发行方案核心内容 - 本次向特定对象发行股票数量不超过77,868,520股（含本数），不超过发行前总股本的30% [1] - 发行价格为定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80% [1] - 募集资金总额不超过119,500万元，将用于泰国生产基地建设项目、高速电缆及连接产品智能制造项目和补充流动资金 [2] - 发行对象为符合中国证监会规定条件的特定投资者，包括证券投资基金管理公司、证券公司等机构投资者 [1] - 本次发行尚需深圳证券交易所审核通过并经中国证监会同意注册后方可实施 [1] 公司基本情况 - 公司全称为浙江兆龙互连科技股份有限公司，股票代码300913.SZ，成立于1995年8月 [10] - 截至2025年3月31日，公司总股本为259,561,736股，实际控制人姚金龙直接和间接控制公司63.11%的股份 [11] - 公司专业从事数据电缆、专用电缆及连接产品的设计、制造与销售，属于电线电缆制造业 [15] - 2025年3月末公司总资产19,353.44万元，2025年1-3月净利润302.59万元 [11] 行业概况 - 2024年全球通信电缆市场规模为561亿美元，预计2029年将达到772亿美元 [19] - 人工智能发展带动数据中心建设加速，2024年全球数据中心市场规模达3,418亿美元 [19] - 2023年全球物联网支出达8,057亿美元，预计2026年将超1万亿美元 [20] - 截至2024年末全球已有344个运营商推出5G商用网络，5G基站总数达637.6万个 [21] - 中国云计算市场规模2023年为6,165亿元，预计2025年将突破万亿元 [24] 募投项目 - 泰国生产基地建设项目：扩大海外产能布局，提升国际市场竞争力 [6] - 高速电缆及连接产品智能制造项目：满足数据中心、人工智能等领域对高速传输产品的需求 [6] - 补充流动资金：优化财务结构，支持业务发展 [6]

本次募集资金使用计划 - 公司拟向特定对象发行股票募集资金总额不超过119,500万元，扣除发行费用后将全部用于投资项目 [1] - 募集资金将用于三个项目：泰国生产基地建设项目（66,000万元）、高速电缆及连接产品智能制造项目（41,390万元）、补充流动资金（12,110万元） [1][8][14] - 若实际募集资金净额少于拟投入金额，公司将通过自筹资金解决不足部分 [1] 泰国生产基地建设项目 - 项目总投资66,000万元，拟在泰国建设生产基地，新增产能包括数据电缆17万公里、专用电缆5.6万公里、光缆8万公里、连接产品1,030万条 [2] - 项目旨在满足海外市场需求，完善全球业务布局，提升盈利能力和抗风险能力 [2] - 投资回收期为7.47年（所得税后），内部收益率为16.59% [8] 高速电缆及连接产品智能制造项目 - 项目总投资43,199.95万元，拟新增产能包括多对数高速电缆1.3万公里、光缆4万公里、连接产品1,100万条 [8] - 项目聚焦高速数据传输及工业以太网应用领域，以应对全球数字化和智能化发展需求 [8] - 投资回收期为6.21年（所得税后），内部收益率为25.66% [14] 行业背景与市场需求 - 全球人工智能市场规模预计2030年达到1.85万亿美元，年均复合增长率为36.6% [2] - 2024年全球数据中心市场规模达到3,418亿美元，预计年复合增长率为10.1% [3] - 全球物联网设备连接数2023年达到166亿台，2024年预计增至188亿台 [3] 公司竞争优势 - 公司拥有覆盖全球100多个国家和地区的客户体系，是全球电子及通信行业领先企业的重要供应商 [4][5] - 公司在数据传输与连接领域拥有30年技术积累，取得多项国际认证，包括欧盟CE认证、北美UL认证等 [5][6] - 公司已规模化生产传输速率达800Gb/s的高速电缆及连接产品，支持PCIe 5.0/6.0需求 [13] 政策支持 - 国家政策鼓励境外投资，支持企业参与"一带一路"建设 [6] - 泰国政府推出"泰国4.0"战略和"东部经济走廊"发展规划，吸引外资投资数字经济领域 [7] - 国内政策大力扶持数字经济产业，推动数据中心、云计算、人工智能等发展 [11][12] 项目实施影响 - 募集资金项目将优化公司产品结构，提升规模化交付能力，增强核心竞争力 [15] - 项目预计将提升公司持续盈利能力，符合公司长远发展目标和股东利益 [15][16]

向特定对象发行股票预案修订情况 - 公司于2025年5月29日召开第三届董事会第十次会议审议通过《2023年度向特定对象发行股票预案（二次修订稿）》及相关议案 [1] - 本次发行事项已先后经2023年11月22日第二届董事会第二十一次会议、2023年12月12日第二次临时股东大会、2024年12月9日第二次临时股东大会、2025年2月6日第二次临时股东大会审议通过 [1] 文件修订内容 发行预案修订 - 更新文件封面名称及落款日期 [1][3] - 更新行业数据及公司技术、专利、参与制定标准、行业地位等信息 [2] - 调整项目投资总额、募集资金投入金额及补充流动资金金额 [1][2][3] - 更新截至2025年3月31日的相关财务数据 [2] - 修订2024年度利润分配方案及最近三年现金分红数据 [2] 方案论证分析报告修订 - 更新拟募集资金总额及相关文件名称 [3] - 调整行业背景数据及发行证券品种选择依据 [3] - 修订发行完成时间假设及摊薄即期回报对财务指标的影响 [3] 募集资金使用可行性报告修订 - 调整募集资金投资项目的资金分配计划 [3] - 更新公司技术专利、行业标准参与情况及市场地位信息 [3] 摊薄即期回报措施修订 - 根据2024年度财务数据更新摊薄即期回报对主要财务指标的影响测算 [3] - 调整相关法规名称及填补回报措施的具体内容 [4]

公司财务指标影响 - 本次发行募集资金总额不超过119,500万元 发行完成后总股本将从25,95617万股增至33,74303万股 增幅30% [1][2] - 假设2025年净利润与2024年持平 基本每股收益(扣非后)将从035元/股摊薄至034元/股 稀释每股收益同步下降 [3] - 若2025年净利润增长10% 基本每股收益(扣非前)从049元/股增至052元/股 扣非后从035元/股增至037元/股 [3] - 若2025年净利润增长20% 基本每股收益(扣非前)从049元/股增至057元/股 扣非后从035元/股增至041元/股 [3] 募投项目规划 - 募集资金用于泰国生产基地建设、高速电缆智能制造及补充流动资金 均围绕数据电缆及连接产品主营业务展开 [4] - 泰国项目将提升全球化产能布局 高速电缆项目瞄准800Gb/s传输速率技术 符合5G/数据中心等新基建趋势 [4][5] 业务储备优势 - 技术储备：具备规模化生产6A类至8类数据电缆能力 高速传输组件达800Gb/s水平 国内领先 [5] - 市场储备：客户覆盖全球100+国家地区 是国际电子通信龙头在华重要供应商 [5] - 人员储备：建立专业化研发团队 通过持续引进培养保障项目实施 [4][5] 填补回报措施 - 设立专项募集资金账户 严格执行《募集资金管理制度》确保专款专用 [6] - 加速推进募投项目建设 董事会监督资金使用效率及预期收益达成 [7] - 强化分红机制 按《上市公司现金分红指引》落实投资者回报 [7] - 优化治理结构 通过内控提升经营效率 控制运营风险 [7] 相关主体承诺 - 控股股东承诺不干预经营 不侵占利益 若违规愿承担补偿责任 [8][9] - 董事及高管承诺杜绝利益输送 薪酬与填补措施挂钩 违规接受监管处罚 [9][10]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为146494.99万元、161122.82万元、155560.47万元和134010.95万元，2023年同比下降3.45%，2024年1 - 9月同比增加17.11%[13] - 报告期内扣非归母净利润分别为7639.27万元、12695.21万元、8509.27万元和6938.70万元，2023年同比下降32.97%[13] - 各期营业收入中境外收入占比分别为61.44%、64.31%、63.38%和65.57%[13] - 报告期各期汇兑损益金额分别为478.25万元、 - 2304.59万元、 - 1137.30万元和 - 518.98万元[13] - 报告期各期销售费用分别为3085.59万元、4214.12万元、4861.27万元和4046.01万元，占比分别为2.11%、2.62%、3.13%和3.02%[13] - 截至公告披露日公司已收到销售人员退赔款3820万元[13] 资产数据 - 报告期各期末应收账款及应收款项融资合计金额分别为29516.07万元、30746.41万元、32582.38万元和34979.24万元，占流动资产比例分别为38.88%、38.56%、40.65%和40.00%[14] - 报告期各期末存货账面价值分别为23767.37万元、21356.31万元、20132.66万元和27696.94万元，占流动资产比例分别为31.31%、26.78%、25.12%和31.67%[14] - 报告期末投资性房地产余额115.74万元[14] - 截至2024年9月30日，其他应收款余额519.81万元，其他流动资产余额1517.34万元，其他非流动资产余额3004.07万元[14] - 截至2025年3月31日，公司持有的房产建筑面积合计为121,560.96平方米，工业房产建筑面积120,953.99平方米，占比99.50%，投资性房地产建筑面积606.97平方米，占比0.50%[58] 销售数据 - 2022 - 2025年1 - 3月公司外销主营业务收入分别为99,540.93万元、94,188.67万元、113,424.80万元和29,303.26万元，占主营业务收入比重分别为64.31%、63.38%、64.87%和68.33%[22] - 2022 - 2025年1 - 3月公司欧洲外销主营业务收入分别为52,440.34万元、56,402.95万元、69,330.60万元和15,567.47万元，占比分别为52.68%、59.88%、61.12%和53.13%[23] - 2022 - 2025年1 - 3月公司亚洲外销主营业务收入分别为27,091.36万元、21,687.59万元、26,970.99万元和9,022.94万元，占比分别为27.22%、23.03%、23.78%和30.79%[23] - 公司产品销售至全球五大洲100多个国家和地区，外销第一大客户营业收入分别为7,687.85万元、7,201.32万元、8,351.32万元和1,788.67万元，占比分别为4.77%、4.63%、4.56%和3.99%[22][26] - 公司对美国外销收入分别为7,031.96万元、3,425.65万元、4,640.20万元和1,271.96万元，占比分别为4.36%、2.20%、2.53%和2.84%[29] 技术研发 - 2022 - 2025年1 - 3月公司主要产品核心技术来源均为自主研发[21] - 屏蔽纵包技术有用于屏蔽包覆技术的一种适用于电缆的铝箔纵包装置等6项专利[20] - 公司自主研发一系列核心技术，覆盖募投及现有产品[99] 市场与政策 - 公司境外销售主要集中在欧洲和亚洲，涉及英国、捷克等国，贸易政策未出现重大不利变化[27] - 2025年初至4月美国对原产中国产品加征关税税率达245%，5月暂停部分加征关税政策并取消部分4月加征关税[29] - 公司原材料主要从境内采购，境外采购金额分别为1,940.36万元、1,811.86万元、3,286.73万元和1,792.49万元，占比分别为1.62%、1.57%、2.32%和5.47%[32][33] 未来规划 - 本次发行拟募集资金不超过121390万元，用于泰国生产基地建设项目66000万元、高速电缆及连接产品智能制造项目41390万元、补充流动资金14000万元[84] - 泰国生产基地建设项目新增产能包括数据电缆17万公里、专用电缆5.6万公里、光缆8万公里、连接产品1030万条，满产后预计毛利率24.16%[84] - 高速电缆及连接产品智能制造项目新增产能包括高速电缆1.3万公里、光缆4万公里、连接产品1100万条，满产后预计毛利率29.08%[84] 其他事项 - 2022 - 2023年涉案人员非法转移订单涉及金额约900 - 1000万元[43] - 2021 - 2023年涉案人员篡改订单预计给公司造成损失约100 - 120万元[44] - 公司与涉案人员约定退赔金额合计4050万元，已收回持股平台份额及股权激励成本收益164.12万元，收到退赔款3900万元，剩余150万元未收到[47] - 2024年度公司收到退赔款及没收股权激励款项合计3984.12万元，占当年营业收入、期末总资产比例分别为2.18%和2.68%[49] - 2025年第一季度公司收到退赔款80万元，未收到的剩余退赔款150万元，合计占2025年第一季度末总资产比例为0.15%[49] - 公司采取多项规范措施，已整改落实并将持续完善内部控制体系[50][51] - 天健会计师认为兆龙互连公司于2024年12月31日在所有重大方面保持了有效的财务报告内部控制[54] - 公司强化订单审核，由非销售部门人员对上传系统的客户订单信息进行审核[53] - 公司新增客户档案需在CRM系统中建档，收集客户多方面信息，技术服务端人员加入客户服务团队[53] - 截至补充法律意见书出具之日，公司及其子公司经营范围不涉及“房地产开发”相关业务[60] - 截至补充法律意见书出具之日，公司及其子公司未取得或申请办理房地产开发业务相关资质[61] - 2023年5月22日至补充法律意见书出具日，公司购买上海浦东发展银行湖州德清支行3600万元结构性存款，期限90天，预期年化收益率1.20%或2.55%或2.75%[80] - 2020年首次公开发行股票募集资金净额为35585.71万元，截至2022年12月31日已投入31083.95万元，节余5038.05万元永久补充流动资金[85] - 2025年5月29日，公司调减本次发行股票募集资金总额，从不超过121,390.00万元调减为不超过119,500.00万元[164]

融资进展 - 公司2025年5月10日收到深交所关于向特定对象发行股票审核问询函[2] - 会同中介机构回复问询函，结合一季报更新申请文件[2] - 相关公告5月30日在巨潮资讯网披露[2] - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册[2] - 能否通过审核及获批时间不确定[2]

发行股票 - 向特定对象发行股票数量不超77,868,520股，募集资金不超119,500.00万元[9][10] - 发行定价基准日为发行期首日，价格不低于定价基准日前二十日均价80%[7] - 发行对象不超三十五名，自发行结束日起六个月内不得转让股票[10][199] 募集资金用途 - 泰国生产基地建设项目投资66,000.00万元，用募集资金投入[11] - 高速电缆及连接产品智能制造项目投资43,199.95万元，用募集资金41,390.00万元[11] - 补充流动资金项目用募集资金12,110.00万元[11] 财务数据 - 2022 - 2025年1 - 3月汇兑损益分别为 - 2304.59万元、 - 1137.30万元、 - 1626.00万元和 - 250.51万元[16] - 2022 - 2025年3月末应收账款分别为29888.29万元、29314.43万元、36708.10万元和34273.22万元[17] - 2025年1 - 3月兆龙控股净利润302.59万元，2024年度净利润1,697.27万元[35] 公司概况 - 公司成立于1995年，2020年上市，法定代表人为姚金龙[32] - 截至2025年3月31日，总股本259,561,736股，控股股东兆龙控股持股44.50%[33][35] - 实际控制人姚金龙合计控制公司63.11%股份[38] 产品与市场 - 主要产品为数据电缆、专用电缆及连接产品，下游需求增长[49] - 2025年1 - 3月数据电缆产能利用率66.06%，专用电缆119.15%，连接产品106.54%[145] - 六类及以下数据电缆销售收入占比呈下降趋势，超六类及以上呈上升趋势[122] 技术研发 - 截至2025年3月31日，承担3项国家级、17项省级科研项目[113] - 拥有研发人员183名，能规模化生产800Gb/s高速传输组件及配套电缆[126][142] - 智慧工厂及工业自动化专用电缆部分产品达1000万次拖链和500万次耐扭寿命[129] 未来展望 - 以市场需求和行业趋势为导向，加强人工智能等领域研发[172] - 推动全球化经营，加强营销网络建设，注重提质增效和人才建设[172] - 投建泰国生产基地，加速全球业务布局，推动产品结构升级[196][197]

公司概况 - 公司成立于1995年8月21日，2020年12月7日上市，代码300913，简称兆龙互连，上市地为深交所[10] - 公司注册资本25,956.1736万元人民币，深耕数据传输与连接领域30年，客户遍布全球100多个国家和地区[10] 业绩数据 - 2025年3月31日资产总计149,131.96万元，流动资产95,501.10万元，非流动资产53,630.86万元[16] - 2025年1 - 3月营业收入44,813.36万元，营业成本36,769.33万元，净利润3,259.24万元[16] - 2025年1 - 3月经营活动现金流量净额4,854.41万元，投资活动净额 - 3,374.46万元，筹资活动净额 - 185.82万元[17] - 2025年3月31日流动比率4.11倍，速动比率2.82倍，资产负债率（合并）16.18%[19] - 2025年1 - 3月应收账款周转率5.05次/年，存货周转率5.00次/年，总资产周转率1.20次/年[19] - 2025年1 - 3月研发费用占比3.43%[19] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月前五大客户销售收入占比分别为29.80%、27.23%、23.49%和28.86%[25] - 报告期内外销主营业务收入分别为99,540.93万元、94,188.67万元、113,424.80万元和29,303.26万元，占比分别为64.31%、63.38%、64.87%和68.33%[27] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 3月汇兑损益分别为 - 2,304.59万元、 - 1,137.30万元、 - 1,626.00万元和 - 250.51万元，占利润总额比例分别为 - 16.36%、 - 10.60%、 - 9.72%和 - 6.81%[29] - 2022 - 2024年末及2025年3月末应收账款分别为29,888.29万元、29,314.43万元、36,708.10万元和34,273.22万元，占比分别为18.55%、18.84%、20.04%和19.12%（已年化）[30] - 报告期各期末存货账面价值分别为21,356.31万元、20,132.66万元、28,909.32万元和29,951.64万元，占流动资产比重分别为26.78%、25.12%、30.10%和31.36%[31] 风险提示 - 公司面临宏观经济波动、市场竞争加剧、技术迭代等风险[21][22][23] - 公司面临客户集中风险，主要客户经营不利或订单流失，业绩和财务状况可能受影响[25] - 本次发行存在发行风险、不能足额募集资金风险，完成后有每股收益被摊薄和净资产收益率下降风险[34][37] - 募集资金投资项目实施受多种因素影响，存在不确定性，新增产能可能无法消化，预期效益可能未达预期[38][39][40] 发行信息 - 本次向特定对象发行股票，每股面值1.00元，发行对象不超过35名（含）[45][47] - 发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票交易均价的80%[48] - 发行数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过77,868,520股（含）[50] - 发行对象认购股票6个月内不得转让，拟募集资金不超过119,500.00万元（含）[51][54] - 募集资金用于泰国生产基地建设项目（66,000.00万元）、高速电缆及连接产品智能制造项目（41,390.00万元）、补充流动资金（12,110.00万元）[54][57] - 泰国生产基地建设项目预计2025年内完成募投项目用地所有权转让登记[44] - 本次发行股票决议有效期为自股东大会审议通过之日起12个月[58] 保荐相关 - 中信建投证券为保荐人，截至2025年3月14日持有发行人10.21万股股票[67] - 保荐人在本次发行上市当年剩余时间及以后2个完整会计年度内对发行人进行持续督导[75] - 保荐人需对上市公司信息披露等进行事前审阅，对违规行为及时报告并发表声明，督导发行人完善制度和使用募集资金等[75][76]

发行股票事项 - 公司2023年度向特定对象发行股票相关事项经多届董事会和股东大会审议通过[2] - 2025年5月29日第三届董事会第十次会议审议通过《2023年度向特定对象发行股票预案（二次修订稿）》等议案[2] 文件更新内容 - 《2023年度向特定对象发行股票预案（二次修订稿）》等文件更新项目投资总额、资金投入金额、流动资金金额等[2][3] - 更新行业数据、审议情况、法规名称等[2][3] - 更新相关表述、方案批准情况及尚需程序[2][3] 财务数据更新 - 根据2024年度财务数据及发行完成时间假设，更新发行摊薄即期回报对主要财务指标的影响[3][4] - 更新2024年度利润分配方案和最近三年现金分红数据[3] - 相关文件更新拟募集资金总额[3][4]

业绩总结 - 2023年公司营业收入同比下降3.45%，2024年1 - 9月同比增加17.11%[4] - 2023年扣非归母净利润同比下降32.97%[4] - 2025年1 - 3月营业收入较2024年1 - 3月增长21.54%，扣非后归母净利润增长105.80%[24] - 报告期内高附加值产品占主营业务收入比重总体呈增长趋势[32] - 2023年主营业务收入下降6,174.61万元，2024年增加26,237.32万元[28][29] 用户数据 - 公司客户遍布全球100多个国家和地区[18] - 2025年1 - 3月外销收入前五大客户外销收入合计占比28.39%[69] 未来展望 - 未来拟关注贸易政策变动，合理规划产能、研发新产品、规划采购和储备供应商[61][62] - 募投项目在推动全球化等方面对公司现有业务具备协同效应及战略意义[175] 新产品和新技术研发 - 截至2025年3月31日，公司承担3项国家级、17项省级科研项目[21] - 截至2025年3月31日，公司获国家绿色设计产品认证1项，通过省级新产品鉴定36项[21] - 公司自主研发一系列核心技术，覆盖募投项目及现有产品[173] 市场扩张和并购 - 筹备并建设泰国生产基地，利用贸易和区位优势，提升抗风险能力[60] - “泰国生产基地建设项目”将重点开拓欧洲、北美、东南亚等地优质客户[175] - “高速电缆及连接产品智能制造项目”已与国内知名企业合作，将拓展更多需求方[175] 其他新策略 - 公司制定《国际销售业务管理制度》，明确订单附件上传流程[103] - 公司强化订单信息审核，由非销售部门人员审核[103] - 公司强化客户档案管理，新增客户需在CRM系统建档并收集多方面信息[103] - 公司采取开展外汇套期保值业务等措施应对汇率波动风险[114]