格隆汇12月4日丨电连技术(300679.SZ)在互动平台表示，公司暂未有关于航空航天领域类产品出货。 ...

投资评级 - 投资评级为“买入-A”，并维持该评级 [5] - 6个月目标价为62.53元，当前股价（2025年12月02日）为46.78元，存在约33.6%的上涨空间 [5] - 总市值为19,873.08百万元，流通市值为16,800.82百万元 [6] 核心观点 - 公司受益于AI服务器与机器人行业的快速发展，AI数据中心与算力相关的AI服务器数量未来将迎来较好的市场机会，为高速线缆连接组件产品带来市场机遇 [1] - 据TrendForce分析，2026年全球AI服务器出货量预计年增20%以上，占整体服务器比重上升至17% [1] - 公司在汽车连接器领域已成功导入国内多家头部汽车客户并实现大规模供货，消费电子行业需求稳定，共同驱动营收增长 [2][3] - 公司在新兴领域（如服务器、数据中心、机器人）已有布局，与头部机器人公司有研发合作，并有产品应用到头部人形机器人公司 [3] 财务表现 - 2025年Q1-Q3营业收入为40.39亿元，同比增长21.20% [2] - 2025年Q1-Q3归母净利润为3.73亿元，同比减少18.71%，主要因经营规模扩大导致营业成本增速较高、费用同比增长、新厂房折旧增加及租赁费用上升 [2] - 预计2025-2027年收入分别为58.67亿元、73.06亿元、89.25亿元，归母净利润分别为6.81亿元、9.16亿元、11.14亿元 [10] - 预计2025-2027年每股收益（EPS）分别为1.59元、2.14元、2.60元 [12] 业务与客户 - 消费电子领域已进入全球主流智能手机品牌供应链，是小米、OPPO、vivo、三星、荣耀、中兴、华为等企业的核心供应商 [3] - 汽车连接器产品已进入吉利、长城、比亚迪、长安、奇瑞、理想等国内主要汽车厂商供应链 [3] - 高速线缆产品可应用于服务器主板到背板的高速连接、主板到加速卡的高速连接以及数据中心设备互联 [3] 估值与预测 - 采用PE估值法，考虑到优质客户资源及受益于AI与机器人行业发展，给予2025年39倍PE，对应目标价62.53元/股 [10] - 预测2025-2027年市盈率（PE）分别为29.9倍、22.3倍、18.3倍 [12] - 预测2025-2027年净资产收益率（ROE）分别为12.2%、14.8%、16.1% [12]

公司设备采购策略 - 公司部分设备对精密程度要求较高 [1] - 高端精密设备大部分由海外进口 [1] - 中低端设备使用国产 [1] 高端设备管理 - 高端注塑机结合具体产品线及技术需求动态调整 [1] - 公司始终关注高端国产设备的技术突破 [1]

公司战略与核心驱动力 - 公司专注细分领域高质量发展 [2] - 公司以科技创新为核心驱动力 [2] - 公司不断研发创新成果并扩充产品品类 [2] 主要业务与应用领域 - 公司产品及解决方案应用于汽车电子、消费电子、通信设备、物联网等领域 [2]

公司动态 - 公司第四届第十次董事会会议于2025年11月27日以通讯表决方式召开 [1] - 会议审议了关于提请召开2025年第五次临时股东会的议案等文件 [1] 财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中电子元件行业占比83.58% [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入中其他行业占比16.42% [1] - 截至发稿，公司市值为199亿元 [1]

董责险购买 - 公司2025年11月27日审议购买董责险议案[1] - 投保人是电连技术股份有限公司[1] - 被保险人含公司及全体董高人员等[1] - 赔偿限额不超8000万元/年[1] - 保险费用不超35万元/年[1] - 保险期限1年，可续保或重投[1] 审议流程 - 薪酬与考核委员会第六、十次会议审议[3] - 全体董事回避表决，议案提交临时股东会[3] 备查文件 - 《第四届董事会第十次会议决议》等[4]

会议时间 - 2025年第五次临时股东会召开时间为12月17日15:00[3] - 网络投票时间为12月17日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00[3] - 深交所交易系统投票时间为12月17日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[23] - 深交所互联网投票系统开始投票时间为12月17日9:15 — 15:00[24] 股权登记 - 会议股权登记日为2025年12月12日[4] 审议议案 - 会议审议《关于购买董事、高级管理人员责任险的议案》[7] 登记信息 - 现场登记时间为2025年12月15日8:30 - 12:00、13:30 - 17:00[9] - 登记地点为深圳市光明区玉塘街道长圳社区长凤路电连技术产业园8楼公司证券部[10] 投票代码 - 网络投票代码为"350679"，投票简称为"电连投票"[19][20] 委托有效期 - 授权委托有效期自签署之日至本次股东会结束时止[28] 联系方式 - 会议联系方式电话为0755 - 81735163，邮箱为ir@ectsz.com，传真为0755 - 81735699，邮编为518132 [13]

会议安排 - 公司第四届董事会第十次会议于2025年11月27日上午10:30通讯表决召开[2] - 公司董事会决定于2025年12月17日15:00召开2025年第五次临时股东会[4] 事项决策 - 公司拟为董高及相关责任人买责任险，提交2025年第五次临时股东会审议[3] - 《关于提请召开2025年第五次临时股东会的议案》表决7同意0反对0弃权[4] 会议参与 - 本次董事会应参与表决董事7人，实际参与7人[2]

公司业务范围澄清 - 公司明确表示其业务暂未涉及OCS交换机的零部件产品 [1]

公司业务澄清 - 公司暂未涉及OCS交换机的零部件产品 [1]