董事会换届 - 公司计划调整董事会人数为9名，非独立董事5名，独立董事3名，职工代表董事1名[3] - 2025年12月8日召开第三届董事会第四十九次会议审议通过换届选举议案[3] - 换届选举候选人议案需提交2025年第三次临时股东大会审议[4] - 第四届董事会董事任期自2025年第三次临时股东大会选举通过起三年，部分独立董事任期至2027年9月26日[4] 股东持股 - 张新功合计控制公司股份67,094,250股[8] - 史惠芳持有公司股份168,000股[11] - 李恩泉持有公司股份168,000股[12] - 林瀚持有公司股份168,000股[13][14] - 吕灵灵持有公司股份94,000股[15] 人员任职 - 李恩泉2023年12月至今任广东东粤化学科技有限公司董事、总经理[12] - 林瀚2022年4月至今任公司总经理[13][14] - 吕灵灵2019年至今任公司工程技术研究中心副主任[15] - 杨朝合自2021年9月至今任公司独立董事[17][18] - 王爱东自2021年9月至今任公司独立董事[19] - 周灿自2021年9月至今任公司独立董事[20][21]

公司信息 - 公司证券代码300779，简称为惠城环保，债券代码123118，简称为惠城转债[1] 人事变动 - 第三届董事会任期届满进行换届选举[3] - 2025年12月8日选举郭昆为第四届董事会职工代表董事[3] - 郭昆任期自2025年第三次临时股东大会选举通过起三年[3] 公告时间 - 公告发布于2025年12月9日[6]

董事会提名 - 公司董事会提名杨朝合为第四届董事会独立董事候选人[1] 被提名人条件 - 直系亲属无相关股份及任职情况[6] - 近十二个月无相关情形[8] - 近三十六个月无相关处罚及批评[9][10] - 担任独立董事上市公司不超三家[10] - 在公司连续任职未超六年[11] 提名人责任 - 提名人保证声明真实准确完整并承担责任[12] - 提名人授权报送声明并承担责任[12]

股东大会时间 - 现场会议时间为2025年12月24日14:00[2] - 网络投票时间为2025年12月24日9:15 - 15:00[2] 股权登记与送达时间 - 会议股权登记日为2025年12月17日[2] - 异地股东登记传真或信函须在2025年12月22日下午4点前送达[8] 提案表决情况 - 提案2.00包含14项子议案需逐项表决[4] - 提案1.00、2.01、2.02需2/3以上有效表决权通过[5] - 提案4选非独立董事5人，提案5选独立董事3人，用累积投票制[5][6] - 提案5独立董事候选人需深交所审查无异议，股东大会方可表决[6] 投票相关信息 - 网络投票代码为350779，投票简称为惠城投票[14] - 深交所交易系统投票时间为2025年12月24日多时段[17] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年12月24日9:15 - 15:00[17] 其他信息 - 中小投资者表决单独计票并披露[7] - 会议联系地址为山东省青岛市相关地址，电话0532 - 58657701[8] - 提案1 - 5于2025年12月8日经第三届董事会第四十九次会议审议通过[7] - 《关于制定及修订公司部分治理制度的议案》子议案数为14[19] - 《关于公司董事会换届选举》非独立董事应选5人，独立董事应选3人[20]

会议信息 - 第三届监事会第三十八次会议于2025年12月8日召开[2] - 会议通知于2025年12月5日送达各位监事[2] - 本次会议应出席监事3人[2] 议案情况 - 审议通过控股股东及其一致行动人向公司提供借款暨关联交易议案[3] - 借款利率由交易双方协商确定且公允合理[3] - 本次借款公司无需提供担保[3] - 议案尚须提交公司股东大会审议[4] 表决结果 - 表决情况为同意3票，反对0票，弃权0票[4]

股本变更 - 2025年4月1日至11月28日“惠城转债”累计转股2,987,205股[4] - 2025年8月14日激励计划归属股票上市流通数量为1,082,200股[4] - 公司总股本由196,045,823股变更为200,115,228股，注册资本相应变更[4] 借款事项 - 控股股东及其一致行动人拟提供累计不超30,000.00万元借款，期限12个月，年利率不超3.40%[9] 会议相关 - 第三届董事会第四十九次会议于2025年12月8日召开，应出席7人，实到7人[3] - 会议通知于2025年12月5日通过邮件送达董事[3] - 董事会同意2025年12月24日召开2025年第三次临时股东大会[16] 议案表决 - 《关于变更注册资本并修订<公司章程>的议案》全票同意[5] - 《关于制定及修订公司部分治理制度的议案》各子议案多全票同意[6][7][8] - 《关于控股股东及其一致行动人向公司提供借款暨关联交易的议案》6票同意，1票回避[9] 人员提名 - 提名张新功等5人为第四届董事会非独立董事候选人，任期三年[11][12] - 提名杨朝合等3人为第四届董事会独立董事候选人，任期至2027年9月26日[14][15]

行业宏观趋势与政策 - 高分子循环利用已成为缓解全球资源紧缺与环境压力的重要途径，世界许多国家已出台强制使用再生高分子的政策法规[2] - 新央企中国资源循环集团的重磅成立，或标志着我国高分子循环利用产业将迈向新的发展地位，战略意义凸显[2] - 大会将洞察全球塑料循环政策与中国“十五五”塑料循环规划，探索新技术、新合作、新产能[34] 技术路径与产业化 - 大会围绕化学回收、物理回收技术、循环材料高值化利用及动态可持续高分子展开交流[2] - 废弃高分子先进回收技术论坛将分享混合低值废塑料、废橡胶、复材等的热裂解与解聚技术进展、大规模工程化项目案例、经济性与收率分析[34] - 具体技术路径包括热裂解、催化裂解、醇解、酶解、溶剂解、超临界水解等[39] - 动态高分子论坛聚焦从分子结构设计和动态化学键分子机理层面实现高分子材料可持续化及功能化[34] - 青年论坛旨在发掘科研团队在先进回收领域的创新成果，聚焦原始创新与价值创新[12] 关键应用领域 - 循环材料高值化利用领域涵盖纺织、家电、汽车、包装、风机叶片[2] - 强制法规时代来临，大会将探讨如何破解再生塑料在纺织、家电、汽车、包装、风机叶片等领域的性能、合规与可持续发展的平衡难题[34] - 高分子循环再利用案例论坛将探讨汽车、家电、废纺、包装、风机叶片材料的循环利用[39] 主要参与方 - 主办单位为宁波德泰中研信息科技有限公司（DT新材料）[8] - 支持单位包括浙江科茂环境科技有限公司[9] - 参会机构覆盖国际领先企业、代表性专家学者、政府、园区、资本、协会和联盟[2] - 演讲及参会嘉宾来自国内外顶尖企业如中国石化、中国资源循环集团、霍尼韦尔、伊士曼、金发科技、利安德巴赛尔、固特异等，以及知名高校与研究机构如中国科学院、西安交通大学、浙江大学、东华大学等[15][17][19][23][25][26][27][28][29][30][31][32][33] 会议基本信息 - 会议名称为第三届高分子循环再利用大会[2] - 会议时间为2025年12月11日至13日[2][9] - 会议地点在浙江宁波的宁波凯洲皇冠假日酒店[5][6] - 企业代表参会费用为3500元/位，高校代表为2800元/位[35]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 核心观点 - 政策与法规双轮驱动，为环境监测与大气治理行业创造新蓝海，具体体现为生态环境部推动重点行业大气环境绩效分级管理，以及《山西省生态环境保护条例》出台[1] - 宏观利率处于历史低位，环保板块机构持仓与估值均处于历史底部，行业确定性与成长性强，配置性价比较高，推荐关注高成长性标的与高股息资产[2][29] - 全国碳市场交易活跃，本周（12.01-12.05）碳排放配额总成交量达681.84万吨，总成交额3.99亿元，收盘价较上周五上涨0.69%[2] 政策与法规驱动 - 生态环境部发布《关于加强重点行业大气环境绩效分级管理的指导意见（征求意见稿）》，旨在建立A、B、C、D四级绩效评价体系，依据“短板原则”确定企业等级，并实施差异化分类管理，如在重污染天气应急期间对A级企业减少管控，此举将利好大气治理和环境监测行业[1][10][17] - 《山西省生态环境保护条例》将于2026年1月1日起施行，作为基础性法规系统规定了生态环境分区管控、污染防治、生态修复等内容，新增应对气候变化、新污染物治理等要求，将利好环境监测领域[1][18][28] - 财政部提前下达2026年大气污染防治等专项资金预算，累计金额超过528亿元，旨在推动污染防治和生态环境质量改善[40] 板块行情与市场表现 - 当周环保板块表现较差，申万环保指数涨幅为-1.45%，跑输上证综指1.82%，跑输创业板指3.31%[3][32] - 环保子板块中监测板块涨幅领先，达3.51%，而节能板块跌幅最大，为-4.23%[3][32] - A股环保股中，当周涨幅前三的个股为中国天楹（9.07%）、盈峰环境（7.34%）、宝馨科技（7.12%）[3][32] 重点推荐公司与投资逻辑 - **高能环境**：危废资源化龙头，在土壤污染防治法等背景下订单加速释放，危废、垃圾焚烧在手优质项目多，2025年预计EPS为0.49元，对应PE 14.56倍[2][6][31] - **惠城环保**：技术驱动型公司，拥有61例授权专利，其20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范项目已试生产成功，业务成长空间大，2025年预计EPS为0.57元[2][6][31] - **洪城环境**：高分红环保国企，2024年现金分红占归母净利润的50.1%，业务涵盖水务、清洁能源等，内生成长空间大，2025年预计EPS为0.98元[2][6][30][31] - **环境监测龙头**：报告建议关注雪迪龙、聚光科技等标的，直接受益于绩效分级管理和地方环保条例带来的监测需求提升[1][17][28] 行业要闻与动态 - 河南省印发《河南省赤泥综合利用实施方案》，计划到2027年前实现技术重大突破，2030年前在多个领域形成规模化应用[40] - 国家发展改革委印发第二轮国家生态产品价值实现机制试点名单，要求试点地区推进降碳增绿、以碳生金等模式，加强生态系统碳汇资源开发[41] - 多家上市公司发布重要公告，包括中电环保中标1.257亿元脱盐水项目、建投能源拟定增募资不超过20亿元、洪城环境中标8.53亿元污水处理EPC项目等[43][44][48]

公司治理与投资者关系 - 惠城环保高度重视投资者权益保护和市值管理工作 [2] - 公司已制定并实施《市值管理制度》 [2] - 公司通过规范运作提升治理水平 [2]

公司项目进展 - 惠城环保的20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范项目已顺利完成第三阶段长周期稳定运行测试，整体运行情况符合预期目标 [2] - 公司正在进行装置优化升级的技改，旨在通过精细化调整使产品质量更趋稳定、产能释放更高效，为项目全面达产后的规模化运营奠定基础 [2] - 目前技改进度符合预期规划，相关配套的加氢装置建设也在按计划推进 [2]