报告公司投资评级 - 嘉益股份的投资评级为“买入-A”，目标价为106.80元[10] 报告的核心观点 - 嘉益股份的业绩在高基数下实现较快增长，主要得益于大客户订单表现优秀及人民币汇率低位利好汇兑表现[3] - 公司毛利率保持高位，主要因为原材料不锈钢价格维持低位及人民币兑美元汇率保持低位[4] - 在建工程转固，新工厂已达投产标准，有望缓解产能不足[5] - 保温杯行业向多场景时尚化转型，带动海外需求保持旺盛[6] 根据相关目录分别进行总结 财务表现 - 2024Q2实现归母净利润2.1亿元，同比增长90.9%；扣非归母净利润2.0亿元，同比增长77.9%[3] - 2024Q2毛利率为40.3%，同比增加0.4个百分点[4] 产能与市场 - 2024Q2固定资产规模达到5.5亿元，较2023年末增长2.1亿元，其中在建工程转入1.4亿元[5] - 我国保温杯上半年出口额达到12.5亿美元，同比增长26.0%，六月出口额2.6亿美元，同比增长36.9%[6] 财务预测 - 主营收入预测：2024年为3,204.4百万元，2023年为2,914.0百万元[8] - 净利润预测：2024年为810.9百万元，2023年为784.2百万元[8] - 每股收益预测：2024年为7.80元，2023年为7.54元[8] 估值与评级 - 给予公司2024年15倍PE，目标价106.80元[7] - 市盈率预测：2024年为10.2倍，2023年为15.9倍[9] - 市净率预测：2024年为4.2倍，2023年为5.7倍[9]

财务数据 - 2024年上半年营业收入为11.64亿元，同比增长78.16%[21] - 2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为3.17亿元，同比增长94.56%[21] - 2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为1.32亿元，同比增长72.81%[21] - 2024年6月30日总资产为19.75亿元，较上年度末增长20.17%[21] - 2024年6月30日归属于上市公司股东的净资产为14.48亿元，较上年度末增长10.85%[21] - 2024年上半年基本每股收益为3.13元，同比增长92.02%[21] - 2024年上半年加权平均净资产收益率为22.49%，同比增加6.22个百分点[21] - 营业收入为370,000,000.00元[82] - 投资收益为6,915,706.92元，占营业收入的1.86%[82] - 公允价值变动损益为-5,387,115.81元，占营业收入的-1.45%[83] - 资产减值损失为-1,083,715.58元，占营业收入的-0.29%[84] - 信用减值损失为-7,320,351.98元，占营业收入的-1.97%[87] - 货币资金较上年末减少15.16个百分点，主要系支付设备款、基建款及发放现金分红所致[90] - 应收账款较上年末增加8.20个百分点，主要系本期销售规模增长所致[90] - 固定资产较上年末增加7.04个百分点，主要系嘉益越南厂房完工转固所致[90] 非经常性损益 - 2024年上半年政府补助收益为477.49万元[29] - 2024年上半年固定资产处置损益为58.98万元[28] - 公司委托他人投资或管理资产的损益为113.46万元[31] - 公司除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益为45.14万元[30] - 公司其他营业外收支净额为-33.50万元[32] - 公司非经常性损益合计为571.74万元[32] 业务情况 - 公司主营业务为各种不同材质的饮品、食品容器的研发设计、生产与销售[34] - 公司采用集中采购的模式，与供应商签订采购框架协议以确保原料供应[39,40] - 公司销售分为外销和内销两个部分，外销主要为 OEM 和 ODM 代工生产，内销主要为自主品牌销售[42,43,44,45,46] - 公司为国家级高新技术企业，拥有研发中心和创新中心，持续进行新技术研发和产品创新[48] - 公司已成为行业内较有影响力的专业不锈钢真空保温器皿制造商，产品在同类产品中具有较强的市场竞争力[49,50] - 近年来保温杯行业规模整体呈稳步上涨的趋势，市场规模持续增长[52,53] - 报告期内公司产品主要销往欧美、日韩等发达国家和地区，其中北美地区作为保温杯的主要市场，在2020年后户外活动参与度提升带动了不锈钢保温器皿需求增加[54] - 不同使用场景对保温杯功能需求差异大，消费场景多元化带动消费频率提升[55] - 保温杯从"功能型"商品转变为"消费型"商品，品牌厂商不断推出新的外观设计和联名产品刺激用户消费热情[57] - 用户消费需求从数量转向质量，从基础需要转向品质升级，从实用转向时尚[58] - 公司拥有超薄不锈钢焊接圆管合金密封液压成形技术、真空气染印技术等多项核心制造技术[62] - 公司持续投入自动化和智能化设备提升生产效率和产品质量[64] - 公司与国际知名品牌商建立了较为长期稳定的战略合作关系[67] - 报告期内公司营业收入同比增长78.16%，主要系境外客户订单增加所致[71] - 公司不锈钢真空保温器皿产品毛利率为39.14%，较上年同期增加0.19个百分点[80] - 公司境外收入占比87.5%，较上年同期增加0.65个百分点[80] 投资情况 - 越南工厂建设项目累计投入192,204,646.96元，项目建设中[120][121][122] - 以公允价值计量的金融资产期末余额为65,008,547.82元[132] - 公司2023年12月31日前所有募投项目均已结项，节余募集资金余额5.09万元[150] - 公司于2021年7月12日使用募集资金置换预先投入募投项目和支付发行费用的自筹资金415.71万元[147] - 公司报告期内使用自有资金进行银行理财产品投资，发生额为13,493.37万元，未到期余额为6,500.85万元[156] - 公司报告期内以套期保值为目的进行衍生品投资，期末投资金额为39,287.98万元，占公司报告期末净资产比例为0.49%[160] - 公司报告期内衍生品投资相关会计政策和会计核算未发生重大变化[163] 风险应对 - 公司主要采取以下措施应对汇率波动风险:密切关注汇率波动情况、开展外汇衍生品业务、与客户约定汇率调价机制[181] - 公司在越南设立生产基地,加强全球化布局,提高服务能力,扩大产品在国际市场的竞争优势,应对复杂的国际形势变化[183] - 公司密切关注原材料市场动态,加强与供应商沟通,根据市场价格波动及时调整原材料储备策略,提升存货周转效率[179] - 公司当原材料价格大幅波动时,将适当调整产品销售价格,以应对原材料价格波动可能带来的不利影响[179]

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-044 浙江嘉益保温科技股份有限公司 关于独立董事辞职暨补选独立董事的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、独立董事辞职情况 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）董事会近日收到公司独 立董事孔祥杰先生的书面辞职报告。孔祥杰先生因个人工作原因，申请辞去公司 独立董事及董事会提名委员会主任委员、薪酬与考核委员会委员职务。辞职申请 生效后，孔祥杰先生将不再担任公司任何职务，孔祥杰先生上述职务原定任期至 公司第三届董事会届满之日止。 截至本公告日，孔祥杰先生未持有公司股份，亦不存在应当履行而未履行的 承诺事项。独立董事孔祥杰先生的辞职将导致公司独立董事的人数不足董事会人 数的三分之一的要求，根据《公司法》《上市公司独立董事管理办法》《深圳证 券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》以及《公 司章程》等有关规定，孔祥杰先生的辞职申请将在公司 2024 年第二次临时股东 大会选举产生新任独立董事后生效。在此期间，孔祥杰先生将按照有关规定继续 履行公司独 ...

浙商证券股份有限公司 关于浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐机构名称：浙商证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：嘉益股份 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：罗军 | 联系电话：0571-87902576 | | 保荐代表人姓名：杨悦阳 | 联系电话：0571-87902576 | 一、 保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1、公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 不适用 | | 2、督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不限于 防止关联方占用公司资源的制度、募集资金管理制度 | 是 | | 内控制度、内部审计制度、关联交易制度） （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3、募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 公司已于 年 月将节余募 2024 1 集资金永久性补充流动资金， | | （2）公司募集资金项目进展是否与信息披露文件 ...

三、被提名人符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》和深圳 证券交易所业务规则规定的独立董事任职资格和条件。 ☑是 □否 如否，请详细说明：______________________________ 提名人戚兴华现就提名吴志新为浙江嘉益保温科技股份有限公司第三届董 事会独立董事候选人发表公开声明。被提名人已书面同意作为浙江嘉益保温 科技股份有限公司第三届董事会独立董事候选人(参见该独立董事候选人声明) 。本次提名是在充分了解被提名人职业、学历、职称、详细的工作经历、 全部兼职、有无重大失信等不良记录等情况后作出的，本提名人认为被提 名人符合相关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业 务规则对独立董事候选人任职资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事 项： 一、被提名人已经通过浙江嘉益保温科技股份有限公司第三届董事会提 名委员会资格审查，提名人与被提名人不存在利害关系或者其他可能影响 独立履职情形的密切关系。 ☑是 □否 如否，请详细说明：______________________________ 二、被提名人不存在《中华人民共和国公司法》（2023年修订）第一 百七十八条等规定不得担任公 ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-043 浙江嘉益保温科技股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况专项报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 （二）募集资金使用和结余情况 金额单位：人民币万元 | 项 | 目 | 序号 | 金 | 额 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 募集资金净额 | | A | | 15,604.61 | | 截至期初累计发生额 | 项目投入 | B1 | | 15,728.57 | | | 利息收入净额 | B2 | | 125.15 | | 本期发生额 | 项目投入 | C1 | | - | | | 利息收入净额 | C2 | | 0.00 | | 截至期末累计发生额 | 项目投入 | D1=B1+C1 | | 15,728.57 | | | 利息收入净额 | D2=B2+C2 | | 125.15 | | 应结余募集资金 | | E=A-D1+D2 | | 1.19 | | 实际节余募集资金 | | F | | 5.09 | | 差异 | ...

声明人吴志新作为浙江嘉益保温科技股份有限公司第三届董事会独立董事 候选人，已充分了解并同意由提名人戚兴华提名为浙江嘉益保温科技股份有限 公司(以下简称该公司)第三届董事会独立董事候选人。现公开声明和保证，本 人与该公司之间不存在任何影响本人独立性的关系，且符合相关法律、行政法 规、部门规章、规范性文件和深圳证券交易所业务规则对独立董事候选人任职 资格及独立性的要求，具体声明并承诺如下事项： 一、本人已经通过浙江嘉益保温科技股份有限公司第三届董事会提名委员 会资格审查，提名人与本人不存在利害关系或者其他可能影响独立履职情形的 密切关系。 ☑是 □否 如否，请详细说明：______________________________ 二、本人不存在《中华人民共和国公司法》（2023年修订）第一百七十 八条等规定不得担任公司董事的情形。 ☑是 □否 如否，请详细说明：______________________________ 四、本人符合该公司章程规定的独立董事任职条件。 ☑是 □否 如否，请详细说明：______________________________ 五、本人已经参加培训并取得证券交易所认可的相关培训证明 ...

浙江嘉益保温科技股份有限公司 第三届监事会第五次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-042 经出席会议的监事认真审议，表决通过了如下决议： （一）审议通过《关于公司<2024 年半年度报告>及其摘要的议案》 经审议，监事会认为：董事会编制和审核《2024 年半年度报告》及其摘要 的程序符合法律、行政法规和中国证监会的规定，报告内容真实、准确、完整地 反映了公司的实际情况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 具体内容详见公司同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）的《2024 年半年度报告》及《2024 年半年度报告摘要》（公告编号：2024-040）。 表决结果：同意票 3 票，反对票 0 票，弃权票 0 票，议案获得通过。 三、备查文件 公司第三届监事会第五次会议决议。 一、监事会会议召开情况 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第五次会 议于 2024 年 8 月 14 日在公司会议室召开，会议以现场方式进行召开。会 ...

证券代码：301004 证券简称：嘉益股份 公告编号：2024-041 浙江嘉益保温科技股份有限公司 第三届董事会第五次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 浙江嘉益保温科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第五次会 议通知于 2024 年 8 月 4 日以电子邮件方式发出。会议于 2024 年 8 月 14 日在公 司会议室以现场结合通讯方式进行召开。本次会议由董事长戚兴华先生召集并主 持，应出席董事 8 名，实际出席董事 8 名。董事戚兴华先生、顾代华先生、孔祥 杰先生、傅俊女士、张昕先生采取通讯方式出席本次会议，公司监事和高级管理 人员列席了本次会议。本次会议的召开和表决程序符合《公司法》和《公司章程》 的有关规定，会议合法有效。 二、董事会会议审议情况 经出席会议的董事认真审议，表决通过了如下决议： （一）审议通过《关于公司<2024 年半年度报告>及其摘要的议案》 公司根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公 司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》及《公司章 ...

2024 年半年度非经营性资金占用及其他关联资金往来情况汇总表 | | 杭州镁歌贸易有 限公司 | 全资子公司 | 应收账款 | 1,423.71 | 47.97 | | | 1,471.68 | 销售货物 | 经营性往来 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 浙江武义县汉歌 工贸有限公司 | 全资子公司 | 应收账款 | | 2,505.59 | | | 2,505.59 | 销售货物 | 经营性往来 | | 上市公司的子公司及其附 属企业 | CAYI TECHNOLOGY VIETNAM COMPANY LIMITED | 全资孙公司 | 应收账款 | | 166.56 | | | 166.56 | 销售货物 | 经营性往来 | | | 杭州镁歌贸易有 限公司 | 全资子公司 | 其他应收款 | 401.49 | | | | 401.49 | 往来款及 代垫款 | 非经营性往来 | | | 浙江武义县汉歌 工贸有限公司 | 全资子公司 | 其他应收款 | 2,900.00 | | | | 2,9 ...