市场表现 - 2026年首个交易日上证指数重回4000点 [1] - 创业板新能源ETF华夏（159368）早盘涨幅扩大至1.64% [1] - 截至发文，该ETF成交额达2711万元，居同类基金首位 [1] - 罗博特科股价大涨15.73%，道氏技术上涨10.54%，新强联、英搏尔等涨超4% [1] 创业板新能源ETF华夏（159368）产品概况 - 该基金是全市场跟踪创业板新能源指数的规模最大ETF基金 [2] - 指数主要涵盖新能源和新能源汽车产业，涉及电池、光伏等多个细分领域 [2] - 基金具有高弹性，涨幅可达20cm [2] - 费率最低，管理费和托管费合计仅为0.2% [2] - 截至2025年12月30日，基金规模达6.76亿元 [2] - 近一月日均成交7075万元 [2] - 其储能+固态电池占比近90% [2] 罗博特科旗下ficonTEC公司技术突破与订单 - 公司旗下德国子公司ficonTEC与台积电、英伟达共同开发的全球首个300mm双面晶圆测试平台已完成可靠性测试 [1] - 该平台测试效率提升60%，适配台积电3nm MRM工艺，助力英伟达GB200服务器CPO良率提升 [1] - ficonTEC作为全球CPO/硅光模块核心设备整体方案商，已获英伟达批量订单超50台耦合设备 [1] - 公司是博通CPO产品耦合设备唯一供应商，已交付14台，设备良率创全球纪录 [1]

核心观点 - 报告认为上证指数在连续上涨后出现滞涨，若无法放量承接抛压，则回踩3930点支撑的概率较大 若想重回4000点则需要成交量放大至2.5万亿元 [14] - 市场短期方向看好商业航天板块的主升浪趋势，但需注意获利盘累积带来的分歧风险 若指数回调，可关注机器人、AI智能体等题材的切换机会 [14] 宏观与政策动态 - 2026年第一批625亿元超长期特别国债资金计划已提前下达，用于支持消费品以旧换新 [6] - 2026年将继续支持新能源城市公交车及动力电池更新 [7] - 四部门推动智能机器人在汽车行业的焊接、喷涂、总装等环节规模化应用，旨在打造具身智能示范产线 [7] - 教育部将系统部署推进人工智能教育和应用 [9] 行业动态与投资机会 - **人工智能教育**：教育部推进人工智能教育与应用，提及豆神教育、科德教育等相关公司 [9] - **汽车智能化**：四部门推动智能机器人在汽车行业应用，提及均胜电子、三花智控等相关公司 [9] - **半导体**：我国研发成功新型模拟计算芯片，能效提升千倍，提及圣邦股份、士兰微等相关公司 [9] - **商业航天与AI**：近期市场热点集中在卫星导航、AI智能体、商业航天等板块，这些板块资金净流入较多且涨幅较大 [13] 上市公司动态 - **乐鑫科技**：宣布与博世传感器合作，共同推出基于动作感知与大模型能力的人机交互创新方案 [11] - **罗博特科**：与台积电、英伟达共同开发的全球首个300mm双面晶圆测试平台已完成可靠性测试 [11] - **西测测试**：与陕西华达正式签订战略合作协议，双方将从单一业务合作迈向全方位、深层次协同发展 [11] 市场表现回顾 - **整体市场**：2025年12月31日，两市成交额20451亿元，较前一日缩减972亿元 大盘资金净流出546.32亿元 上证指数收于3968.84点，微涨0.09% 深证成指收于13525.02点，下跌0.58% 创业板指收于3203.17点，下跌1.23% [4][13] - **板块表现**：卫星导航、AI智能体、商业航天等板块资金净流入较多且涨幅较大 医药、白酒等概念跌幅较大 机器人、数据中心等板块资金净流出较多 [13] - **个股情绪**：两市共56家涨停，6家跌停，涨停板集中在卫星导航、商业航天等板块 [13]

涉及的公司与行业 * **公司**：RoboTechnik (300757.SZ) [1] * **行业**：硅光 (SiPh) 与共封装光学 (CPO) 市场、AI基础设施、光模块/光引擎的自动化组装与测试设备 [1][2][8] 核心观点与论据 * **业务增长驱动力**：公司通过收购德国公司FiconTEC进入硅光与CPO市场，FiconTEC是集成光子器件和高端光电元件自动化组装与测试系统的全球领导者 [1][3] * **技术优势**：公司拥有采用先进AI/机器学习算法的自动对准技术，可实现多轴高精度对准，满足客户对800G+硅光或CPO产品的需求 [4] * **市场机遇**：管理层看好硅光解决方案的终端需求增长，这源于AI模型训练数据量增加以及对计算效率的更高要求 [5] * **具体需求来源**：AI基础设施周期驱动了对光电元件自动化测试与组装（包括晶圆级测试）、硅光因紧凑且高度集成的光子集成电路带来的更高要求、以及CPO技术对精确定位的进一步需求 [8] * **业务扩张计划**：公司计划在中国大陆设立生产线，并扩大销售和技术支持团队，以在关键地区提供本地化生产和服务，同时计划增加研发工程师以支持扩张 [9] * **财务表现**：2025年上半年，公司与光模块/光引擎相关的设备收入同比增长229% [9] * **产品进展**：FiconTEC于2025年10月推出了DLT-D1，这是一款用于双面紧凑3D CPO光引擎的多点芯片级测试仪，旨在满足AI基础设施中2.5D和3D CPO架构的需求 [1] 其他重要内容 * **公司历史**：RoboTechnik成立于2011年，最初从事光伏电池制造设备业务，于2020年投资FiconTEC，并于2025年使其成为子公司 [3] * **技术细节**：在机器视觉方面，公司在图像处理和对准算法方面的积累经验，以及所使用的多相机系统，使其设备能够实现精确的运动控制（例如，可检测小至0.5微米的缺陷） [4] * **行业观点**：管理层对硅光光模块终端需求的积极态度，与研究方对AI基础设施周期中网络领域的积极看法相呼应 [2] * **硅光优势**：硅光结构更紧凑、更简单，可降低元件成本并提高生产效率，预计将在800G/1.6T光模块中贡献度上升 [2] * **相关公司**：研究方对以下光模块公司给予买入评级：Innolight、Eoptolink、Landmark、VPEC、TFC Optical [2]

公司战略与技术路径 - 公司坚定选择“无银化”技术路径，以应对光伏行业迅猛发展和HJT、XBC等高效太阳能电池技术进步的趋势 [1] - “无银化”策略在降低光伏电池成本方面展现出巨大潜力，公司积极投入研发力量推动相关电池铜栅线技术的产业化进程 [1] - 公司以整体解决方案思路深度布局太阳能铜电镀业务，涵盖图形化和金属化两大核心环节 [1] 技术优势与客户进展 - 公司在铜电镀领域的技术独创性引起业界高度关注，部分技术已导入下游头部客户，具有较好的先发优势 [1] - 公司独创的铜栅线太阳能电池VDI电镀技术方案和HDI电镀技术方案，区别于市场上已有的水平电镀、垂直连续电镀等技术方案 [1] - 公司技术方案具有占地面积大幅降低、电力与水资源消耗显著降低、以及排水排气环保指标提升等优势 [1] 业务发展与增长预期 - 公司将持续推进铜电镀设备量产化进程，旨在为公司提供新的业绩增长点 [1]

公司业务与产品应用 - 公司产品有少量应用于火箭推进器领域 [1] - 该应用领域产生的收入占公司整体收入比重较小 [1] 公司经营与订单状况 - 公司目前订单情况良好 [1] - 公司当前产能利用率与2024年第三季度水平基本持平 [1] - 具体业绩情况需关注公司后续披露的定期报告 [1]

公司技术进展 - 罗博特科与台积电、英伟达共同开发了全球首个300mm双面晶圆测试平台 [1] - 该测试平台已完成可靠性测试 [1] 行业合作与地位 - 公司实现了与全球领先的半导体制造公司台积电及芯片设计巨头英伟达的合作 [1] - 该合作成果标志着公司在高端半导体测试设备领域取得了全球性的技术突破 [1]

公司技术进展 - 罗博特科与台积电、英伟达共同开发了全球首个300mm双面晶圆测试平台 [1] - 该测试平台已完成可靠性测试 [1] 行业合作与地位 - 公司实现了与全球领先的半导体制造厂商台积电及芯片设计巨头英伟达的合作 [1] - 该测试平台被描述为“全球首个”，表明公司在特定技术领域可能处于前沿地位 [1]

公司与重要客户合作进展 - 公司与台积电、英伟达共同开发了全球首个300mm双面晶圆测试平台 [1] - 该测试平台已完成可靠性测试 [1] 产品与技术里程碑 - 公司开发的测试平台是全球首个针对300mm双面晶圆的测试解决方案 [1]

公司与重要客户合作进展 - 公司与台积电、英伟达共同开发了全球首个300mm双面晶圆测试平台 [1] - 该测试平台已完成可靠性测试 [1]

公司经营策略 - 公司表示将全球范围内扩充服务团队以应对下游需求的不断增长 [1] - 公司将优化现有团队资源调配并深化与客户的技术沟通与服务对接 [1] - 公司目标是全力保障客户需求得到及时有效满足 [1] 行业与市场动态 - 公司下游需求呈现不断增长的趋势 [1]