指数表现 - 创业板新能源指数(399266)上涨1.54% [1] - 创业板新能源ETF(159261)上涨1.91% 最新价报1.5元 [1] - 成分股特锐德(300001)上涨15.93% 先导智能(300450)上涨7.49% 欣旺达(300207)上涨6.48% [1] 技术进展 - 全固态电池技术逐步成熟 从小试线向中试线过渡并开展上车测试 [1] - 宝马推出搭载Solid Power全固态电池的路试车 国轩高科有全固态电池路试车亮相 [1] - 长安汽车将在2026年开启全固态电池装车验证 [1] 行业展望 - 2025年-2026年有望迎来密集的全固态电池上车路测 [2] - 车端需解决全固态电池体积膨胀与循环寿命衰减问题 [2] - 电池企业通过固固界面改善提高电芯循环寿命等性能 [2] 产业链机会 - 电芯材料环节关注导电剂 功能性添加剂 固态电解质及掺杂 材料表面包覆 [2] - 电芯制造环节关注等静压 制痕绝缘 高压化成分容 铝塑膜 [2] - PACK环节关注PACK生产设备 气动执行器 [2] 指数构成 - 创业板新能源指数反映深交所创业板市场新能源产业上市公司运行特征 [2] - 前十大权重股包括宁德时代 阳光电源 汇川技术 亿纬锂能 先导智能等 [2] - 前十大权重股合计占比64.15% [2]

公司战略与资本运作 - 公司筹划发行H股并在香港联交所上市 推进"清洁能源+泛半导体"双轮驱动发展战略 应对国内外业务发展需求 增强境外融资能力和综合竞争力[1] - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购苏州斐控泰克技术有限公司81.18%股权 并收购ficonTEC Service GmbH和ficonTEC Automation GmbH各6.97%股权[4] - 公司向12名特定对象发行3,072,245股 发行价格124.99元/股 募集资金总额3.84亿元 用于配套资金[5] 股权变动与股东结构 - 股东宁波科骏通过询价转让方式减持201.23万股 占总股本1.20% 转让价格130.08元/股 交易金额2.62亿元[2] - 权益变动后宁波科骏持股比例由6.38%降至5.18% 与实际控制人合计持股由33.96%降至32.76%[3] - 本次询价转让受让方为19名机构投资者 受让股份6个月内不得转让 不导致控股股东及实际控制人变化[3] 历史融资与资金使用 - 2019年首次公开发行2000万股 发行价格21.56元/股 募集资金总额4.31亿元 净额3.52亿元[3] - 上市发行费用7922.37万元 其中保荐机构获得承销及保荐费用5500万元[3] - 三次募资总额累计达10.15亿元[6] 财务表现 - 2024年营业收入11.06亿元 同比减少29.60% 归属于上市公司股东的净利润6388.55万元 同比减少17.17%[6] - 2024年扣非净利润6384.39万元 同比减少16.50% 经营活动现金流量净额-3.17亿元[6] - 历史经营活动现金流量净额持续波动 2023年为-2789.94万元 2022年为2.69亿元 2021年为-1.78亿元[6]

国产算力芯片发展前景 - 国内科技公司停购英伟达人工智能芯片并终止现有订单 国产算力芯片市占率有望快速提升[1] - 华为公布昇腾AI芯片三年发展路线图 计划2026至2028年推出四款新品 包括采用自研HBM技术的昇腾950PR[1] - 推理卡在国产12nm工艺平台具有强性价比 国产算力芯片供应链向盛合晶微等本土企业倾斜[4] 先进制程扩产进程 - 国内先进逻辑扩产超预期 存储技术将于明年迎来新迭代周期[2] - 长鑫存储于7月7日正式启动上市征程 长存三期于9月5日成立 预示产能与良率持续提升[2] - 减薄机/划片机/键合机等设备商受益于先进封装扩产趋势[4] 半导体设备国产化突破 - 高端SoC测试机需具备多通道测试能力与高测试频率 目前由爱德万等国际厂商主导[3] - 华峰测控与长川科技积极布局SoC测试机领域 与下游头部客户合作紧密[3] - 前道制程设备涉及北方华创刻蚀设备/中微公司薄膜沉积设备/中科飞测量测设备等国产供应商[4] 技术迭代与产业链机遇 - 华为宣布自研HBM技术及超节点互联方案 计划2026年推出首款自研HBM芯片昇腾950PR[1] - 训练卡所需3D堆叠等先进工艺原由台积电代工 国产化转移创造设备替代机遇[4] - 后道封测与硅光设备领域涵盖华海清科减薄机/盛美上海电镀机/罗博特科硅光设备等国产厂商[4]

行业投资评级 - 增持（维持）[1] 核心观点 - 中美算力竞争推动国产算力芯片发展 华为公布昇腾AI芯片三年路线图 计划2026至2028年推出四款新品 包括2026Q1的昇腾950PR（采用自研HBM）、2026Q4的昇腾950DT、2027Q4的昇腾960和2028Q4的昇腾970 [4] - 中国互联网监管机构要求科技公司停止购买英伟达AI芯片 国产算力芯片市占率有望快速提升 [4] - 国内先进制程扩产超预期 存储技术明年迎来新迭代周期 长存三期成立及长鑫存储启动上市 推动良率和产能提升 [4] - 高端SoC测试机需求增长 国产厂商华峰测控和长川科技积极布局 与下游头部客户合作紧密 [4] - 算力芯片驱动先进封装需求 国产供应链如盛合晶微受益 减薄机/划片机/键合机等设备商有望增长 [4] 投资建议公司 - 前道制程设备：刻蚀和薄膜沉积设备厂商北方华创、中微公司 量测设备厂商中科飞测、精测电子 薄膜沉积设备厂商拓荆科技、微导纳米、晶盛机电及某泛半导体设备龙头 [4] - 后道封测设备：华峰测控、长川科技 [4] - 先进封装设备：晶盛机电（减薄机）、某泛半导体设备龙头（切磨抛+键合机）、华海清科（减薄机）、盛美上海（电镀机）、芯源微（涂胶显影+键合机）、拓荆科技（键合机）、德龙激光（切片机）、大族激光（切片机） [4] - 硅光设备：罗博特科、奥特维（AOI检测设备） [4]

定增募资总体情况 - 今年以来共有99家公司实施定向增发 合计募资金额7572.34亿元 累计增发982.52亿股[1] - 实施定增公司涉及110条记录[1] 板块分布 - 沪市主板42家募资6591.14亿元[1] - 深市主板20家募资360.08亿元[1] - 创业板22家募资340.28亿元[1] - 科创板15家募资280.84亿元[1] 行业分布 - 电子行业定增家数最多达14家 募资335.91亿元[1] - 电力设备与基础化工行业各有12家公司实施定增[1] - 银行业募资金额最高达5200亿元[1] - 非银金融行业募资506.84亿元[1] 金额区间分布 - 超100亿元定增项目9家[1] - 50-100亿元定增项目9家[1] - 20-50亿元定增项目11家[1] - 10-20亿元定增项目21家[1] - 10亿元以下定增项目49家 其中不足5亿元29家[1] 单家公司募资排名 - 中国银行募资1650亿元居首[2][3] - 邮储银行募资1300亿元[2][3] - 交通银行募资1200亿元[2][3] - 建设银行募资1050亿元[3] - 国联证券募资314.92亿元[3] 市场表现溢价排行 - 中航成飞最新价较增发价溢价884.46%[3][4] - 东山精密溢价639.57%[4] - 罗博特科溢价624.76%[3][4] - *ST松发溢价380.61%[4] - 国盾量子溢价307.90%[4] 市场表现折价排行 - 深高速最新价较增发价折价22.07%[5] - 中航重机折价20.35%[5] - 交通银行折价17.39%[3][5] - 中国银行折价8.94%[6] - 爱博医疗折价2.89%[6]

CPO概念板块表现 - CPO概念板块在9月18日持续回暖 出现多只成分股大幅上涨 [1] - 德科立和光库科技实现20%涨停 凌云光涨幅超过10% [1] - 腾景科技 源杰科技 长飞光纤 长芯博创 罗博特科等成分股跟随上涨 [1]

股价表现 - 9月18日股价上涨5.04%至305.22元/股 成交额15.26亿元 换手率3.52% 总市值达511.83亿元 [1] 公司业务构成 - 主营业务为高端自动化装备及工业互联网智能制造执行系统软件 光伏设备占比76.31% 泛半导体设备占比19.65% 其他业务占比4.04% [1] - 公司成立于2011年4月14日 2019年1月8日上市 注册地址为江苏省苏州工业园区 [1] 机构持仓动态 - 南方中证500ETF二季度新进十大流通股东 持股151.02万股（占流通股1.02%） 当日浮盈约2210.94万元 [2] - 该ETF基金规模1134.38亿元 今年以来收益28.49% 近一年收益65.24% 成立以来累计收益143.8% [2] 基金经理信息 - 基金经理罗文杰任职12年153天 管理规模1389.99亿元 任职期间最佳回报146.27% 最差回报-47.6% [3]

量化模型与构建方式 本报告为市场监测类日报，未涉及量化模型或量化因子的构建与测试，因此该部分无相关内容[5][7][8] 模型的回测效果 本报告为市场监测类日报，未涉及量化模型的回测效果，因此该部分无相关内容[5][7][8] 量化因子与构建方式 本报告为市场监测类日报，未涉及量化因子的构建与测试，因此该部分无相关内容[5][7][8] 因子的回测效果 本报告为市场监测类日报，未涉及量化因子的回测效果，因此该部分无相关内容[5][7][8]

公司资本市场动态 - 公司于2025年9月8日披露筹划发行H股股票并在香港联合交易所上市相关公告 [2] - 公司通过互动平台回应投资者关于H股发行进展的询问 [2]

公司信息披露规范 - 公司披露日常经营重大合同相关公告需按照相关法律法规要求执行 [1] - 信息披露需达到相应披露标准后及时按照规则要求履行义务 [1] - 公司需依法依规向深交所报备相应公告备查文件 [1]