新产品和新技术研发 - 公司及宁波菲拉尔获血液透析滤过器和一次性使用右心吸引头《医疗器械注册证》[2] - 血液透析滤过器用于血液透析、滤过治疗，注册证丰富产品链[2][3] - 一次性使用右心吸引头用于手术吸引血液，注册证完善产品结构[2][4] 未来展望 - 产品销售取决于市场推广，暂无法预测对业绩影响[5]

新产品和新技术研发 - 公司子公司获一次性使用血液透析器《医疗器械注册证》[1] - 产品为“湿膜”透析器，采用自主研发膜调控技术和先进湿化填充工艺[3] 未来展望 - 产品群将提高公司综合竞争力，对未来经营有积极影响[3] - 产品实际销售取决于市场推广，暂无法预测对业绩具体影响[3]

限制性股票基本信息 - 2021年限制性股票激励计划授予不超850.00万股，占公告日股本总额2.16%[6] - 限制性股票分三批次归属，比例为40%、30%、30%[6] - 授予价格最初为6.43元/股[6] 归属条件 - 第一个归属期对应2021年度，营收或净利润增长率不低于40%[8] - 第二个归属期对应2022年度，营收增长率不低于70%或净利润增长率不低于60%[8] - 第三个归属期对应2023年度，营收增长率不低于100%或净利润增长率不低于80%[8] - 激励对象绩效考核分A、B、C、D四档，归属系数分别为1、0.9、0.8、0[9] 各阶段调整情况 - 2022年9月28日因离职和绩效原因作废12.18万股，第一个归属期归属334.72万股，激励对象调为89人[17] - 2023年10月10日因权益分派未归属数量调为654.03万股，因离职和绩效原因作废29.7765万股[18] - 2024年9月25日因离职和绩效原因作废43.2120万股，符合归属条件激励对象调为67人[20] - 2022年9月28日授予价格调为6.28元/股[20] - 2023年10月10日授予价格调为4.7154元/股[21] - 2024年9月25日授予价格调为4.4654元/股[21] 第三个归属期情况 - 2024年9月25日会议认为第三个归属期归属条件已成就[23] - 2023年公司扣非净利润18,089.50万元，剔除影响后较2020年增长87.61%，满足业绩考核条件[25] - 激励对象考核评级A的50人，归属比例100%；B的17人，归属比例90%；D的9人，归属比例0%[25] - 第三个归属期内10名离职和9名不达标激励对象的43.2120万股作废[26][27] 本次归属情况 - 本次归属数量280.0980万股，占归属前公司总股本0.5391%[3] - 归属人数67人[4] - 归属日和上市流通日为2024年11月1日，股票来源为定向发行A股普通股[32][35] - 公司向67名激励对象定向发行2,800,980股，拟增加股本2,800,980.00元，变更后股本为522,397,525.00元[37] - 截至2024年10月10日，收到67名激励对象认缴股票款12,507,496.22元，新增股本2,800,980.00元，转入资本公积9,706,516.22元[37] - 本次归属募集资金用于补充公司流动资金[38] 股本变动情况 - 变动前总股本519,596,545股，变动后为522,397,525股[39] - 变动前有限售条件股份164,679,516股，占比31.69%，变动后为165,969,441股，占比31.77%[39] - 变动前无限售条件股份354,917,029股，占比68.31%，变动后为356,428,084股，占比68.23%[39] - 董事等归属的限制性股票171.99万股，锁定75%即增加有限售条件股份128.9925万股[39] 影响及合规性 - 本次归属不会对公司股权结构等产生重大影响，不会导致控股股东等变更[40] - 江西华邦律师事务所认为本次激励计划第三个归属期归属条件成就事项符合规定[41]

报告公司投资评级 报告给予三鑫医疗(300453)公司"买入"评级。[7] 报告的核心观点 主营业务增长稳健，盈利能力持续提升 - 公司前三季度业绩符合预期,2024Q3单季度业绩继续维持稳健增长。[3] - 2024Q1-3公司经营效率持续提升,毛利率、净利率等指标均有所提升。[3] 产能持续扩张，竞争力稳步提升 - 公司拟投资约5亿元在江西建设"高性能血液净化设备及配套耗材产业化项目",提升血液净化重症治疗设备及配套管路耗材、糖尿病无针注射系统等新产品产能。[4] - 在当前国产化趋势下,公司持续深化产能扩张建设,将助力公司进一步提升行业竞争力,巩固血液净化耗材龙头地位。[4] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年,公司实现营业收入分别为15.55亿元、17.25亿元和19.20亿元,实现归母净利润分别为2.45亿元、2.66亿元和2.95亿元。[5][6] - 对应EPS分别为0.47元/股、0.51元/股和0.57元/股,对应PE分别为16倍、15倍和13倍,维持"买入"评级。[5][6]

报告公司投资评级 - 报告给予三鑫医疗"买入"评级（维持）[2] 报告的核心观点 - 公司业绩增长稳健,盈利能力持续提升[1] - 研发投入不断加大,为公司发展战略储备资源[2][3] - 预计2024-2026年公司收入和净利润将保持稳定增长[4] 公司经营情况总结 - 2024年前三季度,公司实现营业收入10.82亿元,同比增长18.75%;归母净利润1.68亿元,同比增长18.74%[1] - 2024年前三季度,公司研发费用为4473.31万元,同比增长30.80%,研发投入持续加大[1] - 2024年三季度,公司毛利率为34.92%,同比下降0.81个百分点;净利率为17.17%,同比提升1.25个百分点,盈利能力进一步增强[1] - 公司拟投资约5亿元在江西建设"高性能血液净化设备及配套耗材产业化项目",为公司发展战略储备资源[3] 财务数据预测 - 预计2024-2026年公司收入分别为14.87亿元、16.89亿元和19.79亿元,同比增长14.4%、13.6%和17.2%[4] - 预计2024-2026年归母净利润分别为2.45亿元、2.86亿元和3.36亿元,同比增长18.4%、16.7%和17.6%[4] - 预计2024-2026年公司PE分别为17x、14x和12x[4] 风险提示 - 公司血透设备海外市场销售不及预期风险[4] - 集采以量换价不及预期风险[4]

公司变更 - 公司于2024年10月14日审议通过增加注册资本并修订《公司章程》议案[1] - 公司注册资本由519,596,545元增至522,397,525元，股份总数同增[1] - 《公司章程》修订涉及注册资本和股份总数条款，无需股东大会审议[3] 激励事项 - 2024年9月25日同意为67名激励对象办理280.0980万股第二类限制性股票归属事宜[1]

激励计划 - 2024年9月25日通过2021年限制性股票激励计划第三个归属期归属条件成就议案[2] - 本次可归属限制性股票数量为280.0980万股[2] 资本股份 - 公司注册资本由519,596,545元增至522,397,525元[2] - 公司股份总数由519,596,545股增至522,397,525股[2] 章程修订 - 修订《公司章程》中注册资本及股份总数条款，无需股东大会审议[3]

会议信息 - 公司第五届监事会第十五次会议于2024年10月14日召开[2] - 应出席、实到监事3名，应参加、实际参加表决监事3名[2] 审议结果 - 会议审议通过《关于公司<2024年第三季度报告>的议案》[2] - 表决结果为3票赞成、0票反对、0票弃权[3]

财务报告披露 - 公司2024年第三季度报告已于2024年10月15日在中国证监会指定的创业板信息披露网站上披露[1] - 公司2024年第三季度报告全文可在中国证监会指定的创业板信息披露网站上查阅[1] 董事会和监事会审议 - 公司于2024年10月14日召开第五届董事会第十六次会议和第五届监事会第十五次会议,审议通过了《关于公司<2024年第三季度报告>的议案》[1]

会议相关 - 公司第五届董事会第十六次会议于2024年10月14日召开，8名董事全参会[2] - 会议审议通过《关于公司<2024年第三季度报告>的议案》，8票赞成[2][3] - 会议审议通过《关于增加注册资本并修订<公司章程>的议案》，8票赞成[3][5] 股权与资本 - 2021年限制性股票激励计划为67名对象办理280.0980万股归属事宜[4] - 公司注册资本由519,596,545元增至522,397,525元，股份总数相应增加[4]