转自：智通财经 【芯片股震荡下挫 芯原股份跌超10%】智通财经12月15日电，午后芯片股震荡下挫，算力芯片、存储 芯片方向领跌，芯原股份跌超10%，华虹公司、江波龙、翱捷科技、成都华微、乐鑫科技等多股跌超 5%。 ...

来看详情—— 大消费回暖 乳业概念股活跃 12月15日，A股大消费板块整体回暖。食品饮料板块走高，白酒、乳业等方面强势。欢乐家（300997）20cm涨停，皇台酒业（000995）、皇氏集团 （002329）、阳光乳业（001318）、均瑶健康（605388）等涨停，安记食品（603696）等多股走高。 | 序号 代码 | | 名称 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅。 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 1 | 300997 | 欢乐家 | 27.74 | 4.62 | 19.98% | | വ | 002329 | 皇氏集团 | 4.16 | 0.38 | 10.05% | | ന | | 605388 均瑶健康 | | 7.89 0.72 10.04% | | | 4 | | 000995 | 13.50 | 1.23 | 10.02% | | ഗ | | 001318 阳光乳业 | 16.21 | 1.47 | 9.97% | | 6 | 603696 | 安记食品 | 21.50 | 1.43 | 7.13% | | 7 | | 600429 三元股份 | ...

2025.12.15 本文字数：698，阅读时长大约1分钟 作者 |一财阿驴 09:34零售板块直线拉升，百大集团涨停，茂业商业、东百集团、赫美集团、爱婴室、永辉超市等纷纷 走高。 | 零售 分时 最新:2157.181 | | | --- | --- | | 2157 | 1.20% | | 2154 | 1.03% | | 2150 | 0.85% | | 2147 | 0.69% | | 2143 | 0.52% | | 2140 | 0.37% | | 2135 | 0.18% | | 2132 | 0.00% | | 2129 | 0.16% | | 2125 | 0.33% | | 2121 | 0.51% | | 2117 | 0.68% | | 2114 | 0.85% | | 2110 | 1,02% | | 2106 里: 521112 / 128994 | 1.20% 指标调明 128994 | | 87071 | 87071 | | 435351 | 43536 | | X10 | X10 | 09:30存储芯片板块多股低开，香农芯创跌超8%，江波龙跌超6%，迈为股份、德明利等跟跌。 ...

每经AI快讯，AI手机板块领跌，下跌2.25%。其中，江波龙下跌6.65%，佰维存储下跌4.26%，福蓉科技 下跌4.16%，思泉新材、鹏鼎控股、中京电子跌超2%。 （文章来源：每日经济新闻） ...

2025.12. 15 本文字数：698，阅读时长大约1分钟 作者 | 一财 阿驴 09:34 零售板块直线拉升，百大集团涨停，茂业商业、东百集团、赫美集团、爱婴室、永辉超市等 纷纷走高。 09:27 可控核聚变板块多股高开，雪人集团、华菱电缆竞价涨停，国机重装逼近涨停，天力复合、 中国西电等跟涨。 09:25 港股光通讯相关个股走弱，长飞光纤光缆跌近4%，剑桥科技跌3.31%，汇聚科技跌2.60%。 09:25 A股开盘丨三大指数集体低开 沪指低开0.62%，深成指低开0.81%，创业板指低开1.16%。 | 代码 | 名称 | 两日图 | 现价 | 涨跌 | 涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 000001 | 上证指数 | 5 N | 3865.40 | -23.94 | -0.62% | | 399001 | 深证成指 | Nº W | 13150.43 | -107.90 | -0.81% | | 399006 | 创业板指 | z | 3157.32 | -37.04 | -1.16% | | 零售 分时 最新: 2157.181 2157 ...

行业趋势与市场背景 - 在AI需求推动下，存储行业正经历“超级周期”，业内普遍预计涨价行情会延续到明年上半年 [2] - AI服务器对存储的需求量远高于传统服务器，其DRAM用量约为普通服务器的8倍，NAND Flash用量约为3倍，直接拉动了高性能存储器的需求 [6] - AI应用正从云端训练向边缘侧和端侧推理快速扩展，推动存储需求呈现多层次、爆发式增长 [6] - 全球半导体存储产品市场规模预计在2026年增长16.2%，规模提升至2148亿美元 [11] - 存储行业受供需关系与周期影响，业内人士预计供不应求的紧张关系在2026年三季度至2027年二季度等四个季度中会更明显 [12] 公司募资与扩产计划 - 江波龙抛出总额37亿元的募资计划，德明利提出总额32亿元的募资计划 [1] - 江波龙募资将用于：面向AI领域的高端存储器研发及产业化项目（拟投资9.3亿元，募资8.8亿元）、半导体存储主控芯片系列研发项目（拟投资12.8亿元，募资12.2亿元）、半导体存储高端封测建设项目（拟投资5.4亿元，募资5亿元）、补充流动资金11亿元 [3][5] - 德明利募资将用于：固态硬盘(SSD)扩产项目（拟投资11.23亿元，募资9.84亿元）、内存产品(DRAM)扩产项目（拟投资7.47亿元，募资6.64亿元）、智能存储管理及研发总部基地项目（拟投资11.75亿元，募资6.53亿元）、补充流动资金9亿元 [3][9] - 两家公司此次定增用于补充流动资金的比例分别为29.73%和28%，均接近30%的封顶红线 [12] 技术研发与产品方向 - 江波龙半导体存储主控芯片系列研发项目是本次募资金额最多的方向，公司已推出四个系列主控芯片，累计部署量突破1亿颗 [6] - 江波龙面向AI领域的高端存储器研发项目，将重点投入企业级PCIe SSD与RDIMM产品，并研发高端消费级PCIe SSD与内存产品以响应AIPC等设备需求 [7] - 德明利募资方向向高容量、高性能固态硬盘产品和高规格、高可靠性内存产品倾斜 [8] - 德明利SSD扩产项目将重点满足大数据、云计算、数据中心等高价值场景的需求；DRAM扩产项目将推进涵盖DDR4、DDR5技术代际的RDIMM、UDIMM等产品的产能提升，针对AIPC、数据中心、工控领域 [11] 供应链与国产化机遇 - 国产存储面临发展机遇，2025年一季度国产DRAM份额不足5%，国产NAND Flash芯片市场份额不足10% [11] - 以长江存储、长鑫存储为代表的国内存储晶圆厂商技术突破，正在加速DRAM及NAND领域的国产化进程 [11] - 德明利与长江存储、长鑫存储等存储原厂长期维持密切合作关系 [11] - 江波龙表示已与晶圆供应商签有长期合约或商业备忘录，供应链具备较强韧性和多元 [14] - 德明利表示着力增强存储颗粒等核心物料的稳定采购能力，以更好匹配业务发展需求 [14] 行业周期与公司策略 - 主要存储原厂维持审慎的产能扩张策略，若后续资本开支回升，受制于产能建设周期的滞后性，对2026年位元产出的增量贡献也将较为有限 [12] - 德明利公告定增扩产的三个项目建设期均为3年 [2][12] - 业内人士建议模组厂商在扩建时，按照第一年投入50%，第二年投入30%，第三年投入20%的节奏进行，有利于率先投入再慢慢达到满产 [12] - 有存储模组厂商负责人透露，公司内部拟定了“量入为出”的策略，以当月的采购量制定出货量计划，保证一定库存以应对明年的原厂供应紧缺 [13] - 目前有些存储模组厂商出货价格比进货价格还高，能带来20%以上的毛利率 [13] 公司财务状况与库存 - 德明利2022年至今年前三季度，经营性现金流持续为负，分别流出3.31亿元、10.15亿元、12.63亿元、14.95亿元 [13] - 德明利的资产负债率在今年前三季度高达73.28% [13] - 江波龙已在今年3月提出H股上市计划，9月获得中国证监会备案，年内两番募集资金显示迫切的资金需求 [13] - 截至今年三季度，江波龙存货账面价值为85.17亿元，德明利为59.40亿元 [15] - 在厂商提前的库存供应保障情况下，叠加扩产准备好产品，有望在明年给模组厂商带来可观的获利情况 [15]

目前，存储行业供应链正紧急备货、调整配置，同时以更大力度启用和适配国产存储芯片保障供货，存 储厂商纷纷扩产，抢占更多市场份额。 根据江波龙公告，本次募集资金将围绕存储器产品应用技术开发、NANDFlash主控芯片设计、存储芯 片封装测试三大核心产业链环节加大投入，进而提升持续盈利能力。 存储猛涨的扩产热浪正涌向模组厂商。 近日，江波龙（301308.SZ）抛出37亿元的募资计划。不久前，行业另一龙头德明利（001309.SZ）也提 出募资32亿元的扩产计划。 在AI需求推动下，存储行业的"超级周期"愈演愈烈，业内普遍预计，涨价行情会延续到明年上半年。 江波龙称，为应对AI时代服务器与端侧存储需求的升级，公司将通过本次研发项目重点投入企业级 PCIeSSD与RDIMM产品，面对AI终端对存储性能要求的提升，公司通过研发高端消费级PCIeSSD与内 存产品，可快速响应AIPC等设备对高速、大容量存储的需求。 德明利公告称，通过本次募投项目的协同落地推进，公司将进一步巩固从存储主控芯片研发到存储模组 方案交付的全链条技术能力。 需要关注的是，江波龙在此次募资计划中，并没有披露具体扩产周期和达产时间，而德明利此次定增 ...

资金流入比率方面，盛科通信、晶瑞电材、南大光电等流入比率居前，主力资金净流入率分别为 20.59%、6.43%、5.57%。（数据宝） 国家大基金持股概念资金流入榜 截至12月12日收盘，国家大基金持股概念上涨2.81%，位居概念板块涨幅第6，板块内，41股上涨，燕 东微、赛微电子、中科飞测等涨幅居前，分别上涨16.84%、11.52%、10.63%。跌幅居前的有华虹公 司、沪硅产业、西安奕材等，分别下跌1.25%、1.22%、0.93%。 今日涨跌幅居前的概念板块 | 概念 | 今日涨跌幅（%） | 概念 | 今日涨跌幅（%） | | --- | --- | --- | --- | | 可控核聚变 | 4.98 | 赛马概念 | -2.93 | | 超导概念 | 3.37 | 免税店 | -1.60 | | 柔性直流输电 | 3.28 | 共享单车 | -1.58 | | 航空发动机 | 3.11 | 土地流转 | -1.40 | | 核电 | 2.83 | 自由贸易港 | -1.21 | | 国家大基金持股 | 2.81 | 粮食概念 | -1.15 | | 中芯国际概念 | 2.61 | 物业管理 | ...

12月以来，A股市场机构调研活动持续活跃，券商分析师作为调研主力，也在积极进行上市公司的实地走 访与交流，挖掘年末布局的方向。 Choice数据显示，本月以来已有超过200家A股上市公司接受了券商调研，电子、机械设备等行业热度高，同 时，近期受到热捧的存储芯片概念相关公司被券商密集调研。 临近年末，国金证券、中泰证券等多家券商在本周发布2026年度策略。券商普遍认为，科技板块仍是最看好的 明年主线之一。 此 外 ， 伟 测 科 技 （ 688372.SH ） 、 可 孚 医 疗 （ 301087.SZ ） 、 和 元 生 物 （ 688238.SH ） 、 福 莱 新 材 （605488.SH）、亨通光电（600487.SH）、杭州解百（600814.SH）等公司也吸引了超过15家券商的集中调 研，涵盖半导体、医疗服务、新材料等今年以来表现活跃的成长赛道。 12月以来券商扎堆调研公司 | 代码 | 简称 | 行业名称 | 调研券商数 | 今年以来涨跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | | 002353.SZ | 杰瑞股份 | 机械设备 | 47 | 101.20% | | ...

行业动态与产品发布 - 苹果公司第一代轻量化Apple Glass预计于2026年发布，大概率在WWDC上面世，2027年启动量产与上市，产品定位为苹果生态的“轻量智能穿戴配件”，不具备独立计算能力，无AR显示屏，内嵌多台摄像头，预计能通过新版Siri提供大模型等智能支持 [1] - 谷歌于12月9日正式发布Android XR平台，并展示了与中国企业XREAL合作开发的全球首款搭载该平台及Gemini AI的消费级AR眼镜Project Aura，同样计划于2026年推出 [1] - 国内企业如阿里于11月底发布夸克AI眼镜S1、G1系列共六款单品，理想汽车于12月3日发布其首款AI眼镜Livis，显示国内玩家纷纷入局AI眼镜赛道 [1] 市场前景与行业定位 - AI眼镜被视为继智能手机后最具竞争力的下一代主流计算终端，智能眼镜对于AI功能是落地更快、成本更优的终端载体，大模型在语音和图像识别方面的积累将推动AI在智能眼镜上呈现更实用且更具性价比的应用场景 [2] - IDC预测2025年全球智能眼镜市场出货量为1280万台，同比增长26%，其中中国智能眼镜市场出货量将达到275万台，同比增长107% [2] 产业链相关公司及融资情况 - 2025年四季度以来（截至12月11日），融资客净买入金额在2亿元以上的AI眼镜股共计16只，江波龙以11.62亿元净买入额稳居榜首，长盈精密、京东方A、协创数据、中兴通讯、瑞芯微等个股净买入金额均在5亿元以上 [3] - 江波龙已参与到AI眼镜行业，推出7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC和0.6mm超薄ePOP4x等接近物理极限尺寸的创新产品 [3] 公司业绩与机构预测 - 根据3家及以上机构一致预测，TCL科技、豪鹏科技、思特威2025全年净利润增速居前，依次为259.7%、176.02%、153.63% [5] - 佰维存储、齐心集团、江波龙、飞荣达、全志科技2025全年净利润均有望实现翻倍 [5] - 豪鹏科技表示其包含AI/AR眼镜在内的相关新兴业务布局已逐步进入成果转化期，华金证券指出其短期支撑2025年千万级订单导入，长期瞄准品牌客户千亿级别市场需求空间 [5] - 思特威推出1200万像素AI眼镜应用CMOS图像传感器产品SC1200IOT，拥有小尺寸、低功耗等性能优势，匹配AI眼镜轻便高画质诉求 [5] - 机构预测2025年净利润向好的AI眼镜股包括TCL科技（总市值921.48亿元，预测增速259.70%）、豪鹏科技（总市值68.83亿元，预测增速176.02%）、思特威（总市值365.92亿元，预测增速153.63%）等 [6]