公司信息 - 证券代码300779，简称为惠城环保；债券代码123118，简称为惠城转债[1] 发行事项 - 2025年3月17日收到深交所《审核问询函》[2] - 会同中介机构回复问询，更新申请文件[2] - 向特定对象发行股票需经深交所审核和证监会注册[2] - 发行能否通过审核及时间不确定[2] 公告时间 - 公告发布于2025年4月8日[4]

公司基本信息 - 公司设立于2006年2月27日，注册资本19,495.47万元，股票代码300779，上市地为深交所[18][19] - 截至2024年9月30日，公司股份数量增至194,959,988股，总股本为194,959,988股[19][23] 股权结构 - 截至2024年9月30日，有限售条件流通股46,578,262股，占比23.89%，无限售条件流通股148,381,726股，占比76.11%[23] - 截至2024年9月末，前十大股东合计持股95,389,167股，占比48.93%，张新功持股61,684,350股，占比31.64%[23] 财务数据 - 2024年1 - 9月营业收入86,218.75万元，净利润4,923.83万元，归属于母公司所有者的净利润4,343.82万元[29] - 2024年1 - 9月经营活动现金流量净额420.73万元，投资活动现金流量净额 - 72,306.54万元，筹资活动现金流量净额61,300.21万元[31] - 2024年9月30日资产合计429,684.66万元，负债合计284,115.92万元，所有者权益合计145,568.74万元[27] - 2024年1 - 9月应收账款周转率3.76次，存货周转率2.74次，每股经营活动现金流量0.02元，每股净现金流量 - 0.55元，研发费用占比2.29%[32] - 2024年1 - 9月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为3.16%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.22元/股[34] - 2024年1 - 9月扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为2.50%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.18元/股[34] - 2023年度归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为13.66%，基本每股收益为1.17元/股，稀释每股收益为1.12元/股[34] - 2023年度扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为13.76%，基本每股收益为1.18元/股，稀释每股收益为1.13元/股[34] - 2022年和2023年归属于上市公司股东净利润分别为247.36万元和13,851.29万元[69] - 2023年、2024年1 - 9月公司对中国石油销售收入占主营业务收入的比例为69.12%、62.75%[72] - 2024年1 - 9月净利率为5.71%，较上年下降8.63个百分点，毛利率下降7.43个百分点[95] - 2024年1 - 9月主营业务毛利率为24.80%，2023年度为32.37%[96] - 2024年1 - 9月综合毛利率为24.79%，2023年度为32.22%[97] - 2024年1 - 9月废催化剂处置收入2972.97万元，处置成本2216.73万元，处置量30448.07吨，毛利率25.44%；2023年度处置收入3566.36万元，处置成本2489.14万元，处置量35014.64吨，毛利率30.21%[97] - 2024年1 - 9月FCC催化剂（新剂）营业收入22422.09万元，营业成本21200.28万元，销量19303.40吨，毛利率5.45%；2023年度营业收入20522.65万元，营业成本18523.67万元，销量16639.77吨，毛利率9.74%[100] - 2024年1 - 9月FCC催化剂（新剂）销售单价较上年下降717.87元/吨，下降幅度为5.82%，毛利率下降4.29个百分点[101] - 2024年1 - 9月石油焦制氢灰渣接收量101626.32吨，处置量101086.32吨，处置收入47364.41万元；2023年度接收量157599.59吨，处置量159939.07吨，处置收入66663.00万元[102] - 2024年1 - 9月石油焦制氢灰渣处置单价4685.54元/吨，2023年度为4168.02元/吨；单位成本由2748.04元/吨上升至3525.66元/吨[102][104] - 2024年1 - 9月蒸汽销售量415917.84吨，单价141.70元/吨，销售收入5893.48万元；2023年度销售量368744.23吨，单价182.12元/吨，销售收入6715.69万元，年化增幅17.01%[105] - 2023年、2024年1 - 9月公司期间费用总额分别为18520.08万元、17059.07万元，占营业收入比重分别为17.30%、19.79%[109] - 2024年1 - 9月销售费用2630.85万元，占比3.05%；管理费用7854.90万元，占比9.11%；研发费用1977.23万元，占比2.29%；财务费用4596.09万元，占比5.33%[109] - 2023年销售费用2649.55万元，占比2.47%；管理费用8743.77万元，占比8.17%；研发费用1975.83万元，占比1.85%；财务费用5150.93万元，占比4.81%[109] 项目情况 - 2022年12月以来，为广东石化炼化一体化项目提供高硫石油焦制氢灰渣处理处置服务[21] - 2023年4月通过“混合废塑料深度催化裂解技术”科技成果评估，开始建设“20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目”[22] - 公司废催化剂处理处置产能由2.85万吨/年上升至5.85万吨/年，FCC催化剂（新剂）产能由2万吨/年上升至4万吨/年[79] - 石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）氢氧化钠产能为19.95万吨/年，东粤环保一阶段消耗约6万吨，东粤化学预计采购约0.5万吨，剩余13.45万吨/年[80] - 揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目新增固废处置产能16.96万吨/年（不含自产固废5.04万吨/年），公司自有业务、现有客户可落实约90%的废物来源[81] 发行情况 - 2024年度向特定对象发行A股股票，保荐机构为中德证券有限责任公司，保荐代表人为陈超、毛传武[7] - 本次发行股票数量不超过58,197,099股，未超发行前总股本194,954,685股的30%[58] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超85,000.00万元[62][65] - 补充流动资金占募集资金总额比例为29.41%，不超30%[65] 未来展望 - 预计营业收入T + 1为132,168.90万元、T + 2为254,500.40万元、T + 3为306,222.00万元、T + 4为314,935.58万元、T + 5为322,321.66万元、T + 6为332,616.83万元[116] - 预计净利润T + 1为19,495.40万元、T + 2为49,987.61万元、T + 3为50,564.78万元、T + 4为54,426.05万元、T + 5为57,357.99万元、T + 6为61,596.67万元[116] 风险提示 - 面临单一客户依赖、行业政策、国际贸易摩擦、宏观经济形势波动、行业竞争加剧等风险[72][74][75][76][77] - 现有项目产能因市场竞争和产能扩大存在无法消化的风险[79] - 本次募投项目产能消化有一定保障，但也存在新增产能无法消化的风险[80][81][82] - 前次募投项目效益不及预期可能对本次募投项目造成不利影响[83] - 在建工程若因市场环境不利变化致项目放缓或达产后需求不及预期，存在减值风险[122] - 存货若因市场需求、竞争等因素使产品价格下跌，存在积压或进一步计提跌价准备风险[123] - 本次募集资金到位后，股东即期回报存在被摊薄的风险[128] 其他信息 - 公司拥有86例授权专利，其中发明授权53例，实用新型33例[139] - 成立“山东省企业技术中心”等研发机构，并与中国石油大学合作共建“油气加工新技术教育部工程研究中心”[139] - 业务区域布局以山东、广东为核心，辐射延伸至华北、华南、西北、东南等地区[144]

业绩数据 - 2024年1 - 9月公司营业收入同比增加10.07%，扣非归母净利润同比下降74.01%[4] - 2024年1 - 9月归属母公司股东净利润4343.82万元，较上年同期下降9283.88万元[88] - 2024年1 - 9月综合毛利率为24.79%，2023年为32.22%，较上年减少7.43个百分点[75][78] 业务数据 - 2023 - 2024年1 - 9月石油焦制氢灰渣处理处置业务单位成本涨幅28.30%[56] - 2024年1 - 9月石油焦制氢灰渣处置收入47364.41万元，处置单价4685.54元/吨[50] - 2024年1 - 9月蒸汽销售收入5893.48万元，较2023年年化增幅17.01%[53] - 2024年1 - 9月废催化剂处置收入2972.97万元，毛利率25.44%[79] - 2024年1 - 9月FCC催化剂（新剂）营业收入22422.09万元，毛利率5.45%[82] 资产数据 - 2024年9月30日固定资产合计176719.62万元，在建工程账面价值74886.22万元[112][117] - 2024年9月末应收账款较上年末增长6673.34万元，增幅34.10%[103] - 截至2024年9月末，存货余额为28019.98万元[190] 产能数据 - 2024年废催化剂处理处置产能提升3万吨/年、FCC催化剂（新剂）产能提升2万吨/年[78] - 2024年1 - 9月，废催化剂、FCC催化剂（新剂）产能利用率分别为69.42%、61.72%[138] - 2023 - 2024年1 - 9月，石油焦制氢灰渣处理处置产能利用率分别为79.97%、67.39%[139] 项目数据 - 石油焦制氢灰渣综合利用项目（一阶段）已建成投产[147] - 石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）预计2026年12月转固，投资额37667.00万元[156] - 20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目预计2025年10月转固，投资额150008.00万元[158] 未来展望 - 预计废催化剂处理处置价格、FCC催化剂（新剂）销售价格继续大幅下降风险较小[110] - 假设2024 - 2026年营业收入增长率均为30%[169] - 未来三年经营活动现金流量净额合计111069.74万元[170] 技术研发 - 自主研发“高硫石油焦制氢灰渣综合利用技术”，获多项发明专利[62] 市场合作 - 与广东石化签署二十年长期合作协议，约定灰渣处置数量为16.7万吨/年[42][64] - 与安姆科签订意向性协议，巩固废塑料来源并拓展销售渠道[200] 新策略 - 推进石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）投产，对高盐废水再利用[66] - 搭建蒸汽外接管网，拓宽销售渠道至揭阳大南海石化工业区其他客户[66] - 合理规划设备更新维护频率，降低设备维修、维护成本[66]

业绩数据 - 报告期内扣非归母净利润分别为466.51万元、 - 803.08万元、13953.71万元和3441.64万元，2023年同比大幅增长[9] - 2023年、2024年1 - 9月对中国石油销售收入占主营业务收入的比例为69.12%、62.75%[9] - 报告期内主营业务毛利率分别为27.82%、21.41%、32.37%和24.80%[9] - 2024年1 - 9月营业收入同比增加10.07%，扣非归母净利润同比下降74.01%[9] - 2023年末固定资产较上年末增加132488.99万元，增幅268.22%[9] - 2023年销售费用较上年增长1310.93万元，增幅97.93%[9] 资产负债 - 截至2024年9月30日，在建工程账面价值为74812.63万元，其中石油焦制氢灰渣综合利用项目账面价值为34292.29万元、20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目账面价值为19526.30万元[9] - 截至2024年9月30日，短期借款为24676.02万元、一年内到期的非流动负债为33708.33万元、长期借款为129249.44万元，资产负债率为66.12%[9] - 最近两年及一期末，存货账面价值分别为10684.13万元、19357.12万元和27993.32万元[9] 股份质押 - 公司实际控制人及其一致行动人合计持有公司股份67,094,250股，质押股份31,675,500股，质押比例47.21%，占公司股份比例16.16%[32] - 惠城信德向中国中金财富证券有限公司质押270万股，融资金额4000万元，质押期为2024.07.22 - 2025.07.22[33] - 惠城信德向广发证券股份有限公司质押670.55万股，融资金额11300万元，质押期为2024.07.19 - 2025.07.19[33] - 张新功向海通证券股份有限公司多次质押股份，融资金额24900万元，部分质押期为2024.07.09 - 2026.09.09等[33] 募投项目 - 募投项目包括石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）、揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用项目（一阶段）和补充流动资金[3] - 公司本次拟募集资金不超过85000万元[48] - 项目一预计投产年平均销售收入42979.16万元，产品毛利率24.59%[48] - 项目二新增固废处置产能16.96万吨/年，预计投产年平均销售收入27712.87万元，毛利率35.80%[48] - 募投项目一总投资37,667.00万元，设备购置费占比36.68%，建筑工程费占比19.38%，安装工程费占比35.87%[64] - 募投项目二总投资53,201.62万元，设备购置费占比33.06%，建筑工程费占比25.75%，安装工程费占比9.73%[67] 技术研发 - 公司自主研发“高硫石油焦制氢灰渣综合利用技术”，获多项发明专利，是国内首创可全面资源化处理石油焦制氢灰渣的先进技术[27] 未来规划 - 公司拟推进石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）投产，对一阶段高盐废水资源化再利用[31] - 公司正在搭建蒸汽外接管网，拓宽销售渠道至揭阳大南海石化工业区其他客户[31] - 公司将合理规划项目设备更新维护频率，提高生产人员操作熟练度，降低设备维修维护成本[31] 环保相关 - 公司主要产品及募投项目不属于《产业结构调整指导目录（2024年本）》中的淘汰类、限制类产业[86] - 公司在建、已建和募投项目满足所在地能源消费双控要求[105] - 募投项目一废气中氯化氢排放量为0.05t/a，氯气排放量为0.303t/a，颗粒物排放量为0.013t/a[127] - 募投项目一废水CODCr排放量为3.719t/a，SS排放量为8.81t/a，BOD5排放量为0.924t/a，氨氮排放量为0.162t/a[127][129] - 募投项目二废气中颗粒物排放量为10.6184t/a，SO2排放量为15.8314t/a，NOx排放量为28.92t/a等[132] - 募投项目二废水排放量最大的是烟气治理废水为86040t/a，其次是循环冷却排水等为46614t/a[133] 行政处罚 - 东粤环保因使用未经监督检验合格压力管道，于2023年被处以6.6万元罚款，已在2023年12月缴纳罚款并整改[144] - 惠城欣隆因消防设施问题，两次分别被处以1万元罚款，已及时缴纳罚款并整改[144][149] - 惠城环保所属人员因行为不符岗位要求，被处以3.8元罚款[144]

业绩总结 - 2024年1 - 9月，营业收入同比增加10.07%，扣非归母净利润同比下降74.01%[7] - 2024年1 - 9月，公司实现归属于母公司股东的净利润4343.82万元，较上年同期下降[66] - 2024年1 - 9月，公司净利率为5.71%，较上年下降8.63个百分点[67] - 2024年1 - 9月，公司综合毛利率为24.79%，较2023年的32.22%下降[68] 用户数据 - 2023年、2024年1 - 9月，对中国石油销售收入占主营业务收入的比例为69.12%、62.75%[7][85] 未来展望 - 拟推进石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）投产，拓宽蒸汽销售渠道，合理规划设备更新维护频率[64] - 采取开拓市场、研究新业务、推进项目建设、管控成本等措施应对业绩下滑[129] 新产品和新技术研发 - 惠城环保中试装置可处理废塑料100吨/年[142] - 九江惠城1万吨/年绿电储能新材料项目将建设一套1,000吨/年、两套4,500吨/年生产装置，目前1,000吨/年装置在建[143] 市场扩张和并购 - 废催化剂处理处置服务、FCC催化剂（新剂）销售通过降价等开拓市场、开拓境外市场、研究新业务市场应对[84] 其他新策略 - 石油焦制氢灰渣处理处置及蒸汽销售推进项目二阶段建设、拓宽销售渠道、管控成本和加强人员培训应对[84] - 期间费用通过加强成本管控、围绕降本增效管理改善应对[84]

业绩总结 - 2024年1 - 9月，公司净利润4343.82万元，较上年同期下降[8] - 2024年1 - 9月，公司净利率为5.71%，较上年下降8.63个百分点[9] - 2024年1 - 9月主营业务毛利率为24.80%，2023年度为32.37%[10] - 2024年1 - 9月废催化剂处置收入2972.97万元，2023年度为3566.36万元[11] - 2024年1 - 9月FCC催化剂（新剂）营业收入22422.09万元，2023年度为20522.65万元[13] - 2024年1 - 9月石油焦制氢灰渣处置收入47364.41万元，2023年度为66663.00万元[15] - 2024年1 - 9月蒸汽销售收入5893.48万元，较2023年的6715.69万元年化增长17.01%[21] - 2023年、2024年1 - 9月公司期间费用总额分别为18520.08万元、17059.07万元[24] 产能与业务数据 - 废催化剂处理处置产能由2.85万吨/年上升至5.85万吨/年，FCC催化剂（新剂）产能由2万吨/年上升至4万吨/年[29] - 石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）氢氧化钠产能为19.95万吨/年[30] - 揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目新增固废处置产能16.96万吨/年[31] - 2024年1 - 9月废催化剂处理处置产能利用率69.42%，产销率100%[102] - 2024年1 - 9月石油焦制氢灰渣处理处置产能利用率67.39%，产销率100%[102] - 2024年1 - 9月FCC催化剂（新剂）产能利用率61.72%，产销率111.54%[102][103] - 2024年1 - 9月蒸汽产能利用率110.91%，产销率100%[103] 未来展望 - 预计T + 1至T + 6年营业收入分别为132168.90万元、254500.40万元等[36] - 预计T + 1至T + 6年净利润分别为19495.40万元、49987.61万元等[36] 新产品和新技术研发 - 公司研发出新型还原剂解决烟气排放及污染问题[73] - 公司首创基于循环流化床的混合废塑料深度催化裂解技术[74] - 复活催化剂HCRL活性达72 - 75，比表面提升60 - 80%达170m²/g以上[87] - 复活催化剂HCRH活性达80以上，比表面达200m²/g以上[87] - 公司废塑料资源化综合利用业务已取得2项国际发明专利、7项国内发明专利[91] 市场扩张和并购 - 公司建立以山东、广东为核心，辐射多地的全国性生产和销售网络[62] - 公司业务由催化剂领域向石油焦制氢灰渣处理及低值废塑料综合利用领域发展[62] 其他新策略 - 催化剂业务采取降低销售价格、开拓海外市场、研究新业务市场等措施[26] - 石油焦制氢灰渣及蒸汽业务采取推进项目建设、拓宽销售渠道、管控成本等措施[26] - 期间费用方面采取持续加强成本管控、围绕降本增效进行管理改善的措施[26] 发行股票相关 - 本次向特定对象发行股票数量不超过58197099股[41] - 本次发行股份自发行结束之日起六个月内不得转让[41] - 本次向特定对象发行A股股票募集资金总额不超过85000.00万元[42] 股东与股权 - 截至2024年9月末，公司前十大股东持股合计95389167股，占比48.93%[56][57] - 截至报告期末，张新功直接持有公司31.64%股份，为控股股东[58] - 2024年10月25日，张新功完成股权转让过户登记，直接及间接控制公司34.41%股份，仍为实际控制人[58] 采购数据 - 2024年1 - 9月液碱采购金额4370.23万元，占比21.43%[107] - 2024年1 - 9月蒸汽采购金额7473.04万元，采购数量307459.23吨，单位价格243.06元/吨[109] - 2024年1 - 9月电力采购金额3862.81万元，采购数量6863.98万千瓦时，单位价格0.56元/千瓦时[109][110] - 2024年1 - 9月天然气采购金额2743.25万元，采购数量7292151.70立方米，单位价格3.76元/立方米[110] 固定资产 - 房屋及建筑物固定资产原值67206.72万元，账面价值55828.14万元，综合成新率83.07%[124] - 机器设备固定资产原值151755.95万元，账面价值118993.48万元，综合成新率78.41%[124] - 办公设备固定资产原值1954.68万元，账面价值1154.88万元，综合成新率59.08%[124] - 运输设备固定资产原值1417.30万元，账面价值743.12万元，综合成新率52.43%[124] - 固定资产合计原值222334.65万元，账面价值176719.62万元，综合成新率79.48%[124]

公司基本信息 - 公司注册资本为19,495.47万元，截至2024年9月30日，股份数量增至194,959,988股[10] 业绩数据 - 2024年1 - 9月、2023年、2022年、2021年营业收入分别为86,218.75万元、107,065.49万元、36,323.20万元、28,486.22万元[17] - 2024年1 - 9月、2023年、2022年、2021年净利润分别为4,923.83万元、15,351.78万元、269.01万元、1,175.42万元[17] - 2024年1 - 9月归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为3.16%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.22元/股[22] - 2024年1 - 9月扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为2.50%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.18元/股[22] - 2024年1 - 9月，公司实现归属于母公司股东的净利润4343.82万元，较上年同期下降[46] - 2024年1 - 9月，公司净利率为5.71%，较上年下降8.63个百分点[47] - 2024年1 - 9月，公司毛利率下降7.43个百分点，主营业务毛利率为24.80%，2023年度为32.37%[47][48] 运营指标 - 2024年1 - 9月、2023年、2022年、2021年经营活动产生的现金流量净额分别为420.73万元、26,281.22万元、 - 8,586.64万元、 - 12,529.88万元[19] - 2024年1 - 9月、2023年、2022年、2021年应收账款周转率分别为3.76次、5.84次、2.68次、3.17次[21] - 2024年1 - 9月、2023年、2022年、2021年存货周转率分别为2.74次、4.83次、2.97次、2.80次[21] 业务数据 - 2023、2024年1 - 9月公司对中国石油销售收入占主营业务收入的比例为69.12%、62.75%[24] - 2024年1 - 9月废催化剂处置收入2972.97万元，处置成本2216.73万元，毛利率25.44%；2023年度处置收入3566.36万元，处置成本2489.14万元，毛利率30.21%[1] - 2024年1 - 9月FCC催化剂（新剂）营业收入22422.09万元，营业成本21200.28万元，毛利率5.45%；2023年度营业收入20522.65万元，营业成本18523.67万元，毛利率9.74%[52] - 2024年1 - 9月石油焦制氢灰渣接收量101626.32吨，处置量101086.32吨，处置收入47364.41万元；2023年度接收量157599.59吨，处置量159939.07吨，处置收入66663.00万元[54] - 2024年1 - 9月蒸汽销售量415917.84吨，单价141.70元/吨，销售收入5893.48万元；2023年度销售量368744.23吨，单价182.12元/吨，销售收入6715.69万元[58] 产能情况 - 公司废催化剂处理处置产能由2.85万吨/年上升至5.85万吨/年，FCC催化剂（新剂）产能由2万吨/年上升至4万吨/年[32] - 石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）氢氧化钠产能为19.95万吨/年，剩余13.45万吨/年占广东省年度调入量比例较小[33] - 揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目新增固废处置产能16.96万吨/年（不含自产固废5.04万吨/年），公司自有业务、现有客户可落实约90%的废物来源[34] 项目进展 - 公司正在建设“20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目”[13] - 2025年3月石油焦制氢灰渣综合利用项目一阶段产生的高盐废水，其硫酸钠能满足二阶段满产原料需求[42] - 公司正在建设东粤化学“20万吨/年混合废塑料资源化综合利用项目”[42] - 2025年10月，20万吨/年混合废塑料资源化综合利用示范性项目和10万吨/年废塑料资源综合利用项目计划投入运营[45] 未来展望 - 预计未来六年营业收入分别为132,168.90万元、254,500.40万元、306,222.00万元、314,935.58万元、322,321.66万元、332,616.83万元[68] - 预计未来六年净利润分别为19,495.40万元、49,987.61万元、50,564.78万元、54,426.05万元、57,357.99万元、61,596.67万元[68] 资金情况 - 截至报告期末，重大在建及募投项目未来资本性支出合计444,937.18万元，已投资174,035.17万元，未来资金需求270,902.00万元[70] - 预计筹集资金总额为322,794.25万元[71] - 截至报告期末，有息负债为187,633.79万元，资产负债率为66.12%[71] 发行情况 - 本次向特定对象发行股票种类为境内上市人民币普通股（A股），每股面值为1.00元[83] - 本次发行采取向特定对象发行方式，发行对象不超过35名（含35名）特定投资者[85] - 本次向特定对象发行股票方案尚需经深交所审核同意和中国证监会同意注册[81] - 本次发行股票数量不超过58,197,099股，不超过发行前剔除库存股后总股本的30%[88] - 本次向特定对象发行股票募集资金总额不超过85,000.00万元[90] - 石油焦制氢灰渣综合利用项目（二阶段）拟投入募集资金35,000.00万元，揭阳大南海石化工业区环保资源综合利用一期项目拟投入募集资金25,000.00万元，补充流动资金项目拟投入募集资金25,000.00万元[91] 其他 - 公司按15%缴纳企业所得税，子公司东粤环保适用“三免三减半”政策，政策变化或不续认定高新将影响业绩[72] - 实际控制人张新功及其一致行动人惠城信德质押股份数量31,675,500股，占发行人总股本比例为16.16%，占其持有股份比例为47.21%[77]

可转债发行与转股 - 2021年7月7日发行320万张可转换公司债券，总额32000万元[2] - 2025年第一季度310张“惠城转债”转股，换2752股[2] - 2025年一季度末剩余可转债1238846张，金额123884600元[2] 转股价格调整 - “惠城转债”初始转股价17.11元/股，最新11.25元/股[2] - 2022 - 2024年多次调整转股价格[5][6][7] 股份情况 - 2025年一季度末限售股39502012股，占比20.15%[8] - 无限售股156543811股，占比79.85%，总数196045823股[8]

担保情况 - 为山东惠亚3600万元银行授信按34.8755%比例担保，金额不超1255.52万元[4] - 为山东惠亚青岛银行500万贷款担保174.35万元[5] - 为山东惠亚浦发银行600万贷款担保209万元[6] 担保数据 - 截至披露日，担保额度总金额1255.52万元[10] - 担保总余额164545.9565万元，占净资产124.70%[10] - 对合并报表外单位担保总余额1045.9565万元，占净资产0.79%[10] 其他情况 - 公司无逾期、诉讼、败诉担责担保情形[10]

担保情况 - 公司为惠城新材料提供不超2.8亿元融资担保额度[3] - 惠城新材料申请2.7亿元融资，公司提供连带责任保证[4] - 担保后对惠城新材料担保余额2.7亿，剩余额度0.1亿[4] 整体担保数据 - 截至披露日，公司及其控股子公司担保额度11.872987亿元[8] - 提供担保总余额16.41626065亿元，占净资产124.41%[8] - 对合并报表外单位担保余额662.6065万元，占比0.50%[8] 担保风险 - 公司无逾期、涉诉及败诉担责情形[8]