纪要涉及的行业和公司 - 行业：车联网行业、Robotaxi 行业 - 公司：万马科技、有方科技、优卡科技 纪要提到的核心观点和论据 万马科技业务情况 - 万马科技成立于 1997 年，2017 年在深交所上市，有通信类产品和车联网产品服务及支架两大业务板块，通信类业务占收入约 55%，车联网及支架业务占 45% [3] - 2021 年收购有方科技切入车联网领域，车联网收入从 2021 年的 5000 万元增长到 2024 年的 2.6 亿元，利润从不到 2000 万元增长到 6000 万元 [2][3] - 已建立完整的数据闭环工具链，在常州设立智驾算力中心 [3] 车联网市场现状及前景 - 国内车联网行业渗透率约 80%，海外市场渗透率不足 30%，随着智能驾驶对数据需求增加，国内外市场均有较大发展空间 [2][4] - Robotaxi 对实时数据监控和技术要求高，单车价值显著提升 [2][4][5] 优卡科技解决方案 - 提供蓝海全球车联和云自动驾驶数据闭环两大解决方案，支持 1400 万辆车辆，客户包括吉利、上汽等 [2][6] - 针对 Robotaxi 行业推出车端、网络和云端综合解决方案，包括双 SIM 卡流量服务、边缘计算架构等，提升联网质量和降低控车时延 [4][12] - 通过蓝海 one SIM 方案支持 Robotaxi 企业全球业务布局，在海外设十多个分支机构，与全球几十家运营商合作 [4][15] Robotaxi 行业发展趋势 - 被视为车联网行业发展的“皇冠上的明珠”，高盛预测中国 Robotaxi 市场年化增长率将达 96%，低速无人驾驶产业联盟预测低速无人驾驶增速接近 40% [2][7] - 已在多个城市常态化运营，特斯拉即将推出相关业务 [2][7][19] Robotaxi 对网络质量要求 - 运行安全需高清地图、车路协同和远程脱困功能 [10] - 用户交互涉及叫车、人车交互等，需高效网络支持 [10] - 合规性要求留存运营数据 [10] - 自动驾驶数据采集依赖海量数据和云端 AI 算力训练 [10] - 运维需运维人员本地介入和远程开锁、安全接管车辆 [10] 公司支持 Robotaxi 企业的方式 - 蓝海方案提升联网质量，采用一车双卡联网和边缘计算架构，降低控车时延，实现毫秒级切换 [13][14] - 数据闭环工具链帮助训练算法，支持自动化标注等技术应用，与英伟达合作提升模型训练推理性能 30 - 40% [16] - 优咖科技为 Robotaxi 企业提供基于大语言模型和视觉语言模型的多模态数据管道构建方案 [17] 其他重要但可能被忽略的内容 - Robotaxi 运营可能遇到碰撞行人、难识别交警手势等小概率事件，可通过云座舱远程脱困 [9] - Robotaxi 整体运营系统包括端侧、网络和云端，各部分有不同功能 [11] - RoboTaxi 和 RoboVan 处于爆发前夜，低速物流车 RoboVan 在末端物流领域潜力大，运营企业车辆规模增速达 100% [19][20] - 优咖科技与中国头部无人驾驶公司在蓝海连接解决方案上合作，为运营方提供网络等服务 [20] - 优咖科技 5G 专网有领先优势，能平衡用户体验、安全性与成本，Robotaxi 数据采集与回传需求和可靠性要求显著提升 [21] - 公司成立针对 Robotaxi 综合解决方案焦点小组，与各行业头部企业合作，因车联网经验和蓝海奥云解决方案受青睐 [22] - 过去两年公司积极布局海外市场，在多地设分支机构，投入 one SIM 技术，与各地运营商密切沟通 [23]

行业动态 - Robotaxi行业正加速从概念验证迈向商业化落地，Waymo、特斯拉等企业已在北美主要城市推出付费服务，百度萝卜快跑覆盖中国多个城市及迪拜、阿布扎比等海外市场 [1] - 政策支持、技术成熟、成本下降推动Robotaxi规模化落地，如RT6单车成本已低于3万美元 [1] - 行业面临通信基础设施、数据闭环、算网融合等核心挑战，优咔科技等企业正提供一体化解决方案 [1][2] 公司技术布局 - 优咔科技依托5G双卡双通、QoS管理、链路调度等技术为Robotaxi提供高质量联网能力，保障远程监控和数据回传稳定性 [1] - 公司构建覆盖全球130多个国家的通信网络，接入20余家主流运营商，通过"One SIM"产品实现跨国部署的通信解决方案 [2] - 自主研发"遨云"平台整合英伟达H20算力集群与大模型技术，将算法迭代周期从月级缩短至小时级 [2] - 联合运营商构建5G专网和边缘计算平台，提供低延时、高可靠的智算网络支持 [2] 商业化进展 - 优咔科技与国内头部无人驾驶公司达成战略合作，在5G网络、全球部署等领域协同推动行业突破 [3] - 通过"揽海"解决方案加速客户全球化部署，探索高效智能的自动驾驶运营模式 [3] - 作为万马科技战略支点，公司正以全球视野参与Robotaxi产业链重塑 [3]

纪要涉及的公司 万马科技 纪要提到的核心观点和论据 - **业务发展历程与现状**：公司 1997 年成立，起初专注通信设备领域，2011 年进入医疗信息化领域，2021 年通过收购进入车联网领域，目前车联网是核心业务和主要增长点，2020 - 2024 年车联网收入占比从几乎没有提升至 45%，通信产品收入占比从 20%提升至 31%，医疗信息化产品收入占比保持在 6% - 7%[2][3] - **车联网产品布局**：一是 one SIM 一站式解决方案，为主机厂提供自主 SIM 卡技术及服务；二是奥云自动驾驶解决方案，助力车企实现数据闭环；三是智算中心，在常州有全球首个采用英伟达 H20 服务器平台的数据中心，提供智算软硬件服务[2][5] - **业绩表现**：2025 年一季度收入同比增长 78%，归母净利润同比增长 234%；2024 年全年收入增长 7.7%，利润下降 35% - 36%；车联网对整体毛利贡献从 2020 年的 21%增至 2024 年的 37%[2][6] - **行业趋势影响**：无人驾驶和智能网联汽车发展，如 Robotaxi 和无人配送车辆，为车联网产品提供广阔市场前景，特斯拉等新兴公司交付量增加为行业和公司业绩奠定基础[2][7][8] - **海外市场拓展**：与阿联酋科技巨头围绕车联网落地及高可靠低时延网络建设合作，开展 Deepseek 模型适配工作，优化常州算力中心，拓展国际市场[4][9] - **盈利预测**：预计 2025 - 2027 年每股收益分别为 0.72 元、1.05 元和 1.25 元，投资机构给予买入评级[4][10] 其他重要但是可能被忽略的内容 无

股东分红政策制定原则 - 综合分析公司经营发展实际情况、股东要求和意愿、社会资金成本、外部融资环境等因素制定规划 [1] - 充分考虑公司盈利规模、现金流量状况、发展所处阶段、项目投资资金需求等核心要素 [1] - 保持利润分配政策的连续性和稳定性 [1] - 在满足正常经营资金需求情况下优先考虑现金分红 [1] 2025-2027年分红具体规划 - 优先采取现金分红方式分配利润 [2] - 未来三年以现金方式累计分配的利润不少于该三年实现的年均可分配利润的30% [2] - 以合并报表与母公司报表中可供分配利润孰低原则确定具体分配比例 [2] - 当期盈利且累计未分配利润为正时可进行中期现金分红 [2] 差异化现金分红政策 - 成熟期无重大资金支出安排时现金分红比例最低应达到80% [2] - 成熟期有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达到40% [2] - 成长期或有重大资金支出安排时现金分红比例最低应达到20% [2] - 现金分红占比计算公式为现金股利除以现金股利与股票股利之和 [3] 政策调整机制 - 董事会可根据实际需要提出股票股利分配预案 [3] - 利润分配政策调整需充分听取独立董事、监事和公众投资者意见 [3] - 现金分红政策调整议案须经出席股东大会股东所持表决权的三分之二以上通过 [3] - 股东大会审议时应通过多种渠道与中小股东沟通交流 [3] 规划实施与解释 - 本规划自股东大会审议通过之日起实施 [4] - 规划未尽事宜以相关法律法规及公司章程规定为准 [4] - 规划由公司董事会负责解释 [4]

监事会会议召开情况 - 第四届监事会第五次会议于2025年6月6日通过邮件方式召开 由严慧芳女士主持 应出席监事3名 实际出席监事3名 会议符合《公司法》和《公司章程》规定 [1] 监事薪酬审议 - 2024年度监事薪酬根据《公司章程》及《薪酬与考核委员会议事规则》确定 结合公司经营发展和行业地区薪酬水平 具体薪酬情况已在2024年年度报告披露 [1] - 全体监事因涉及自身利益对本议案回避表决 [1] 股东分红回报规划 - 公司制定《未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划》以规范利润分配政策 保持政策连续性和稳定性 保护投资者权益 [2] - 规划依据《上市公司监管指引第3号——上市公司现金分红》及《公司章程》等规定制定 详细内容参见巨潮资讯网披露公告 [2] - 议案表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权 尚需提交股东大会审议 [2] 理财产品投资计划 - 公司拟使用不超过5000万元人民币购买金融机构及私募基金管理人发行的理财产品 包括存款类产品、收益凭证、证券投资基金等 [2] - 投资机构范围涵盖商业银行、证券公司、保险公司、基金公司及信托公司等 详细内容参见巨潮资讯网披露公告 [2] - 议案表决结果为3票同意 0票反对 0票弃权 [2]

股东大会基本信息 - 公司决定于2025年6月30日召开2024年年度股东大会 通过现场和网络投票方式举行 [1] - 现场会议时间为2025年6月30日下午15:00 网络投票通过深交所交易系统进行 时间为当日9:15至15:00 [2] - 股权登记日为2025年6月24日 当日收市时登记在册股东有权行使表决权 [3] 会议审议事项 - 审议《关于公司董事2024年度薪酬及2025年度薪酬方案的议案》 [4] - 审议《关于公司未来三年（2025-2027年）股东分红回报规划的议案》 [4] - 独立董事将在股东大会进行述职 相关议案已通过董事会和监事会审议 [4] 投票机制 - 股东可选择现场投票或网络投票方式 重复投票时以第一次投票结果为准 [2] - 对中小投资者表决结果实行单独计票机制 并根据结果进行公开披露 [4] - 网络投票通过深交所交易系统和互联网投票系统进行 需办理身份认证 [6][7] 会议登记安排 - 法人股东需持法定代表人证明或授权委托书办理登记 个人股东需持身份证及股票账户卡 [5] - 异地股东可通过传真或电子邮件方式登记 截止时间为2025年6月27日17:00 [5] - 现场会议预计半天 参会人员交通食宿自理 需提前半小时到场办理登记手续 [5] 联系方式 - 会议联系人为李亚惠 王丽娜 联系电话0571-61065112 传真0571-63755239 [5] - 电子邮箱yinuo418@126.com 联系地址为杭州市西湖区天目山路181号天际大厦11层 [5][6] - 邮政编码310013 网络投票操作流程详见附件说明 [6][7]

委托理财概述 - 公司拟使用不超过人民币5000万元闲置自有资金进行委托理财 资金可滚动使用但任一时点合计金额不得超过该额度 [1] - 委托理财资金全部为合法闲置自有资金 不涉及募集资金或银行信贷资金 [2] - 理财产品范围包括商业银行、证券公司、保险公司等金融机构发行的存款类产品、收益凭证、货币及债券类理财产品等中低风险产品 [1] 授权与期限 - 使用期限自董事会审议通过之日起12个月内有效 有效期内资金额度可滚动使用 [2] - 董事会授权董事长或其授权人士行使投资决策权及签署相关合同文件 [2] - 该事项经董事会和监事会审议通过即可 无需提交股东大会且不构成关联交易 [2] 资金管理与影响 - 委托理财旨在提高资金使用效率及收益水平 增强公司盈利能力 [1] - 公司目前经营情况正常且财务状况较好 理财行为不会影响主营业务正常开展 [3] - 公司将依据《企业会计准则》第22号、39号和37号对理财投资进行核算及列报 [3]

薪酬方案适用对象 - 适用对象包括在公司领取薪酬的董事 监事及高级管理人员 [1] - 未担任管理职务的董事不在公司领取薪酬 [1] - 未担任实际工作岗位的监事不在公司领取薪酬 [1] 薪酬方案适用期限 - 适用期限为2025年1月1日至12月31日 [1] 董事薪酬标准 - 担任管理职务的董事按照所担任管理职务领取薪酬 [1] - 独立董事津贴为5万元/年税后金额 [1] - 独立董事津贴相关税费由公司支付 [2] 监事薪酬标准 - 监事按照在公司所担任的实际工作岗位领取薪酬 [1] 高级管理人员薪酬标准 - 高级管理人员实行绩效年薪制 [1] - 年薪标准根据公司效益 地区收入水平 个人学历履职等因素核定 [1] - 高级管理人员薪酬由岗位工资和效益工资组成 [1] - 薪酬与目标责任挂钩 [1] 其他薪酬规定 - 管理人员因参加公司会议等实际发生的费用由公司报销 [2] - 薪酬按其实际任期计算并予以发放 [2]

委托理财安排 - 公司拟用不超5000万元闲置自有资金委托理财[1] - 委托理财额度12个月内可滚动使用[2] 资金与决策 - 资金为合法闲置自有资金，不涉募集或信贷资金[3] - 董事会授权董事长或其授权人士处理相关事宜[3] - 委托理财经董事会和监事会通过即可，无需股东大会审议[3] 风险与应对 - 委托理财可能面临金融市场波动等风险[3] - 公司制定制度严控风险，必要时聘请外部咨询[3] - 采取分散投资、控制规模等手段控制风险[3] 理财目的 - 委托理财有利于提高公司资金收益和盈利能力[4]

未来展望 - 2025 - 2027年实行持续、稳定利润分配政策，优先现金分红[3] - 三年累计现金分红不少于年均可分配利润30%[3] - 净利润增长可提高现金分红比例或实施股票股利分配[4] 新策略 - 不同阶段现金分红比例有最低要求[4] - 调整现金分红政策需股东大会三分之二以上表决权通过[7] - 经营良好时可提股票股利分配预案[5] - 利润分配政策调整应听取多方意见[5] - 规划经股东大会审议通过后实施[9]