财务数据 - 营业收入为9.17亿元，同比下降5.58%[18] - 归属于上市公司股东的净利润为1.03亿元，同比下降24.35%[19] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为9,463.83万元，同比下降26.80%[20] - 经营活动产生的现金流量净额为7,643.32万元，同比增长0.25%[21] - 总资产为48.59亿元，较上年度末增长0.19%[21] - 归属于上市公司股东的净资产为25.54亿元，较上年度末增长1.03%[22] - 计入当期损益的政府补助为1,097.19万元[26] - 非流动性资产处置损失为5.78万元[26] - 其他营业外收支净收益为7.45万元[26] - 报告期内公司营业收入和营业成本同比有所下降，财务费用有所增加[75][76] - 公司在电子电器、科研及检测机构、航空航天等领域的业务占比较高，毛利率水平较好[81][82] - 公司在华东地区的业务收入增长较快，在华北地区有所下降[84] - 公司资产构成中货币资金占比下降4.32%[1] - 应收账款占总资产比例上升2%[1] - 固定资产占总资产比例上升2.64%[1] - 在建工程占总资产比例下降1.27%[1] - 短期借款占总资产比例上升1.19%[1] - 公司对外投资项目增加[1] - 公司部分资产受限,受限资产合计16,199.97万元[90][91][92][93] - 报告期内公司投资额为23,498.71万元,同比下降27.30%[94] 主营业务 - 公司是工业产品环境与可靠性试验验证与综合分析服务解决方案提供商[31] - 公司主营业务包括试验设备及试验服务两大板块[31] - 公司研发生产的环境与可靠性试验设备属于高端装备制造业[32] - 环境与可靠性试验设备产品寿命周期较长，新产品需求主要来自于科技发展、产业升级和试验技术标准的更新[33] - 国家政策支持推动了公司环境与可靠性试验设备的持续发展[34] - 公司具有较强的技术储备和持续创新能力，每年向市场推出新产品[35] - 检验检测行业在服务国家经济发展、产业科技发展等方面发挥重要作用[36] - 国内检验检测行业呈现专业化、集约化发展趋势，新兴领域发展可观[37] - 公司环境与可靠性试验服务业务依托长期积累的技术优势，并通过收购拓展集成电路检测服务[38,39] - 公司加快构建无线通信产品等认证测试服务平台，进一步丰富试验服务能力[39] - 公司设备制造业务属于试验机领域内的高端装备制造业[41] - 主要产品包括力学环境试验设备、气候环境试验设备和综合环境试验设备[42][43][44][45] - 公司还提供分析测试系统及传感器产品[45][46] - 公司试验服务包括环境与可靠性试验服务、集成电路验证与分析服务和电子电气测试认证服务[47][48][49][50][51] - 公司试验设备及服务应用范围广泛，下游客户主要分布在汽车、新能源、轨道交通、航空航天等行业[54] - 公司环境与可靠性试验服务业务收入略有下降[56] - 公司集成电路验证与分析服务业务收入增长18.22%[56] - 公司持续加强新能源汽车、储能、宇航、无线通信、医疗器械等领域的投入，但产能仍处于爬坡阶段，投入与产出暂不能有效匹配[58] - 集成电路验证与分析服务领域经营业绩持续向好，同比实现了较快增长[59] 技术创新 - 公司是中国仪器仪表行业协会及仪器仪表协会试验仪器分会的副理事长单位，主导制定多项国家标准和行业标准[60,61] - 公司拥有全面、充足的技术储备和持续创新的技术研发能力，推出了一系列国内领先或先进的试验设备产品[62,63,64] - 公司构建了试验设备及试验服务相互促进、协同发展的独特商业模式[66] - 公司试验设备的品牌和市场声誉受到客户、政府及科研机构的高度认可[67] - 公司获得多项行业荣誉和资质认证，包括"江苏省科技型中小企业"、"国家知识产权示范企业"等[68][69][70] - 公司持续关注国际先进的试验技术发展动向，通过发挥设备制造优势积极参与试验技术和试验方法的研究，提升整体竞争力[168] 公司治理 - 公司拥有独立第三方实验室优势，能够为客户提供公正、可信的环境与可靠性试验服务[71][72] - 公司在航天航空、汽车、轨道交通等领域拥有众多优质客户，为公司业务发展奠定了坚实基础[72] - 公司将不断优化治理结构和内部控制制度，加大风险管控措施，完善集团化管理体系[173] - 公司完善公司治理结构和内部控制制度，充分保障投资者的各项权益[200] - 公司经营管理具有包容性、遵守法律法规、符合职业道德、依法披露信息并对企业决策及运行的效果效率负责[200] - 公司严格遵守国家和地方的环境保护法律法规和政策，不存在重大违法违规行为[199] 募集资金使用 - 公司募集资金总额为5.805亿元,累计使用5.8016亿元,剩余资金已转入公司基本账户永久补充流动资金[98][99] - 公司部分募投项目已

会议信息 - 公司第五届董事会第五次会议8月9日发通知，8月22日召开[1] - 会议应到董事7人，亲自参加7人[1] 议案审议 - 审议通过《2024年半年度报告》全文及摘要议案，7票赞成[2][3] - 审议通过2024年半年度募集资金专项报告议案，7票赞成[4][6] 报告查看 - 《2024年半年度报告》全文及摘要详见巨潮资讯网[2] - 专项报告详见巨潮资讯网，公告编号2024 - 031[4][5]

报告公司投资评级 - 维持"推荐"评级 [6] 报告的核心观点 - 我国商业航天产业进入快速发展期，政策支持和资本助推下，商业航天公司数量持续增长，火箭和卫星领域取得新突破 [3] - 国产低轨互联网"千帆星座"成功首发，我国商业卫星发射量有望快速提升 [3] - 苏试试验在航空航天领域提供一站式综合检测服务，航空航天板块营收增长，毛利率高 [3] 根据相关目录分别进行总结 我国商业航天进入快速增长期 - 2022年全球航天产业规模达3,840亿美元，其中卫星产业占73% [13] - 我国商业航天起步较晚，但政策支持下进入快速增长期，2023年民营火箭发射次数创新高 [22][29] - 我国商业卫星发射量有望快速提升，低轨卫星发射成本持续下降 [33][37] 商业航天将带来公司检测需求 - 苏试试验在航空航天领域提供多种测试服务，航空航天板块营收和毛利率表现良好 [47] 投资建议 - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.64/4.57/5.75亿元，对应PE分别为15x/12x/9x，维持"推荐"评级 [53] 公司财务报表数据预测汇总 - 提供公司未来几年的财务预测，包括利润表、资产负债表和现金流量表 [58]

报告公司投资评级 报告给予苏试试验"买入"评级。[6] 报告的核心观点 试验设备+试验服务双轮驱动，业务融合协同打造核心竞争力 - 公司以试验设备制造为基础,积极向试验服务行业战略转型,在技术、业务融合协同、资质、客户基础等方面优势明显。[103][104] - 公司试验设备制造与试验服务业务在技术上相互引领,在业务上互相促进,构建了公司持续发展的独特优势。[104] - 公司不断完善的试验能力建设及网络布局,随着国内委托第三方实验室进行环境与可靠性试验的市场需求不断扩大,公司试验业务发展空间广阔。[105] 收购宜特进军IC第三方检测,行业蓬勃发展市场空间广阔 - 随着半导体行业技术快速迭代、Labless模式认可度逐步提升,半导体第三方实验室检测行业蓬勃发展,预计市场需求增速将超过半导体行业整体增速。[111][121][122][123] - 公司收购上海宜特进军集成电路检测领域,持续加强对苏试宜特试验能力建设的投入,预计宜特的新购设备在2024Q2基本完成安装调试,产能将陆续开始释放。[157][158] 盈利预测 - 我们预计公司2024-2026年营业收入分别为25.26亿元、30.21亿元、35.25亿元,归母净利润分别为3.85亿元、4.89亿元、5.96亿元,对应PE分别为14.8X、11.7X、9.6X。[167]

证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-027 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于回购公司股份期限届满暨回购完成的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 6 月 27 日 召开第四届董事会第三十次会议和第四届监事会第二十二次会议，审议通过了 《关于回购公司股份方案的议案》，同意自董事会审议通过本次回购股份方案之 日起 12 个月内，使用不低于人民币 5,000 万元，不超过人民币 10,000 万元的自 有资金，采取集中竞价交易的方式以不超过 25 元/股的价格回购公司部分人民币 普通 A 股股票，全部用于实施员工持股计划或股权激励计划，具体回购股份数 量和金额以回购结束时实际回购的股份数量和金额为准。具体内容详见公司分别 于 2023 年 6 月 28 日、2023 年 7 月 1 日在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn） 披露的《关于回购公司股份方案的公告》（公告编号：2023-039）、《回购报告 书》（公告编号：2023-0 ...

2、本次增持股份情况：陈杨先生于近日通过深圳证券交易所交易系统以集 中竞价交易方式增持公司股份 7,100 股。 近日，公司收到陈杨先生通知，基于对公司战略发展的坚定信心及对公司长 期投资价值和未来发展前景的充分认可，其通过深圳证券交易所交易系统以集中 竞价交易方式增持了公司股份，现将有关情况公告如下： 一、本次增持基本情况 证券代码：300416 证券简称：苏试试验 公告编号：2024-026 苏州苏试试验集团股份有限公司 关于高级管理人员增持公司股份的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次增持股份的主体：苏州苏试试验集团股份有限公司（以下简称"公 司"）副总经理陈杨先生。 4、公司将持续关注董事、监事、高级管理人员股份变动的有关情况，及时 履行信息披露义务。 1、增持主体：公司副总经理陈杨先生。 2、增持目的：基于对公司战略发展的坚定信心及对公司长期投资价值和未 来发展前景的充分认可。 3、增持资金来源：自有资金。 4、增持方式：通过深圳证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持。 5、本次增持情况： | 姓名 | 职务 ...

回购方案 - 2023年6月27日审议通过，12个月内用5000万 - 10000万元自有资金回购[2] - 回购价格不超25元/股，用于员工持股或股权激励计划[2] 回购进展 - 截至2024年5月31日，累计回购4560393股，占总股本0.90%[3] - 最高成交价19.70元/股，最低13.16元/股，成交总金额80824152.97元[4] 后续计划 - 后续将根据市场情况在回购期限内继续实施回购计划[6] - 按规定及时履行信息披露义务[6]

财务数据 - 公司24Q1实现营业收入4.42亿元，同比增长1.03%[1] - 归母净利润为4217.28万元，同比下降4.86%[1] - 预计公司2024-2026年归母净利润分别为3.89/4.95/6.07亿元，给予公司2024年25xPE估值，合理价值为19.13元/股，维持“买入”评级[2] - 可比公司广电计量、华测检测和信测标准的归母净利润复合增速分别为4.17%、17.57%和21.60%[10][11][12] - 可比公司广电计量、华测检测和信测标准的2024年PE分别为26.45、20.18和19.14[16] 业务展望 - 预计2024-2026年试验服务收入增速分别为24.5%/24.4%/22.2%[3] - 预计2024-2026年试验设备增速分别为15.6%/12.8%/9.8%[6] - 预计2024-2026年集成电路验证与分析服务收入增速分别为27%/25%/20%[7] - 公司预计2026年的营业收入增长率为17.4%[21] - 公司预计2026年的净利润率为19.8%[21] - ROE预计在2026年达到16.2%[21] - 公司资产负债率预计在2026年降至32.0%[21] - 股价收益比（P/E）预计在2026年为11.62[21] - 公司预计2026年的每股净资产为7.38元[21] 业务重点 - 苏试试验的毛利率在过去五年中保持在56.9%至57.7%之间，呈现稳定增长趋势[9] - 试验设备业务的收入在过去五年中呈现逐年增长，2024年预计达到1,077亿元，同比增长9.8%[9] - 集成电路验证与分析服务的毛利率在过去五年中保持在45.00%至57.07%之间，呈现波动增长趋势[9] - 苏试试验主要经营业务集中在环境与可靠性试验领域，受“中国制造2025”政策影响，业务需求增长稳定[15] 风险提示 - 公司面临的风险包括宏观经济风险、行业政策变化风险、市场竞争加剧风险和产能扩张不及预期风险[17][18][19] 评级信息 - 广发证券对公司的评级为“买入”，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[23] - 广发证券对公司的评级为“买入”，预期未来12个月内股价表现强于大盘15%以上[24]

回购方案 - 2023年6月27日审议通过，12个月内用5000万 - 10000万元自有资金回购[2] - 回购价格不超25元/股，用于员工持股或股权激励[2] 回购进展 - 截至2024年4月30日，累计回购4560393股，占总股本0.90%[3] - 最高成交价19.70元/股，最低13.16元/股，成交总金额80824152.97元[4] 后续计划 - 后续将根据市场情况在回购期限内继续实施回购计划[6] - 按规定及时履行信息披露义务[6]

业绩总结 - 公司2023年营收达21.17亿元，同比增长17.26%[1] - 公司2024年一季度营收4.42亿元，同比增长1.03%[1] - 公司2023年毛利率为45.6%，净利率为17.42%[3] - 公司2024-2026年预计实现归母净利润分别为3.84/4.66/5.59亿元[6] - 公司2026年预计营业收入将达到3427百万元，较2023年增长约61.7%[8] - 公司2026年预计净利润将达到652百万元，较2023年增长约76.6%[8] - 公司2026年预计每股收益将达到1.10元，较2023年增长约77.4%[8] 预测展望 - 公司2024年一季度归母净利润为0.42亿元，同比下降4.86%[1] - 公司2024年一季度毛利率为42.47%，净利率为10.21%[3] 其他 - 本报告仅供兴业证券股份有限公司客户使用，不构成证券买卖出价或征价邀请[13] - 本报告所含信息未考虑具体投资目的和财务状况，投资者应独立评估并承担投资风险[13] - 过往业绩表现不应作为日后回报的预示，投资者应注意信息更新和修改[13] - 兴业证券可能持有本报告中提及公司证券头寸并提供投资银行服务，存在利益冲突[14]