报告行业投资评级 - 领先大市 - A，维持评级 [6] 报告的核心观点 - 上海数据交易所提出 RDA 新范式，构建加密货币和数据要素桥梁，RDA 是 RWA 灵魂，具备三阶段、四渠道、五特点，可助力实物资产上链，助推加密货币脱虚向实，建议关注上海数据交易所相关标的 [1][2][3] - 本周计算机行业指数上涨 3.37%，跑赢多个指数，在中信 30 个行业指数中排第 6，TMT 四大行业中排第 1，计算机板块稳定主题扩散 [18][21][22] - 本周行业有多条重要新闻，涉及模型发布、科技成果、机器人推出、会议召开和合作等方面 [25] 根据相关目录分别进行总结 本周行业观点 - 7 月 10 日上海市国资委党委围绕加密货币与稳定币学习，7 月 2 日上海数据交易所提出 RDA 新范式 [13] - RWA 有五大优势，RDA 强调锚定实数融合实体资产，可加速数据要素市场化和价值化，推动多要素联动，促进新质生产力发展 [2][14] - RDA 分三环节，有四类资金渠道，具备五大特点，建议关注相关标的，助力实物资产上链和加密货币脱虚向实 [3][15][16] 市场行情回顾 本周板块指数涨跌幅 - 本周上证综指涨 1.09%，深证成指涨 1.78%，创业板指涨 2.36%，计算机行业指数涨 3.37%，跑赢多个指数，行情围绕稳定币和相关产业 [18] 本周计算机个股表现 - 本周计算机板块稳定主题从区块链技术提供方扩散到券商 IT、CIPS/数字人民币、数据要素相关领域 [22] 行业重要新闻 - Kimi 发布 K2 基础大模型，OpenAI 将推“开放权重模型”，“祖冲之三号”量子计算原型机领跑全球，智元机器人推出灵犀 X2 - N 机器人，马斯克发布 Grok 4，上海市国资委召开学习会，港股金涌投资与 AnchorX 达成合作 [25]

行业现状与发展趋势 - 钢铁行业进入减量发展阶段，总产量已达峰值，产业集中度提升[1] - 1至5月钢铁供给大于需求，社会库存和企业库存处于同期低位，钢材出口保持高位，原材料价格下降，钢材综合价格指数波动下降，行业利润稳定[1] - 未来国内粗钢消费量预计保持在8至9亿吨，品种结构逐步优化，钢铁需求将在峰值平台区间维持较长时间[1] 行业策略与建议 - 行业应"严控产、强自律、增效益"，按照"三定三不要"原则组织生产（以销定产、以效定产、以现定销）[2] - 需摆脱单纯依赖规模扩张的传统路径，注重提升企业效益和效率[2] - 通过供应链组织方式转型升级实现资源有效配置，优化流程、提升协同能力，具备国际化视野[3] 技术创新与数据应用 - 行业需借助数据分析、创新技术力量推动发展[1] - 上海钢联加大数据采集投入，推出生成式AI产品"小钢数字智能对话助手"，提供价格查询、数据查询、市场分析等服务[2] - 推出钢联EBC系统，构建产业链全景图，监测市场动态并实现自动预警，提升市场敏感度[2]

市场表现 - A股三大指数集体上涨，沪深两市成交额达1.71万亿，创3月15日以来新高，全市场超2900股上涨 [1] - 市场热点集中在稀土永磁、大金融、有色金属、CRO概念板块 [1] - 61股涨停，连板股17只，封板率69%，四方新材5连板，精艺股份与亚玛顿8天5板，联环药业5天4板 [3] 个股涨停分析 - 三川智慧涨停20.09%，涉及智慧水务+稀土概念 [4] - 久吾高科涨停20.02%，涉及盐湖提锂+稀土概念 [4] - 国瑞科技涨停20.01%，涉及军工+新能源船舶概念 [4] - 抚顺特钢涨停10.06%，涉及军工+特钢+大飞机概念 [9] - 中国稀土涨停9.99%，涉及稀土永磁+央企背景 [21] 龙虎榜数据 - 净买入前三：抚顺特钢2.47亿元、国瑞科技1.90亿元、上海钢联1.74亿元 [6] - 净卖出前三：跨境通1.88亿元、金安国纪1.20亿元、森林包装6580.62万元 [6] - 机构净买入前三：浩欧博1.34亿元、国瑞科技6520.86万元、中科金财5226.27万元 [8] - 机构净卖出前三：中国稀土4523.79万元、欢瑞世纪3464.74万元、金安国纪2227.26万元 [9] 公司动态 - 抚顺特钢是国内航空发动机主要供应商，军用高温合金及超高强度钢市占率高，入选中国商飞供应商名录 [12][13] - 国瑞科技撤销ST风险警示，获军用认证资质，重点布局新能源船舶产业，实控人为浙江省国资委 [14][17] - 上海钢联受益于上海市国资委探索区块链技术在跨境贸易等领域的应用 [21] - 中国稀土为央企控股平台，拥有稀土全产业链，2025年一季度营收同比增141.32% [25][26] 行业动态 - 稀土精矿价格连续四个季度上涨，2025年三季度价格环比涨1.5%至19109元/吨 [24] - 香港《稳定币条例》将于2025年8月施行，美国、欧洲推进稳定币法案 [21]

稀土永磁 - 北方稀土2天2板涨幅10% 因稀土+业绩驱动 [2] - 包钢股份首板涨停因稀土矿业务 [2] - 中国稀土首板涨幅9.99% 属稀土永磁板块 [3] - 中色股份首板涨幅10.06% 涉足稀土永磁领域 [2] - 京运通2天2板涨幅9.9% 兼具光伏+稀土永磁概念 [18] AI智能体 - 中远海科首板涨幅10.03% 受华为Pura80系列AI功能发布刺激 [5] - 上海钢联首板涨幅19.99% 因AI智能体概念 [5] - 华为Pura80系列将上线自然语言对话AI超级智能体 [4] 数字货币 - 古鳌科技首板涨幅20.04% 因上海+数字货币概念 [7] - 上海市国资委学习加密货币与稳定币发展趋势 [6] - 恒宝股份首板涨幅9.98% 涉足数字货币+跨境支付 [7] 创新药 - 联环药业5天4板涨幅9.99% 受医保目录调整政策利好 [9] - 浩欧博首板涨幅20% 属创新药板块 [11] - 国家医保局将同步调整基本医保和商业保险药品目录 [8] 光伏 - 亚玛顿8天5板涨幅10% 主营光伏玻璃 [16] - N型硅片182/210尺寸价格单日涨幅达13.64%/13.45% [15] - 晨光新材2天2板涨幅10.04% 涉足有机硅+光伏 [33] 大金融 - 中银证券2天2板涨幅10.04% 受益券商行业景气度提升 [12] - 上半年新开户人数同比大增推动券商业绩 [12] - 指南针涨幅13.06% 主营证券行情软件 [22] 机器人 - 中大力德首板涨幅10.01% 涉足机器人领域 [31] - 国内机器人市场规模2045年后或达10万亿元级 [30] - 上纬新材3天3板涨幅19.98% 因智元机器人拟入主 [33] 氢能 - 赫美集团3天3板涨幅10% 涉足氢能产业 [29] - 绿氢项目开工率有望提升带动电解槽需求 [28] - 恒勃股份涨幅10.92% 布局汽车+氢能领域 [29]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年中国铝需求预计同比增长3 - 4%，下半年同比增速低于上半年，7月需求疲软，9、10月或反弹，汽车和电力行业需求是亮点 [3] - 太阳能行业铝需求主要为工业型材和箔片，5月中旬以来需求下降，7月降幅放缓，预计2025年同比增长5 - 8% [1][4] - 2025年铝建筑型材需求预计同比下降8 - 10%，上半年同比下降10 - 12%，下半年或因房地产激励政策改善 [5] - 目前铝型材厂库存约520kt，同比下降20%，原材料和成品库存分别同比下降18%和21% [6] 根据相关目录分别进行总结 产量情况 - 7月初样本生产商半铝制品周产量约610kt，同比增长7.5%，较5月底的约630kt有所下降 [2] - 2025年7月初样本厂铝型材周产量约190kt，同比下降6%，建筑型材和工业型材分别占47%和53%，2024年7月初为51%和49% [2] - 2025年7月初样本厂铝箔片周产量约370kt，同比下降1% [2] 铝需求情况 - 预计2025年中国铝需求同比增长3 - 4%，下半年同比增速低于上半年，7月需求在淡季保持疲软，9、10月可能反弹，汽车和电力行业需求是亮点 [3] 太阳能行业铝需求情况 - 太阳能行业铝需求主要用于工业型材和箔片，5月中旬以来需求下降，7月降幅放缓，7月初样本中国生产商工业型材周产量为101kt，6月底为102kt，5月底近110kt，预计2025年同比增长5 - 8% [1][4] 建筑材料需求情况 - 2025年铝建筑型材需求可能同比下降8 - 10%，2024年同比下降10%，预计2025年上半年同比下降10 - 12%，下半年因中国房地产激励政策或改善 [5] 库存情况 - 目前铝型材厂库存约520kt，同比下降20%，其中原材料和成品库存分别同比下降18%和21% [6]

业绩相关 - 2025年7月3日上海钢银收到政府补助1761万元[2] - 补助占最近年度归母净利润10.91%[2] - 预计对当年利润影响1761万元[4]

人事变动 - 董事姚媛因个人原因辞职，原定任期至第六届董事会届满[2] - 辞职报告2025年6月30日送达生效，未持股无未履行承诺[2][3]

电池级碳酸锂价格 - 上海钢联数据显示电池级碳酸锂早盘价格报61400元/吨 与上日持平 [1]

数字技术在大宗商品流通中的应用 - 无锡朝阳股份有限公司通过电子磅秤、IC卡结算和小票二维码实现农产品全流程溯源，该市场农产品在无锡市农产品流通的占有率达80-90% [2] - 上海钢联构建全球数据采集与分析体系，覆盖黑色金属、有色金属、能源化工等八大行业，拥有3500人团队，每天与10万家样本企业高频交流 [2] - 上海钢联产业数据服务板块2024年收入超7.8亿元，其中数据订阅收入4.6亿元，同比增长4.82%，正在尝试构建联盟区块链平台结合数字水印技术 [3] 人工智能提升钢铁贸易效率 - 找钢网构建全链路AI应用矩阵，"AI采购助手"对接1.2万家供应商员工，自动更新2000万条商品信息 [3] - 胖猫云"AI掌柜"自动生成打印并发送超14万份业务单据，AI资金专员处理超436.5万笔收款单和付款单，AI风控专员审查近2万次车辆资质，监管超40万次物流轨迹 [3] - 找钢网通过AI辅助将钢材交易规模从2018年的1000万吨提升至2024年的5000多万吨，人员从1300人减少至1100余人 [4] 风控体系保障交易安全 - 北京铁矿石交易中心通过电子成交确认书降低违约风险，为纠纷调解及司法程序提供支持 [5] - 全国棉花交易市场建立棉花第三方监管网络体系，设立120多家指定交割仓库，累计监管棉花超4900万吨未发生风险事件 [5][6] - 中联金企业集团实现100%订单履约，国内布局8大产业园区，全球设立超30个线下仓储点，分区域存放货物降低物流风险 [6] 行业发展趋势 - 大宗商品流通企业在引导生产、促进消费、稳定经营等方面作用突显，需加强大数据、人工智能等技术应用以提升产业链韧性 [7] - 有必要加快建立大宗商品风险识别、评估和应对机制以应对复杂多变的外部环境 [7]

行业动态 - 2025MMLC第三届锂产业大会以"盐湖锂想绿色领航"为主题，聚焦盐湖提锂技术变革、电池废料标准建设等核心议题 [1] - 行业正处于技术迭代与格局重塑关键期，需探索资源安全可控、经济效益与生态效益双赢的可持续发展路径 [1] - 大会汇集中国五矿、广州期货交易所、中国无机盐工业协会等机构高层参与 [1] 中国五矿战略布局 - 公司通过央地合作组建中国盐湖工业集团，规划建设世界级盐湖产业基地 [1] - 展示从新能源材料生产到资源回收的全产业链布局，包括多项前瞻性科技成果 [2] - 推出"五矿问策"产业服务平台，集成AI大模型、行情分析、套保策略等全链条解决方案 [2] 技术创新与服务 - 发布期货行业首个面向产业客户的垂直大模型产品"AI问策" [2] - 平台提供行情资讯、套保套利、交割方案、期权策略等多元化服务 [2] - 举办碳酸锂衍生品专题会，分享期权套保、场外衍生品应用等实践经验 [2] 产业链协同 - 五矿期货联合产业金融服务公司、软件科技企业共同探讨碳酸锂行业风险管理体系 [2] - 会议内容涵盖锂市场风险与机遇分析，为行业发展提供建设性思路 [2]