定增项目相关 - 公司发起10.31亿元定增，用于LED照明产品智能化生产建设、高光功率紫外固态光源产品建设、SMT智能化生产线建设项目及补充流动资金 [1] - 2017 - 2019年1 - 6月，公司LED照明产品产能利用率分别达91.53%、91.03%和128.81%，产能瓶颈显现 [1] 竞争关系及优势 - 公司和得邦照明供应给安达屋不同LED照明产品线，独家供应Current（原GE商照）太阳灯和面板灯，与太龙照明在供应GE产品上无竞争关系 [2] - 公司产品竞争优势为专业做LED灯具、光学设计技术领先、品质管控严格、产品差异化开拓市场 [3] 客户相关 - 朗德万斯近三年是公司客户，木林森收购事件暂未影响公司销售，公司无单一大客户依赖 [3] - 翠欧业务量在公司占比小，仍是公司客户 [3] 毛利率相关 - 公司FPC业务毛利率保持在30%以上，主要因业务为裸板，模组产品占比约5%，裸板行业平均毛利率在30%以上，同行业可比公司毛利率也在30%以上 [3] - 公司LED背光模组及配件毛利率超30%，客户毛利率与公司向其销售产品毛利率无必然联系，零配件产品毛利高于产成品是行业普遍现象 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为现场参观 [1] - 参与单位包括上海集元资产管理有限公司、上海聚鸣投资管理有限公司等 [1] - 时间为2019年10月30日10:00 - 12:00 [1] - 地点在厦门火炬高新区（翔安）产业区民安大道1800 - 1812号光莆产业 [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书张金燕、证券事务代表占清榕 [1] 业绩增长原因 - 持续加大研发创新力度，技术升级、产品迭代、降低成本和增加新品，赋予产品竞争优势 [1] - 实施大客户战略，与大客户保持良好关系，采购量稳定增加，导入新优质客户 [1] - 积极开拓国内和亚太新兴市场，通过新客户评鉴，部分已有订单成交 [1] - 产品种类增加，照明产品新增工业照明、户外照明、教育照明等品类 [1] 教育照明竞争优势 - 有向国外客户提供教育照明产品的经验，曾为澳大利亚和美国客户定制化生产 [2] - 平板灯是优势产品，教育照明产品各项指标优于《中小学教师采光和照明卫生标准》要求 [2] - 自主研发智能照明传感器和控制模组，可提供不同情景环境照明解决方案 [2] - 在青岛教育装备照明展推出八种教室场景，提供学校教室照明整体解决方案 [2] 智慧医养规划 - 2017年开始进行智慧医养技术及产品储备，上海和厦门已有示范样板，今年继续增加 [2] - 2017 - 2020年重点是前期专利申请、产品完善及可靠性验证，2020年起逐步在养老机构推广 [2] 马来西亚生产基地情况 - 主要生产LED照明灯具和智能照明灯具产品 [2] - 预计今年年底投产使用 [2] - 初期产能规划为月产30万套，未来根据订单情况逐步扩大 [2]

主营业务与市场规划 - 公司以LED封装为核心，LED照明和封装产品主要销往欧洲、北美等地，出口占90%以上，处于快速发展阶段 [2] - 未来以LED业务为核心，发展智能照明、智能家居，布局医院、学校健康照明，依托泛家居物联网实现智慧健康生态服务升级 [2] - 推进在红外触控、红外识别等领域发展，保持显示器信号指示领域稳定增长 [2] - 2017年对香港光莆现金增资490万美元，拓展照明业务海外平台，布局海外投资业务 [2] 产能与竞争优势 - 2018年将增加对LED封装和FPC设备及生产线投入，因现有LED照明（募投项目）产能难满足国际化战略和未来发展需要 [3] - 竞争优势包括稳定的大客户资源、技术积累及研发优势、品质及认证沉淀优势 [3] 客户与市场策略 - LED照明主要大客户为GE、欧司朗、飞利浦、ADEO等；LED封装主要客户为冠捷、富士康、LG等；FPC主要客户为富士康、京东方代工厂商等 [3] - 面向中高端市场，发展智能家居及智慧小镇智能照明硬件产品、智能手机及智能手环半导体红外智能传感器件 [3] - 公司战略从“深耕LED行业，精耕主业”升级到“以LED为技术驱动，做强物联网智能器件，做深智能照明硬件，依托智能照明拓展智能泛家居自主品牌” [3] 业绩情况 - 2017年实现营业收入4.9亿元，同比增长50%以上，符合战略布局和年度经营规划预期 [3] - LED照明产品收入快速增长，LED封装和FPC业务持续稳定增长，但因原材料价格上涨和外汇汇率波动，LED照明产品毛利率下降影响净利润同步增长 [3] 业务领域 - 公司LED封装专注显示器中高端细分市场信号指示领域，推进红外触控、红外识别等领域发展，目前暂不涉及OLED、Micro LED [3]

公司基本情况 - 公司属光学光电子 - LED 行业，从事 LED 照明、LED 封装、件及 FPC 的研发、生产、销售，LED 照明和封装为核心，主要客户为世界 500 强及行业巨头 [1] - 截止 2016 年 12 月末研发人员占总人数 19.32%，已获得授权专利 127 件 [3] 市场与业务布局 - LED 照明定位 LED 灯、吸顶灯等、智能照明灯具及系统，主要大客户有欧洲商超龙头安达屋 ADEO、行业品牌龙头 GE 及欧司朗等；LED 封装专注显示器中高端细分市场，信号指示领域，竞争者主要为台湾亿光、光宝 [1] - 按主营业务划分，本部负责 LED 封装及 LED 照明（专注海外市场，大客户直销）；光莆照明科技负责 LED 照明国内市场（商超、电商，品牌宣传）；丰泓照明布局未来照明；光莆显示负责 LED 背光模组及配套件；爱谱生负责 FPC [2] - LED 照明海外市场主要销往欧洲、北美等地，坚持大客户营销战略，积极响应国家政策，围绕一带一路、特色小镇助推战略和未来发展 [3] 业绩情况 - 2017 三季报营业收入 3.58 亿，同比增长 46.13%，增长主要来自 LED 照明、LED 封装业务持续稳定增长，FPC、租金收入增加 [2] 现金流问题 - 三季报每股经营现金流 -0.1357 元，流出原因是 LED 照明海外订单增加备料增加，针对大宗资源类商品涨价作战略储备；流入方面是大客户销售收入增长但授信账期长 [2] - 应对措施包括加强与银行合作增加授信，与供应商增加票据结算和拓宽信用期及额度，募投产能等带来规模效应引导资金净流入 [2] 产品升级规划 - 智能照明产品是未来持续快速发展方向，提前布局智慧照明系统，主推智能照明灯具、非视觉照明等产品；LED 封装领域持续差异化发展，推进虹膜识别和电子白板 [3] 人才与科研体系 - 研发团队建设在人才招聘上采取“吸人才、留人才、择人才”措施，稳定人才措施包括注重研发人才梯队建设、从社招延伸至高校招聘、企业文化建设、对骨干和核心给予股权激励 [3] 其他问题及应对 - 解决应收账款不到位问题，建立完善客户评价和风险管理体系，坚持大客户营销战略 [4] - 应对原材料经营风险，依靠多年诚信经营有稳定供应商，现代化企业管理制度有良好成本控制中心，不断进行技术创新和产品升级 [4] - 对于 LED 照明向新能源布局、打开低端市场领域、从 LED 制造到 LED 服务新模式等问题，会根据战略需要做考虑 [4]

公司业务与战略 - 主营业务为 LED 照明和 LED 封装，暂无涉足显示屏业务意向，将继续拓展 LED 灯具品类和市场区域 [1] - 2017 年开始智慧医养技术及产品储备，上海已有一个示范样板，今年会增加，2017 - 2019 年重点在前期专利申请等，2020 年起将在养老机构推广 [1][2] 应对贸易战措施 - 坚持技术提前储备，加大研发创新力度，引导客户产品更新换代以降低成本、提高效益 [2] - 持续全球化布局，在北美业务增长时，加大中国和亚太新兴市场开拓力度 [2] - 从去年起评估东南亚、东欧及墨西哥等地，适时打造全球化制造基地 [2] 物联网领域情况 - 2014 年开始研发物联网重要部分红外光电传感器件等，光电传感器件和智能控制模组技术成熟，2018 年开始做 APP、PC 端和面板端控制系统技术储备 [2] - 认为随着老龄化社会到来，智慧医养、智慧护理将成刚需 [2] 扩产计划 - LED 照明产能利用率趋于饱和，今年五月租赁 1.8 万平厂房，计划投入 10 条新照明灯具生产线 [2] - 新产线用于生产 LED 照明灯具和智能照明灯具产品，依据客户未来产品计划投入 [2]

公司发展战略 - 第一阶段（1994 - 2011年）围绕客户开发和销售关键零部件产品[1] - 第二阶段（2011 - 2015年）产品类型从关键零部件拓展到整机产品，仍围绕客户[1] - 2016年开始以市场驱动为主，提前储备物联网、AI技术，技术应用拓展到多领域，从To B到To B + To C升级，布局“大健康 + 大消费”战略[1] 照明灯具拓展 - 市场结构：2015年之前主要拓展欧洲市场，2017年3月开始拓展北美市场，去年开始拓展中国市场，今年成立亚太事业部[1] - 产品结构：从单一平面灯具拓展到吸顶灯、线性灯、筒灯、特殊用灯等[1] 自有品牌发展 - 从新产品切入，从养老护理院的智慧客房、智慧护理切入，拓展泛家居的智慧健康品牌[1] 2018年营收利润增长原因 - 前期研发及技术储备的新产品逐步落地[1][2] - 2018年对管理和流程进行优化，推动降低运营成本，提升运营效率[1][2]

公司业绩增长相关 - 公司 2011 年布局光电传感器，2013 年布局智能控制模组，目前已有一定规模且未来会较快增长，除智能照明外在其他领域也会广泛应用 [1] - 市场结构上除欧美外会加大国内和亚太地区拓展，产品结构上会拓宽应用产品线，市场和产品叠加效应促进业绩增长 [1] - 公司将业绩考核指标设定较高，是对未来发展有信心且鞭策管理团队 [1] 公司未来定位相关 - 公司制定“大健康 + 大消费”长期发展战略，从 LED 封装拓展到光电传感器、物联网控制模组、智能照明等 [1] - 未来聚焦主业，将光莆原创先进技术融合于现代服务业，实现先进制造与现代先进服务双轮驱动 [1] 收购相关 - 收购军美医院，深入了解客户需求，研发 LED 美容产品，实现产品、服务和业务模式升级，增加医美产品销售，打造有机健康美容标杆品牌 [2] - 公司目前无收购养老院考虑，但传感器件等技术可应用到医养客房等方面，解决护工短缺痛点，会提前储备产品并推广 [2] 物联硬件相关 - 智能物联硬件应用范围更广、产品更丰富，随着智能家居等兴起未来前景广阔 [2] - 公司拟与泛家居企业合作，共享渠道，发挥业务协同作用，开拓智能物联硬件产品市场 [2]

调研基本信息 - 调研日期为2020年12月28日，地点在厦门火炬高新区（翔安）产业区光莆产业园 [1] - 参与单位包括龙岩市汇金创业投资有限公司等多家公司及个人投资者 [1] - 上市公司接待人员为董事长林瑞梅和董事会秘书张金燕 [1] 产品销售情况 - 紫外空气消毒机等整机产品向欧洲和北美地区客户供货，空净类紫外消毒杀菌模组向土耳其客户供货 [1] 健康生活业务布局 - 2013年开始布局，2017年取得第一项紫外消杀相关发明专利，截至目前累计申请30多项紫外相关专利 [1] - 今年加速推出一系列紫外消毒杀菌整机产品和模组，组建健康生活事业部和品牌事业部 [1] - 取得《消毒产品生产企业卫生许可证》，大部分紫外消杀产品通过国内消毒产品卫生安全备案及国际认证 [2] - 紫外消杀产品被认定为“福建省重点应急产品”，入围厦门市地产工业品目录（应急产品）名单，光莆空气消毒机获“2020年厦门十大科技战疫产品”称号 [2] 照明灯具业务情况 - 半导体照明灯具第四季订单同比、环比均有较大增加，公司积极组织交货并协助客户关注货运 [2] 公司设计理念 - 提倡精益设计、精益研发，注重材料和工艺创新，通过研发设计、模具创新和材料改进提升生产效率、降低生产成本 [2]

公司核心竞争力与技术优势 - 核心竞争力包括技术积累及研发、稳定大客户资源、光健康领域品牌布局、管理体系及产品品质认证沉淀、差异化及先发优势等 [1] - 核心技术有高品质传感器封测技术（市场不良率低于3个PPM）、智能模组方案技术、高光效长寿命光技术等，相关技术获国家、福建省、厦门市科技进步一等奖 [1] 业务发展与战略布局 - 围绕半导体光电技术拓展业务，从红外光传感器封装拓展到可见光LED照明灯具，再到紫外光消毒杀菌产品，从关键零部件拓展到整机及整体解决方案 [2] - 持续在“大健康”及“大消费”领域布局，未来生物识别光电传感器、紫外消杀设备等业务将发展 [2] 生产经营情况 - 生产经营良好，订单充足，ODM客户以销定产，自主品牌按规划生产 [2] - 受船运物流影响，海外业务出货受一定不利影响，正积极协商改善 [2] 财务相关问题 - 上半年在途2亿订单，出货受IC供货紧张和货柜短缺影响，IC供货紧张影响较大 [3] - 在途订单未计入半年报营收，但相关货物成本体现在半年报成本中，交货后确认为营收 [3] - 与客户协商应对汇率及原材料价格上涨，采取优选供应商等措施减轻成本压力，积极组织二季度未出货订单出货 [3] - 主要原材料有冷轧板、铝框等，开展了期货保值 [3] - 芯片短缺和价格上涨对利润有一定影响，将与供应商达成长期合作 [3] - 上半年产品毛利率下滑受原材料价格和汇率影响，管理层将做好经营回报股东 [4] 各业务板块情况 - LED灯具业务将持续开发新产品，加快升级迭代 [4] - 紫外消杀产品国内上线销售，部分出口欧美，公交消毒防疫系统在邳州和厦门公交车安装 [5] - 以“G” + “光莆”品牌销售民用消毒防疫产品，通过多种渠道推广 [5] - 安可、安行、安心系列产品在市场推广中，目前销量不大 [5] - Mini LED柔性载板产品已过客户中试 [6] - 上半年FPC业务销售收入9784.18万元，同比增长31.61%，营收约占总营收18%，但毛利率下滑 [6] 项目投资与产能 - 定增募投十亿资金将逐步扩大产能 [4] - 邳州5G新型柔性材料研发及产业化基地一期投资5亿元，满产后年产值达4亿元左右，预计10月份试生产 [4][5] 公司合作与资质 - 子公司厦门爱谱生生产的FPC产品间接应用到华为平板和笔记本电脑 [6] - 子公司厦门爱谱生是工信部认定的第二批“专精特新”小巨人企业，福建省厦门市第一批专精特新重点“小巨人”企业 [6] 投资者相关问题 - 成立私募基金为加快战略布局，协同资源拓展业务，提高投资效率和收益 [7] - 管理层做好经营管理，上市以来每年现金分红回馈投资者 [7] - 董事长近期暂无减持计划，控股股东持续看好公司发展未减持股份 [7] - 公司重视投资者关系和市值管理，及时披露信息，积极宣导公司价值 [7]

公司基本情况与活动信息 - 证券代码 300632，证券简称光莆股份，2022 年 5 月 10 日参加厦门辖区上市公司 2021 年年报业绩说明会暨投资者网上集体接待日活动，采用网络远程方式，在全景网“投资者关系互动平台”举行，接待人员有董事长林瑞梅等 [1] 股价、分红与市值管理 - 公司若有回购计划会及时履行审批流程和信息披露义务 [1] - 公司自创业板上市后每年现金分红，未来分红计划和方案由董事会制定、股东大会审议批准，有相关计划会及时披露 [1] - 公司股价受多种因素影响，秉持稳健发展理念，围绕主业开拓细分市场，调整经营策略，优化产品结构等提升整体价值 [2] 风险管理与声誉管理 - 公司重视包括声誉风险在内的各类风险管理与防控，董秘积极了解公司动向，及时组织审批，做好投资者关系管理和信息披露 [1] 公司发展挑战与应对 - 未来 3 - 5 年最大挑战是人才缺乏，2022 年开展组织变革，深化精细化管理理念，培养年轻干部和吸引青年科技人才，加强与高校等合作 [2] 业务增长点与客户资源 - 公司建立与大客户长期合作服务体系，获国际性大客户认可，积累众多世界 500 强和行业龙头企业客户，围绕大客户开发产品，提高采购占比，成熟体系也利于开发新客户 [2] 公司成长逻辑与愿景规划 - 深耕半导体光应用领域，有丰富经验和稳定客户资源，把握市场机遇，深化应用，拓展新领域，加大研发投入强化核心竞争力，企业愿景是“创造健康智慧的生活” [2] - 未来 3 - 5 年围绕大健康 + 大消费双轮驱动，推动自主品牌战略，加快双循环发展，深化高质量发展战略，解决“卡脖子”技术，开展高效投融资 [2][3][5] 业务发展亮点与影响 - 公司基本情况、经营情况、业务亮点和风险在 2022 年 4 月 25 日披露的《2021 年年度报告全文》中已有披露 [3] - 上海疫情对半导体供应链有影响，公司因提前储备半导体材料受影响较小，会关注疫情变化减少影响 [3] ESG 相关情况 - 公司虽无 ESG 专项信披，但年报披露环保、社会责任和公司治理情况，通过一系列管理体系认证，产品获多种国际认证，是履行 ESG 的有力证明 [3] 产品市场推广战略 - 传感器领域聚焦特定传感器，开拓市场，通过投资或整合扩大份额；可见光领域稳定通用照明市场，拓展户外和工业照明市场；紫外光领域利用技术储备开发杀菌产品和解决方案；自主品牌产品通过多种宣传渠道提升品牌形象，构建商业模式 [3][4] 项目进展情况 - 邳州 5G 新型柔性材料产业化基地一期工程建设完成，团队和基地成型，已小批量生产并接样品订单，未来产能逐步释放 [4] 新行业领域拓展 - 业务覆盖半导体光应用产品、新型柔性电路材料及医疗美容服务，围绕半导体光应用拓展多领域应用场景，打造自主品牌 [4] - 2022 年深化半导体光应用领域产品研发和技术储备，在各领域有具体发展方向，FPC 业务开发新产品，加强材料研究创新，解决高端材料“卡脖子”难题 [4] 防疫系统与产品销售 - 安行智控防疫系统用于人员密集车厢实时消毒杀菌，杀菌率 99.9%，已在多地客运车辆应用示范 [4] - 防疫产品销售比去年同期增长，安行智控防疫系统在全国 8 个地方安装使用，消毒机在 50 多个场所应用，消杀模组在海尔和长虹空调使用，部分产品线上销售，公司获亚运会消杀产品及服务供应商资格 [4][6][7] 业绩与流通股情况 - 公司 4 月底发布 2021 年年度报告及 2022 年第一季度报告 [5] - 截止一季度末流通股 2.05 亿股，限售股 1.01 亿股，已反馈网站数据有误问题 [6] FPC 业务竞争优势 - FPC 具有配线组装密度高、弯折性好等特点，公司子公司爱谱生电子专注 FPC 业务，在产品良率、制程工艺和资质方面有竞争优势，有长期稳定大客户资源，2021 年销售收入和出货量创新高 [5][6] - 2022 年持续开发新产品，加强材料研究创新，实现高端柔性电子材料替代进口大批量生产，FPC 应用行业广泛，中国承接产业转移，市场空间大 [6]