股权变动 - 公司控股股东大洋投资注册资本由2200万元减为2108.405万元[2] - 大洋投资减资完成后，实际控制人夏汉关持有其44.78%股权[3] - 大洋投资减资后公司控股股东、实际控制人无变化[3]

报告公司投资评级 公司维持"增持"评级。[4] 报告的核心观点 1. 公司作为国内差速器总成及齿轮领域的龙头,国内外客户优质,同时伴随公司在新能源电动车电驱动模块轴齿类零件与汽车轻量化零部件的逐步量产,产品品类有望进一步丰富。[1][2] 2. 公司计划于2024年年底前完成泰国工厂的第一期产能布局,以匹配各大客户在东南亚、北美的市场需求。此外,公司计划于年内规划在北美/欧洲生产基地,以适应当地客户对于供应链本地化的要求,同时依托公司在成本端相较于欧美厂商的优势,实现更大规模的出口替代,提高全球市场份额。[2] 3. 预计公司2024-2026年营业收入分别为25.73\31.41\38.46亿元,归母净利润分别为2.83\3.36\3.94亿元,按照当前最新股本测算,对应基本每股收益分别为0.59\0.70\0.82元,按照最新股价测算,对应PE14.1\11.85\10.13倍。[3] 财务数据总结 1. 公司2023年营业收入同比增长16.32%,其中总成类产品销售额同比高增40.31%,达4.14亿元,占总营业收入比例为19.69%,同比提升3.37个百分点。[1] 2. 预计公司2024-2026年营业收入分别为25.73\31.41\38.46亿元,归母净利润分别为2.83\3.36\3.94亿元,对应基本每股收益分别为0.59\0.70\0.82元。[3] 3. 公司2023年年报披露信息显示,在2023年年度内,公司共申请专利9件,获授权专利21件,其中发明专利8件。截止2023年年末,公司拥有有效授权专利234件,其中发明专利61件。[1]

可转债情况 - 精锻转债转股期为2023年8月21日至2029年2月14日，最新转股价格12.82元/股[3] - 2024年Q2，2张转债完成转股，票面200元，转15股[3] - 截至2024年Q2末，剩余可转债9,799,165张，票面979,916,500元，未转换比例99.99%[10] - 2023年2月15日发行980万张，总额98,000万元，净额96,812.74万元[3] - 2023年3月7日在深交所挂牌交易[5] - 2023年6月9日转股价格由13.09元/股调为12.97元/股[7] - 2024年5月24日转股价格由12.97元/股调为12.82元/股[8] 股份情况 - 2024年Q2限售股从18,071,942股增至19,045,305股，比例从3.75%增至3.95%[11] - 2024年Q2无限售股从463,705,228股减至462,731,880股，比例从96.25%减至96.05%[11] - 2024年Q2总股本从481,777,170股增至481,777,185股，比例均为100%[11]

可转债发行 - 2023年2月15日发行可转债980万张，总额9.80亿元，3月7日在深交所上市[8] - 可转债期限为2023年2月15日至2029年2月14日[11] - 初始转股价格为13.09元/股[19] - 原股东按每股配售2.0740元面值可转债优先配售，可优先配售上限约占总额99.9972%[38][39] 可转债条款 - 票面利率第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年2.5%[13] - 每年付息一次，计息起始日为发行首日[17] - 转股期自发行结束满六个月后首个交易日至到期日[18] - 发生派送红股等情况按规则累积调整转股价格[20] - 股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提向下修正方案，须经出席会议股东表决权三分之二以上通过[23] - 到期赎回以票面面值115%（含最后一期利息）赎回未转股可转债[28] - 有条件赎回情形一是股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%；情形二是未转股余额不足3000万元[29] - 最后两个计息年度内，股票连续三十个交易日收盘价格低于当期转股价格70%，持有人可回售[32] 财务数据 - 2023年营业收入210338.65万元，较2022年增长16.32%；净利润23760.82万元，较2022年下降3.94%[56] - 2023年末总资产625586.76万元，较2022年末增长15.65%；净资产375068.23万元，较2022年末增长12.15%[56] - 2023年度资产负债率39.96%，较2022年度增加1.93%；流动比率1.91，较2022年度增加78.16%；速动比率1.48，较2022年度增加81.94%[71] 募集资金 - 募集资金总额96812.74万元，本年度投入35087.26万元，累计投入56873.99万元[61] - 新能源汽车电驱传动部件产业化项目承诺投资74000万元，本年度投入12251.79万元，累计投入34038.52万元，进度46.00%[61] - 偿还银行贷款承诺投资24000万元，本年度投入22835.47万元，累计投入22835.47万元，进度100.10%[61] 其他 - 公司主体和可转债信用等级均为AA - ，评级展望稳定[48][49] - 主营业务为汽车零部件，是国内乘用车精锻齿轮细分行业龙头[55] - 2023年2月15日发行的可转债于2024年2月19日付息，票面利率0.30%[68] - 2022年度派现金共59062940.75元，转股价格调为12.97元/股[80] - 2023年度派现金共72266552.40元，转股价格调为12.82元/股[81]

控股股东股份情况 - 大洋投资本次质押11,000,000股，占所持股份5.6697%，占总股本2.2832%[3] - 截至披露日，大洋投资持股194,012,971股，占总股本40.2703%[3] - 本次质押后，大洋投资质押股份占所持股份20.4883%，占总股本8.2507%[3] 影响说明 - 本次质押不影响公司经营和治理，不导致控制权变更[5] - 大洋投资质押股份无平仓风险[5]

江苏太平洋精锻科技股份有限公司 公开发行可转换公司债券 2024 年 跟踪评级报告 China Lianhe Credit Rating Co.,Ltd. 联 合 资 信 评 估 股 份 有 限 公 司 专 业 | 尽 责 | 真 诚 | 服 务 1 www.lhratings.com 联合〔2024〕4341 号 联合资信评估股份有限公司通过对江苏太平洋精锻科技股份有 限公司主体及其相关债券的信用状况进行跟踪分析和评估，确定维 持江苏太平洋精锻科技股份有限公司主体长期信用等级为 AA-，维 持"精锻转债"信用等级为 AA-，评级展望为稳定。 特此公告 联合资信评估股份有限公司 评级总监： 二〇二四年六月十七日 跟踪评级报告 | 2 声 明 一、本报告是联合资信基于评级方法和评级程序得出的截至发表之日的 独立意见陈述，未受任何机构或个人影响。评级结论及相关分析为联合资信 基于相关信息和资料对评级对象所发表的前瞻性观点，而非对评级对象的事 实陈述或鉴证意见。联合资信有充分理由保证所出具的评级报告遵循了真 实、客观、公正的原则。鉴于信用评级工作特性及受客观条件影响，本报告 在资料信息获取、评级方法与模型、未来事项 ...

可转债发行 - 2023年2月15日发行可转债980万张，总额9.80亿元[4] 转股价格调整 - 初始转股价格13.09元/股，经两次调整现为12.82元/股[5][6][7] 转股价格修正 - 2024年5月29日触发修正条件，本次不修正，特定时段再触发也不修正[3]

公司信息 - 证券代码300258，简称为精锻科技；债券代码123174，简称为精锻转债[1] 会议情况 - 第五届董事会第二次会议于2024年5月29日召开，7名董事全到[2] 转股价格 - 截至2024年5月29日，公司股票触发“精锻转债”转股价格向下修正条件[3] - 董事会决定本次不向下修正，2024.5.30 - 2024.11.29再触发也不修正[3] - 2024年12月2日重新起算，再触发董事会再决定是否修正[4]

融资情况 - 2023年2月15日发行980万张可转换债券，总额98000万元[2] 转股与股本变更 - 截至2023年12月31日，813张债券转6263股[2] - 总股本由481770753股变为481777016股[2] 注册资本变更 - 注册资本由48177.0753万元变为48177.7016万元[2] - 2024年5月20日完成工商变更，变更后为48177.7016万元[3]

| 证券代码：300258 | 证券简称：精锻科技 | 公告编号：2024-041 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123174 | 债券简称：精锻转债 | | 江苏太平洋精锻科技股份有限公司 关于因利润分配调整"精锻转债"转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述 或者重大遗漏。 重要提示： 1、债券代码：123174 2、债券简称：精锻转债 3、调整前转股价格：人民币 12.97 元/股 4、调整后转股价格：人民币 12.82 元/股 5、转股价格调整生效日期：2024 年 5 月 24 日 一、关于可转换公司债券转股价格调整的相关规定 经中国证券监督管理委员会"证监许可[2023]45号"文核准，江苏太平洋精锻科 技股份有限公司（以下简称"公司"）于2023年2月15日向不特定对象发行了980万 张可转换债券，每张面值100元，发行总额98,000.00万元。经深圳证券交易所同意， 公司98,000.00万元可转换公司债券于2023年3月7日起在深圳证券交易所挂牌交易， 债券简称"精锻转债"，债券代码"123174"。 根据《江苏太平洋精 ...