财务表现 - 公司2025年上半年实现营收4.71亿元，同比增长13.77%，归母净利润1.47亿元，同比增长15.33% [1] - 二季度实现营收2.51亿元，同比增长12.75%，归母净利润7578万元，同比增长14.86%，单季度盈利创历史新高 [1][2] - 公司盈利能力稳步增强，通过差异化竞争策略和深化客户合作实现业绩稳健增长 [2] 产能与技术发展 - 广州南沙厂区全面启用，办公楼及研发中心正式落成，标志着公司在产能规模、技术研发和战略布局上的跨越式发展 [2] - 公司具备超过180种不同型号的成核剂、合成水滑石及复合助剂规模化生产能力，能为下游客户提供一站式原料供应 [3] 市场机遇与竞争优势 - 公司高分子材料助剂产品市场占有率持续提升，业绩连续第十年实现双位数增长 [3] - 成核剂和水滑石产品主要竞争对手为美国美利肯和日本协和，国内进口依存度分别接近70%和90%，公司通过前瞻性和定制化研发保持技术领先 [3] - 公司通过优化生产工艺和强化成本管控提升经营效率，持续推进降本增效策略 [3] 未来展望 - 预计公司2025-2027年收入分别为11.38亿元、13.88亿元和17.21亿元，归母净利润分别为2.95亿元、3.34亿元和4.11亿元 [4] - 当前股价对应PE分别为22.1倍、19.5倍和15.8倍 [4]

公司业绩表现 - 2025年上半年公司实现营收79.03亿元，同比增长78.96% [1] - 海外业务收入大幅提升，国内市场受益于"以旧换新"补贴政策推动快速增长 [1] 产品与技术突破 - 扫地机器人G30Space探索版搭载五轴折叠仿生机械臂，实现三维空间清扫技术突破 [1] - 洗地机A30ProSteam推出全球首创蒸汽洗+热水洗双模式 [1] - 洗衣机Z1Plus为行业首款万元以下双绿标洗烘一体机，定价低于5000元打破传统定价权 [1] 市场份额与竞争格局 - 2025年一季度扫地机器人全球出货98.2万台，市场份额19.3%，同比增长50.7% [2] - 洗地机线上销额市占率从13.1%（2月）提升至19%（4月），618期间升至行业第二 [2] - 洗地机线上销额同比增长1065%（4月数据），与添可、追觅双寡头差距缩小 [2] 战略与研发方向 - 实施双轨并行研发策略，持续推出高附加值新产品 [2] - 通过精细化渠道布局拓展海外市场，提升品牌影响力 [1][2] - 以技术创新引领行业发展，构建全场景家居清洁解决方案 [1][2]

蜂巢能源电池出货量增长 - 2025年1-2月公司电池出货量达5.374GWh，同比增长130%，实现"年度翻倍"目标 [1][2] - 1月出货量2.806GWh，2月出货量2.568GWh，呈现爆发式增长态势 [2] - 增长驱动力主要来自产品技术创新和细分市场开拓 [2] 短刀电池技术优势 - 采用创新叠片工艺，相比传统卷绕工艺具有更高能量密度、更长循环寿命和更优安全性能 [2] - 模块化设计提升电池包灵活性和兼容性，适配多样化车型需求 [2] - 第三代蜂行短刀电池于2025年1月正式发布 [2] - 已获吉利、长城、斯特兰蒂斯等主流车企热门车型采用 [2] 越野车市场表现 - 针对越野车型推出堡垒越野电池产品，具备高能量密度和高安全性 [3] - 搭载该电池的坦克500Hi4-Z上市首月销量突破13万辆 [3] - 2025款坦克300 Hi4-T同样采用堡垒越野电池 [4] - 该电池通过严苛环境测试，适应各种越野工况 [4] - 已累计出货26.5万套，装机量全球第一 [4]