文章核心观点 - 浙江力诺凭借“内生外延双轮驱动”策略应对行业周期挑战 其案例入选浙江省培育新质生产力典型案例 为传统制造业提供可借鉴的解决方案 [1] 行业背景与挑战 - 2024年控制阀行业面临严峻考验 下游多晶硅、锂电池等行业经历深度周期调整 市场价格竞争激烈 项目建设周期延长 [1] - 宏观经济环境错综复杂 下游行业固定资产投资放缓 [1] 内生增长策略 - 公司持续进行技术创新与产品质量提升 构建适用于各种复杂工况环境的全场景应用产品矩阵 包括低泄露球阀、安息角阀及基于激光喷焊+PVD复合防护层技术的高频高压球阀 [1] - 公司全力推进管理变革 将精细化管理贯穿生产经营与重点客户项目 借助专业团队梳理流程 实现管理与数据标准化 提升部门协同与管理效率 [2] - 营销体系优化 构建“总部统筹-区域联动-专业深耕”营销架构 总部作为信息中枢负责资源协同与策略统一 并建立动态价格监测机制以调整销售策略 [2] - 数字化转型方面 完善ERP、MES、PLM、WMS、BI等核心系统的贯通 搭建从营销到维保的信息化数据集成平台 提升对市场需求的快速响应能力和售后服务能力 [2] 外延扩张举措 - 公司主营业务为工业控制阀 营业收入中开关阀占比60%以上 调节阀占比仅25%左右 [3] - 2025年6月 公司宣布拟以现金2.6亿元收购徐州化工机械有限公司100%股权 以大幅提升在调节阀领域的技术水平和生产能力 弥补产品结构短板 [3] - 徐州化工机械前身为徐州化工机械总厂 技术底蕴深厚 1995年引进德国阿卡调节阀产品技术 其在调节阀领域的技术位于国内前列 [3] 收购的协同效应 - 收购将帮助公司快速获得徐州化工机械在煤化工、石油化工、空分及深冷工况等行业的广泛应用业绩和经验 以及品牌知名度和影响力 [4] - 公司位于浙江温州 拥有完整成熟的阀门产业链 徐州化工机械位于华东重要工业城市徐州 此次布局将扩大公司在北方市场的产业布局并快速响应北方客户需求 [4]

行业整体复苏态势 - 2025年上半年通用设备制造业呈现周期底部修复，行业特征为营收企稳、利润提速 [1] - 机械板块二季度营收同比增长6.9%，归母净利润增速达14.3% [1] - 仪器仪表板块表现突出，毛利率环比提升2.2个百分点，成为通用设备领域核心推力 [1] 公司核心业务与行业定位 - 公司核心业务聚焦的仪器仪表、通用设备赛道是此次行业复苏的核心增长领域 [1] - 公司所处的控制阀领域受益于国产替代与海外增量的双重红利 [1] - 行业竞争格局向具备技术优势的头部企业集中 [1] 政策环境利好 - 《产业结构调整指导目录》将智能控制阀、高效节能阀门列为鼓励类产品，限制低端产能扩张 [2] - 全国设备更新专项行动持续推进，第三批设备更新国补已恢复申领，带动检维修市场需求增长 [2] - 2025年实施的新国标《气动控制阀》提高了对企业生产能力和技术水平的要求 [2] 公司技术布局与研发成果 - 公司完成对徐化机100%股权收购，其子公司徐州阿卡的调节阀技术填补了公司在煤化工、深冷工况领域的空白 [2] - 截至2025年6月末，公司及子公司累计获授权专利224项 [2] - 新推出气动波纹管调节阀、软密封全焊接固定球阀等产品，可适配高压、腐蚀等复杂工况 [2] 市场拓展与业务转型 - 公司通过参与国际峰会及石油博览会，重点拓展中东地区石油石化、天然气处理等高端市场 [3] - 子公司诺特阀门提供以修代换服务、进口设备维修更换服务及操作培训，提升客户粘性 [3] - 制造业出海是机械行业重要增长线，油气装备海外需求持续释放 [3] 数字化与运营效率提升 - 选型报价4.0系统上线，通过智能化算法实现定制化方案快速生成，提升市场响应速度与报价精准度 [3] - 总部级信息平台建设正在推进，目标是打通跨组织业务流程与数据壁垒，实现资源精准配置 [3] 未来发展驱动因素 - 仪器仪表板块将持续受益于国产替代深化，叠加设备更新政策落地，需求端有望持续回暖 [4] - 公司可依托温州产业集群政策享受供应链优势、研发补贴与税收优惠 [4] - 中东能源开发热潮下，公司通过展会积累的客户资源有望转化为实质订单 [4] - 工程机械、能源装备等板块海外高毛利市场占比提升已成为利润增长核心驱动力 [4]

行业定义与技术核心 - 智能控制阀是基于微处理器的先进执行器，具备内置传感器和智能算法，可实现精准控制、实时状态监测和双向数字通信 [1][2] - 与传统控制阀相比，智能控制阀的核心突破在于双向通信能力，能反馈诊断信息，实现远程调试和预测性维护，在控制精度和全生命周期管理上实现质的飞跃 [1][5] - 按控制参数可分为流量、压力、温度、液位控制阀；按驱动方式可分为电动、气动、液压控制阀；按结构形式可分为闸阀、球阀、蝶阀、调节阀等 [3] 市场规模与增长 - 2024年中国控制阀整体市场规模约为482亿元，预计2025年将突破500亿元 [1][8] - 智能控制阀细分市场2024年规模约为127亿元，预计2025年增长至152亿元，保持高速发展态势 [1][9] - 行业整体保持约10%的年均复合增长率，在传统产业改造和新兴产业驱动下市场需求稳固 [8][9] 竞争格局与国产化率 - 竞争格局呈现“外资主导高端、本土加速突破”的特征，2024年TOP50企业中，外资品牌以13家企业占据56.97%销售额，本土37家企业贡献43.03% [1][9] - 外资品牌如艾默生在高端市场优势显著，2024年其在前五十大企业中的销售份额高达21.4% [10] - 本土企业如川仪股份和纽威股份在前五十大企业中的销售份额分别为8.3%和4.9%，正持续提升市场地位 [10][11] - 国产替代在数量上已实现广泛覆盖（2024年37家本土企业上榜），但外资在单企规模和高端市场掌控力上仍具显著优势 [1][9] 政策环境 - 《“十四五”智能制造发展规划》等多维度政策为行业创造了明确的政策路径与持续增长的市场空间，推动产业向高端化、集成化、服务化方向演进 [1][5] 产业链与下游应用 - 下游应用以石油化工、电力等传统工业为需求主力，其中石油化工领域占比最高，对超低温、高压阀门等高端产品需求持续攀升 [6] - 新能源、半导体、生物医药等新兴领域正形成需求蓝海，成为行业未来增长的重要增量市场 [6] 重点企业布局 - 本土重点企业通过技术壁垒构建与场景化创新进行差异化布局：纽威股份聚焦深海、核电高端阀门；中核科技深耕核级阀门；江苏神通专注冶金高炉与氢能储运阀门；川仪股份以智能调节阀为核心集成物联网模块 [13] 行业发展趋势 - 技术将向“感知-决策-控制”一体化演进，深度融合边缘计算与数字孪生技术，故障预警准确率有望突破95% [15] - 新能源、半导体等新兴领域将催生特种阀门需求爆发，为行业提供重要增量市场 [16] - 竞争从单点产品突破转向“硬件+软件+服务”一体化解决方案构建，服务型制造转型将深化，行业集中度有望提升 [18]

公司数字化安全管理体系 - 公司作为特种设备生产企业和"三员一总监"制度试点单位 构建以数字化为核心的全链条安全管理体系 成为全省关注的样本经验 [1] - 累计投入500万元重点打造产品全生命周期质量数字化平台 为每台出厂产品赋予唯一数字身份证 [1] - 平台打通从原材料入厂、生产加工、成品检测到售后维护的全流程数据链 实现关键信息实时更新和一键可查 [1] 生产流程优化成效 - 引入统计过程控制(SPC)技术对生产流程进行动态监控 实现毫秒级捕捉设备运行参数与加工精度的异常波动 [2] - 加工工序一次合格率从96%提升至98% [2] - 2024年实现6项品质优化点100%整改闭环 做到问题处置有迹可循和闭环可控 [2] 管理制度与数字化融合 - 将"三员一总监"制度与数字化工具深度融合 明确划分安全总监、安全员、监督员和护航员的职责边界 [2] - 安全总监依托平台数据制定月度安全调度计划 安全员实时监测设备运行数据并每日排查预警隐患 [2] - 监督员对照平台记录核查操作规范 护航员根据设备薄弱环节提供技术培训与应急处置支持 [2] 行业示范价值 - 通过数字化平台加制度赋能双轮驱动 实现安全管理从被动处置向主动预防的转变 [2] - 为同类企业提供可复制、可推广的实践路径 [2] - 企业安全管理体系成为全省特种设备安全治理效能的提升样本 [1][2]

市场整体表现 - 上证综指收报3853.44点 当日涨幅0.83% 站上年线[1] - A股总成交额达18944.57亿元 折合约1.89万亿元[1] - 153只A股价格突破年线 显示短期技术面走强[1] 高乖离率个股表现 - 云南城投(600239)乖离率7.64% 涨幅10.16% 换手率4.43%[1] - 迈为股份(300751)乖离率7.27% 涨幅8.63% 换手率6.04%[1] - 东软载波(300183)乖离率5.57% 涨幅5.91% 换手率5.43%[1] - 南京公用(000421)乖离率4.79% 涨幅5.03% 换手率5.77%[1] - 恒拓开源(834415)乖离率4.79% 涨幅5.20% 换手率5.21%[1] 中等乖离率个股表现 - 苏州高新(600736)乖离率4.69% 涨幅4.86% 换手率2.92%[1] - 舜禹股份(301519)乖离率4.56% 涨幅5.40% 换手率4.34%[1] - 莱斯信息(688631)乖离率4.46% 涨幅6.79% 换手率8.07%[1] - 华平股份(300074)乖离率3.25% 涨幅3.72% 换手率3.79%[1] - 龙韵股份(603729)乖离率3.06% 涨幅3.47% 换手率2.67%[1] 低乖离率个股表现 - 越剑智能(603095)乖离率2.92% 涨幅3.34% 换手率2.44%[1] - 盛洋科技(603703)乖离率2.88% 涨幅10.02% 换手率7.18%[1] - 东亚药业(605177)乖离率2.87% 涨幅3.15% 换手率1.38%[1] - 威胜信息(688100)乖离率2.85% 涨幅3.46% 换手率0.91%[1] - 开能健康(300272)乖离率2.83% 涨幅3.04% 换手率2.84%[1]

天安新材股东减持 - 股东梁凯虹及广东天耀进出口集团拟合计减持不超过66.7万股 占总股本比例不超过0.22% [1] - 减持时间为2025年10月24日至2026年1月23日 方式为集中竞价或大宗交易 [1] - 减持股东与董事沈耀亮为一致行动人 合计持股5.93% [1] - 公司主营业务为建筑陶瓷、汽车内饰饰面材料、家居装饰饰面材料等高分子复合饰面材料研发生产及整装交付服务 [1] - 所属行业为轻工制造–家居用品–瓷砖地板 [1] 福龙马业务说明 - 城市服务机器人业务处于起步拓展阶段 目前主要供内部环卫服务项目使用 [1] - 该业务对外销售占比极低 未来拓展存在不确定性 [1] - 公司主营业务为智能环卫装备研发生产和销售以及环境产业生态运营 [1][2] - 所属行业为环保–环境治理–综合环境治理 [3] 神马股份股份回购 - 拟以自有资金回购股份 金额不低于1亿元不超过2亿元 [3] - 回购价格上限为14.97元/股 按上限测算可回购约1336.01万股 [3] - 回购股份占总股本比例约1.3161% 将全部用于减少注册资本并注销 [3] - 公司主营业务为尼龙66工业丝、帘子布、尼龙66切片等产品研发生产销售 [3] - 所属行业为基础化工–化学纤维–锦纶 [3] 保利发展债券发行 - 拟发行公司债券规模不超过150亿元 期限不超过10年 [3] - 债券可为单一或混合期限品种 [3] - 募集资金用于偿还有息债务、补充流动资金、项目建设、并购地产项目等 [3] - 公司主营业务为房地产开发与销售、物业服务、全域化管理等 [4] - 所属行业为房地产–房地产开发–住宅开发 [4] 甘李药业重大合同 - 与巴西FZ及BIOMM签署技术转移与供应协议 涉及巴西PDP项目 [4] - 未来10年向BIOMM供应甘精胰岛素原料药、注射液及笔式注射器 [4] - 供应框架协议预计总金额不低于30亿元（含税） [4] - 项目获巴西政府批准 旨在通过技术转移建立本土化生产体系 [4] - 公司主营业务为胰岛素类似物原料药及注射剂研发生产和销售 [5] - 所属行业为医药生物–生物制品–其他生物制品 [6] 精测电子股份转让 - 实控人彭骞通过协议转让方式转让1404.41万股 [6] - 转让股份占总股本5.02% 价格为60.24元/股 [6] - 受让方为文发长江2号私募证券投资基金 [6] - 公司主营业务为半导体、显示及新能源检测系统研发生产销售 [6] - 所属行业为机械设备–通用设备–仪器仪表 [7] *ST星农股东减持 - 股东李伟红拟减持不超过811.35万股 占总股本3% [7] - 减持方式为集中竞价交易和大宗交易 [7] - 公司主营业务为农业机械研发制造与销售 包括联合收割机、大中型拖拉机等设备 [7] - 所属行业为机械设备–专用设备–农用机械 [8] 浙江力诺股东减持 - 实控人及一致行动人、高管等拟合计减持不超过3.25%股份 [8] - 涉及股东包括余建平、陈晓宇一致行动人诺德投资、吴平、李雪梅 [8] - 公司主营业务为产业数智化应用市场 致力于建设"云边端"协同边缘计算生态 [8] - 所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [9] 初灵信息持股说明 - 公司持有中移基金约1.08% 中移基金持有摩尔线程约2.12%股份 [9] - 合计间接持有摩尔线程0.0229%股份 占比很小 [9] - 公司主营业务为产业数智化应用市场 致力于建设"云边端"协同边缘计算生态 [9] - 所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [10] 金浦钛业终止重组 - 终止重大资产重组事项 原计划置出资产与利德东方91%股权置换 [10] - 终止原因为市场环境变化导致继续推进存在较大不确定性 [10] - 公司主营业务为钛白粉生产及销售 [11] - 所属行业为基础化工–化学原料–钛白粉 [12] ST炼石退市风险警示 - 法院裁定受理破产重整申请 股票自9月25日起被实施退市风险警示 [13] - 证券简称变更为"*ST炼石" [13] - 公司主营业务为国际航空飞机生产商、航空发动机生产商提供零部件 [13] - 所属行业为国防军工–航空装备Ⅱ–航空装备Ⅲ [13] 航天科技人事变动与资产转让 - 聘任钟敏为公司总经理 任期至本届董事会届满 [13] - 控股子公司拟公开挂牌转让无形资产组合50%份额 包括2项软件著作权及117项专利 [13] - 挂牌底价为4945万元（不含税） 交易可能构成关联交易 [13] - 公司主营业务为航天应用产品、汽车电子产品、车联网及工业物联网等研发生产销售 [13][14] - 所属行业为汽车–汽车零部件–汽车电子电气系统 [13][14] 南兴股份股东减持 - 控股股东拟减持不超过886.3万股 占总股本不超过3% [14] - 两名副总经理拟合计减持不超过8.9万股 占总股本不超过0.03% [14] - 减持时间为2025年10月24日至2026年1月23日 方式为集中竞价或大宗交易 [14] - 公司主营业务为外贸和化工新材料的研发设计和销售 [14] - 所属行业为商贸零售–贸易Ⅱ–贸易Ⅲ [15] 江苏国泰控制权变更 - 实际控制人筹划无偿划转事项 江苏国泰国际贸易100%股权拟划转至张家港产发集团 [15] - 划转完成后控股股东不变 实际控制人变更为张家港市国有资产管理中心 [15] - 公司主营业务为外贸和化工新材料的研发设计和销售 [15] - 所属行业为商贸零售–贸易Ⅱ–贸易Ⅲ [15] 亚世光电股东减持 - 股东解治刚拟减持不超过100万股 占总股本不超过0.6160% [16] - 董事边瑞群拟减持不超过300万股 占总股本不超过1.8480% [16] - 减持原因为个人资金需求 方式为集中竞价或大宗交易 [16] - 公司主营业务为定制化液晶显示器及电子纸显示模组等光电显示产品研发生产销售 [16] - 所属行业为电子–光学光电子–面板 [16] 云图控股矿业投资 - 参股晟隆矿业49%股权 该矿磷矿石资源储量约2927.10万吨 [16] - 磷矿石P2O5平均品位23.37% 年产能设计达50万吨 [16] - 按持股比例向晟隆矿业提供不超过5亿元借款支持复工复产 [16] - 公司主营业务为复合肥研发生产和销售 [17] - 所属行业为基础化工–农化制品–复合肥 [17] 冰轮环境高管减持 - 部分董事及高管拟合计减持不超过22.75万股 占总股本0.0229% [17] - 减持时间为公告披露后15个交易日后的3个月内 [17] - 公司主营业务为智慧绿色能源系统解决方案 [17] - 所属行业为机械设备–通用设备–制冷空调设备 [17] 瑞泰新材控制权变更 - 实际控制人拟将江苏国泰国际贸易100%股权无偿划转至张家港产发集团 [17] - 划转完成后实际控制人变更为张家港市国有资产管理中心 [17] - 公司主营业务为锂离子电池材料及硅烷偶联剂等化工新材料研发生产销售 [18] - 所属行业为电力设备–电池–电池化学品 [18] 浙江仙通合资设立 - 拟以4000万元增资浩海星空 持股10% [18] - 增资后双方拟出资设立合资公司建设机器人整机生产基地 [18] - 公司主营业务为汽车密封条等汽车零部件研发设计生产销售 [18] - 所属行业为汽车–汽车零部件–其他汽车零部件 [19] 浪潮软件股票发行 - 向特定对象发行股票申请获证监会同意注册 [19] - 公司主营业务为数字政府、烟草等行业软件开发及系统集成 [19] - 所属行业为计算机–IT服务Ⅱ–IT服务Ⅲ [19] 创业慧康股东减持 - 股东葛航拟减持不超过3703.8万股 占剔除回购股份后总股本2.3982% [19] - 减持时间为公告日起15个交易日后的3个月内 [19] - 公司主营业务为医疗卫生健康信息化建设研发及服务创新 [19] - 所属行业为计算机–软件开发–垂直应用软件 [19]

增持情况 - 巴比食品部分董事及高级管理人员计划再次增持公司股份 [1][2] - 华凯易佰股东罗春计划6个月内增持公司股份不低于2000万元 [2] 减持情况 - 英方软件股东好望角启航及其一致行动人拟合计减持不超3%公司股份 [2] - 美力科技股东长江资本计划减持不超过2110746股股份 [2] - 蒙泰高新初步确定的本次询价转让价格为23.87元/股 [2] - 中天火箭股东计划减持不超过3%公司股份 [2] - 芳源股份股东中科自云拟减持不超过1%公司股份 [2] - 孚能科技副总经理王志刚计划减持不超过10万股公司股份 [2] - 超讯通信公司董监高减持计划已实施完毕 [2] - 中科江南持股5%以上股东拟减持不超过1.73%股份 [2] - 博众精工控股股东一致行动人于近期累计减持549.59万股 [2] - 福龙马原监事沈家庆减持19.96万股公司股份 [2] - 东田微特定股东新余瑞田9月19日至9月22日减持45.89万股 [2] - ST路通高级管理人员庄小正拟减持不超过67.17万股股份 [2] - 拉卡拉股东联想控股于近期累计减持公司股份807.81万股 [2] - *ST星农股东李伟红拟减持不超过3%公司股份 [2] - 天际股份部分董事、高级管理人员拟减持股份 [2] - 亚世光电股东拟合计减持2.46%公司股份 [2] - 浙江正特监事侯小华计划减持不超过27.53万股股份 [2] - 冰轮环境部分董事、高级管理人员计划减持公司股份 [2] - 浙江力诺实控人及其一致行动人、高管等拟合计减持不超3.25%股份 [2] - 浙江世宝控股股东世宝控股近期减持1.50%公司A股股份 [2] - 跨境通股东因证券回购合同纠纷将被动减持不超过1%股份 [2] - 南兴股份股东拟合计减持不超3.03%股份 [2]

股东减持计划 - 控股股东、实控人、董事、高管余建平拟减持股份 [1] - 控股股东、实控人、董事、高管陈晓宇的一致行动人瑞安市诺德投资合伙企业(有限合伙)拟减持股份 [1] - 持股5%以上股东吴平及高管李雪梅拟减持股份 [1] - 合计减持比例不超过公司总股份的3.25% [1]

股东减持计划 - 控股股东及实际控制人余建平拟减持不超过10万股 占总股本比例不超过0.0725% [1] - 一致行动人瑞安市诺德投资拟减持不超过297.9万股 占总股本比例不超过2.1590% [1] - 持股5%以上股东吴平拟减持不超过138万股 占总股本比例不超过1.0002% [1] - 高级管理人员李雪梅拟减持不超过2.1万股 占总股本比例不超过0.0152% [1] 累计减持规模 - 合计拟减持股份数量达448万股 [1] - 合计减持比例达公司总股本3.2469% [1] - 主要减持方为控股股东及其一致行动人 合计减持比例达2.2315% [1]

股东减持计划 - 控股股东及实际控制人余建平拟减持不超过10万股 占总股本比例不超过0.0725% [1] - 一致行动人瑞安市诺德投资拟减持不超过297.9万股 占总股本比例不超过2.1590% [1] - 持股5%以上股东吴平拟减持不超过138万股 占总股本比例不超过1.0002% [1] - 高级管理人员李雪梅拟减持不超过2.1万股 占总股本比例不超过0.0152% [1] 股权结构变动 - 本次减持主体涵盖控股股东、实际控制人及其一致行动人、持股5%以上股东及高级管理人员 [1] - 合计拟减持股份数量不超过448万股 对应总股本比例不超过3.2469% [1]