费用4,600.00万元，调增工程建设费用4,600.00万元[6]