公司概况 - 报告研究的具体公司为瑞泰新材，专注于电池材料及硅烷偶联剂等业务，主要产品包括锂离子电池电解液、电解液添加剂、超电产品和硅烷偶联剂等 [1][4][5] - 公司成立于2017年，上市前为江苏国泰的子公司，2022年在创业板成功上市 [41][64] - 公司管理层具备丰富的化工背景，董事长张子燕曾任江苏国泰国际集团有限公司董事长，副总王一明长期任职于华荣化工 [53][1] 产品与业务 - 公司主要产品包括锂离子电池电解液、电解液添加剂、超电产品和硅烷偶联剂，其中电解液产品在2020-2022年产量位列国内前三 [1][4][5] - 电解液用于电池内部正负极之间形成离子导电通道，保证锂电池的高电压和高比能 [1][5] - 硅烷偶联剂用于改善无机物与有机物之间的界面作用，提高复合材料性能 [4][5] - 超电产品为超级电容器电解液，具有快速充放电和长寿命特性 [4][5] 市场竞争与客户 - 2024年1-10月，天赐材料在电解液市场份额为33.4%，比亚迪为14%，新宙邦为13%，国泰华荣为6%，较2023年下降2个百分点 [7][13] - 公司与宁德时代、LG化学、新能源科技等头部电池厂商建立长期合作，具备较强的客户黏性 [14][55] - 公司在宁德、波兰等地建设电解液工厂，配套向下游客户供应产品，深化合作关系 [14][55] 财务表现 - 2024年1-3季度，公司营收16.1亿元，同比下降47.8%，归母净利润1.5亿元，同比下降63.4%，毛利率20.5%，同比下降0.4个百分点 [14][47] - 2024年3季度，公司营收5.5亿元，同比下降45%，环比增长11.8%，归母净利润0.4亿元，同比下降67.7%，环比下降36.5% [14][47] - 2024年1-3季度，公司期间费用1.3亿元，同比增长16.7%，费用率8%，同比增长4.4个百分点 [21][56] 产能规划 - 公司电解液总产能规划超150万吨，2024年底产能56万吨，包括华荣化工10万吨、波兰4万吨、宁德华荣12万吨、衢州瑞泰30万吨 [23][48] - 自贡华荣30万吨处于在建阶段，部分产线预计将于2025年上半年进入试生产阶段，宁德华荣40万吨、波兰华荣26万吨正在规划中 [23][48] 投资评级 - 报告首次覆盖瑞泰新材，给予"增持"评级，预计2024-2026年归母净利润分别为1.9亿元、2.5亿元、3.6亿元，同比变化-59%、+32%、+43% [38][54]

生产与项目进展 - 年产30000吨六氟磷酸锂项目一期15000吨已于2024年三季度进入试生产 [5] - 华荣化工年产4万吨电解液改扩建项目、波兰华荣新建8万吨锂离子动力电池电解液项目、宁德华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目已投产 [7] - 衢州瑞泰年产2100吨锂电池/超级电容器电解质新材料及化学原料（副产品）项目部分产线预计将于明年上半年进入试生产 [7] - 自贡国泰华荣年产5,737.9吨锂电池材料项目部分产线已于2024年6月进入试生产 [7] - 张家港超威新建年产26万吨锂离子电池电解液项目由于土地尚不具备交地和开发条件，尚未正式建设 [7] - 波兰华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目未开始建设 [7] 产品与技术 - 公司生产的双三氟甲基磺酰亚胺锂（LiTFSI）在固态锂离子电池等新型电池中已形成批量销售，主要应用于聚合物固态电池，也可以应用到硫化物固态电池和氧化物固态电池上 [8] - 公司与国内外多家固态锂离子电池企业均有合作，目前公司固态电解质材料的销售收入占比较小 [8] 财务与资产 - 公司三季度交易性金融资产变动较大的原因主要是三季度末的未到期理财产品较多 [6] 销售与供应链 - 公司一直坚持以销定产，整体产量和销量较匹配 [2] - 通过与天际股份子公司合作年产3万吨六氟磷酸锂项目，可以提高公司六氟磷酸锂等锂盐原材料供应的稳定性，进一步完善供应链 [7]

营业收入与净利润 - 公司第三季度营业收入为554,164,538.68元，同比下降44.96%[2] - 公司第三季度归属于上市公司股东的净利润为41,448,584.83元，同比下降67.73%[2] - 公司2024年第三季度营业总收入为16.06亿元，较上期的30.75亿元大幅下降[13] - 公司2024年第三季度净利润为171,450,570.19元，同比下降61.8%[14] - 公司2024年第三季度归属于母公司股东的净利润为149,491,145.45元，同比下降63.4%[14] 现金流量 - 公司年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-146,686,857.08元，同比下降125.08%[2] - 公司经营活动产生的现金流量净额下降125.08%，主要系销售规模下降，回款减少，且主要客户支付方式的变化[6] - 公司投资活动产生的现金流量净额下降351.92%，主要系购入理财产品较多且到期理财产品较少[6] - 公司筹资活动产生的现金流量净额下降72.51%，主要系银行融资减少及现金分红增加所致[6] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-146,686,857.08元，同比下降125.1%[17] - 公司投资活动产生的现金流量净额为-3,667,563,476.53元，同比下降351.9%[17] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为246,098,133.54元，同比下降72.5%[17] - 公司期末现金及现金等价物余额为1,337,998,434.64元，同比下降76.7%[18] - 公司经营活动现金流入小计为1,560,579,342.30元，同比下降58.7%[17] - 公司投资活动现金流入小计为2,765,148,777.57元，同比下降14.3%[17] - 公司筹资活动现金流入小计为489,078,373.35元，同比下降52.4%[17] 资产与负债 - 公司第三季度总资产为9,856,646,121.12元，同比下降9.97%[2] - 公司第三季度货币资金为1,340,829,877.54元，同比下降73.98%[5] - 公司第三季度交易性金融资产为3,969,954,373.47元，同比增加407.59%[5] - 公司第三季度固定资产为1,509,092,085.58元，同比增加62.83%[5] - 公司第三季度在建工程为497,158,850.98元，同比下降40.02%[5] - 公司2024年第三季度货币资金为13.41亿元，较期初的51.53亿元大幅下降[11] - 公司2024年第三季度交易性金融资产为39.70亿元，较期初的7.82亿元大幅增长[11] - 公司2024年第三季度应收账款为9.51亿元，较期初的13.19亿元有所下降[12] - 公司2024年第三季度流动资产合计为69.72亿元，较期初的84.24亿元有所下降[12] - 公司2024年第三季度固定资产为15.09亿元，较期初的9.27亿元大幅增长[12] - 公司2024年第三季度资产总计为98.57亿元，较期初的109.48亿元有所下降[12] - 公司2024年第三季度短期借款为7044.33万元，较期初的3.17亿元大幅下降[12] - 公司2024年第三季度应付账款为6.20亿元，较期初的7.37亿元有所下降[12] 收益与成本 - 公司第三季度基本每股收益为0.05元，同比下降72.22%[2] - 公司第三季度加权平均净资产收益率为0.58%，同比下降1.25%[2] - 公司2024年第三季度营业总成本为14.20亿元，较上期的25.70亿元大幅下降[13] - 公司2024年第三季度营业成本为1,276,808,749.76元，同比增长90.6%[14] - 公司2024年第三季度研发费用为59,008,775.53元，同比下降18.8%[14] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.20元，同比下降64.3%[15] - 公司2024年第三季度综合收益总额为175,342,307.94元，同比下降61.6%[15] - 公司2024年第三季度利息收入为70,271,647.17元，同比下降7.0%[14] 其他财务指标 - 公司税金及附加减少47.86%，主要系缴纳增值税金减少影响[6] - 公司其他收益减少43.11%，主要系相关政府补助减少影响[6] - 公司投资收益下降168.58%，主要系受联营企业亏损及理财收益减少影响[6] - 公司公允价值变动收益增加1753.17%，主要系计提未到期理财产品收益增加[6] - 公司信用减值损失增加1380.56%，主要系受计提应收账款坏账准备变动影响[6] - 公司2024年第三季度销售商品、提供劳务收到的现金为1,487,237,164.00元，同比下降59.4%[16] - 公司支付给职工及为职工支付的现金为185,736,892.88元，同比上升17.2%[17] - 公司支付的各项税费为160,338,206.39元，同比下降4.0%[17] - 公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为396,712,254.10元，同比下降29.1%[17] 股东与股权 - 公司普通股股东总数为43,098人[7] - 公司控股股东江苏国泰国际集团股份有限公司持股比例为68.18%[7]

公司概况 - 公司名称为江苏瑞泰新能源材料股份有限公司，证券代码为301238，证券简称为瑞泰新材[1] - 公司主要从事锂离子电池材料的研发、生产和销售[2] 产品及产能情况 - 公司电池材料方面的产能利用率为25.47%[2] - 公司原有锂盐类锂离子电池电解液添加剂产能共计487.5吨，包括LiTFSI、LiDFP、LiDFOB和LiCF3SO3等[3] - 公司LiTFSI新建产线已进入试生产阶段，LiTFSI可用于锂离子电池电解液添加剂和固态锂电池电解质材料[3] - 公司固态电解质的销售收入占比较小[3] 经营情况 - 公司毛利率相对较为稳定的原因包括:产业链相对聚焦、优化供应链、加强管理、采取降本节支措施等[2] - 公司在2024年4月及8月分别对部分募投项目进行了延期[2] - 公司将积极开拓和维护国内外市场优质客户,同时继续采取措施降本增效[2] 行业发展趋势 - 虽然行业增速放缓且产能过剩,但随着政策支持、新能源汽车和储能电池市场发展,中国锂离子电池材料市场仍取得平稳增长[3] - 行业正经历新一轮竞争与洗牌,相信经过调整后市场会重归供需平衡[3] 公司激励机制 - 公司高管和核心员工基本均在子公司持有小比例股权,后续如有股权激励计划将及时披露[3]

财务表现 - 公司2024年上半年营业收入为10.52亿元，同比下降49.13%[12] - 归属于上市公司股东的净利润为1.08亿元，同比下降61.47%[12] - 经营活动产生的现金流量净额为-3265.67万元，同比下降105.33%[12] - 基本每股收益为0.15元，同比下降60.53%[12] - 加权平均净资产收益率为1.50%，同比下降2.57%[12] - 公司总资产为99.25亿元，同比下降9.34%[12] - 归属于上市公司股东的净资产为71.46亿元，同比下降0.63%[12] - 公司2024年上半年营业收入为1,051,969,379.45元，同比下降49.13%[16] - 归属于母公司股东的净利润为108,042,560.62元，同比下降61.47%[16] - 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为109,153,774.94元，同比下降58.20%[16] - 公司2024年半年度营业总收入为1,051,969,379.45元，同比下降49.1%[142] - 公司2024年半年度净利润为122,356,991.39元，同比下降60.2%[144] - 公司2024年半年度营业利润为156,774,309.43元，同比下降56.2%[143] - 公司2024年半年度基本每股收益为0.15元，同比下降60.5%[144] - 公司2024年半年度研发费用为38,280,401.38元，同比下降24.8%[143] - 公司2024年半年度流动负债合计为707,668,890.15元，同比增长34.7%[141] - 公司2024年半年度所有者权益合计为5,264,597,305.36元，同比增长2.5%[141] - 公司2024年半年度财务费用为-48,706,433.03元，同比增长75.5%[143] - 公司2024年半年度信用减值损失为20,059,362.75元，同比增长1057.6%[143] - 公司2024年上半年营业收入为36,810.00元[146] - 公司2024年上半年净利润为20,932,301.65元[147] - 公司2024年上半年经营活动产生的现金流量净额为-32,656,656.60元[148] - 公司2024年上半年投资活动产生的现金流量净额为-844,982,448.21元[149] - 公司2024年上半年筹资活动产生的现金流量净额为91,980,107.48元[149] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为4,118,339,090.45元[149] - 公司2024年上半年销售商品、提供劳务收到的现金为1,273,398,528.37元[148] - 公司2024年上半年购买商品、接受劳务支付的现金为1,064,233,147.53元[148] - 公司2024年上半年支付给职工以及为职工支付的现金为133,966,813.71元[148] - 公司2024年上半年支付的各项税费为127,454,114.10元[148] - 公司2024年上半年投资活动现金流入为934,725,640.24元，同比下降66.4%[151] - 公司2024年上半年投资活动现金流出为1,152,487,915.24元，同比增长16.7%[151] - 公司2024年上半年筹资活动现金流出为157,562,215.56元，同比增长100.9%[151] - 公司2024年上半年现金及现金等价物净减少369,105,728.67元，同比下降118.0%[151] - 公司2024年上半年归属于母公司所有者权益减少45,270,939.20元，同比下降0.6%[153] - 公司2024年上半年综合收益总额为99,821,017.67元，同比下降14.3%[153] - 公司2024年上半年所有者权益合计减少30,929,342.24元，同比下降0.4%[153] - 公司2024年上半年专项储备增加5,215,855.01元，同比增长86.4%[154] - 公司2024年上半年期末现金及现金等价物余额为3,122,735,639.37元，同比下降17.6%[151] - 公司本期综合收益总额为38,286,776.48元[156] - 公司本期所有者权益内部结转金额为282,000.00元[157] - 公司本期专项储备提取金额为11,678,334.60元[157] - 公司本期专项储备使用金额为4,265,482.66元[157] - 公司本期期末所有者权益合计为7,298,589,136.61元[157] - 公司母公司本期综合收益总额为20,932,301.65元[159] - 公司母公司本期利润分配金额为-146,666,660.00元[159] - 公司母公司本期期末所有者权益合计为5,264,597,305.36元[160] - 公司2024年半年度所有者权益合计为5,226,077,107.28元[163] - 公司本期未分配利润减少26,976,078.57元[161] - 公司本期综合收益总额为46,357,251.43元[161] - 公司本期利润分配减少73,333,330.00元[162] - 公司本期资本公积增加282,000.00元[162] - 公司累计发行股本总数为73,333.33万股[164] - 公司合并财务报表范围内包括10家子公司[164] - 公司财务报表以持续经营为基础编制[167] - 公司记账本位币为人民币，部分子公司使用兹罗提和韩币[172] - 同一控制下企业合并的资产和负债按被合并方在最终控制方合并财务报表中的账面价值计量[174] - 非同一控制下企业合并的合并成本为购买方在购买日付出的资产、负债及权益性证券的公允价值[174] - 合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，包括公司及全部子公司[175] - 报告期内因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，将子公司或业务的经营成果和现金流量纳入合并财务报表[176] - 报告期内因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础纳入合并财务报表[176] - 处置子公司时，处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和减去应享有原有子公司净资产的份额与商誉之和的差额计入当期投资收益[177] - 现金等价物是指公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资[178] - 外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民币记账[179] - 资产负债表中的资产和负债项目采用资产负债表日的即期汇率折算[180] - 处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额自所有者权益项目转入处置当期损益[181] - 金融资产分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益和以公允价值计量且其变动计入当期损益[182] - 以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款、债权投资等[183] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收款项融资、其他债权投资等[184] - 以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资等[184] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生金融资产、其他非流动金融资产等[184] - 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生金融负债等[184] - 以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、应付债券、长期应付款[184] - 金融资产终止确认条件包括收取金融资产现金流量的合同权利终止、金融资产已转移且已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方等[184] - 金融负债终止确认条件包括金融负债的现时义务全部或部分已经解除、与债权人签定协议以承担新金融负债方式替换现存金融负债等[185] - 金融工具的公允价值确定方法包括活跃市场报价和估值技术[186] - 公司对以摊余成本计量的金融资产和财务担保合同等以预期信用损失为基础进行减值会计处理[187] - 公司对逾期超过30日的金融工具认为其信用风险已显著增加[187] - 公司对信用风险较低的金融工具不计提坏账准备[188] - 公司对应收账款按类似信用风险特征进行组合，并参考历史信用损失经验计算预期信用损失[188] - 公司对银行承兑汇票视为具有较低信用风险的金融工具，不计提坏账准备[188] - 公司对商业承兑汇票的预期信用损失确认方法及会计处理比照应收账款[188] - 公司对其他应收款通过考虑未来12个月内或整个存续期预期信用损失率计算预期信用损失[188] - 公司对存货按成本与可变现净值孰低计量，当成本高于可变现净值时计提存货跌价准备[191] - 公司对长期股权投资的初始投资成本按企业合并或支付现金等方式确定[194] - 公司对子公司的长期股权投资采用成本法核算，除非投资符合持有待售的条件[195] - 对联营企业和合营企业的长期股权投资采用权益法核算，初始投资成本与公允价值份额的差额计入当期损益[195] - 部分处置权益法核算的长期股权投资时，剩余股权仍采用权益法核算，其他综合收益按比例结转[196] - 因处置股权投资丧失对被投资单位控制权时，剩余股权按权益法核算或确认为金融资产[196] - 投资性房地产采用成本模式计量，出租用建筑物和土地使用权分别按固定资产和无形资产的折旧和摊销政策执行[197] - 固定资产按成本进行初始计量，后续支出在满足条件时计入固定资产成本[199] - 房屋及建筑物的折旧年限为20年，残值率为5.00%，年折旧率为4.75%[200] - 机器设备的折旧年限为10年，残值率为5.00%，年折旧率为9.50%[200] - 电子设备和运输设备的折旧年限为5年，残值率为5.00%，年折旧率为19.00%[200] - 在建工程按实际发生的成本计量，达到预定可使用状态时转入固定资产[200] 股东与股权结构 - 公司股份总数为733,333,300股，其中有限售条件股份为520,000,000股，占比70.91%，无限售条件股份为213,333,300股，占比29.09%[123] - 江苏国泰国际集团股份有限公司持有公司500,000,000股，占比68.18%，为最大股东[126] - 张家港市国泰投资有限公司持有公司20,000,000股，占比2.73%[126] - 香港中央结算有限公司持有公司5,026,579股，占比0.69%，报告期内增持3,063,203股[127] - 张家港市金城创融创业投资有限公司持有公司2,791,966股，占比0.38%，报告期内减持3,600,006股[127] - 张家港市金茂创业投资有限公司持有公司2,784,124股，占比0.38%，报告期内减持3,606,829股[127] - 中国工商银行股份有限公司－汇添富中证新能源汽车产业指数型发起式证券投资基金（LOF）持有公司1,799,433股，占比0.25%，报告期内增持454,600股[127] - 中国建设银行股份有限公司－富国中证新能源汽车指数型证券投资基金持有公司1,402,695股，占比0.19%，报告期内增持403,500股[127] - 中国工商银行股份有限公司－汇添富中证新能源汽车产业指数型发起式证券投资基金（LOF）期末持股1,799,433.00股，占总股本的0.25%[129] - 中国建设银行股份有限公司－富国中证新能源汽车指数型证券投资基金期末持股1,402,695.00股，占总股本的0.19%[129] - 中国银行股份有限公司－华夏中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金期末持股1,112,598.00股，占总股本的0.15%[129] 投资与项目进展 - 报告期投资额为379,495,600.99元，较上年同期增长23.01%[48] - 衢州超威新建年产2100吨锂电池材料项目累计实际投入金额为206,884,187.75元[49] - 公司募集资金总额为351,633.27万元，报告期投入12,800.14万元，累计投入125,949.38万元[53] - 波兰华荣新建Prusice 4万吨/年锂离子动力电池电解液项目投资进度为76.14%[56] - 宁德华荣年产8万吨新材料项目投资进度为80.32%[56] - 华荣化工新建实验楼和现有环保设施提升项目投资进度为48.96%[56] - 张家港超威新能年产4,000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5,737.9吨化学原料（副产品）项目投资进度为85.16%[56] - 补充流动资金项目投资进度为100.00%[56] - 宁德华荣年产40万吨锂离子电池电解液项目投资进度为5.05%[56] - 自贡华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目和回收2,000吨溶剂项目投资进度为37.99%[56] - 衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目投资进度为13.42%[56] - 波兰华荣Prusice 4万吨/年锂离子动力电池电解液项目产能利用率较低，受市场供求关系影响[57] - 宁德华荣年产8万吨新材料项目整体产能利用率偏低，受市场供求关系影响[57] - 宁德华荣年产40万吨锂离子电池电解液项目延期至2028年6月30日，因土地交付延迟和市场形势[57] - 自贡华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目和回收2000吨溶剂项目延期至2024年12月31日，因建设进度与原计划存在差异[57] - 华荣化工智能化改造项目终止投资，因市场需求高涨和空间限制[57] - 公司募集资金净额为33.88亿元，超募资金为21.88亿元[57] - 宁德华荣年产40万吨锂离子电池电解液项目总投资15.38亿元，募集资金投资6.5亿元[57] - 自贡华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目和回收2000吨溶剂项目总投资15.11亿元，募集资金投资5.3亿元[57] - 衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目总投资15.10亿元，募集资金投资2.5亿元[57] - 公司使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自有资金469,586,143.60元[58] - 波兰华荣新建Prusice 4万吨/年锂离子动力电池电解液项目募集资金节余9,385.06万元[58] - 公司使用不超过250,000万元的暂时闲置募集资金进行现金管理，截至2024年6月30日，募集资金存放专项专户余额为538,786,529.81元[58] - 张家港超威新能年产4,000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5,737.9吨化学原料（副产品）项目投资进度为85.16%[59] - 公司委托理财发生额为155,400万元，未到期余额为122,900万元[61] - 公司远期结售汇业务的损益金额为50.68万元[62] - 报告期内公司衍生品投资公允价值变动损益为-16.27万元[64] - 公司证券投资报告期损益为-759.96万元[68] - 公司与中国平安人寿保险股份有限公司、平安资本有限责任公司共同投资设立上海平睿安禧私募投资基金合伙企业，总认缴出资额不低于7.15亿元人民币，公司认缴出资额5亿元人民币，占69.93%[121] - 截至2024年6月30日，公司实际出资人民币700万元[121] - 公司与FREYR Battery Norway AS签订的锂离子电池电解液合同总金额为341,900万元，正在履行中，本期确认销售收入5.90万元，累计确认销售收入95.36万元[118] 子公司表现 - 子公司张家港市国泰华荣化工新材料有限公司报告期营业收入为8.32亿元，同比下降57.13%[71] - 子公司张家港市国泰华荣化工新材料有限公司报告期净利润为9359.10万元，同比下降65.48%[71] - 子公司江苏国泰超威新材料有限公司报告期净利润为2125.24万元[71] - 子公司国泰华荣（波兰）有限责任公司报告期净利润为-2070.90万元[71] 市场与行业动态 - 2024年上半年中国新能源汽车销量达到494.4万辆，同比增长32%，市场占有率达35.2%[18] - 2024年上半年全球动力电池使用量为364.6GWh，同比增长22.3%[18] - 2024年上半年中国锂电池出货量459GWh，同比增长21%，其中储能锂电池出货量同比增长41%[18] - 2024年上半年中国电解液材料出货量60万吨，同比增长26%[19] - 2024年中国市场对硅烷的需求量预计达到27.67万吨，产量预计达到41.03万吨，净出口量预计为13.36万吨[21] - 预计到2028年，中国大陆功能性硅烷的产量为59.88万吨，需求量为38.53万吨，净出口量约21.35万吨[21] 产品与技术 - 公司锂离子电池电解液添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，双三氟甲基磺酰亚胺锂（LITFSI）已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中[20] - 公司子公司超威新材牵头制定了《工业用二氟磷酸锂》团体标准，并于

产能与布局 - 公司锂离子电池电解液添加剂现有产能共计487.5吨/年 [3] - 双三氟甲基磺酰亚胺锂（LiTFSI）在2020年前已应用于固态锂离子电池 [3] - 衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目已进入试生产阶段 [4] - 自贡国泰华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目预计下半年进入试生产阶段 [4] - 宁德华荣年产40万吨锂离子电池电解液项目已购买土地，尚未开始建设 [4] 合作与研发 - 公司与国内外多家固态电池企业均有合作 [3] - 公司与天际股份及其下属企业合作多年，主要向其采购六氟磷酸锂 [3] - 双方合资建设的年产六氟磷酸锂3万吨项目正在按计划推进中，一期项目预计今年下半年进入试生产 [3] - 公司在浙江衢州和江苏张家港积极推进相关项目以进一步完善在电解质、添加剂等新型化学品方面的布局 [3] 海外布局 - 公司2017年开始在波兰投资建设锂离子电池电解液项目，目前产能4万吨 [4] - 2023年公司外销业务收入8.51亿元，占比22.9% [4] 行业趋势 - 全球锂电产业整体增速放缓，但在动力及储能市场的拉动下，电池产销量仍会攀升 [4] - 电池材料企业将主动或被动放缓产能的建设和释放速度，行业将步入新一轮竞争与洗牌周期 [4] 硅烷偶联剂 - 公司硅烷偶联剂2023年度营收同比下降约44% [4] - 公司已获得国际大型化工企业陶氏化学、巴斯夫、欧文斯科宁、迈图高新等公司的认可并进入其供应商序列 [4] - 研究机构SAGSI预计未来五年内，传统消费领域橡胶加工、粘合剂、涂料和塑料加工等的需求仍构成功能性硅烷消费需求的绝大部分，并保持稳定增长 [5]

营业收入与净利润 - 公司2024年第一季度营业收入为556,252,592.79元，同比下降50.43%[5] - 归属于上市公司股东的净利润为42,750,557.95元，同比下降67.21%[5] - 公司营业总收入同比下降50.43%，从11.22亿元降至5.56亿元[20] - 净利润同比下降65.79%，从1.43亿元降至4908万元[21] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-60,248,227.47元，同比下降113.38%[5] - 公司2024年第一季度销售商品、提供劳务收到的现金为567,717,965.61元[53] - 公司经营活动产生的现金流量净额为-60,248,227.47元，去年同期为450,374,067.83元[54] - 公司投资活动产生的现金流量净额为398,639,550.42元，去年同期为1,061,005,613.22元[54] - 公司筹资活动产生的现金流量净额为179,053,551.64元，去年同期为-176,124,888.58元[54] - 公司期末现金及现金等价物余额为5,422,469,558.80元，去年同期为4,116,591,464.77元[54] 资产与负债 - 公司总资产为10,632,292,051.90元，同比下降2.88%[5] - 公司货币资金期末余额为5,612,542,055.95元，较期初增长8.92%[18] - 交易性金融资产期末余额为79,033,709.04元，较期初下降89.89%[18] - 应收账款期末余额为1,179,769,897.20元，较期初下降10.54%[19] - 应收款项融资期末余额为547,844,657.86元，较期初下降21.31%[19] - 存货期末余额为189,180,257.20元，较期初下降12.49%[19] - 长期股权投资期末余额为523,414,813.73元，较期初增长14.70%[19] - 固定资产期末余额为1,004,095,608.97元，较期初增长8.34%[19] - 在建工程期末余额为892,499,780.80元，较期初增长7.68%[19] - 资产总计期末余额为10,632,292,051.90元，较期初下降2.88%[19] - 短期借款期末余额为348,544,863.10元，较期初增长10.10%[19] - 交易性金融资产同比下降89.90%，从7.82亿元降至7903万元[29] - 预付款项同比增加124.87%，从433万元增至974万元[29] - 应付票据同比下降32.13%，从9.31亿元降至6.32亿元[29] - 合同负债同比增加86.99%，从367万元增至686万元[29] - 应付职工薪酬同比下降35.12%，从6162万元降至3998万元[29] 研发与财务费用 - 研发费用为18,761,891.11元，同比下降30.98%[10] - 财务费用为-19,414,408.69元，同比下降375.95%[10] - 研发费用同比下降30.99%，从2718万元降至1876万元[21] 投资收益与政府补助 - 投资收益为-4,513,446.19元，同比下降155.82%[10] - 公司2024年第一季度非流动性资产处置损益为-79,653.48元[7] - 公司2024年第一季度计入当期损益的政府补助为1,700,934.04元[7] 股东与股权 - 公司控股股东江苏国泰国际集团股份有限公司持有公司68.18%的股份[12] - 张家港市国泰投资有限公司持有公司2.73%股权，持股数量为20,000,000股[32][33] 综合收益与每股收益 - 公司2024年第一季度综合收益总额为42,537,495.33元，归属于母公司所有者的综合收益总额为36,512,345.28元[53] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.06元，稀释每股收益为0.06元[53] - 公司2024年第一季度其他综合收益的税后净额为-6,542,650.05元[53] - 公司2024年第一季度归属于少数股东的综合收益总额为6,025,150.05元[53] - 公司2024年第一季度外币财务报表折算差额为-6,238,212.67元[53] - 其他综合收益同比下降89.44%，从697万元降至73.7万元[29] 其他 - 公司第一季度报告未经审计[56]

公司基本信息 - 公司注册地址变更为江苏省张家港保税区纺织原料市场216-2635室[6] - 公司网址为www.rtxc.com[7] - 公司联系人为王晓斌和许烨，联系地址为江苏省张家港市人民中路15号2幢30楼[7] 公司财务状况 - 公司2023年营业收入为37.18亿元，较上年下降39.39%[8] - 公司2023年归属于上市公司股东的净利润为4.66亿元，同比下降39.96%[8] - 公司2023年经营活动产生的现金流量净额为5.69亿元，较上年下降40.50%[8] - 公司2023年末资产总额为109.48亿元，较上年增长7.29%[8] - 公司2023年末归属于上市公司股东的净资产为71.91亿元，较上年增长6.71%[8] 产品销售情况 - 公司2023年主要产品电池材料销售额为3,501,061,248.6元，占比94.16%，同比下降40.69%[40] - 公司主要产品电池材料的销量为87,935吨，同比下降1.90%[47] 行业发展趋势 - 2023年中国新能源汽车销量达到949.5万辆，同比增长37.9%[14] - 2023年全球新能源汽车销量达到1465.3万辆，同比增长35.4%[14] - 2023年全球锂离子电池总体出货量为1202.6GWh，同比增长25.6%[14] 技术优势和产品应用 - 公司的锂离子电池电解液添加剂产品主要为锂盐类新型添加剂，其中LITFSI已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中[15] - 公司的超级电容器电解液出货量在中国排名靠前，获得行业认可[16] 研发和创新 - 公司正在研发具有更优综合性能的高电压三元动力电池用电解液，以提升电池的综合性能[60] - 公司已完成中试的研发项目包括高安全电池电解液、高比能电池电解液、氰乙基烷氧基硅烷添加剂等[57] 环保和安全 - 公司在2023年全年废水、废气达标排放，环保工作管理规范化，各项环保设施正常运行[173] - 公司已编制突发环境事件应急预案并备案，应急能力能够满足救援需要[174] 公司治理和社会责任 - 公司严格遵守环境保护相关法律法规，包括大气污染防治法、水污染防治法等[167] - 公司注重环保运行管理，建立稳定扎实的环境保护根基，积极践行绿色环保的可持续发展理念，助力实现“碳达峰、碳中和”目标[184] - 公司以自有资金捐赠人民币100万元，为全市慈善事业提供支持，符合公司的经营宗旨和价值观的要求，是公司积极履行社会责任的重要体现[184]

营业收入 - 2023年第三季度营业收入为10.07亿元，同比下降30.65%[5] - 年初至报告期末营业收入为30.75亿元，同比下降35.96%[5] - 2023年第三季度营业收入为30.75亿元，相比去年同期的48.01亿元有所下降[19] 净利润 - 2023年第三季度归属于上市公司股东的净利润为1.28亿元，同比下降21.37%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润为4.09亿元，同比下降38.20%[5] - 2023年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1.24亿元，同比下降24.23%[5] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为3.85亿元，同比下降41.09%[5] - 2023年第三季度净利润为4.49亿元，同比下降38.7%[20] - 归属于母公司股东的净利润为4.09亿元，同比下降38.2%[20] 每股收益 - 2023年第三季度基本每股收益为0.18元，同比增长4.44%[5] - 年初至报告期末基本每股收益为0.56元，同比下降48.15%[5] - 基本每股收益为0.56元，去年同期为1.08元[20] - 稀释每股收益为0.56元，去年同期为1.08元[20] 现金流量 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为5.85亿元，同比下降9.07%[5] - 投资活动产生的现金流量净额为1,455,834,175.67元，同比增长481.04%[1] - 筹资活动产生的现金流量净额为895,193,132.13元，同比下降75.49%[1] - 汇率变动对现金及现金等价物的影响为1,888,300.19元，同比下降96.05%[1] - 经营活动产生的现金流量净额为5.85亿元，同比下降9.1%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为14.56亿元，去年同期为-3.03亿元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为8.95亿元，去年同期为36.52亿元[22] - 现金及现金等价物净增加额为29.38亿元，去年同期为40.40亿元[22] - 期末现金及现金等价物余额为57.37亿元，去年同期为49.22亿元[22] 资产负债 - 公司2023年第三季度总资产为107.65亿元，相比年初的102.04亿元有所增加[18] - 流动资产总额为87.68亿元，相比年初的88.31亿元略有下降[17] - 流动负债总额为26.32亿元，相比年初的31.51亿元有所减少[18] - 所有者权益合计为74.13亿元，相比年初的70.16亿元有所增加[18] - 货币资金为58.99亿元，相比年初的29.76亿元大幅增加[17] - 应收账款为12.59亿元，相比年初的12.28亿元略有增加[17] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为43,291人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[1] - 江苏国泰国际集团股份有限公司持股比例为68.18%，持股数量为500,000,000股[1] - 张家港市国泰投资有限公司持股比例为2.73%，持股数量为20,000,000股[1] - 中信证券－中信银行－中信证券瑞泰新材员工参与创业板战略配售集合资产管理计划持股比例为1.34%，持股数量为9,833,300股[1] - 张家港市金城创融创业投资有限公司持股比例为0.87%，持股数量为6,391,972股[1] - 张家港市金茂创业投资有限公司持股比例为0.87%，持股数量为6,390,953股[1] - 张家港产业资本投资有限公司持股比例为0.77%，持股数量为5,643,400股[1] 其他财务指标 - 2023年第三季度加权平均净资产收益率为1.83%，同比下降3.60%[5] - 营业成本为24.33亿元，相比去年同期的37.89亿元有所减少[19] - 营业利润为5.37亿元，相比去年同期的8.82亿元有所下降[19] - 利润总额为5.54亿元，相比去年同期的8.77亿元有所减少[19] - 第三季度报告未经审计[22]

财务表现 - 公司2023年上半年营业收入为20,679,974,59.82元，同比下降38.26%[14] - 归属于母公司股东的净利润为280,436,731.4元，同比下降43.71%[14] - 归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润为261,104,764.57元，同比下降46.70%[14] - 化工新材料营业收入为20.68亿元，同比下降38.26%[32] - 电池材料营业收入为19.91亿元，同比下降38.25%[32] - 国内销售营业收入为14.80亿元，同比下降48.61%[32] - 国外销售营业收入为5.88亿元，同比增长25.37%[32] - 公司货币资金期末账面价值为433,552,153.56元，受限原因为保证金等[63] - 应收票据期末账面价值为23,410,375.93元，受限原因为质押、已背书未到期未终止确认票据[63] - 公司首次公开发行股票募集资金净额为33.88亿元人民币，其中超募资金为21.88亿元人民币[69] - 截至2023年6月30日，公司募集资金存放专项专户的活期存款余额为21.71亿元人民币[69] - 公司累计变更用途的募集资金总额为5000万元人民币，占募集资金总额的1.42%[69] - 公司报告期内委托理财发生额为226,101万元，未到期余额为74,000万元[92] - 公司报告期内募集资金总额为351,633.27万元，已累计投入募集资金总额为104,835.29万元[100] - 公司募集资金净额为人民币33.88亿元，其中超募资金为21.88亿元[104] - 公司使用超募资金14.3亿元投资建设宁德华荣年产40万吨锂离子电池电解液项目，项目总投资15.38亿元[104] - 自贡华荣年产30万吨锂离子电池电解液项目和回收2000吨溶剂项目，项目总投资15.11亿元[104] - 衢州瑞泰年产30万吨锂离子电池电解液项目，项目总投资15.10亿元[104] - 公司使用募集资金置换预先投入募集资金投资项目及已支付发行费用的自有资金4.70亿元[104] - 公司使用不超过30.50亿元的暂时闲置募集资金进行现金管理[104] - 截至2023年6月30日，公司使用暂时闲置的募集资金购买的尚未到期的银行保本型理财产品2.60亿元[104] - 公司半年度财务报告未经审计[151] - 报告期末普通股股东总数为44,515[188] 新能源车市场 - 2023年上半年中国新能源车销量为374.7万辆，同比增长44.1%[15] - 2023年上半年欧洲31国新能源乘用车注册量为141.9万辆，同比增长26.8%[15] - 2023年上半年美国电动汽车销量为55.73万辆，同比增长约50%[15] - 2023年上半年全球动力电池使用量为304.3GWh，同比增长50.1%[15] 电池材料与技术 - 2023年上半年中国锂离子电池电解液出货量为50.4万吨，市场规模为241.9亿元[16] - 公司锂离子电池电解液添加剂产品在质量和技术层面处于领先水平，部分产品已批量应用于固态锂离子电池等新型电池中[16] - 公司超级电容器电解液出货量在中国排名靠前，获评“中国超级电容器产业十佳企业”[37] - 公司锂离子电池电解液产品质量在色度、水分、游离酸、金属杂质含量等技术参数上整体优于行业标准[51] - 公司已取得155项发明专利和13项实用新型专利[51] - 公司在固态电池、锂硫电池以及钠离子电池等新型电池材料方面有相应布局[51] - 公司锂离子电池电解液添加剂专利数量超过10篇[47] - 公司超级电容器电解液授权发明专利超过5篇[47] - 公司硅烷偶联剂专利数量超过10篇[47] - 公司锂离子电池电解液项目年产30万吨[48] - 公司动力电池电解液纯度较高，满足新能源汽车等领域对大容量、长循环寿命和高低温性能稳定的要求[127] - 公司消费电池电解液满足3C产品对比容量较高及常温、高温性能的要求[127] - 公司储能电池电解液满足智能电网、光储电站等领域对长寿命、高安全及性价比的要求[127] - 公司高电压NCM系列电解液循环寿命常温1C循环3000圈以上，高温45℃1C循环1500圈以上[144] - 公司高电压LCO系列电解液循环寿命常温1C循环1000圈以上，高温45℃1C循环600圈以上[144] - 公司磷酸铁锂体系电解液循环寿命常温1C循环5000圈以上，高温45℃1C循环2500圈以上[144] - 公司高电压NCM体系电解液中锂盐含量质量占比约为10-16%，溶剂含量质量占比约为78-85%[144] - 公司高电压LCO体系电解液中锂盐含量质量占比约为12-16%，溶剂含量质量占比约为63-78%[144] - 公司磷酸铁锂体系电解液中锂盐含量质量占比约为8-15%，溶剂含量质量占比约为80-85%[144] 环保与可持续发展 - 公司通过优化工艺和净水回用等措施减少碳排放[53] - 公司废水处理设施采用Fenton反应器、中和曝气、除磷、除氟、UASB反应器、兼氧、好氧、MBR膜处理工艺，确保废水达标排放[56] - 公司电解液车间有机废气采用活性炭吸附、热空气吹扫脱附、催化燃烧工艺进行处理[56] - 公司2023年上半年废水、废气达标排放，监测结果合格[56] - 公司取得年产4万吨锂离子动力电池电解液项目环评批复，批复文号宁环评[2018]21号[56] - 公司取得年产8万吨新材料项目环评批复，批复文号宁环评[2020]13号[56] - 公司更新后的全国排污许可证有效期至2028年3月30日[56] - 公司2023年3月20日完成突发环境事故应急预案备案，备案号350982-2023-014-M[56] - 公司建立健全环保管理制度，环保设施与生产主体设备同时运转、同时维护保养[56] - 公司2023年上半年坚持守法经营、合规运作，重视与利益相关方沟通[58] - 公司严格执行证监会、交易所相关规定，提升信息披露质量[58] - 公司积极推动产线智能升级，利用人工智能、工业互联网等技术提升生产规模与技术水平[60] - 2023年上半年公司无重大安全环保事故[60] - 公司依法开展项目环境影响评价，严格执行环境保护和污染防止措施[60] - 公司获得TUV、BSI、SGS等第三方机构认证[60] - 华荣化工7万吨/年电池电解液改扩建项目于2022年6月16日获得批准[71] - 华荣化工在2023年6月27日获得更新后的国家排污许可证，有效期限至2028年6月26日[71] - 华荣化工2023年上半年非甲烷总烃排放量为2597.62公斤，全年核定量为6405.9公斤[74] - 华荣化工2023年上半年氨排放量为12.888公斤，全年核定量为903.7公斤[74] - 华荣化工2023年上半年甲醇排放量为128.88公斤，全年核定量为225.5公斤[74] - 华荣化工2023年上半年危险废物排放量为333.582吨[74] - 华荣化工2023年上半年生活垃圾排放量为37.2吨[74] - 超威新材水体污染物氟化物浓度为1.05mg/L，远低于20mg/L的标准[75] - 超威新材水体污染物COD浓度为119mg/L，低于500mg/L的标准[75] - 超威新材大气污染物挥发性有机物排放量为1528.9kg/年，低于60mg/Nm3的标准[75] - 华荣化工废水处理设施采用物化+生化+活性炭过滤，确保废水达标排放[77] - 超威新材氮磷生产废水采用混凝沉淀+二级UASB+A/O处理后回用于生产[77] - 华荣化工及超威新材2023年上半年监测结果合格，检测率达到100%[77] - 华荣化工及超威新材均委托有CMA资质的单位进行环境监测[77] - 华荣化工及超威新材已编制并备案突发环境事件应急预案[80] - 报告期内公司环保投资和费用包括排污费、环保监测及咨询费等[80] - 宁德华荣核定的排污总量化学需氧量为0.722吨/年，挥发性有机物7.758吨/年[145] 项目投资与建设 - 衢州国泰超威新材料有限公司新建年产2100吨锂电池材料项目，报告期投入金额为41,648,496.53元，累计实际投入金额为101,415,829.51元[64] - 波兰华荣有限责任公司年产26万吨锂离子电池电解液项目，预计收益为660,281,625.94元[64] - 波兰4万吨锂离子电池电解液项目，累计实际投入金额为40,750,000.00元，预计收益为317,500,000.00元[64] - 华荣化工张家港基地正在实施7万吨/年电池电解液改扩建项目[89] - 公司变更募集资金用途，将原拟投入华荣化工智能化改造项目的5000万元投向张家港超威新能年产4000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5737.9吨化学原料（副产品）项目[89] - 波兰华荣新建Prusice 4万吨/年锂离子动力电池电解液项目投资进度为76.14%[102] - 宁德华荣年产8万吨新材料项目投资进度为78.37%[102] - 华荣化工新建实验楼和现有环保设施提升项目投资进度为48.10%[102] - 张家港超威新能年产4000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5737.9吨化学原料（副产品）项目投资进度为28.72%[102] - 公司报告期内补充流动资金项目投资进度为100.00%[102] - 张家港超威新能年产4000吨锂电池/超级电容器电解质新材料及5737.9吨化学原料（副产品）项目，变更后项目拟投入募集资金总额5000万元[109] - 公司正在张家港、衢州、宁德等地建设扩产项目[134] 公司治理与股东信息 - 公司2022年度股东大会投资者参与比例为75.18%[138] - 公司2023年第一次临时股东大会投资者参与比例为73.88%[138] - 报告期内公司及控股股东、实际控制人的诚信状况良好，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况[153] - 公司报告期未发生与日常经营相关的关联交易[155] - 公司报告期未发生资产或股权收购、出售的关联交易[156] - 公司首次公开发行时所作股份限售承诺已履行完毕[161] - 公司报告期未发生破产重整相关事项[174] - 公司报告期未发生共同对外投资的关联交易[176] - 公司报告期不存在关联债权债务往来[177] - 公司报告期不存在其他重大合同[182] - 中信证券瑞泰新材员工参与创业板战略配售集合资产管理计划持有18,333,300股人民币普通股[191] - 张家港市金茂创业投资有限公司持有8,518,701股人民币普通股[191] - 张家港产业资本投资有限公司持有8,456,300股人民币普通股[191] - 张家港市金城创融创业投资有限公司持有8,437,831股人民币普通股[191] - 宁德新能源科技有限公司持有5,213,764股人民币普通股[191] - 爱尔集新能源科技（南京）有限公司持有5,213,764股人民币普通股[191] - 中国银行股份有限公司－华夏中证新能源汽车交易型开放式指数证券投资基金持有1,562,898股人民币普通股[191] - 中国工商银行股份有限公司－汇添富中证新能源汽车产业指数型发起式证券投资基金（LOF）持有1,439,433股人民币普通股[191] - 中国建设银行股份有限公司－富国中证新能源汽车指数型证券投资基金持有961,795股人民币普通股[191] - 香港中央结算有限公司持有913,187股人民币普通股[191] 原材料采购与成本 - 六氟磷酸锂采购额占采购总额的48.07%，平均价格同比下降46.73%[45] - 碳酸甲乙酯采购额占采购总额的8.97%，平均价格同比下降42.45%[45] - 双氟磺酰亚胺锂碳酸甲乙酯采购额占采购总额的8.31%，平均价格同比下降51.61%[45] - 碳酸亚乙烯酯采购额占采购总额的4.54%，平均价格同比下降60.60%[45] - 碳酸乙烯酯采购额占采购总额的3.44%，平均价格同比下降49.82%[45] - 公司原材料成本占营业成本比重较大，价格波动对毛利率和业绩有显著影响[115] - 公司通过巩固与供应商的战略合作、优化采购机制和扩大生产规模来应对原材料价格波动风险[115] 子公司与业务拓展 - 公司子公司张家港市国泰华荣化工新材料有限公司2023年上半年营业收入为193,970.22万元，净利润为27,114.77万元[130] - 公司有机硅产量为3800吨，同比增长22.77%[48] - 公司作为锂离子电池材料的龙头企业之一，已形成竞争优势，计划通过规模化发展、技术创新和业务拓展增强竞争力[115] - 公司持续加大研发投入，已在固态电池、锂硫电池及钠离子电池等新型电池材料方面进行研发积累[115] - 公司部分新型锂盐产品在固态锂离子电池等新型电池中已形成批量销售[115]