新材料产业是推进新型工业化的重要支撑，近年来，中国建材集团把握科技创新和产业创新深度融合的 关键路径，不断为材料强国、制造强国建设贡献力量。 同时，在人工智能与材料科学深度融合的当下，中建材新材料基金发挥行业国家队、主力军作用，围绕 新材料产业投资主线重点布局，构建产业生态体系，推动新材料科技创新。 站在科技与资本双轮驱动的新起点，第三届新材料赋能战新产业（300832）伙伴大会近日在北京举行。 2021年7月正式成立的中建材新材料基金，也亮出最新的投资成绩单。 数据显示，中建材新材料基金总规模200亿元，首期规模150亿元，重点投资服务于无机非金属材料、有 机高分子材料、复合材料、特种金属及其他材料等新材料领域。 国务院国资委秘书长庄树新在会上强调，国务院国资委把发展新材料等战略性新兴产业作为一项牵引 性、全局性工作来抓，持续推进央企产业焕新行动和未来产业启航行动，落实落地一揽子支持政策，因 地制宜推进前瞻新兴产业布局。 庄树新表示，中国建材集团作为非金属材料领域的国家队，继续用好产业基金、投资合作等成熟经验， 进一步深化资本赋能，引领新材料产业布局优化；坚持创新驱动，勇当原创技术策源地；强化开放协 同，构 ...

江苏省“十五五”规划产业与科技发展核心要点 - 中共江苏省委发布关于制定江苏省国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议，核心在于通过科技创新和产业升级，构建现代化产业体系，发展新质生产力，并推动高水平对外开放 [1] 现代化产业体系构建 - 坚守实体经济、构建现代化产业体系作为强省之要，坚持智能化、绿色化、融合化方向，保持制造业合理比重，在强链补链延链上展现新作为，加快建设制造强省 [2] - 巩固传统产业领先地位，深入实施传统产业焕新工程，推动冶金、化工、轻工、纺织、机械、船舶海工、建材等产业向价值链中高端迈进 [2] - 增强新一代信息技术、新能源、新材料、生物医药、高端装备等战略性新兴产业优势，培育航空航天、低空经济等增长新引擎，打造具有国际竞争力的战略性新兴产业集群 [1][2] - 深度融入长三角大飞机产业集群建设，实施新技术新产品新场景大规模应用示范行动，发挥省战略性新兴产业母基金、江苏社保科创基金投资撬动作用，加快新兴产业规模化发展 [2] - 培育壮大未来产业，加快壮大第三代半导体、氢能、生物制造等成长型未来产业，推动量子科技、脑机接口、具身智能、深海深地、原子级制造、第六代移动通信等前沿性未来产业形成现实生产力 [3] 关键核心技术攻关与科技创新 - 以科技创新引领新质生产力发展，全面打造具有全球影响力的产业科技创新中心 [4] - 采取超常规举措推动集成电路、工业母机、高端仪器、先进材料、基础软件、工业软件、生物制造等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破 [1][4] - 加强基础研究战略性、前瞻性、体系化布局，打造以苏州实验室、紫金山实验室为引领，全国重点实验室、省实验室为支撑的实验室矩阵，高效运行省实验室联盟，更大力度推进太湖、钟山、云龙湖实验室建设 [4] - 推动科技创新和产业创新深度融合，优化科技创新资源布局，完善省域创新体系，提升苏南国家自主创新示范区产业科技创新策源功能，深化沿沪宁产业创新带建设，支持南京建设紫金山创新带，支持苏州建设吴淞江科创带 [4] 数字经济发展与人工智能应用 - 深入推进数字江苏建设，深化数据资源开发利用，建设国家数字经济创新发展试验区，深化“数实融合”强省建设，培育一批引领型数字企业和产业集群 [5] - 加快构建数智技术创新体系，强化底层技术和软硬件短板突破，积极部署类脑计算、光量子芯片等创新应用技术，强化算力、算法、数据等高效供给，加快通用大模型和垂直领域大模型研发 [5] - 推进算力和绿电协同建设，降低中小企业算力使用门槛 [5] - 全面实施“人工智能+”行动，加强人工智能同产业发展、文化建设、民生保障、社会治理相结合，全方位赋能千行百业，推进全域数智化，打造人工智能创新发展高地 [5] - 结合江苏优势产业，推动人工智能驱动的新型科研范式、技术研发、工程实现、产品落地一体化协同发展，高水平推进中国科学院工业人工智能研究所建设，实施工业互联网创新发展工程，加快布局智能制造重大科研设施和具身智能技术创新平台 [5] - 支持苏州、南京等有条件的地方开展“人工智能+”城市建设试点，支持无锡构建以物联网为核心的数字产业体系 [5] 高水平对外开放与本土企业培育 - 推动高水平对外开放，全面建设具有世界聚合力的双向开放枢纽，以“一带一路”交汇点建设统揽高水平对外开放 [7] - 稳步扩大制度型开放，主动对接国际高标准经贸规则，深化江苏自贸试验区生物医药全产业链开放创新发展，深入推动服务业扩大开放综合试点、中新数字贸易合作试点，稳步拓展金融领域制度型开放 [7] - 推动对外贸易创新发展，促进外贸提质增效，推动市场多元化和内外贸一体化，优化升级货物贸易，拓展中间品贸易和绿色贸易，更大力度开拓新兴市场，大力发展跨境电商、海外仓、市场采购贸易等新业态新模式 [7] - 拓展双向投资合作新空间，开展“投资江苏”品牌提升行动，深化产业链精准招商，促进外资境内再投资，吸引战略投资、股权投资和保税维修、保税物流，引育一批高能级的外资研发中心、跨国公司区域性总部和功能性机构 [8] - 支持龙头企业积极参与全球产业链重构，着力培育本土跨国公司 [6][8] - 加强对外开放平台载体建设，实施自贸试验区提升战略，强化与海南自贸港、上海自贸试验区等的合作对接，高质量建设运营中国—中亚贸易畅通合作平台，支持苏州工业园区加快建设开放创新的世界一流高科技园区，支持连云港开展双向开放综合改革 [8]

半导体板块市场表现 - 11月28日半导体产业链走强，第三代半导体板块盘中持续拉升[1] - 乾照光电涨停20.01%，友阿股份涨停10.02%，亚光科技涨11.36%，微导纳米涨10.94%[1][2] - 迈为股份涨8.45%，京泉华涨6.03%，国机精工涨5.91%，天岳先进涨4.89%，宇环数控涨4.59%，弘元绿能涨4.54%[2] 个股交易数据 - 乾照光电成交金额25.25亿元，总市值175.5亿元，现价19.07元[2] - 亚光科技成交金额13.22亿元，总市值75.10亿元，现价7.35元[2] - 微导纳米成交金额7.54亿元，总市值288.1亿元，现价62.48元[2] - 友阿股份成交金额4.45亿元，总市值98.01亿元，现价7.03元[2] 半导体主题ETF表现 - 科创半导体ETF（588170）涨3.36%，成交额2.84亿元，5日涨幅4.54%[3] - 科创半导体ETF鹏华（589020）涨3.32%，成交额2502.55万元，5日涨幅4.38%[3] - 科创半导体设备ETF（588710）涨3.19%，成交额5982.08万元，5日涨幅4.32%[3] - 半导体设备ETF（159516）涨2.61%，成交额3.06亿元，5日涨幅4.42%[3]

政策核心内容 - 武汉东湖高新区发布顶尖人才专项实施办法 每年设立专项资金 面向全球引育支持顶尖人才团队项目 单个项目最高支持1亿元 [1][4] - 政策重点聚焦未来产业 目标为引育掌握关键核心技术 有重大行业影响力的顶尖人才团队 [1][4] 人才引育重点 - 政策重点引育三类顶尖人才群体 包括以诺贝尔奖 图灵奖获得者 中外院士为代表的战略科学家 [1] - 引育以国家级人才 知名企业研发负责人为代表的产业领军人才 聚焦关键核心技术突破和科研成果产业化 [1] - 引育以知名高校院所学术专家为代表的未来技术带头人 主攻前瞻性和颠覆性技术方向 [1] 政策支持力度与方式 - 支持力度从2000万元起步 对重大紧缺的顶尖人才项目给予1亿元的顶格支持 显著高于此前普惠性政策最高2000万元的支持 [2][3] - 支持方式灵活全面 采取竞争择优 定向委托 揭榜挂帅等多种方式 配套人才奖励 安居保障 股权投资 高端服务等系列支持 [2] - 对符合发展导向的项目按2000万元至5000万元 5000万元至1亿元两档给予资助 项目落户当年可预拨付不超过20%的启动资金 [3] 重点产业领域 - 政策基于区域产业优势 率先在第六代移动通信和第三代半导体领域发力 [3] - 在6G领域通过揭榜挂帅机制招引顶尖人才开展国际标准制定 [3] - 在第三代半导体领域招引具备从材料设计到终端应用全链条创新能力的国际化顶尖人才 助力打造全球化合物半导体产业高地 [3] 资金支持机制 - 政策将引导各类基金对项目单位提供股权投资 形成财政资金引导 社会资本跟进的多元支持格局 [3]

公司1：钍基熔盐堆与核电设备供应商 - 公司核电设备供应覆盖四代堆型，包括钍基熔盐堆 [1] - 公司核电设备供应覆盖国内外主要核电机型，包括热核聚变堆（ITER） [1] - 公司业务涉及芯片、第三代半导体及光伏领域 [1] 公司2：可控核聚变与高端装备制造商 - 公司参与国际热核聚变实验堆（ITER）项目 [1] - 公司为核电行业提供重大技术装备 [1] - 公司业务涉及机器人、商业航天、军工及国企改革领域 [1] 公司3：储能与通信技术合作方 - 公司签订5GWh电网级电池储能系统合作备忘录 [1] - 公司业务涉及算力及机器人领域 [1] - 公司与华为存在合作关系 [1]

政策核心内容 - 武汉东湖高新区发布《东湖高新区顶尖人才（团队）专项实施办法》，每年设立专项资金，重点聚焦第六代移动通信和第三代半导体领域，面向全球引育顶尖人才（团队）[2] - 单个项目最高支持额度达1亿元，支持力度从2000万元起步，远超“3551光谷人才计划”最高2000万元的支持力度[4] - 支持方式灵活全面，采取竞争择优、定向委托、揭榜挂帅等多种方式，并配套人才奖励、安居保障、股权投资等系列支持，构建全方位支持体系[4] 目标人才群体 - 政策面向三类顶尖人才群体：战略科学家（如诺贝尔奖、图灵奖获得者、中外院士）、产业领军人才（如国家级人才、知名企业研发负责人）、未来技术带头人（如知名高校院所学术专家）[3] - 三类群体分别对应基础研究与前沿探索、关键核心技术突破与产业化、前瞻性颠覆性技术研发，覆盖创新发展的全过程[3][4] 重点产业方向 - 政策重点聚焦第六代移动通信（6G）领域和第三代半导体，旨在快速抢占高附加值的产业价值链顶端[2][5] - 在第三代半导体领域，目标是突破第三代化合物半导体、谋划第四代化合物半导体，抢占全球产业竞争主导权，应用方向包括下一代高效电力电子、超高速通信系统等[5] - 在6G领域，将聚焦引进国际标准人才、核心技术攻关人才和系统实现人才三类专业人才，以弥补高端人才缺口[6]

政策核心内容 - 武汉东湖高新区发布顶尖人才政策，每年设专项资金，单个项目最高支持1亿元 [1] - 政策聚焦未来产业，面向全球引育支持掌握关键核心技术、有重大行业影响力的顶尖人才团队 [1] - 支持力度有突破，按2000万-5000万、5000万-1亿元两档给予资助，重大紧缺项目可获1亿元顶格支持，项目落户当年可预拨付不超过20%启动资金 [3] 目标人才群体 - 战略科学家：以诺贝尔奖、图灵奖等国际大奖获得者及中外院士为代表，面向基础研究与前沿探索 [1] - 产业领军人才：以国家级人才、知名企业研发负责人为代表，聚焦关键技术突破和科技成果产业化 [1] - 未来技术带头人：以知名高校院所学术专家为代表，主攻前瞻性和颠覆性技术方向 [1] 重点支持产业领域 - 紧密结合高新区主导产业和未来产业需求，重点支持光电子信息、生命健康等优势产业及细分赛道 [2] - 推动未来技术产业化，支持顶尖人才超前布局开展前瞻性和颠覆性技术研发 [2] - 率先在第六代移动通信领域招引人才开展6G国际标准制定 [3] - 在第三代半导体领域招引具备材料设计到终端应用全链条创新能力的国际化人才 [3] 人才落地与支持方式 - 支持顶尖人才带着核心技术创办企业，或依托重点企业、重大创新平台成建制组建团队 [2] - 对顶尖人才和不超过3名核心成员授予光谷3551人才荣誉并给予资助，可免费入住人才安居住房 [3] - 发放光谷数字人才卡，提供包括教育医疗等在内的20余项人才服务权益 [3] - 引导各类基金对项目单位提供股权投资，形成财政资金引导、社会资本跟进的多元支持格局 [3]

投资评级 - 维持"买入-A"评级 目标价77.53元[4][5] 核心观点 - 拟现金收购贝特电子100%股权 交易金额22.18亿元[1] - 收购标的为电力电子保护器件领域专精特新"小巨人"企业[2] - 通过横向并购拓展业务版图 增强整体竞争力[3] 收购标的分析 - 贝特电子专注电力电子保护元器件研发生产 拥有200余产品系列、9000余种产品规格[2] - 客户群体包括美的、格力、西门子、比亚迪等头部终端客户[2] - 在汽车电子、光伏、储能、家用电器等下游领域全面覆盖[2] 战略协同效应 - 与公司现有功率器件产品形成功能交叉 共同为用电场景提供电流电压处理服务[3] - 有利于拓宽产品与技术布局 形成更完备产品矩阵[3] - 进一步强化在电力电子领域的行业地位[3] 财务预测 - 预计2025年收入74.21亿元 同比增长23.0%[4][10] - 预计2025年归母净利润12.76亿元 同比增长27.3%[4][10] - 预计2025-2027年EPS分别为2.35元、2.75元、3.22元[10] 估值指标 - 基于2025年33倍PE给予目标价[4] - 当前股价66.88元 较目标价存在15.9%上行空间[5] - 总市值363.39亿元 流通市值362.59亿元[5] 市场表现 - 过去12个月绝对收益95.8% 相对沪深300超额收益52.4%[7] - 近期表现强劲 1个月绝对收益15.3%[7]

市场整体表现 - A股市场主要指数小幅收跌，上证指数微跌0.12%报3870.60点，深证成指跌0.43%，创业板指跌1.09%，但科创50指数逆势上涨0.9% [1][2] - 港股市场延续强势，恒生指数上涨1.16%报26388.16点，创阶段新高，恒生科技指数上涨1.71% [1][2] - 全市场成交额放大至2.55万亿元，较前一交易日增加837亿元，但主力资金净流出372.78亿元 [2] 行业板块表现 - A股资源类周期股逆势走强，万得有色金属指数上涨1.96%，存储芯片概念延续强势，存储器指数上涨5.04% [1][3] - A股防御性板块承压，白酒指数下跌1.61%，银行股午后单边下行，PEEK材料、通信板块跌幅居前 [1][4] - 港股科技与生物医药板块领涨，恒生互联网科技业指数上涨2.97%，生物医药板块强势反弹，原材料业指数上涨3.36% [1][3] - 港股消费与科技细分领域表现分化，苹果概念股走弱，必需性消费板块承压，光伏、家电股普遍回调 [4] 驱动因素与展望 - 美联储议息会议临近，降息预期支撑港股科技与周期股估值修复，并推动有色金属等大宗商品价格反弹 [1][3] - 国内8月经济数据发布在即，A股周期板块表现或受基本面验证影响 [1] - 科技成长板块内部分化加剧，AI与生物医药板块在港股形成双轮驱动，AI领域受自研芯片等消息刺激 [1][3] 投资策略主线 - 科技自主创新战略方向受关注，包括半导体设备与材料的国产替代、工业软件的突破以及AI基础设施建设 [5] - 全球定价权提升的周期品种被看好，如有色金属板块中的铜、铝等工业金属，受益于美联储降息周期及新能源需求 [5][6] - 政策驱动的内需修复领域受关注，如房地产产业链中的优质企业，受益于存量收储与城中村改造 [5][6] - 港股配置建议平衡科技成长与低估值价值，科技板块聚焦AI应用与硬科技，低估值品种关注金融与周期板块 [6]

主要指数表现 - A股三大指数走势分化 上证指数午盘收涨0.24%报3884.71点 盘中突破前期高点3888.60点[1][2] - 深证成指微涨0.15%报12999.45点 创业板指跌0.52%报3037.83点 科创50指数逆势涨0.56%[2] - 全市场下跌个股超3000家 半日成交额达1.65万亿元 资金呈现弃高就低特征[2] - 港股三大指数高开高走 恒生指数涨1.53%报26484.72点 恒生科技指数劲升2.18%报6016.97点[2] - 恒生中国企业指数涨1.60%报9408.87点 大市半日成交1849亿港元[2] 行业热点与驱动逻辑 - 有色金属板块领涨2.53% 铜镍等工业金属价格受美联储降息预期提振 全球铜铝库存处于低位[3] - 房地产板块涨2.16% 多地优化限购政策及城中村改造加速推进 市场对销售回暖预期升温[3] - 半导体产业链分化 存储芯片分支爆发 铠侠与英伟达合作开发高速SSD强化需求复苏逻辑[3] - 港股科技股集体爆发 自研芯片技术突破与AI模型训练进展推动资金配置意愿[3] - 工业金属金融属性溢价凸显 市场押注9月美联储降息概率超80%[3] 领跌板块与驱动逻辑 - AI硬件端集体走弱 资金避险情绪升温 PEEK材料电解液等新能源赛道股走低[4] - 白酒板块持续疲软 消费信心不足叠加中秋国庆旺季预期降温[4] - 香港本地消费股逆势下跌 零售数据不及预期引发资金撤离[4] - 苹果概念股分化 前期涨幅较大品种出现获利回吐 煤炭石油等能源股微跌[4] 投资策略方向 - 科技自主创新战略方向重点关注半导体设备与材料国产替代 光刻胶第三代半导体工业软件突破[5] - AI基础设施算力网络数据中心持续建设 受益于产业基金加大投入与并购政策支持[5] - 全球定价权提升周期品种 铜铝等工业金属受益美联储降息周期与新能源行业需求拉动[5] - 房地产产业链优质开发企业与后周期消费品种 存量收储与城中村改造推进估值修复[6] - 港股科技板块聚焦AI应用云计算智能驾驶与硬科技半导体制造消费电子[6] - 低估值价值品种关注金融与周期板块 内银股高股息属性与消费贷政策预期形成安全边际[6]