股权变动 - 控股股东等合计持股比例由48.98%增至49.24%[4] - 权益变动时间为2025年3月19日至5月23日[5] - 公司总股本由262,206,297股增至365,083,168股[5] - 控股股东等合计持股从128,416,622股增至179,783,270股[5] - 变动股数5,136.6648万股，变动比例0.27%[6] 股东持股比例 - 珠海凯越持股从37.65%变为37.86%[7] - 珠海志壹持股从4.56%变为4.59%[7] - 珠海志同持股从4.34%变为4.37%[7] - 珠海志成持股从2.40%变为2.41%[7] - 高渭泉持股维持0.02%不变[7]

会议信息 - 公司第四届董事会第十二次会议通知于2025年5月23日送达全体董事[3] - 会议于2025年5月23日以现场结合通讯的方式召开[3] - 本次会议应出席董事9名，实际出席董事9名[3] - 会议由董事长高渭泉先生召集并主持[3] 决策事项 - 公司决定终止与上海尖晶投资有限公司共同投资设立基金事项[4] - 《关于终止与专业机构共同投资设立基金的议案》表决9票同意[4] - 该议案已通过公司董事会战略与发展委员会审议[4]

基金设立 - 2025年2月19日拟与尖晶投资设基金，认缴20000万元，公司出资19900万元占99.50%[3] - 2025年3月31日志特尖晶基金完成备案[3] 基金终止 - 2025年5月23日决定终止设基金，原因是提升资金效能等[4][5] - 截至披露日未开展项目投资，将办理解散等事宜[7] - 终止投资无实质影响，不损害公司和股东利益[7]

公司信息 - 证券代码为300986，简称为志特新材[1] - 转债代码为123186，简称为志特转债[1] 转股情况 - 志特转债2025年5月15日起暂停转股，5月23日起恢复转股[3] - 转股起止日期为2023年10月9日至2029年3月30日[6] - 暂停转股日期为2025年5月15日至2025年5月22日[6]

公司动态 - 公司新近设立控股子公司安徽志特小临智能科技有限公司，主营业务为化学机器人平台以及通过AI for Science新范式进行新材料研发与产业落地 [1] - 子公司营业执照登记的主营业务范围包括：智能机器人的研发、销售；新材料技术研发与推广；合成材料制造与销售等 [1] 技术研发进展 - 相关机器人平台已经在防火、吸热、催化剂材料研发等方面孵化出成果 [1] - 超级隔热材料性能较传统保温材料能力系数显著提升，并具备成本优势 [1] 应用场景 - 上述材料可应用于建筑、应急等领域 [1] - 新材料能与公司主业下游渠道形成协同，应用场景广泛 [1]

现金流情况 - 2024 年公司经营活动现金流净额为 3,060.78 万元，同比增幅达 106.44%；2025 年一季度为 11,646.77 万元，同比增长 207.69%，源于全球化业务布局优化和客户结构调整[2] 发展战略 - 市场开拓方面，打造平台型企业，利用合资加盟方式输出品牌、技术、管理，扩大主营业务规模[3] - 产品服务方面，依托“1 + N”一站式服务战略模式提供产品服务，运用信息化技术打造全产业链生态系统，推动建筑革新转型[3] 战略合作进展 - 2025 年 3 月与量子科技长三角产业创新中心等签订《战略合作协议》，4 月与微观纪元共同设立合资公司上海志特纪元新材料科技有限公司[3] 股权激励目标达成计划 - 2025 年净利润不低于 2 亿元，围绕境内外业务协同发展，国际化拓展深化属地化布局，国内业务聚焦重点区域和高附加值领域[4] 海外业务情况 - 2025 年一季度海外模架业务签单额同比快速增长[6] - 2024 年股权激励计划定 2025 年境外收入目标为 10 亿元，核心在东南亚，拓展新兴市场，沙特为中东增长极[7] - 2024 年境外收入 51,992.45 万元，同比增长 41.85%，因践行“一带一路”倡议，拓宽市场和产品品类[8] 新成立子公司业务 - 安徽志特小临智能科技有限公司主营化学机器人平台及新材料研发与产业落地，机器人平台已在材料研发孵化出成果，材料应用场景广泛[9][10]

报告公司投资评级 - 投资评级为买入，维持该评级 [7] 报告的核心观点 - 志特新材注册控股子公司布局化学机器人与AI for Science新材料产业化，此前与中科大实验室合作，此次新公司将推动科研成果产业化 [2][4][10] - 公司此前与微观纪元合作布局量子新材料领域，进展顺利，合资公司已设立并达成战略合作，有助于推进产业验证和落地 [10] - 公司主业经营拐点已至，海外市场爆发增长，国内市场逐步探底，新质生产力方面加速推进，结合股权激励方案，后续海外业务有望持续高增 [10] 根据相关目录分别进行总结 公司基础数据 - 2025年5月16日收盘价为19.54元，总股本26,221万股，流通A股26,210万股，每股净资产6.10元，近12月最高/最低价为22.85/6.36元 [8] 事件描述 - 5月16日志特新材注册控股子公司“志特小临智能科技有限公司”，经营范围包括智能机器人研发销售、新材料技术研发推广等，主营业务为化学机器人平台及新材料研发与产业落地 [10] 合作情况 - 此前与中国科学技术大学精准智能化学全国重点实验室签署合作备忘录，形成长期战略合作 [10] - 与量子创新中心、微观纪元签订《战略合作协议》，量子创新中心提供量子科技前沿研究等支持，微观纪元搭建新材料研发制造平台，志特新材负责应用场景等工作 [10] - 与微观纪元合作进展顺利，合资公司上海志特纪元新材料科技有限公司已设立，并与量子创新中心达成战略合作协议，微观纪元引入志特新材作为战略股东 [10] 财务报表及预测指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业总收入（百万元）|2526|2985|3500|4060| |净利润（百万元）|86|179|279|339| |EPS（元）|0.30|0.66|1.03|1.26| |经营活动现金流净额（百万元）|31|802|504|646| |投资活动现金流净额（百万元）|-248|-372|-561|-751| |筹资活动现金流净额（百万元）|130|-7|262|308| |现金净流量（不含汇率变动影响，百万元）|-87|423|204|202| |市盈率|40.47|29.44|18.93|15.56| |市净率|1.96|2.99|2.58|2.22| |总资产收益率|1.4%|2.8%|3.9%|4.1%| |净资产收益率|4.8%|10.2%|13.6%|14.2%| |净利率|2.9%|5.8%|7.7%|8.1%| |资产负债率|69.3%|69.4%|69.4%|69.3%| |总资产周转率|0.46|0.49|0.50|0.50| [14]

权益分派 - 公司回购专用证券账户5,027,700股不参与本次权益分派[3] - 按总股本262,210,017股折算，每10股现金分红0.980825元，每10股转增3.923302股[3] - 本次权益分派预计派发现金25,718,207.70元，以102,872,926股转增股本，转增后总股本增加至365,082,607股[4][5] - 本次权益分派股权登记日为2025年5月22日，除权除息日为2025年5月23日[8] - 权益分派以现有总股本剔除已回购股份后的257,182,317股为基数，每10股派1元现金，每10股转增4股[6] - 本次权益分派实施前总股本262,210,017股，实施后增至365,082,943股[6] 股东情况 - 限售条件流通股本次变动前111,775股（占比0.04%），变动后156,485股（占比0.04%）[11] - 无限售条件流通股本次变动前262,098,242股（占比99.96%），变动后364,926,458股（占比99.96%）[11] - 珠海凯越高科技产业投资有限公司等股东变动前合计持股128,416,622股（占比48.97%），变动后179,783,269股（占比49.24%）[12] - 本次转增后股东持股情况以中国结算深圳分公司登记结果为准[12] 财务数据 - 按新股本365,082,943股摊薄计算，2024年年度每股净收益为0.2019元[14] - 除权除息参考价格=（除权除息前一交易日收盘价 - 0.0980825）/（1 + 0.3923302）[14] 价格调整 - 部分股东锁定期满后两年内减持价格不低于首次公开发行价，本次权益分派后最低减持价格将调整[15] - 2022年限制性股票激励计划（第二类）及2024年股票期权激励计划授予价格将调整[15] - 可转换公司债券转股价格将由12.50元/股调整为8.86元/股[15] 其他信息 - 咨询部门为公司董事会办公室，联系人黄萍，电话0760 - 85211462[16] - 备查文件含第四届董事会第十次会议决议等[17] - 公告发布时间为2025年5月16日[19]

担保额度 - 2025年为控股子公司预计担保不超331470万元[3] - 为资产负债率≥70%子公司担保不超224770万元[3] - 为资产负债率＜70%子公司担保不超106700万元[3] 具体担保 - 为江门装配向广发银行1000万元额度提供连带责任保证[4] 总体情况 - 截至披露日担保总余额92754.44万元，占2024年净资产60.91%[6] 期限 - 担保额度有效期自2024年股东大会通过至2025年股东大会[3]

融资情况 - 公司于2023年3月31日发行614.033万张可转债，募集资金61,403.30万元[3] 转股价格调整 - 调整前转股价格为12.50元/股，调整后为8.86元/股，2025年5月23日生效[3] - 2023年7月3日，2022年限制性股票激励计划首次授予部分531,165股上市流通，转股价格由41.08元/股调至40.99元/股[7] - 2023年7月11日，2022年年度权益分派实施完毕，总股本增至246,371,152股，转股价格由40.99元/股调至27.22元/股[7] - 2024年6月7日，2023年年度权益分派实施完毕，转股价格由27.22元/股调至27.12元/股[7] - 2024年10月9日，2022年限制性股票激励计划部分99,074股上市流通，转股价格由27.12元/股调至27.11元/股[8] - 2024年12月9日转股价格向下修正为18.00元/股[8] - 2025年1月21日转股价格向下修正为12.50元/股[9] 权益分派 - 2024年年度权益分派以257,182,317股为基数，每10股派现1元，预计派现25,718,231.7元，每10股转增4股[10] 转股价格调整公式 - 本次转股价格调整公式为P1＝（P0 - D）/（1 + n），其中P0为12.50元/股，D为0.1元，n为0.4[11]