公司治理与董事会变动 - 公司于2024年12月18日及2025年1月3日分别召开董事会及股东大会，选举邓美珊女士为第三届董事会独立董事，任期至第三届董事会届满 [3] - 公司于2025年3月19日及4月11日召开董事会及股东大会，决议续聘安永华明会计师事务所为2025年度审计机构 [4] 资产减值计提情况 - 2024年度计提应收账款坏账准备378.83万元，计提存货跌价损失56,629.72万元 [3] - 2025年半年度计提应收账款减值损失168.63万元，计提存货跌价损失19,434.74万元 [4] 资本运作与上市计划 - 公司于2025年3月21日向香港联交所递交H股上市申请，计划在香港主板挂牌上市 [5] - 公司总股本因限制性股票归属由415,981,564股增至419,145,267股，新增3,163,703股 [6] 股东结构变动 - 国家集成电路产业基金通过集中竞价减持3,259,634股（占总股本0.77769%），持股比例降至4.99998%且不再是5%以上股东 [7] - 该基金原计划减持不超过4,159,815股（占总股本1%），最终于2025年7月23日完成减持计划 [7] 员工福利与激励计划 - 公司为员工提供购房借款，截至2025年6月30日本金余额为2,602.88万元，总额度不超过1亿元 [6] - 2023年限制性股票激励计划中290名员工获得归属，归属股份3,163,703股于2025年5月26日上市流通 [6]

公司资金管理决策 - 公司于2025年8月21日召开第三届董事会第十二次会议审议通过现金管理议案 [1] - 计划使用不超过人民币140,000万元闲置自有资金购买理财产品 [1] - 理财产品需满足安全性高、流动性好、风险性低的标准 [1] 资金使用规划 - 资金管理期限为董事会审议通过之日起12个月 [1] - 实施前提为保证日常经营资金需求和资金安全 [1] - 目标为提高资金使用效率并获取较好投资回报 [1]

财务表现 - 营业收入101.96亿元 同比增长12.80% [1] - 归母净利润1476.63万元 同比大幅减少97.51% [1] - 扣非净利润3220.69万元 同比下降94.02% [1] - 基本每股收益0.04元 [1] 盈利能力 - 营收保持双位数增长但利润端严重承压 [1] - 净利润降幅显著高于营收增幅 反映盈利能力恶化 [1] - 扣非净利润降幅低于归母净利润 显示非经常性损益影响显著 [1]

财务业绩表现 - 2025年上半年实现营业总收入101.96亿元 同比增长12.80% 扣非归母净利润0.32亿元 [1] - 第二季度营收59.39亿元 环比增长39.53% 创单季度历史新高 扣非归母净利润2.34亿元 环比增长215.94% [1] - 企业级存储业务营收6.93亿元 同比增长138.66% 海外市场Zilia销售收入13.88亿元 同比增长40.01% Lexar全球销售收入21.45亿元 同比增长31.61% [1] 业务板块突破 - 企业级存储产品线覆盖eSSD+RDIMM组合 最大容量256GB的DDR5 MRIDMM产品完成AMD Threadripper PRO系列兼容性认证 [3] - 2024年中国企业级SATA SSD总容量排名位列第三 产品已导入头部互联网企业供应链 [3] - 全球率先实现QLC eMMC量产出货 应用于Realme/ZTE/荣耀/MOTO等品牌 eMMC Ultra产品突破性能瓶颈 支持AI手机/XR设备 [4] - 推出0.6mm超薄ePOP4x及7.2mm×7.2mm超小尺寸eMMC 应用于阿里/XREAL/小天才/Garmin等智能穿戴设备 [4] 技术研发与制造能力 - 形成存储芯片设计/主控芯片设计/固件算法开发/封装测试全链条能力 主营业务拓展至集成电路设计领域 [2] - 自研主控芯片累计部署超8000万颗 覆盖eMMC/SD卡/高端U盘产品线 [6] - 元成苏州子公司提供工业与车规存储专用产线 巴西Zilia产线拓展SSD/UFS/DDR5中高端产品方案 [6] 商业模式创新 - 首创TCM（技术合约制造）模式连接原厂与Tier1客户 实现透明化交易与库存优化 [5] - PTM（产品技术制造）模式提供芯片设计至封装测试全栈定制 覆盖汽车/服务器/工业/手机/穿戴等领域超数十家客户 [5][6] 品牌与渠道建设 - Lexar品牌覆盖全球60多国 营收从2019年8.64亿元增长至2024年35.25亿元 年复合增长率达32.48% [7] - 2025年上半年推出NFC加密移动固态硬盘/ES5磁吸固态硬盘/Express存储卡等多款旗舰产品 [7] 行业趋势与驱动因素 - AI驱动内存升级浪潮 原厂战略性退出DDR4业务 下游刚性需求推动半导体景气度提升 [2] - 供应链中断风险助推国产替代进程 AI服务器/AI PC等应用场景需求持续释放 [2][3] - 存储器合约价预计持续上涨 中高端产品与AI应用推进为业绩提供确定性 [7]

业务决策 - 2025年8月21日董事会通过应收账款无追索权保理业务议案[2] - 业务期限12个月，单项以合同约定期限为准[3] - 保理融资金额累计不超300,000万元[4] 业务安排 - 交易标的为部分应收账款，无抵押[5] - 未足额收款机构无权追索[6] 业务管理 - 授权总经理或财务负责人决策，期限12个月[7] - 财务部门实施，审计部门监督[7] 业务影响 - 可缩短回笼时间，提高资金周转效率[8]

募集资金情况 - 公司首次公开发行4200万股，发行价55.67元/股，募资总额23.3814亿元，净额21.8500774081亿元[2] - 截至2025年6月30日，募资总额23.3814亿元，净额21.8500774081亿元，利息等净额3664.023489万元，累计投入20.8601276503亿元，永久补充流动资金6932.75万元，余额6630.771067万元[6] - 超募资金金额为6.85亿元[34] 项目投资情况 - 江波龙中山存储产业园二期建设项目承诺投资7亿元，截至期末累计投入6.07亿元，投资进度86.65%[33] - 企业级及工规级存储器研发项目承诺投资3.5亿元，调整后投资6.36亿元，截至期末累计投入6.48亿元，投资进度101.83%[33] - 补充流动资金承诺投资4.5亿元，截至期末累计投入4.5亿元，投资进度100%[33] - 小容量Flash存储芯片设计研发项目调整后投资1.35亿元，本报告期投入1461.04万元，截至期末累计投入1.17亿元，投资进度87.24%[33] - 收购SMART Brazil 81%股权项目调整后投资2.64亿元，截至期末累计投入2.64亿元，投资进度100%[33] 项目调整情况 - 2022年8月23日，公司调整“企业级及工规级存储器研发”项目实施地点，增加投资3.138147亿元，建设期从36个月变为48个月[13] - 公司将“江波龙中山存储产业园二期建设项目”达到预定可使用状态时间由2024年4月延期至2025年4月[24] - 公司调整“江波龙中山存储产业园二期建设项目”及“企业级及工规级存储器研发项目”内部投资结构[24][25] - 公司将“小容量Flash存储芯片设计研发项目”达到预定可使用状态时间由2025年4月延期至2026年6月[25] 资金使用情况 - 2022年8月23日，公司以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金3.073193亿元及预先支付发行费用1323.64万元[14] - 公司及子公司多次使用闲置募集资金及超募资金暂时补充流动资金，均已提前归还[16][17][18][19][20] - 2022 - 2024年公司多次使用闲置募集资金及自有资金进行现金管理，截至2025年6月30日现金管理余额为0元[21][22][23] - 公司对“江波龙中山存储产业园二期建设项目”和“企业级及工规级存储器研发项目”结项，将节余6934.91万元募集资金永久补充流动资金[26] 其他情况 - 公司收购SMART Brazil 81%股权，由慧忆半导体在浦发银行上海自贸试验区新片区分行开立专户存储超募资金[9] - 公司设立多个募集资金专项账户，与银行和保荐机构签订《募集资金三方监管协议》[9] - 报告期内公司不存在变更募集资金投资项目、对外转让或置换的情况[27][28] - 公司募集资金使用及披露中无问题或其他情况[37]

现金管理计划 - 拟用不超140,000万元闲置自有资金投资[2] - 投资期限自2025年8月21日起12个月[2] - 额度内资金可循环使用，时点金额不超额度[5] 投资相关规定 - 投资安全性高、流动性好、风险性低产品[2] - 从商业银行、证券公司等渠道购买[2] - 公司与发行主体无关联关系[9] 授权与风险控制 - 董事会授权董事长决策并签文件，期限12个月[8] - 公司将采取措施控制投资风险[11] 保荐意见 - 保荐机构中信建投对现金管理事项无异议[14]

业绩总结 - 2025年期初占用资金余额总计1,055,731.38[5] - 2025年半年度占用累计发生金额（不含利息）总计658,890.59[5] - 2025年半年度偿还累计发生金额总计646,319.20[5] - 2025年半年度期末占用资金余额总计1,068,302.77[5] 各公司账款情况 - 控股股东及附属企业应收账款2025年期初余额11,948.90万元，期末余额2,654.76万元[2] - 中山市江波龙电子有限公司应付账款2025年期初余额33,644.83万元，期末余额50,370.13万元[2] - 上市公司子公司及其附属企业其他应收款2025年期初余额101,850.00万元，期末余额172,249.06万元[2] - 深圳市大迈科技有限公司应收账款2025年期初余额601.14万元，期末余额588.13万元[2] - 深圳市白泽图腾科技有限公司应收账款2025年期初余额41,029.63万元，期末余额14,510.58万元[3] - Longsys Electronics (HK) Co., Limited应付账款2025年期初余额74,342.70万元，期末余额61,822.44万元[3] - 西藏远识创业投资管理有限公司应收账款2025年期初余额42,978.86万元，期末余额36,431.42万元[3] - 雷克沙电子（深圳）有限公司应收票据2025年期初余额700.00万元，期末余额25,000.00万元[3] - 上海江波龙电子有限公司应收账款2025年期初余额49,978.78万元，期末余额30,966.86万元[3] - 上海江波龙存储技术有限公司其他应收款2025年期初余额385,269.84万元，期末余额332,469.84万元[3] 各公司半年度占用累计发生金额 - 上海江波龙微电子技术有限公司应收账款半年度占用累计发生金额为9.83[4] - 上海江波龙数字技术有限公司其他应收款半年度占用累计发生金额为16,856.10[4] - MESTOR ELECTRONICS (HK) CO., LIMITED应收账款半年度占用累计发生金额为2,121.48[4] - 迈仕渡电子（珠海）有限公司应收账款半年度占用累计发生金额为12,655.91[4] - 慧忆微电子（上海）有限公司应收账款半年度占用累计发生金额为21.48[4] - 深圳中电港技术股份有限公司应收账款半年度占用累计发生金额为12,571.21[5]

业绩总结 - 2025年半年度计提减值损失减少合并报表利润总额196033706.52元[7] - 2025年半年度转回2024年末已计提信用减值损失3088045.08元[7] - 2025年上半年计提并核销应收账款141124.65元[7] - 2025年半年度转销部分存货跌价准备冲减营业成本273354622.27元[7] 数据相关 - 应收账款坏账准备期末账面余额4633264.77元[3] - 存货跌价准备期末账面余额156849054.64元[3] - 单项重大资产存货期末账面余额8233007156.16元[4] - 单项重大资产存货可收回金额8076158101.52元[4] 其他 - 2025年半年度计提减值资产为应收账款和存货[2] - 计提减值损失未经审计确认[7] - 计提减值符合规定，不涉嫌利润操纵[8]

会议审议 - 审议通过《2025年半年度报告》及其摘要议案[2][3] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告》议案[4][5] - 审议通过《关于使用部分闲置自有资金进行现金管理的议案》[6] - 审议通过《关于公司及子公司开展应收账款无追索权保理业务的议案》[7][8] 资金使用 - 2025年半年度公司募集资金无违规使用情形[5] - 同意用不超140,000万元闲置自有资金现金管理，期限12个月[6] - 公司及子公司拟开展不超300,000万元无追索权应收账款保理业务，期限12个月[7]