市场整体表现 - 12月8日A股三大指数集体上涨，上证指数涨0.54%报3924.08点，深证成指涨1.39%报13329.99点，创业板指领涨2.60%报3190.27点 [1] - 全市场超3400只个股上涨，福建板块、算力硬件、商业航天等方向涨幅居前 [1] - 沪深北三市成交额再度突破2万亿元，较上个交易日大幅放量超3000亿元 [3] - 自11月中旬以来，市场成交额在1.5万亿元至1.9万亿元区间反复拉锯 [3] 市场情绪与机构观点 - 多家研究机构看好春季行情提前演绎，认为在较长时间横盘震荡后，中国股市将进入跨年攻势 [3] - 国泰海通研报观点称，12月至2月是中国政策、流动性、基本面向上共振的窗口期，指数有望迈上新台阶 [3] 存储芯片行业动态 - 受存储产品价格波动影响，存储芯片概念延续强势，香农芯创、江波龙涨超10%，德明利、诚邦股份涨停 [3] - 美国半导体行业协会数据显示，10月全球半导体销售额同比激增33%，总额达713亿美元（约合人民币5040亿元），其中DRAM销售额同比飙升90% [5] - 闪迪、美光、三星等海外存储原厂陆续发布涨价函，奠定2025年四季度存储价格持续上涨趋势 [6] - AI数据中心建设加码、AI应用深化显著拉动存储需求，且短期存储产能供给释放有限，看好2026年存储周期持续上行 [6] - DRAM方面，AI驱动的HBM及高容量DDR5需求保持旺盛，预计2026年DRAM市场供需关系仍将保持紧张 [6] - NAND方面，HDD供应已出现短缺，叠加AI推理应用快速增加，将共同拉动企业级SSD需求增长，推动NAND供需结构持续优化 [6] - 中信证券研报表示，存储仍处于超级景气周期初期，未来半年缺货可见度高，合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持 [6] - 预计行业供不应求至少持续至2026年底，乐观看待本轮结构性周期景气的持续性 [6] 个股成交与表现 - 中际旭创、新易盛成交额超200亿元，天孚通信、胜宏科技、工业富联、寒武纪-U、东方财富、航天发展、阳光电源、三花智控、香农芯创等共计11只个股成交额超百亿元 [3] - 部分存储芯片概念股具体表现：香农芯创涨15.25%报143.36元，江波龙涨14.64%报273.00元，诚邦股份涨停涨10.01%报15.49元，德明利涨停涨10.00%报222.42元，东芯股份涨9.70%报124.19元，佰维存储涨8.85%报117.57元，晶升股份涨7.04%报36.50元 [5]

大基金概念板块市场表现 - 12月8日，大基金概念板块整体上涨2.74%，表现显著强于大盘，当日上证指数上涨0.54%，深证成指上涨1.39% [1] - 板块内个股普涨，领涨股江波龙涨幅达14.64%，赛微电子上涨11.35%，佰维存储上涨8.85%，涨幅超过3%的个股共10只 [1] - 部分个股出现下跌，兴发集团跌幅最大为1.76%，精测电子下跌0.27%，三安光电下跌0.23%，另有沪硅产业股价持平 [2] 板块个股交易情况 - 江波龙成交额达65.41亿元，成交量25.21万手，赛微电子成交额67.69亿元，成交量129.50万手，显示市场交投活跃 [1] - 成交额较高的个股还包括佰维存储（37.87亿元）、华虹公司（25.43亿元）、芯原股份（20.89亿元）和深南电路（20.35亿元） [1] - 部分个股成交相对清淡，如芯朋得微成交额2.90亿元，慧智微成交额8427.49万元 [1][2] 板块资金流向分析 - 当日大基金概念板块整体呈现主力资金净流入态势，净流入金额达23.29亿元 [2] - 游资与散户资金则呈现净流出，游资净流出12.76亿元，散户净流出10.53亿元 [2] - 中芯国际获得主力资金净流入3.40亿元，净占比5.71%，但同时遭遇游资净流出1.92亿元，散户净流出1.47亿元 [3] - 拓荆科技主力资金净流入3.00亿元，净占比高达15.57%，游资净流出2.92亿元，净占比-15.13% [3] - 江波龙在股价领涨的同时，获得主力资金净流入2.88亿元，但游资和散户分别净流出1.53亿元和1.36亿元 [3] - 华虹公司、中微公司、国科微分别获得主力资金净流入2.49亿元、2.05亿元和1.22亿元，净占比分别为9.79%、5.25%和11.61% [3]

半导体板块市场表现 - 2023年12月8日，半导体板块整体表现强劲，较上一交易日上涨2.82%，领涨A股市场[1] - 同日，上证指数上涨0.54%，深证成指上涨1.39%，半导体板块涨幅显著跑赢大盘指数[1] - 板块内个股普涨，涨幅前十的个股涨幅均超过8.40%，其中赛微微电以18.82%的涨幅领涨[1] 领涨个股详情 - **赛微微电**收盘价101.20元，上涨18.82%，成交4.75万手，成交额4.60亿元[1] - **长光华芯**收盘价148.48元，上涨15.26%，成交24.68万手，成交额34.62亿元[1] - **江波龙**收盘价273.00元，上涨14.64%，成交25.21万手，成交额65.41亿元[1] - **源杰科技**收盘价668.00元，上涨11.54%，成交5.02万手，成交额33.06亿元[1] - **赛微电子**收盘价53.65元，上涨11.35%，成交129.50万手，成交额67.69亿元[1] - 其他涨幅居前的个股包括德明利(涨10.00%)、东芯股份(涨9.70%)、佰维存储(涨8.85%)、神工股份(涨8.71%)和炬光科技(涨8.40%)[1] 下跌个股表现 - 板块内部分个股出现下跌，跌幅最大的是航宇微，下跌2.63%，收盘价17.00元，成交175.19万手，成交额31.06亿元[2] - 其他下跌个股包括宏微科技(跌1.97%)、天岳先进(跌1.64%)、纳芯微(跌1.60%)、臻镭科技(跌1.54%)等，跌幅均小于2.63%[2] 板块资金流向 - 当日半导体板块获得主力资金大幅净流入，净流入金额达44.29亿元[2] - 游资资金呈现净流出状态，净流出21.82亿元[2] - 散户资金同样为净流出，净流出22.47亿元[2]

市场整体表现 - 截至今日下午收盘，上证综指报3924.08点，收于五日均线之上，当日涨幅为0.54% [1] - A股市场总成交额达到20516.12亿元 [1] - 今日有1370只A股价格突破了五日均线 [1] 突破五日均线个股表现 - 在突破五日均线的个股中，乖离率较大的个股包括赛微微电、香农芯创、开普云，其乖离率分别为13.56%、10.77%、10.51% [1] - 乖离率较小的个股包括山水比德、领湃科技、正丹股份，它们刚刚站上五日均线 [1] 高乖离率个股详情 - 赛微微电最新价101.20元，较五日均线89.11元高出13.56%，今日涨幅18.82%，换手率5.94% [1] - 香农芯创最新价143.36元，较五日均线129.43元高出10.77%，今日涨幅15.25%，换手率18.01% [1] - 开普云最新价192.28元，较五日均线173.99元高出10.51%，今日涨幅13.11%，换手率6.83% [1] - 江波龙最新价273.00元，较五日均线247.43元高出10.33%，今日涨幅14.64%，换手率9.19% [1] - 恒宇信通最新价65.87元，较五日均线59.73元高出10.28%，今日涨幅12.98%，换手率9.81% [1] 其他显著突破个股 - 集智股份最新价40.15元，较五日均线36.50元高出10.01%，今日涨幅14.16%，换手率13.29% [1] - 华是科技最新价25.13元，较五日均线22.88元高出9.82%，今日涨幅12.64%，换手率27.26% [1] - 富吉瑞最新价31.20元，较五日均线28.54元高出9.34%，今日涨幅12.76%，换手率6.98% [1] - 锐捷网络最新价82.00元，较五日均线75.47元高出8.66%，今日涨幅11.23%，换手率2.43% [1] - 爱科赛博最新价49.37元，较五日均线45.54元高出8.40%，今日涨幅20.00%，换手率13.18% [1] 部分突破个股列表延续 - 联特科技最新价132.22元，较五日均线123.39元高出7.16%，今日涨幅9.07%，换手率22.56% [2] - 海南发展最新价15.33元，较五日均线14.31元高出7.14%，今日涨幅9.97%，换手率11.73% [2]

行业市场表现 - 存储芯片概念股在盘中强势上扬 迈为股份涨幅超过18%并一度涨停 香农芯创和江波龙上涨约15% 德明利涨停 佰维存储上涨近9% [1] 现货市场动态 - 存储芯片现货价格近期大幅飙升 DDR4x颗粒年内涨幅超过4倍 [1] - 渠道端出现“惜售”囤货现象 [1] - 手机等终端制造厂商库存水位处于历史低位 普遍低于4周 而健康水位为8-10周 正面临供应链紧张下的“被动补库”局面 [1] 行业周期与价格展望 - 存储市场自9月以来全面进入卖方市场 涨价已扩张至全品类和各环节 并持续加速 [2] - 行业仍处于超级景气周期初期 未来半年缺货可见度高 合约价涨价幅度在2026年一季度末之前有望扩大或维持 [2] - 预计行业供不应求至少持续至2026年底 [2] - **NAND/企业级SSD**：企业级SSD合约价在2025年四季度和2026年一季度有望各涨价50%以上 [2] - **利基存储/DRAM**：DDR4 8Gb产品自3月低点至9月底价格已上涨约350% 2025年四季度仍处上涨阶段 [2] - **NAND Flash**：2025年下半年以来 2D NAND Flash缺货程度相较部分利基DRAM或更胜一筹 [2] - **MLC NAND**：已有大幅涨价 年内价格有望翻倍 [2] - **SLC NAND**：2025年三季度起涨 季度涨幅15%以上 2026年上半年有望上涨30%以上 [2] - **NOR Flash**：有望逐季度上涨10%至15% [2]

市场行情与板块表现 - 2025年12月8日A股三大指数集体走强，光模块、通信、芯片板块涨幅居前，创业板指数(399006)上涨3.18% [1] - 创业板成分股表现突出，天孚通信(300394)和迈为股份(300751)均上涨20.00%，江波龙(301308)上涨15.74%，捷佳伟创(300724)和锐捷网络(301165)等个股跟涨 [1] 光模块行业供需与预期 - 业内机构预期2026年光模块物料紧缺，2027年光入柜内预期开始发酵 [1] - 市场预期2026年1.6T光模块出货量将达到2000-3000万，相关公司产能紧缺较为严重，2026年供不应求状态几乎敲定，2027年预期开始导入 [1] - 在AI算力需求驱动下，全球光模块产业正加速向800G/1.6T升级 [1] - 光隔离器因上游核心材料法拉第旋光片的全球性供应短缺，成为制约光模块产能扩张的关键环节 [1] 公司业务与技术进展 - 剑桥科技核心业务聚焦于光模块的研发、生产与销售，在800G、1.6T等高端光模块领域技术领先 [1] - 剑桥科技在供应链层面完成了硅光芯片、隔离器等关键物料的多源认证，保障了物料齐套率与出货达成率均达到100% [1] 科技板块经营与AI业务 - 过去一个季度，全球科技板块波动率放大，科技龙头个股多数出现回撤，但中美科技巨头本季度经营业绩稳健 [2] - 多数公司核心业务稳定增长，AI相关业务增速提升，其中微软、亚马逊和阿里巴巴的云收入均录得20%以上增速 [2] - 多数公司管理层在业绩电话会中表达对AI前景的乐观预期并重申AI发展的战略性地位 [2] - 对比科网，AI的产业发展仍处早期，AI相关板块的市场表现仍有安全边际 [2] 相关金融产品 - 天弘创业板ETF联接（A类：001592；C类：001593）紧密跟踪创业板指数 [2] - 创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场运行情况，覆盖科技、新能源、医药等高潜力成长赛道 [2]

文章核心观点 - 近期芯片产业链出现广泛且持续的涨价趋势，从上游PCB材料、晶圆代工，到存储芯片、被动元件、功率器件等多个环节均有厂商发布涨价函或现货市场价格上涨，主要驱动力包括AI需求爆发、原材料成本上升、产能受限及主动减产等因素 [3] 上游PCB：原料涨价带动上涨 - AI服务器、高速通信、汽车电子等需求推动高端覆铜板（CCL）等材料需求快速增长，同时上游超薄铜箔与高端玻纤布产能有限，形成阶段性紧缺 [7][8] - 覆铜板龙头建滔积层板因原材料成本压力，自12月1日起对全系列覆铜板产品价格上调5%至10%，其中FR-4系列和PP（半固化片）系列上调10% [8] - 南亚塑胶因国际LME铜价、铜箔加工费、电子级玻璃布等原料集体上涨，自11月20日起对全系列CCL产品及PP统一上调8% [9] 晶圆厂：情况分化 - 2025年下半年晶圆代工产能利用率优于预期，部分晶圆厂因库存水位偏低、智能手机销售旺季及AI需求强劲，酝酿对BCD、Power等紧缺制程平台涨价 [11] - 台积电已通知客户，针对5nm、4nm、3nm、2nm先进制程，自2026年起将连续四年调涨价格，采用复利计算，涨幅可能达双位数，其中2nm价格涨幅预计达50%左右，单片晶圆价格将高达30000美元 [11][12] - 中芯国际担忧存储芯片价格上涨挤压终端利润，可能导致终端厂商要求其他非存储芯片降价，从而引发成熟制程的代工价格战 [13] 存储：原厂涨、模组涨，国内国外都涨 - AI需求引爆存储紧缺，HBM消耗的晶圆产能是标准DRAM的三倍，挤压了DRAM与NAND的供应，叠加原厂减产，导致库存去化加速，缺口扩大，涨价从HBM蔓延至整个存储器市场 [15] - 三星电子第四季调升DRAM与NAND Flash价格，其中LPDDR4X、LPDDR5/5X合约价涨幅达15%至30%，NAND产品上调5%至10%；11月将服务器芯片价格上调30%至60%，例如32GB DDR5内存芯片模组合同价格从9月的149美元跃升至11月的239美元 [17] - SK海力士跟进三星暂停10月DDR5 DRAM合约报价，其与英伟达达成的HBM4供应价格比HBM3E高出50%以上，单价确认约为560美元 [18] - 美光向渠道通知存储产品即将上涨20%-30%，并自9月12日起所有DDR4、DDR5等产品暂停报价一周，汽车电子产品预计涨70% [19] - 闪迪在11月将其NAND闪存合约价格大幅上调50% [21] - 国内存储厂商普冉股份表示第四季度部分NOR Flash产品价格已较三季度上涨，兆易创新预期利基型DRAM价格在第四季度进一步上行 [22][23] - 中国台湾存储模组厂威刚、十铨、创见等出现八年来首次暂停报价，以应对DRAM货源严重不足和库存去化太快的状况 [29][30][31] 被动元件原厂：电感、MLCC、钽电容都要涨 - 被动元件厂商涨价主要基于两类原因：一是金属银以及锡、铜、铋、钴等原材料涨价带来的成本压力；二是AI需求暴增叠加原材料涨价 [33][34] - 国巨/基美因聚合物钽电容器需求大增及成本压力，今年第二次涨价，10月通知自11月1日起针对部分系列产品调涨，供应链透露涨幅高达二至三成 [35] - 风华高科因金属银价格年初至今已上涨50%左右，对部分产品价格调涨：电感磁珠类产品调升5-25%，压敏电阻类、瓷介电容类对银电极全系列调升10-20%，厚膜电路类调升15-30% [37] - 松下向经销商发出通知，部分钽电容型号调涨15-30%，涵盖30-40种钽聚合物电容型号，将于2026年2月1日生效 [38] - 京瓷AVX普通钽电容在今年6月及9月均宣布涨价，原因皆是原材料钽成本增加，其聚合物钽电容交期目前延长至16-20周 [39] - 台庆科因银价大幅上涨，11月开始对代理商调涨积层芯片磁珠及电感价格达15%以上，并开始减产 [40][41] 功率器件：安世涨、国内外替代都涨 - 安世事件发生后，其芯片在现货市场成交价一度暴涨，听说有10倍涨幅的真实成交，目前行情整体处于观望后需求慢慢恢复的过程，成交价格下降但部分料号仍维持高价 [44] - 华润微电子确认对部分IGBT产品实施了价格上调，认为功率器件市场已进入企稳向好的新阶段，涨价动力来自应对原材料成本上涨及订单表现良好 [45] - 有分销商表示，安世工厂停产后，MOSFET与二极管现货库存吃紧，车规级料号交期已延长至12周以上，部分型号开始有涨价动作 [47] 其他：多个品牌有涨价消息 - TE Connectivity通知将在所有区域实施价格调整，自2026年1月5日起生效，适用于所有授权分销商，主因通胀环境及金属成本上涨 [48] - 市场消息表示，全球模拟芯片大厂ADI计划在2026年2月1日调整价格 [49]

市场表现与资金流向 - 截至2025年12月8日13:17，电子ETF(159997)成交额达3348.42万元，其跟踪的中证电子指数强势上涨2.52% [1] - 电子ETF(159997)成分股中，江波龙(301308)上涨14.85%，环旭电子(601231)上涨9.99%，佰维存储(688525)上涨9.23%，东山精密(002384)和景旺电子(603228)等个股跟涨 [1] - 拉长时间看，截至12月5日，电子ETF(159997)近20个交易日合计资金净流入2940.89万元 [2] - 截至2025年12月8日13:17，芯片ETF天弘(159310)成交额达1041.41万元，其跟踪的中证芯片产业指数强势上涨2.76% [2] - 芯片ETF天弘(159310)成分股中，江波龙(301308)上涨14.85%，佰维存储(688525)上涨9.23%，盛科通信(688702)上涨6.34%，寒武纪(688256)和晶合集成(688249)等个股跟涨 [2] - 截至12月5日，芯片ETF天弘(159310)近2周规模增长5732.25万元，近1月份额增长600.00万份，近20个交易日合计资金净流入1227.75万元 [2] 产品概况与投资方向 - 电子ETF(159997)被动跟踪中证电子指数，重仓半导体和消费电子行业，覆盖AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业 [2] - 电子ETF(159997)前十大权重股包括工业富联、海光信息、胜宏科技以及“果链”龙头立讯精密等市场热议公司 [2] - 芯片ETF天弘(159310)跟踪中证芯片产业指数，旨在反映芯片产业上市公司证券的整体表现，一键布局中国芯片产业核心资产 [2][3] - 电子ETF(159997)对应的场外联接基金代码为A类001617和C类001618 [4] - 芯片ETF天弘(159310)对应的场外联接基金代码为A类012552和C类012553 [5] 行业基本面与热点事件 - 工业和信息化部数据显示，今年前10个月，我国电子信息制造业生产稳定增长，智能手机产量达10.2亿台，同比增长0.7% [6] - 前10个月，我国集成电路产量达3866亿块，同比增长10.2% [6] - 前10个月，规模以上电子信息制造业实现营业收入14万亿元，同比增长8.3%；实现利润总额5700亿元，同比增长12.8%；营业收入利润率为4.07%，较前9个月提高0.1个百分点 [6] - 前10个月，规模以上电子信息制造业累计实现出口交货值同比增长1%，其中出口笔记本电脑1.12亿台、出口手机6.08亿台、出口集成电路2927亿个 [6] - 在2025中国电信AI+产业焕新实践论坛上，中国电信董事长表示将加快推进算力基础设施建设，打造面向AI的新一代弹性AIDC，并强化国产算力芯片适配 [7] - 中国电信推出“息壤”算力互联调度平台2.0，旨在加快提升算力互联调度能力，为客户提供端到端、全流程闭环服务 [7] 机构观点 - 国金证券表示，继续看好AI-PCB及核心算力硬件、苹果产业链及自主可控受益产业链 [9] - 国金证券指出，AI强劲需求带动PCB价量齐升，目前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，四季度及明年业绩高增长有望持续 [9] - 国金证券认为，AI覆铜板需求旺盛，由于海外覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益 [9]

行业表现 - 存储芯片行业在12月8日午后交易时段持续拉升 [1] - 多家相关公司股价出现大幅上涨 [1] 公司股价表现 - 德明利、迈为股份、诚邦股份三家公司股价涨停 [1] - 江波龙、香农芯创、炬光科技三家公司股价涨幅超过10% [1] - 佰维存储、东芯股份、开普云、灿芯股份、大为股份等公司股价跟涨 [1]

市场表现 - 12月8日A股存储芯片板块表现强势，多只个股大幅上涨[1] - 诚邦股份涨停，涨幅为10.01%[1][2] - 江波龙、德明利、佰维存储涨幅超过8%[1] - 航天智装涨幅超过6%[1] - 香农芯创、东芯股份涨幅超过5%[1] 个股数据 - 诚邦股份总市值为40.93亿人民币，年初至今涨幅为229.57%[2] - 江波龙总市值为1088亿人民币，年初至今涨幅为201.78%[2] - 德明利总市值为497亿人民币，年初至今涨幅为252.44%[2] - 佰维存储总市值为545亿人民币，年初至今涨幅为88.37%[2] - 航天智装总市值为220亿人民币，年初至今涨幅为137.21%[2] - 香农芯创总市值为611亿人民币，年初至今涨幅为362.18%[2] - 东芯股份总市值为526亿人民币，年初至今涨幅为377.43%[2] 行业动态 - 存储芯片现货价格近期大幅飙升[1] - DDR4x颗粒年内涨幅超过4倍[1] - 渠道端出现“惜售”囤货现象[1] - 手机等终端制造厂商库存水位处于历史低位，普遍低于4周[1] - 终端厂商面临供应链紧张下的“被动补库”局面[1] - 行业健康库存水位通常为8-10周[1]