| 证券代码：300952 | 证券简称：恒辉安防 | 公告编号：2024-075 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123248 | 债券简称：恒辉转债 | | 江苏恒辉安防股份有限公司 关于签订募集资金三方监管协议的公告 三、《募集资金三方监管协议》主要内容 一、募集资金基本情况 根据中国证券监督管理委员会《关于同意江苏恒辉安防股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕1063 号）， 江 苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行 500 万张可转 换公司债券，每张面值为人民币 100 元，募集资金总额人民币 50,000.00 万元， 扣除各项发行费用后的实际募集资金净额为 49,260.13 万元。 上述募集资金已全部到账，立信会计师事务所（特殊普通合伙）已于 2024 年 8 月 27 日对公司上述募集资金到位情况进行了验证，并出具了《江苏恒辉安 防股份有限公司可转换公司债券募集资金到位情况鉴证报告》（信会师报字[2024] 第 ZA14213 号）。公司已对募集资金进行了专户存储，并与保荐人华泰联合证券 有限责任公司（以 ...

公司概况 - 公司深耕安防产业20年，是一家集研发、生产、销售于一体的高新技术企业 [1][2] - 2021年3月在深交所创业板上市，开启了资本市场赋能发展的新征程 [1] - 公司不断深化全产业布局，除传统功能性安全防护手套外，还积极布局超高分子量聚乙烯纤维、生物可降解聚酯橡胶等战略新材料板块 [1][2] 经营情况 - 公司上半年整体经营业绩亮眼，实现营业收入5.14亿元，同比增长16.51%，归母净利润4,916万元，同比增长17.09% [1] - 子公司恒越安防"年产7,200万打功能性安全防护手套项目"正在稳步释放产能，预计2024年上半年实现营收2,300多万元 [2] - 公司新项目投产初期固定成本较高，随着产能释放和订单增加，预计盈利能力会稳步增强 [2] 竞争优势 - 深耕安防产业20年，积累了深厚的研发能力和技术沉淀 [2][3] - 产品线丰富，功能性安全防护手套品种齐全、种类繁多 [2][3] - 具有从纺纱到浸胶的全流程生产线，形成完整产业链条 [2][3] - 持续推进智慧化、数字化管理，实现工厂无人、效率提高、成本最优、绿色环保的灯塔工厂 [3] - 依托江苏南通安全防护产业集群优势 [3] 市场前景 - 国内功能性安全防护手套市场需求有望快速增长，潜在市场空间广阔 [3] - 公司新增产能将为进军内销市场提供资源保障 [3] 投资计划 - 子公司恒尚材料"超纤维新材料及功能性安全防护手套项目"已全面建成投产 [4] - 子公司恒越安防"年产7,200万打功能性安全防护手套项目"正在稳步释放产能 [2][4] - 子公司越南工厂"年产1,600万打功能性安全防护手套项目"预计明年下半年投产 [4] - 子公司恒诺材料"年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目"一期1万吨已开工建设 [4] - 子公司"年产12,000吨超高分子量聚乙烯纤维项目"已完成前期手续，预计9月底开工建设 [4] 市场开拓 - 公司将加大新产品研发投入、扩大品牌宣传力度、完善营销体系 [5] - 在外销市场持续开拓澳大利亚、土耳其、北欧、南美等新兴市场 [5] - 在内销市场聚焦工业用品大客户渠道和流通批发渠道 [5] 超高分子量聚乙烯纤维 - 公司采用湿法纺丝工艺生产超高分子量聚乙烯纤维 [6] - 公司在工艺制备、开发应用等方面持续加大研发投入 [6] - 本次可转债募投项目将助推公司在超高分子量聚乙烯纤维领域的产业发展 [6]

业绩增长 - 公司上半年实现营业收入5.14亿元，同比增长16.51%[2] - 归母净利润4,916万元，同比增长17.09%[2] - 安防手套板块营收和利润增长是主要贡献因素[2][3] - 子公司恒越安防"年产7200万打功能性安全防护手套项目"产能逐步释放[2] - 公司原有产线改造提质增效效果明显[2] 产品和技术优势 - 公司拥有功能性安全防护手套产品规格型号多达百余种[8] - 可满足不同应用领域的纱线、针数、涂层、功能需求[8] - 在超高分子量聚乙烯纤维领域具有柔性化生产能力[8] - 自主开发的APS高级订单排程系统及柔性产线布局[8] 市场开拓 - 国内市场重点开发工业用品大客户渠道[11] - 国外市场在北美、欧洲等地区保持原有市场份额[11] - 加大在澳大利亚、土耳其、北欧、南美等新兴市场的开拓力度[11] 人才激励 - 公司建立了多层次股权激励体系[6][7] - 吸引和留住核心人才，充分调动各层人员积极性[6] 海外布局 - 越南"年产1600万打功能性安全防护手套项目"正在建设[13] - 生物可降解聚酯橡胶项目一期10,000吨已开工建设[14] 投资者关系 - 公司采取多渠道、多平台的投资者关系工作策略[19] - 通过线下和线上双会场互动机制与投资者保持良好沟通[19]

证券代码：300952 证券简称：恒辉安防 公告编号：2024-074 江苏恒辉安防股份有限公司 关于举办 2024 年半年度业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1、会议召开时间：2024 年 9 月 18 日（星期三）15:00-16:00 2、会议召开方式：网络互动方式 3、会议召开方式：网络互动方式。 二、参加人员 3、会议召开地点：价值在线（www.ir-online.cn） 4 、 会 议 问 题 征 集 ： 投 资 者 可 于 2024 年 9 月 18 日 前 访 问 网 址 https://eseb.cn/1hEnDssggEg 或使用微信扫描下方小程序码进行会前提问，公 司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资者普遍关注的问题进行 回答。 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"公司"）已于2024年8月30日在巨 潮资讯网上披露了《2024年半年度报告》及《2024年半年度报告摘要》。为便于 广大投资者更加全面深入地了解公司的财务状况、经营成果、发展战略等情况， 公司定于2024年9月18 ...

北京德恒律师事务所 关于 江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 在深圳证券交易所上市的 法律意见 北京市西城区金融街 19 号富凯大厦 B 座 12 层 电话：010-52682888 传真：010-52682999 邮编：100033 | 释 义 | 2 | | --- | --- | | 第一部分 引 言 | 5 | | 第二部分 正 文 | 7 | | 一、本次发行上市的批准和授权 | 7 | | 二、本次发行上市的主体资格 | 9 | | 三、本次发行上市的实质条件 | 10 | | 四、结论意见 | 15 | 北京德恒律师事务所 关于江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券在深圳证券交易所上市的法律意见 释 义 下列词语除非另有说明或上下文表明并不适用，在本法律意见中具有如下特定含 义： | 德恒/德恒律师/本 | 指 | 北京德恒律师事务所及其经办律师 | | | --- | --- | --- | --- | | 所/本所律师 | | | | | 发行人/恒辉安防/ | 指 | 江苏恒辉安防股份有限公司 | | | 公司 | | | | | 本次发行/本次向 ...

股票简称：恒辉安防 股票代码：300952 公告编号：2024-073 江苏恒辉安防股份有限公司 （江苏省南通市如东经济开发区工业新区黄山路西侧） 向不特定对象发行可转换公司债券 上市公告书 保荐人（主承销商） （深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路128号前海深港基金小镇B7栋401） 公告日期：2024 年 9 月 1 第一节 重要声明与提示 江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"恒辉安防"、"发行人"、"公司"） 及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性， 承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实 性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）《中华人民共 和国证券法》（以下简称"《证券法》"）等有关法律、法规的规定，本公司董 事、高级管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所 （以下简称"深交所"）、其他政府机关对本公司向不特定对象发行可转换公司 债券（以下简称"可转债"）上市及有关事项的意见，均不表明对本公司的任 何保证。 ...

上市保荐书 华泰联合证券有限责任公司 关于江苏恒辉安防股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市之 上市保荐书 深圳证券交易所： 作为江苏恒辉安防股份有限公司（以下简称"发行人"、"公司"）申请向 不特定对象发行可转换公司债券并在创业板上市的保荐人，华泰联合证券有限责 任公司及其保荐代表人已根据《中华人民共和国公司法》（以下简称《公司法》）、 《中华人民共和国证券法》（以下简称《证券法》）等法律法规和中国证券监督 管理委员会（以下简称中国证监会）及贵所的有关规定，诚实守信，勤勉尽责， 严格按照依法制定的业务规则和行业自律规范出具上市保荐书，并保证所出具文 件真实、准确、完整。 现将有关情况报告如下： 一、发行人基本情况 （一）发行人概况 发行人名称：江苏恒辉安防股份有限公司 注册地址：江苏省如东经济开发区工业新区黄山路西侧 （二）发行人的主营业务 报告期内，发行人主营业务为手部安全防护用品、超高分子量聚乙烯纤维及 其复合纤维的研发、生产及销售。发行人主要产品为具有防切割、高耐磨、抗穿 刺、耐高/低温、防化、防油污、防震等功能的各类功能性安全防护手套，以及 少量普通安全防护手套及其他防护用品；同 ...

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩情况 - 2024年Q2收入3亿元同比增长8%,归母净利0.3亿元同比下降9% [2] - 2024年H1收入5亿元同比增长17%,归母净利0.5亿元同比增长17% [2] - 境外收入4.6亿元同比增长29%,境内收入0.5亿元同比下降39% [2] - 2024年H1毛利率24.8%同比增加2.7个百分点,其中功能性安全防护手套毛利率24.9%同比增加7个百分点 [2] - 2024年H1管理费率5.2%同比增加1个百分点,销售费率3.3%同比增加0.9个百分点 [2] 新材料项目建设 - 公司加速推进子公司恒尚材料"超纤维新材料及功能性安全防护用品开发应用项目"建设,超高分子量聚乙烯纤维满负荷产能已达3000吨 [3] - 公司将成为国内少数几家实现超高分子量聚乙烯纤维及其复合材料规模化生产的企业之一 [3] 功能性安全防护手套项目建设 - 公司加快推进恒辉安防产业园一期"年产7200万打功能性安全防护手套项目"建设,首批4条丁乳生产线、8条PU生产线正在推进安装调试 [4] - 公司柔性管理与智能化应用推动企业生产管理全面提升,构建完善的国内+国外双市场销售体系 [4] 盈利预测调整 - 公司2024-2026年归母净利润预测分别为1.4亿元、1.9亿元和2.6亿元,PE分别为18X、13X和10X [4] 分产品收入情况 - 2024年H1功能性安全防护手套收入5亿元,同比增长18% [4] - 2024年H1超高分子聚乙烯纤维及其他复合材料收入0.1亿元,同比下降30% [4] 产业园二期战略新材料项目 - 公司"年产12000吨超高分子量聚乙烯纤维项目"正在有序推进,其中首期"年产4800吨超高分子量聚乙烯纤维项目"按既定规划顺利推进 [4]

公司投资评级 - 恒辉安防（300952）的投资评级为“买入”，维持评级 [2] 报告的核心观点 - 恒辉安防在2024年上半年实现了收入和归母净利润的增长，同时推动功能安全防护手套与新材料项目建设 [2][3][4] - 公司加速推进恒辉安防产业园项目建设，包括功能性安全防护手套和超高分子量聚乙烯纤维项目 [4] - 公司通过柔性管理与智能化应用推动企业生产管理全面提升，构建完善的国内+国外双市场销售体系 [5] 基本数据 - A股总股本为145.38百万股，流通A股股本为54.85百万股 [1] - A股总市值为2,458.38百万元，流通A股市值为927.56百万元 [1] - 每股净资产为7.78元，资产负债率为40.04% [1] - 一年内最高/最低股价分别为25.31元和11.60元 [1] 财务数据 - 2024年第二季度收入为3亿元，同比增长8%，归母净利润为0.3亿元，同比减少9% [2] - 2024年上半年收入为5亿元，同比增长17%，归母净利润为0.5亿元，同比增长17% [2] - 2024年上半年功能性安全防护手套收入为5亿元，同比增长18%，超高分子聚乙烯纤维及其他复合材料收入为0.1亿元，同比减少30% [2] - 2024年上半年毛利率为24.8%，同比增长2.7个百分点 [2] - 2024年上半年归母净利率为9.6%，同比基本持平 [2] 项目进展 - 公司超高分子量聚乙烯纤维满负荷产能已达3000吨 [3] - 恒辉安防产业园一期“年产7200万打功能性安全防护手套项目”主体建筑工程、公用工程已经竣工验收，智能仓库正式投入运行 [4] - 产业园二期战略新材料项目“年产12000吨超高分子量聚乙烯纤维项目”正在有序推进 [4] 财务预测 - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.4亿元、1.9亿元及2.6亿元，PE分别为18X、13X、10X [5]

经营业绩 - 2024年上半年营业收入5.14亿元，同比增长16.51%，归母净利润4916万元，同比增长17.09%，增长主要源于安防手套板块 [3] - 2024年上半年子公司恒越安防实现营收2300多万元，新项目投产运营初期固定成本高，预计盈利能力增强、亏损收窄 [4] 产能情况 安防手套 - 子公司恒越安防“年产7200万打功能性安全防护手套项目”，一车间部分PU生产线已投入使用，产能稳步爬坡，二车间预计三季度末量产 [3][4] - 越南工厂“年产1600万打功能性安全防护手套项目”正常推进，办公楼已结构封顶，预计明年三季度有产品投入市场 [5] 超高分子量聚乙烯纤维 - 上半年实际产能较去年同期增加一倍，自用量同比增长两倍，增长率超220%，对外销售150多吨，不含税平均单价8万元 [3] - 产业园二期规划建设“年产12000吨超高分子量聚乙烯纤维项目”，其中4800吨为可转债募集资金投资项目，预计9月底开工 [5][6] 市场与订单 - 国内外贸易环境修复回暖，核心产品产能释放，安防手套订单量持续提升，在手订单充足 [4] - 7200万打功能性安全防护手套项目计划3 - 5年消化产能 [4] 费用情况 - 上半年销售业务费、差旅费大幅增长，主要是国内外参展费用，销售费用控制在年初预算内 [4] - 下半年加大销售端推广力度，费用源于人员费用和展会、区域代理费用 [4] 项目进展 - 恒尚材料“超纤维新材料及功能性安全防护手套项目”已全面建成投产，稳定运营 [5] - 恒越安防“年产7200万打功能性安全防护手套项目”部分产线已使用，产能爬坡；“年产12000吨超高分子量聚乙烯纤维项目”4800吨部分预计9月底开工 [5][6] - 越南工厂“年产1600万打功能性安全防护手套项目”年初开工，进展顺利，预计明年下半年有产能贡献 [6] - 恒诺材料“年产11万吨生物可降解聚酯橡胶项目”一期10000吨已开工建设 [6] 其他事项 - 出口管制政策对公司现行产品无直接影响 [5] - 基于战略及资金需求，半年度不进行中期分红 [5] - 可转债发行已获批复并启动发行，正在办理登记和上市手续，具体时间关注公告 [6]