云意电气调研要点 - 新能源连接类零组件业务2025年上半年实现快速增长 子公司云泰精密重点布局该战略新赛道[1] - 氮氧传感器业务收入较上年同期基本持平 预计全年延续增长态势 已实现核心传感单元自主研发生产 摆脱海外供应链依赖[1] - 正向颗粒物传感器与氧传感器延伸产品线 智能雨刮系统毛利率上升得益于自制化率提升与精益生产[1] - 系统项目定点将在2026年上半年逐步放量 半导体功率器件已扩产保障供货[1] - 智能控制器受海外业务承压影响增长有限 公司计划向机器人领域拓展 重点布局关节模组 力传感器及材料轻量化方向[1] 飞凯材料调研要点 - 2025年上半年TMO产品销售表现良好 预计全年营业收入实现较大增长[2] - 原材料价格下降和营收增长带动毛利改善 成本管控推动净利润提升[2] - 光引发剂涨价影响较小 因用量低且可提升自产TMO自用比例[2] - 先进封装领域厚膜负性光刻胶实现技术突破 临时键合材料已小批量销售[2] - EMC材料正拓展至先进封装 IGBT及第三代半导体领域 新建高性能产线[2] - 收购JNC液晶业务助力切入高附加值中小尺寸市场 汽车外饰件涂料已在内资车企试样并小批量导入 海外认证推进中[2] - 交易性金融资产波动因创投项目退出所致 影响将逐步减弱[2] 美畅股份调研要点 - 第二季度成本总体节降约12% 钨丝母线成本下降超10% 得益于行业成熟度提升 外采价格下降及自制工艺提升[3] - 第二季度钨丝母线全道自制占比30% 预计第四季度提升至50%[3] - 第二季度钨丝金刚线出货占比接近55% 七月份公司出货占比达85%[3] - 废钨丝来自生产边角料和客户使用后废线 公司因全流程生产具回收优势[3] - 出货量增长因行业排产增加及市占率提升5-6个百分点[3] - 存货减值主要在微粉环节及工艺切换产生的辅料 部分或可转销[3] - 采购策略以按需为主 规避价格波动风险[3]

公司专利技术突破 - 公司取得用于12V汽车发电机系统的霍尔传感器电路专利 授权公告号CN 223271823 U 申请日期为2024年10月 [1] - 专利采用三颗霍尔传感器芯片IC1 IC2和IC3 通过5-24V供电常规控制芯片设计 适用于12V汽车发电机系统 [1] - 新技术改善现有12V发电机传感器感应灵敏度低和误差大问题 增强抗干扰能力 具备结构简单和强适用性特点 [1] 企业基本情况 - 江苏云意电气股份有限公司成立于2007年 总部位于徐州市 主营业务为汽车制造业 [2] - 企业注册资本达8.78亿元人民币 对外投资14家企业 参与招投标项目23次 [2] - 公司拥有44条商标信息 539条专利信息 以及13个行政许可 体现较强知识产权布局能力 [2]

业务表现 - 智能电源控制器业务上半年整体业绩较去年基本持平 [1] - 业务增长受限主要因关税及地缘政治导致海外业务承压 [1] 发展策略 - 全年将通过新车配套和售后市场推进实现业务增长 [1] - 产品迭代升级与供应链能力强化支撑业务平稳可控增长 [1] - 该业务持续发挥基本盘业务的现金基石作用 [1]

业务拓展 - 公司在氮氧传感器业务基础上正向颗粒物传感器和氧传感器两大品类延伸以构建更完善的传感器产品矩阵 [1] 产品进展 - 颗粒物传感器已完成研发与产品落地正逐步切入售后市场 [1] - 同步对接国内主机厂推进在前装领域的适配测试 [1] 市场战略 - 争取依托现有技术积累与客户资源在海内外市场与进口替代浪潮中抢占先机 [1]

公司业务与技术优势 - 在汽车智能核心电子领域深耕二十余年 具备深厚的与全球头部车企配套经验[1] - 形成深厚技术底蕴 突破多环节关键"卡脖子"技术 加速实现进口替代[1] - 具备较强工艺制造能力 产业链垂直整合能力和成本管控能力[1] 战略合作与协同效应 - 依托辰致集团在研发实力 市场布局 产品矩阵和行业地位等优势[1] - 双方共同发挥各自核心优势 形成互补效应[1] - 助力双方中长期战略落地[1]

行业趋势 - 欧七与国七标准对用量和覆盖范围双重扩容 推动氮氧传感器市场需求较国六时期实现跨越式增长 [1] - 新标准从车型覆盖范围与单车传感器用量两个核心维度推动市场需求 [1] 公司业务机遇 - 汽油机市场成为氮氧传感器产品的增量领域 [1] - 公司以聚焦客户需求、同步技术开发为核心 紧跟主机厂技术方案节奏捕捉业务机会 [1] - 各主机厂正处于技术方案制定关键期 计划今年年底前明确最终技术路线 [1]

公司业务布局 - 子公司云泰精密具备数十名专业模具设计与加工团队 [1] - 已实现冲压-注塑-精密组装全流程自主可控 [1] - 以现有精密制造项目为起点 充分发挥生产制造与工艺能力协同优势 [1] 技术能力与材料应用 - PEEK作为高性能特种工程塑料与机器人领域部件需求高度适配 [1] - PEEK成型加工对模具精度和注塑工艺稳定性要求极高 [1] - 上述能力正是云泰精密的核心优势所在 [1] 战略发展路径 - 前期已围绕PEEK材料应用场景开展相关调研 [1] - 后续以客户需求驱动作为业务发力点 [1] - 优先从目前合作客户寻找业务机会 逐步落地场景应用 [1]

机器人领域战略布局 - 公司已启动机器人领域初步探索与行业洞察 重点发力关节模组 力传感器及材料轻量化三大方向 [1] - 计划依托现有技术储备与核心优势 以效率优先 快速推进为指导原则开展行业深度调研 [1] - 后续将完成调研与策略规划后推进资源整合 加快相关技术向商业化落地转化进程 [1]

核心技术突破 - 公司已实现氮氧传感器核心传感单元的自主研发与生产 [1] - 从根本上摆脱对海外供应链的依赖 [1] 成本与供应链优势 - 自主生产保障交期稳定性 [1] - 通过自主生产锁定成本 避免上游价格波动带来的成本压力 [1] - 为客户提供更可靠的供应保障 [1]

业务结构调整 - 2024年传感器业务包含胎压监测传感器与氮氧传感器两大品类 [1] - 基于战略布局调整已完成胎压监测传感器业务的剥离 [1] - 2025年传感器产品体系不再纳入胎压监测传感器 [1] 业务表现 - 氮氧传感器业务收入较上年同期实现基本持平 [1]