股东大会信息 - 2024年8月10日刊登2024年第二次临时股东大会通知[2] - 现场会议8月26日14:30召开，网络投票时间为8月26日多个时段[2][3] - 召集人是公司董事会[4] 参会情况 - 现场12人，所持股份161,014,740股，占31.4912％[6] - 网络101人，所持股份5,691,088股，占1.1131％[6] 议案表决 - 审议《关于公司2024年中期利润分配预案的议案》[7] - 总表决同意166,595,027股，占99.9335％等[9] - 中小投资者表决同意5,733,287股，占98.1041％等[9] 结果认定 - 律师认为本次股东大会合法有效[10]

限制性股票授予情况 - 授予日为2024年8月15日[3][21][31][34] - 授予数量为829.565万股[3][21][31] - 授予价格为3.5元/股[3][21][34] - 授予人数为118人[3][21][31] 获授人员情况 - 董事、总裁毛志平获授68.565万股，占授予权益总数8.27%，占公司股本总额0.13%[3][21] - 核心技术（管理/业务）人员112人获授611.00万股，占授予权益总数73.65%，占公司股本总额1.18%[21] 解除限售期 - 第一个解除限售期为授予登记完成之日起12 - 24个月，解除比例50%[8] - 第二个解除限售期为授予登记完成之日起24 - 36个月，解除比例50%[8] 业绩考核条件 - 2024年营业收入增长率不低于15.00%或净利润增长率不低于10.00%[10] - 2025年营业收入增长率不低于26.50%或净利润增长率不低于20.00%等四个条件之一[11] 绩效考核与系数 - 激励对象绩效考核A、B、C、D档对应的个人层面解除限售系数分别为1、0.9、0.8、0[12] 激励计划流程 - 2024年6月6日审议通过激励计划相关议案[15] - 2024年7月29日审议通过激励计划修订稿相关议案[16] - 2024年7月30日至8月8日对激励对象名单进行内部公示[16] - 2024年8月14日股东大会批准激励计划[17][18] - 2024年8月15日审议通过向激励对象授予限制性股票的议案[18] 其他要点 - 公司全部有效激励计划涉及标的股票总数累计不超当前股本总额20%[23] - 激励计划成本费用摊销影响有效期内各年净利润，但对长期业绩提升有积极作用[29] - 公司不为激励对象获取限制性股票提供财务资助，将代扣代缴个人所得税[30] - 本次授予限制性股票所筹集资金用于补充公司流动资金[31] - 激励对象不包括独立董事、监事及单独或合计持有公司5%以上股份的股东等[34] - 激励计划限制性股票授予事项已履行现阶段必要批准和授权[35] - 公司尚需就本次授予履行信息披露、登记和公告等相关程序[35]

激励计划 - 2024年8月15日召开第五届监事会第十三次会议核查激励对象名单[1] - 激励对象为董事、高管及核心人员，不包括独董等[3][4] - 授予日为2024年8月15日，价格3.50元/股[4] - 向118名对象授予829.565万股限制性股票[4]

会议情况 - 公司第五届董事会第十四次会议于2024年8月15日召开[2] - 应参加表决董事8名，实际参加8名[2] 激励计划 - 会议通过向激励对象授予限制性股票议案[3] - 确定2024年8月15日为授予日[3] - 向118名对象授予829.565万股限制性股票[3] 表决结果 - 议案表决5票赞成、0票反对、0票弃权、3票回避[3]

激励计划时间节点 - 2024年6月6日审议通过激励计划相关议案[8][9] - 2024年7月29日审议通过激励计划相关修订议案[9] - 2024年8月14日股东大会审议通过激励计划相关议案[10] - 2024年8月15日审议通过授予限制性股票议案[11] 激励计划授予情况 - 授予日为2024年8月15日[13][14][15] - 以3.5元/股授予118名对象829.565万股限制性股票[14][15] 授予条件与后续程序 - 公司和激励对象满足条件授予条件才成就[16][17][18] - 授予事项已履行必要批准授权，尚需履行相关程序[19]

股权激励 - 公司全部有效期内股权激励计划获授股票累计数不超当前股本总额1%，标的股票总数累计不超20%[2] - 本次限制性股票激励计划授予总数为829.565万股，占公司股本总额1.60%[5] 人员获授情况 - 董事、总裁毛志平获授68.565万股，占公司股本总额0.13%[5] - 5位董事/副总裁各获授30.00万股，均占公司股本总额0.06%[5] - 112名核心人员获授611.00万股，占公司股本总额1.18%[5]

会议情况 - 公司第五届监事会第十三次会议于2024年8月15日召开，3名监事实到[2] 激励计划 - 会议审议通过向激励对象授予限制性股票议案[2] - 2024年限制性股票激励计划授予日为8月15日[3] - 向118名激励对象授予829.565万股第一类限制性股票[3] - 表决结果为3票赞成、0票反对、0票弃权[4]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 三鑫医疗2024年H1营收6.86亿元，同比增长18.00%；归母净利润1.06亿元，同比增长18.74%；扣非归母净利润0.94亿元，同比增长20.44%，EPS为0.20元 [2] - 主营血透业务增长稳健，两大联盟集采落地夯实公司优势地位，海外透析业务增长迅速，市场份额扩张预期可见 [3] - 公司正加速延伸血透产业链，完善肾病患者全周期医疗器械产业建设，挖掘潜在增量市场，提升综合竞争力 [4] - 预计2024 - 2026年，公司实现营业收入分别为15.68、17.39和19.37亿元，实现归母净利润分别为2.40、2.64和2.93亿元，对应EPS分别为0.46、0.51和0.56元/股，对应PE分别为14、13和12倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 公司业绩情况 - 2024年H1实现营业收入6.86亿元，同比增长18.00%；归母净利润1.06亿元，同比增长18.74%；扣非归母净利润0.94亿元，同比增长20.44%，EPS为0.20元 [2] - 毛利率35.09%（+1.49pct），净利率16.81%（+0.21pct）；销售费用率为6.26%（+0.64pct），管理费用率为6.73%（-0.68pct），研发费用率为4.12%（+0.92pct），财务费用率为 - 0.07%（+0.37pct） [3] 主营血透业务情况 - 2024上半年血液净化类产品实现营收5.23亿元，同比增长25.55%，占总营收76.12% [3] - 2024年3月以规则一中标二十三省血透耗材集采产品，6月成功中选京津冀“3 + N”联盟血液透析类医用耗材带量联动采购 [3] - 2024上半年海外透析业务营收同比增长37.44%，部分产品已实现在海外国家和地区的自主持证 [3] 产业链延伸情况 - 公司正加速向早中期肾脏病干预和治疗、晚期肾脏病透析患者内瘘保护方面延伸产业链，形成“糖尿病 - 早中期肾病 - 终末期肾病”的全周期医疗器械产业布局 [4] - 一次性使用透析用留置针为我国第一张该产品注册证，打破进口垄断，具备市场领先优势 [4] 投资建议与盈利预测 - 预计2024 - 2026年，公司实现营业收入分别为15.68、17.39和19.37亿元，实现归母净利润分别为2.40、2.64和2.93亿元，对应EPS分别为0.46、0.51和0.56元/股，对应PE分别为14、13和12倍，维持“买入”评级 [5] 财务预测表 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务数据预测，如2024E - 2026E营业收入分别为1567.70、1738.98、1936.98百万元等 [9][10][11] 主要财务比率 - 涵盖成长能力、获利能力、资产负债率等多方面比率，如2024E - 2026E营业收入增长率分别为20.59%、10.93%、11.39%等 [12]

会议参与情况 - 83名股东（代理人）参会，所持（代理）股份168,115,963股，占比32.8800％[6] - 72名中小投资者表决，代表股份7,254,223股，占比1.4188％[6] - 本次股东大会有效表决权股份总数为511,300,895股[6] 会议时间 - 现场会议2024年8月14日下午14:30召开[4][5] - 网络投票2024年8月14日多个时段进行[4][5] - 股权登记日为2024年8月7日[5] 提案表决情况 - 提案1.00总表决同意156,934,265股，占比96.1351％[12] - 提案2.00总表决同意156,950,415股，占比96.1450％[15] - 提案3.00总表决同意156,933,465股，占比96.1346％[16] - 提案4.00总表决同意162,331,171股，占比96.5590％[19] - 《关于修订<股东大会议事规则>的议案》总表决同意162,339,326股，占比96.5639％[20] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》总表决同意162,344,226股，占比96.5668％[22] - 《关于修订<监事会议事规则>的议案》总表决同意162,327,526股，占比96.5569％[23] 其他 - 公司7月30日披露征集委托投票权报告，无股东委托投票[10] - 律师认为本次股东大会程序及结果合法有效[24]

会议决策 - 2024年6月6日召开相关会议审议通过激励计划草案等议案[2] - 2024年7月29日召开会议审议通过激励计划草案修订稿等议案[2] 自查情况 - 自查期为2023年12月6日 - 2024年6月6日，核查内幕信息知情人[3] - 26名激励对象自查期有买卖股票行为[5] - 未发现内幕信息知情人利用内幕信息买卖或泄露信息情形[6]