资金使用 - 公司拟用不超22亿元暂时闲置募集资金现金管理，12个月内滚动使用[2] - 衢州瑞泰用1亿元闲置募集资金买中国银行人民币结构性存款[4] 存款收益 - 工商银行两笔定期存款金额5亿和4.5亿，年化收益率1.7%和1.5%，实际收益425万和168.75万[11] - 建设银行单位人民币定制型结构性存款金额1.8亿，年化收益率1.05% - 2.7%，实际收益99.75565万[11] 风险控制 - 公司采取衢州瑞泰跟踪、合规法务部审查、审计部监督等风险控制措施[9] 未到期情况 - 公司及子公司累计使用暂时闲置募集资金现金管理未到期余额199,000万元，未超授权额度[14] - 中信证券多期收益凭证未到期[14] - 部分中国银行人民币结构性存款未到期[13][14] - 工商银行挂钩汇率区间累计型法人人民币结构性存款产品-专户型2024年第363期K款未到期[13]

募集资金情况 - 公司首次公开发行A股183,333,300股，发行价19.18元/股，募资3,516,332,694元，净额3,388,069,033.33元[2] - 公司设12个募集资金专项账户，2个注销，10个存续[5][6] 项目资金使用 - “张家港超威新能项目”原计划投5,000万元，实际用5,014.02万元[7] 账户注销 - 注销两专户，结存利息9764.38元转基本账户，相关协议终止[7][8]

业绩预告基本信息 - 业绩预告期间为2024年1月1日至12月31日[3] - 业绩预告数据未经会计师事务所审计，但已与年报审计会计师事务所预沟通且无分歧[5] - 业绩预告数据为初步测算，具体数据将在2024年度报告中详细披露[8] 业绩预计情况 - 归属于上市公司股东的净利润预计盈利8000万元 - 11000万元，比上年同期下降82.85% - 76.42%[4] - 扣除非经常性损益后的净利润预计盈利7600万元 - 10600万元，比上年同期下降82.87% - 76.11%[4] 业绩变动原因 - 全球锂电产业增速放缓、产能释放使行业竞争加剧，公司主要产品电池材料价格下降，盈利下滑[6] - 报告期公司在建和新投产项目多，管理费用和折旧摊销等成本明显增加[7] - 参股企业天际股份2024年度预计亏损12.5亿元 - 15亿元，公司预计确认投资损失0.75亿元 - 0.9亿元[7]

公司概况 - 报告研究的具体公司为瑞泰新材，专注于电池材料及硅烷偶联剂等业务，主要产品包括锂离子电池电解液、电解液添加剂、超电产品和硅烷偶联剂等 [1][4][5] - 公司成立于2017年，上市前为江苏国泰的子公司，2022年在创业板成功上市 [41][64] - 公司管理层具备丰富的化工背景，董事长张子燕曾任江苏国泰国际集团有限公司董事长，副总王一明长期任职于华荣化工 [53][1] 产品与业务 - 公司主要产品包括锂离子电池电解液、电解液添加剂、超电产品和硅烷偶联剂，其中电解液产品在2020-2022年产量位列国内前三 [1][4][5] - 电解液用于电池内部正负极之间形成离子导电通道，保证锂电池的高电压和高比能 [1][5] - 硅烷偶联剂用于改善无机物与有机物之间的界面作用，提高复合材料性能 [4][5] - 超电产品为超级电容器电解液，具有快速充放电和长寿命特性 [4][5] 市场竞争与客户 - 2024年1-10月，天赐材料在电解液市场份额为33.4%，比亚迪为14%，新宙邦为13%，国泰华荣为6%，较2023年下降2个百分点 [7][13] - 公司与宁德时代、LG化学、新能源科技等头部电池厂商建立长期合作，具备较强的客户黏性 [14][55] - 公司在宁德、波兰等地建设电解液工厂，配套向下游客户供应产品，深化合作关系 [14][55] 财务表现 - 2024年1-3季度，公司营收16.1亿元，同比下降47.8%，归母净利润1.5亿元，同比下降63.4%，毛利率20.5%，同比下降0.4个百分点 [14][47] - 2024年3季度，公司营收5.5亿元，同比下降45%，环比增长11.8%，归母净利润0.4亿元，同比下降67.7%，环比下降36.5% [14][47] - 2024年1-3季度，公司期间费用1.3亿元，同比增长16.7%，费用率8%，同比增长4.4个百分点 [21][56] 产能规划 - 公司电解液总产能规划超150万吨，2024年底产能56万吨，包括华荣化工10万吨、波兰4万吨、宁德华荣12万吨、衢州瑞泰30万吨 [23][48] - 自贡华荣30万吨处于在建阶段，部分产线预计将于2025年上半年进入试生产阶段，宁德华荣40万吨、波兰华荣26万吨正在规划中 [23][48] 投资评级 - 报告首次覆盖瑞泰新材，给予"增持"评级，预计2024-2026年归母净利润分别为1.9亿元、2.5亿元、3.6亿元，同比变化-59%、+32%、+43% [38][54]

生产与项目进展 - 年产30000吨六氟磷酸锂项目一期15000吨已于2024年三季度进入试生产 [5] - 华荣化工年产4万吨电解液改扩建项目、波兰华荣新建8万吨锂离子动力电池电解液项目、宁德华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目已投产 [7] - 衢州瑞泰年产2100吨锂电池/超级电容器电解质新材料及化学原料（副产品）项目部分产线预计将于明年上半年进入试生产 [7] - 自贡国泰华荣年产5,737.9吨锂电池材料项目部分产线已于2024年6月进入试生产 [7] - 张家港超威新建年产26万吨锂离子电池电解液项目由于土地尚不具备交地和开发条件，尚未正式建设 [7] - 波兰华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目未开始建设 [7] 产品与技术 - 公司生产的双三氟甲基磺酰亚胺锂（LiTFSI）在固态锂离子电池等新型电池中已形成批量销售，主要应用于聚合物固态电池，也可以应用到硫化物固态电池和氧化物固态电池上 [8] - 公司与国内外多家固态锂离子电池企业均有合作，目前公司固态电解质材料的销售收入占比较小 [8] 财务与资产 - 公司三季度交易性金融资产变动较大的原因主要是三季度末的未到期理财产品较多 [6] 销售与供应链 - 公司一直坚持以销定产，整体产量和销量较匹配 [2] - 通过与天际股份子公司合作年产3万吨六氟磷酸锂项目，可以提高公司六氟磷酸锂等锂盐原材料供应的稳定性，进一步完善供应链 [7]

资金使用 - 公司拟用不超22亿元暂时闲置募集资金现金管理，12个月内滚动使用[2] - 公司用2.35亿元闲置募集资金买中信证券收益凭证[3] 存款收益 - 建设银行1.5亿元定期存款收益97.5万元[10] - 建设银行5.8亿元定期存款收益682.788889万元[10] - 交通银行3亿元定期存款收益277.5万元[10] - 工商银行5亿元定期存款收益425万元[10] - 工商银行4.5亿元定期存款收益168.75万元[10] 产品风险与控制 - 中信证券收益凭证存在多种风险[4][5][6][7] - 公司采取多部门协作等风险控制措施[8] 未到期余额 - 公司及子公司现金管理未到期余额198,500万元[12] 产品信息 - 中国银行结构性存款起存金额及收益率多样[11][12] - 建设银行结构性存款起存18,000，收益率1.05% - 2.7%[11] - 工商银行结构性存款起存金额及收益率多样[11][12] - 交通银行结构性存款起存30,000，收益率1.65% - 2.5%[11] - 中信银行结构性存款起存19,000，收益率1.05% - 2.2%[12] - 中信证券收益凭证起存23,500，收益率1.40% - 3.5%[12]

中信证券股份有限公司 关于江苏瑞泰新能源材料股份有限公司 及控股子公司拟开展远期结售汇的核查意见 中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券""保荐人"）作为江苏瑞泰新 能源材料股份有限公司（以下简称"瑞泰新材""公司"）首次公开发行股票并上 市的保荐人，根据《深圳证券交易所股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司 自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关规定，对瑞泰新材及 控股子公司拟开展远期结售汇的事项进行了核查，具体情况如下： 一、开展远期结售汇的目的 公司及控股子公司进出口业务主要采用美元、欧元等外币进行结算，因此当 汇率出现较大波动时，不仅会影响公司进出口业务的正常进行，而且汇兑损益对 公司的经营业绩也会造成较大影响。为了降低汇率波动对公司经营的影响，公司 及控股子公司拟在商业银行开展远期结售汇业务。 公司及控股子公司远期结售汇以正常进出口业务为基础，合理安排资金使用， 以固定换汇成本、稳定和扩大进出口以及防范汇率风险为目的，不投机，不进行 单纯以盈利为目的的外汇交易,不影响公司主营业务的发展。 2025 年度，公司及控股子公司开展远期结售汇额度不超过 2,000 万美元。该 事项资金来 ...

会议信息 - 公司第二届董事会第十二次（临时）会议于2024年12月13日召开[2] 业务决策 - 2025年度公司及控股子公司开展远期结售汇额度不超2000万美元[3] - 公司对部分超募项目进行延期[3] 议案表决 - 《关于公司及控股子公司拟开展远期结售汇业务的议案》9票同意[3] - 《关于部分超募项目延期的议案》9票同意[4]

募资情况 - 公司首次公开发行183,333,300股A股，发行价19.18元/股，募资3,516,332,694元，净额3,388,069,033.33元，超募2,188,069,033.33元[2] - 截至2024年11月30日，募资使用计划投资总额646,042.11万元，承诺投资总额263,000万元[4][5] 项目进展 - 自贡华荣项目预计可使用日期从2024年12月31日调整至2025年6月30日[6] - 截至2024年11月末，自贡项目进入验收和试生产筹备阶段[7] 决策相关 - 公司第二届董事会、监事会审议通过部分超募项目延期议案[10][11] - 保荐机构对部分超募项目延期无异议[11][12] 历史变更 - 2022年10月27日公司变更部分募资用途，投入张家港超威新能项目并新增多个募投项目[4] - 2022年11月15日公司股东大会审议通过变更募资用途等事项[4]

业务决策 - 2024年12月13日公司审议通过开展远期结售汇业务议案[1] - 2025年度公司及控股子公司开展远期结售汇额度不超2000万美元[3] 资金与风险 - 开展业务资金为自有资金，不涉及募集资金[3] - 远期结售汇交易存在市场等多种风险[5][6] 应对措施 - 针对不同风险，公司采取相应管控措施[5][6] 机构意见 - 保荐机构对开展远期结售汇事项无异议[9]