会议信息 - 公司第五届监事会第五次会议通知8月9日发出，8月22日召开[1] - 会议应到监事3名，实到3名[1] 议案审议 - 审议通过《2024年半年度报告》全文及摘要议案，表决3票同意[2][3] - 审议通过2024年半年度募集资金专项报告议案，表决3票同意[4][6] 资金情况 - 公司严格按规定使用和管理募集资金，无违规行为[4][5]

会议信息 - 公司第五届董事会第五次会议8月9日发通知，8月22日召开[1] - 会议应到董事7人，亲自参加7人[1] 议案审议 - 审议通过《2024年半年度报告》全文及摘要议案，7票赞成[2][3] - 审议通过2024年半年度募集资金专项报告议案，7票赞成[4][6] 报告查看 - 《2024年半年度报告》全文及摘要详见巨潮资讯网[2] - 专项报告详见巨潮资讯网，公告编号2024 - 031[4][5]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 - 我国商业航天产业进入快速发展期，政策支持和资本助推下，商业航天公司数量持续增长，火箭和卫星领域取得新突破 [3] - 国产低轨互联网"千帆星座"成功首发，我国商业卫星发射量有望快速提升 [3] - 苏试试验在航空航天领域提供一站式综合检测服务，航空航天板块营收增长，毛利率高 [3] 根据相关目录分别进行总结 我国商业航天进入快速增长期 - 2022年全球航天产业规模达3,840亿美元，其中卫星产业占73% [13] - 我国商业航天起步较晚，但政策支持下进入快速增长期，2023年民营火箭发射次数创新高 [22][29] - 我国商业卫星发射量有望快速提升，低轨卫星发射成本持续下降 [33][37] 商业航天将带来公司检测需求 - 苏试试验在航空航天领域提供多种测试服务，航空航天板块营收和毛利率表现良好 [47] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.64/4.57/5.75亿元，对应PE分别为15x/12x/9x，维持"推荐"评级 [53] 公司财务报表数据预测汇总 - 提供公司未来几年的财务预测，包括利润表、资产负债表和现金流量表 [58]

报告公司投资评级 报告给予苏试试验"买入"评级。[6] 报告的核心观点 试验设备+试验服务双轮驱动，业务融合协同打造核心竞争力 - 公司以试验设备制造为基础,积极向试验服务行业战略转型,在技术、业务融合协同、资质、客户基础等方面优势明显。[103][104] - 公司试验设备制造与试验服务业务在技术上相互引领,在业务上互相促进,构建了公司持续发展的独特优势。[104] - 公司不断完善的试验能力建设及网络布局,随着国内委托第三方实验室进行环境与可靠性试验的市场需求不断扩大,公司试验业务发展空间广阔。[105] 收购宜特进军IC第三方检测,行业蓬勃发展市场空间广阔 - 随着半导体行业技术快速迭代、Labless模式认可度逐步提升,半导体第三方实验室检测行业蓬勃发展,预计市场需求增速将超过半导体行业整体增速。[111][121][122][123] - 公司收购上海宜特进军集成电路检测领域,持续加强对苏试宜特试验能力建设的投入,预计宜特的新购设备在2024Q2基本完成安装调试,产能将陆续开始释放。[157][158] 盈利预测 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为25.26亿元、30.21亿元、35.25亿元,归母净利润分别为3.85亿元、4.89亿元、5.96亿元,对应PE分别为14.8X、11.7X、9.6X。[167]

证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-027 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于回购公司股份期限届满暨回购完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 27 日 召开第四届董事会第三十次会议和第四届监事会第二十二次会议，审议通过了 《关于回购公司股份方案的议案》，同意自董事会审议通过本次回购股份方案之 日起 12 个月内，使用不低于人民币 5,000 万元，不超过人民币 10,000 万元的自 有资金，采取集中竞价交易的方式以不超过 25 元/股的价格回购公司部分人民币 普通 A 股股票，全部用于实施员工持股计划或股权激励计划，具体回购股份数 量和金额以回购结束时实际回购的股份数量和金额为准。具体内容详见公司分别 于 2023 年 6 月 28 日、2023 年 7 月 1 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2023-039）、《回购报告 书》（公告编号：2023-0 ...

2、本次增持股份情况：陈杨先生于近日通过深圳证券交易所交易系统以集 中竞价交易方式增持公司股份 7,100 股。 近日，公司收到陈杨先生通知，基于对公司战略发展的坚定信心及对公司长 期投资价值和未来发展前景的充分认可，其通过深圳证券交易所交易系统以集中 竞价交易方式增持了公司股份，现将有关情况公告如下： 一、本次增持基本情况 证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-026 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于高级管理人员增持公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次增持股份的主体：苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公 司"）副总经理陈杨先生。 4、公司将持续关注董事、监事、高级管理人员股份变动的有关情况，及时 履行信息披露义务。 1、增持主体：公司副总经理陈杨先生。 2、增持目的：基于对公司战略发展的坚定信心及对公司长期投资价值和未 来发展前景的充分认可。 3、增持资金来源：自有资金。 4、增持方式：通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持。 5、本次增持情况： | 姓名 | 职务 ...

回购方案 - 2023年6月27日审议通过，12个月内用5000万 - 10000万元自有资金回购[2] - 回购价格不超25元/股，用于员工持股或股权激励计划[2] 回购进展 - 截至2024年5月31日，累计回购4560393股，占总股本0.90%[3] - 最高成交价19.70元/股，最低13.16元/股，成交总金额80824152.97元[4] 后续计划 - 后续将根据市场情况在回购期限内继续实施回购计划[6] - 按规定及时履行信息披露义务[6]

财务数据 - 公司24Q1实现营业收入4.42亿元，同比增长1.03%[1] - 归母净利润为4217.28万元，同比下降4.86%[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.89/4.95/6.07亿元，给予公司2024年25xPE估值，合理价值为19.13元/股，维持“买入”评级[2] - 可比公司广电计量、华测检测和信测标准的归母净利润复合增速分别为4.17%、17.57%和21.60%[10][11][12] - 可比公司广电计量、华测检测和信测标准的2024年PE分别为26.45、20.18和19.14[16] 业务展望 - 预计2024-2026年试验服务收入增速分别为24.5%/24.4%/22.2%[3] - 预计2024-2026年试验设备增速分别为15.6%/12.8%/9.8%[6] - 预计2024-2026年集成电路验证与分析服务收入增速分别为27%/25%/20%[7] - 公司预计2026年的营业收入增长率为17.4%[21] - 公司预计2026年的净利润率为19.8%[21] - ROE预计在2026年达到16.2%[21] - 公司资产负债率预计在2026年降至32.0%[21] - 股价收益比（P/E）预计在2026年为11.62[21] - 公司预计2026年的每股净资产为7.38元[21] 业务重点 - 苏试试验的毛利率在过去五年中保持在56.9%至57.7%之间，呈现稳定增长趋势[9] - 试验设备业务的收入在过去五年中呈现逐年增长，2024年预计达到1,077亿元，同比增长9.8%[9] - 集成电路验证与分析服务的毛利率在过去五年中保持在45.00%至57.07%之间，呈现波动增长趋势[9] - 苏试试验主要经营业务集中在环境与可靠性试验领域，受“中国制造2025”政策影响，业务需求增长稳定[15] 风险提示 - 公司面临的风险包括宏观经济风险、行业政策变化风险、市场竞争加剧风险和产能扩张不及预期风险[17][18][19] 评级信息 - 广发证券对公司的评级为“买入”，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[23] - 广发证券对公司的评级为“买入”，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[24]

回购方案 - 2023年6月27日审议通过，12个月内用5000万 - 10000万元自有资金回购[2] - 回购价格不超25元/股，用于员工持股或股权激励[2] 回购进展 - 截至2024年4月30日，累计回购4560393股，占总股本0.90%[3] - 最高成交价19.70元/股，最低13.16元/股，成交总金额80824152.97元[4] 后续计划 - 后续将根据市场情况在回购期限内继续实施回购计划[6] - 按规定及时履行信息披露义务[6]

业绩总结 - 公司2023年营收达21.17亿元，同比增长17.26%[1] - 公司2024年一季度营收4.42亿元，同比增长1.03%[1] - 公司2023年毛利率为45.6%，净利率为17.42%[3] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为3.84/4.66/5.59亿元[6] - 公司2026年预计营业收入将达到3427百万元，较2023年增长约61.7%[8] - 公司2026年预计净利润将达到652百万元，较2023年增长约76.6%[8] - 公司2026年预计每股收益将达到1.10元，较2023年增长约77.4%[8] 预测展望 - 公司2024年一季度归母净利润为0.42亿元，同比下降4.86%[1] - 公司2024年一季度毛利率为42.47%，净利率为10.21%[3] 其他 - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成证券买卖出价或征价邀请[13] - 本报告所含信息未考虑具体投资目的和财务状况，投资者应独立评估并承担投资风险[13] - 过往业绩表现不应作为日后回报的预示，投资者应注意信息更新和修改[13] - 兴业证券可能持有本报告中提及公司证券头寸并提供投资银行服务，存在利益冲突[14]