市场表现概览 - 多家公司股价出现显著上涨，其中致尚科技涨幅最高，达+18.85% [1] - 华天科技、沃格光电、通富微电、广合科技、可川科技等公司股价涨停，涨幅为+10.00%或+10.01% [1][2] - 罗博特科、联特科技、科翔股份、思瑞浦等公司股价涨幅均超过10% [1][2] 个股具体数据 - **致尚科技**：代码301486，涨幅+18.85%，成交额12.05亿，总市值208.0亿，现价161.63元 [1] - **罗博特科**：代码300757，涨幅+13.76%，成交额36.16亿，总市值556.8亿，现价332.54元 [1] - **联特科技**：代码301205，涨幅+12.79%，成交额22.10亿，总市值268.6亿，现价207.01元 [1] - **科翔股份**：代码300803，涨幅+12.71%，成交额15.44亿，总市值101.8亿，现价24.56元 [1] - **思瑞浦**：代码688536，涨幅+11.16%，成交额14.16亿，总市值271.5亿，现价196.77元 [1] - **华天科技**：代码002185，涨幅+10.01%，成交额46.41亿，总市值462.1亿，现价14.18元 [1] - **沃格光电**：代码603773，涨幅+10.00%，成交额7.07亿，总市值87.98亿，现价39.16元 [1] - **通富微电**：代码002156，涨幅+10.00%，成交额75.34亿，总市值851.5亿，现价56.11元 [1] - **广合科技**：代码001389，涨幅+10.00%，成交额10.64亿，总市值406.6亿 [1] - **快克智能**：代码603203，涨幅+9.99%，成交额2.79亿，总市值103.6亿，现价40.83元 [1] - **可川科技**：代码603052，涨幅+9.99%，成交额4.39亿，总市值95.55亿，现价20.82元 [1] - **南昌新竹**：代码688519，涨幅+9.91%，成交额5.58亿，总市值196.6亿，现价83.75元 [1] - **兴森科技**：代码002436，涨幅+8.94%，成交额44.25亿，总市值435.1亿，现价25.60元 [1] - **中石科技**：代码300684，涨幅+8.51%，成交额14.04亿，总市值170.0亿，现价56.77元 [1] - **本川智能**：代码300964，涨幅+8.33%，成交额4.39亿，总市值48.44亿，现价62.68元 [1]

A股市场CPO概念股表现 - 2024年1月21日，A股市场CPO（共封装光学）概念板块整体走强，多只个股出现显著上涨 [1] - 罗博特科、联特科技股价涨幅超过14% [1] - 华天科技、沃格光电、通富微电、可川科技四只股票涨停，涨幅达到10% [1] - 本川智能股价上涨超过8% [1] - 长电科技、华懋科技、蘅东光股价上涨超过6% [1] - 天通股份、曙光数创、剑桥科技、炬光科技、太辰光股价上涨超过5% [1] 领涨个股分析 - 罗博特科和联特科技是当日板块内涨幅最大的两只股票，涨幅均超14% [1] - 华天科技、沃格光电、通富微电、可川科技四家公司股价强势封于涨停板 [1] - 本川智能以超过8%的涨幅紧随其后 [1] - 长电科技、华懋科技、蘅东光三家公司股价涨幅均超过6% [1] - 天通股份、曙光数创、剑桥科技、炬光科技、太辰光五家公司股价涨幅均超过5% [1]

市场表现与资金流向 - 2026年1月21日A股三大指数低开翻红，创业板新能源ETF华夏（159368）开盘后快速拉升，最大涨幅达1.71% [1] - 相关个股表现强劲，罗博特科涨超10%，天华新能上涨7.60%，湖南裕能上涨5.42%，亿纬锂能上涨2.51%，宁德时代上涨2.09% [1] - 创业板新能源ETF华夏（159368）流通规模连续五个交易日增长，累计增加1.46亿元，近五日资金净流入超1.44亿元 [1] 政策驱动与需求影响 - 德国政府于1月19日宣布，从联邦政府气候与转型基金拨款30亿欧元，对新购电动汽车家庭提供最高6000欧元补贴，以推动产业发展 [1] - 华泰证券预计，该政策可带动电动车新增需求在0至80万辆之间 [2] - 按照单车带电量60kWh计算，对应电池新增需求0至48GWh，占2026年全球电池需求约0至1.7% [2] 机构观点与投资建议 - 华泰证券看好锂电需求上修带来的业绩增量，并认为欧洲产业链相关标的弹性更大 [2] - 机构看好欧洲敞口大的相关环节标的，首选电池环节宁德时代、亿纬锂能、当升科技 [2] - 机构认为其余锂电产业链也有望受益于需求上修，推荐磷酸铁锂环节湖南裕能 [2] 产品特征与市场定位 - 创业板新能源ETF华夏（159368）是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金 [2] - 该指数主要涵盖新能源和新能源汽车产业，涉及电池、光伏等多个细分领域 [2] - 该ETF具有高弹性（涨幅可达20cm）、低费率（管理费和托管费合计0.2%）、规模大（截至2025年12月30日规模达6.76亿元）、成交活跃（近一月日均成交7075万元）等特点 [2] - 其储能与固态电池占比近90%，契合当下市场热点 [2]

涉及的行业与公司 * **公司**：RoboTechnik (300757.SZ) [1] * **行业**：光子学组装与测试设备、硅光子学(SiPh)、共封装光学(CPO)、光路交换(OCS)、AI基础设施 [1][2] 核心观点与论据 * **管理层对订单势头和客户需求持积极态度**，主要驱动力是向800G/1.6T及更高速率的技术升级，以及向CPO和OCS的技术迁移 [1] * **公司通过收购FiconTEC进入光子学市场**：公司于2020年投资了德国公司FiconTEC，该公司是集成光子器件和高端光电元件自动化组装和测试设备的全球领导者，并于2025年成为其子公司 [1][2] * **公司在光子组装领域具有竞争优势**，具体体现在：1) 自主研发的高精度运动控制系统；2) 能在短时间内完成计算、实现多轴高精度对准的机器视觉算法；3) 整合了20多年数据的工艺控制监控系统，有助于开发性能更好、速度更快的设备 [3] * **CPO和OCS带来新的增长机遇**：管理层看好CPO和OCS为满足长期更高速度要求所带来的机遇，这将驱动对组装和测试设备的需求，公司业务覆盖LPO、CPO和OCS领域以满足客户需求 [4] * **公司持续研发新一代平台**，以优化材料和粒子处理，提高良率 [7] * **高盛研究观点**：管理层关于光子组装设备需求强劲的评论，与高盛关于硅光子渗透率上升、向更高速率规格升级以及CPO采用兴起的观点相符，预计光模块出货量在2026-2028E期间将以34%的年复合增长率增长，到2028E达到9400万件 [1] 其他重要信息 * 公司成立于2011年，最初业务为光伏电池制造设备 [2] * 本份电话会议纪要基于2026年1月20日高盛在香港举办的科技AI展望企业日活动上对公司董事长的访谈 [1] * 高盛对RoboTechnik (300757.SZ) 的评级为“未覆盖” [1]

行业表现 - 光模块（CPO）指数在盘中交易时段上涨2% [1] - 行业内主要成分股普遍呈现上涨态势 [1] 公司股价变动 - 罗博特科股价涨幅超过10% [1] - 盛科通信-U股价上涨3.85% [1] - 源杰科技股价上涨3.83% [1] - 新易盛股价上涨3.58% [1] - 剑桥科技股价上涨3.12% [1]

**涉及的公司与行业** * **公司**：罗博特科（RoboTechnik，300757.SZ）及其全资子公司FiconTEC[3] * **行业**：光子集成器件/硅光子（SiPh）的自动化封装与测试设备行业，服务于AI基础设施、光模块（800G/1.6T及以上）、共封装光学（CPO）、光路交换（OCS）等领域[2][4] **核心观点与论据** * **业务增长驱动力**：管理层对订单增长和客户需求持乐观态度，主要得益于800G/1.6T及以上更高速率的需求，以及向CPO和OCS的技术演进[2] * **市场前景印证**：公司的观点印证了行业对硅光子渗透率提升、规格向更高速率升级以及CPO新兴应用落地的看法[2] * **光模块市场预测**：预计光模块出货量在2026-2028年间将以34%的复合年增长率增长，至2028年达到9400万只[3] * **新业务机遇**：管理层对CPO和OCS带来的长期发展机遇持积极看法，认为其将推动封装与测试设备的需求增长[4] * **公司业务布局**：公司在LPO、CPO和OCS等多个细分领域均有布局，能够满足客户的多样化需求[4] **公司竞争优势** * **技术与产品**：公司在光子封装与测试方面具备全面的产品布局和广泛的客户基础[4] * **核心技术优势**： 1. 具备高精度的自研运动控制系统[4] 2. 采用可在短时间内完成计算的机器视觉算法，实现多轴、高精度对准[4] 3. PCM系统整合了超过20年的数据，支持公司开发性能更优、速度更高的设备[4] * **研发进展**：公司正持续推进新一代平台的研发，以优化材料和颗粒处理，提升良率[4] **其他重要信息** * **发展历程**：公司成立于2011年，最初从事光伏电池制造设备业务[3] * **关键收购**：2020年，公司通过投资（后于2025年完成全资收购）德国企业FiconTEC进入光子集成器件自动化封装与测试领域，FiconTEC是该领域的全球领先企业[2][3] * **活动背景**：信息来源于高盛于1月20日在香港举办的GS AllenChangTechAI展望企业日活动[1][2]

CPO概念走高，罗博特科涨超9%，奥特维、世嘉科技、广合科技、华懋科技等涨幅居前。 ...

公司股价与交易表现 - 2025年1月20日盘中，公司股价下跌2.06%，报300.32元/股，总市值503.36亿元，成交额4.29亿元，换手率0.94% [1] - 当日主力资金净流出2434.48万元，特大单净卖出3760.14万元，大单净买入1300万元 [1] - 公司股价年初至今上涨28.73%，近5个交易日上涨6.32%，近20日上涨42.57%，近60日上涨31.10% [1] 公司业务与行业归属 - 公司主营业务为研制高端自动化装备和基于工业互联网技术的智能制造执行系统软件 [1] - 主营业务收入构成为：光伏设备76.31%，泛半导体设备19.65%，其他(补充)4.04% [1] - 公司所属申万行业为机械设备-自动化设备-其他自动化设备，概念板块包括华为海思、集成电路、太阳能、TOPCon电池、光伏玻璃等 [1] 公司财务与股东情况 - 截至2025年9月30日，公司股东户数为3.88万户，较上期增加15.91%，人均流通股3802股，较上期减少14.07% [2] - 2025年1-9月，公司实现营业收入4.16亿元，同比减少59.04%，归母净利润为-7474.89万元，同比减少205.01% [2] - A股上市后累计派现8682.36万元，近三年累计派现4675.16万元 [3] 机构持仓变动 - 截至2025年9月30日，南方中证500ETF（510500）为第五大流通股东，持股146.42万股，较上期减少4.60万股 [3] - 光伏ETF（515790）为第八大流通股东，持股114.11万股，较上期减少4.91万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第十大流通股东，持股89.67万股，较上期减少23.25万股 [3]

**涉及的公司与行业** * 公司：罗博特科 [1] * 行业：硅光子技术、光模块/光引擎、半导体设备（晶圆测试、器件耦合） [2] **核心观点与论据** * **行业趋势与市场机遇**：硅光子技术发展迅速，2026年预计为技术变革元年 [2] 英伟达将发布Spectre系列CPU，台积电增加资本开支投入先进封装（包括硅光技术） [2][4] 未来单个GPU可能连接8个光引擎，光引擎需求量预计达数亿甚至数十亿级别 [2][3] 到2030年，数据中心光模块需求量保守估计为2亿个，实际需求可能更高 [2][7] 这将驱动晶圆检测、die测试和器件耦合等环节的设备需求显著增长 [2][3] * **公司的市场地位与竞争优势**：罗博特科在硅光子产业链中占据核心地位 [2] 是晶圆测试和器件耦合领域的龙头企业，且是行业内唯一龙头企业 [2][5] 其晶圆测试设备与台积电、英伟达共同开发，是全球首发且独家应用于这些顶级客户 [2][6] 在器件耦合方面也处于世界领先水平 [2][6] 公司已量产两条线，客户质量极高，具有极高的市场份额和显著竞争优势 [2][6] * **未来市场空间预测**：以1亿光引擎产能计算，对应测试设备市场需求约为几十亿元 [2][7] 器件侧耦合难度高，对应市场价值可达百亿元以上 [2][7] 总体来看，罗博特科未来市场空间可达数百亿元甚至千亿元规模 [2][7] * **公司发展催化剂与估值**：公司申报港股上市预计在2026年第二季度完成，有望吸引国际投资者 [4][8] 通过持续披露订单和进展形成催化效应，并计划引入国际品牌作为基石投资人，支撑估值 [4][8] 从产业趋势看，公司目前市值四五百亿，其估值具有较大空间 [3] 台积电增加资本开支100多亿美元（部分用于硅光技术），为罗博特科带来长期利好 [4] **其他重要内容** * **公司业务环节**：公司业务涉及硅光子制造中的晶圆检测、切割成die后的测试以及器件端耦合等多个层面 [7]

A股市场CPO概念板块表现 - 2025年1月16日，A股市场CPO（光电共封装）概念板块整体拉升，多只相关个股出现显著上涨 [1] - 板块内领涨个股包括：联特科技涨幅超过10%，可川科技与长电科技涨停（涨幅10%），罗博特科涨幅超过9% [1] - 此外，华懋科技、通富微电涨幅超过7%，长飞光纤、衡东光、汇绿生态涨幅超过6%，杰普特、天孚通信、炬光科技、德科立涨幅超过5% [1] - 华天科技、长芯博创、太辰光、剑桥科技涨幅超过4%，中际旭创涨幅超过2%，新易盛涨幅超过1% [1] 领涨个股详细数据 - **联特科技 (301205)**：当日涨幅10.30%，总市值282亿元，年初至今累计涨幅28.95% [2] - **可川科技 (603052)**：当日涨幅10.01%，总市值95.21亿元，年初至今累计涨幅60.60% [2] - **长电科技 (600584)**：当日涨幅10.00%，总市值866亿元，年初至今累计涨幅31.57% [2] - **罗博特科 (300757)**：当日涨幅9.66%，总市值533亿元，年初至今累计涨幅36.39% [2] - **华懋科技 (603306)**：当日涨幅7.63%，总市值218亿元，年初至今累计涨幅5.22% [2] - **通富微电 (002156)**：当日涨幅7.39%，总市值694亿元，年初至今累计涨幅21.35% [2] 其他涨幅居前个股数据 - **长飞光纤 (601869)**：当日涨幅6.75%，总市值958亿元，年初至今累计涨幅-0.58% [2] - **汇绿生态 (001267)**：当日涨幅6.26%，总市值205亿元，年初至今累计涨幅19.41% [2] - **衡东光 (920045)**：当日涨幅6.02%，总市值240亿元，年初至今累计涨幅13.92% [2] - **杰普特 (688025)**：当日涨幅5.81%，总市值137亿元，年初至今累计涨幅2.17% [2] - **天孚通信 (300394)**：当日涨幅5.34%，总市值1586亿元，年初至今累计涨幅0.49% [2] - **德科立 (688205)**：当日涨幅5.23%，总市值247亿元，年初至今累计涨幅13.47% [2] - **炬光科技 (688167)**：当日涨幅5.03%，总市值168亿元，年初至今累计涨幅6.79% [2] 跟涨个股数据 - **华天科技 (002185)**：当日涨幅4.70%，总市值407亿元，年初至今累计涨幅13.76% [2] - **长芯博创 (300548)**：当日涨幅4.66%，总市值406亿元，年初至今累计涨幅-1.86% [2] - **太辰光 (300570)**：当日涨幅4.45%，总市值255亿元，年初至今累计涨幅-2.72% [2] - **剑桥科技 (603083)**：当日涨幅4.06%，总市值462亿元，年初至今累计涨幅-2.55% [2]