收购交易进展 - 公司拟以发行股份及支付现金方式收购宝德计算机控制权 并募集配套资金 交易不会导致实际控制人变更 [1] - 目前仅获得12.7637%少数股东意向转让 第一大股东霍尔果斯宝德创业投资有限公司持股38.2331%尚未参与交易 [2][4] - 交易对方包括天津宝诚煜创等7家合伙企业 其承诺将推动其他股东转让股权 但交易范围尚未最终确定 [2] 标的公司情况 - 宝德计算机是中国领先计算产品方案提供商 主营业务为服务器和PC整机研发销售 在ARM服务器市场排名第一 AI服务器市场TOP3 [4] - 公司2021年9月启动IPO辅导 目前已进行至第十四期 但前董事长在辅导期涉嫌违规导致ST中青宝被行政处罚 [4] - 2024年11月公司发生管理层变更 原董事长张云霞退出 由其子李逸龙接任 [4][5] 收购方财务状况 - 公司2024年营收17.43亿元同比增长28.3% 但归母净利润0.66亿元同比下降20.45% 净利率从2020年9.63%降至6.91% [8][10] - 2025年一季度营收5.06亿元同比增长37.46% 归母净利润416.27万元同比骤降72.13% 净利率仅0.4% [10] - 应收账款占营收比持续攀升 从2022年34.87%升至2024年41.1% 显示营收质量恶化 [10] 股东动态 - 2025年10月将有大额限售股解禁 涉及40,001,000股 占总股本64.73% [7][8] - 2023年10月以来多个股东持续减持 包括贵州云力套现1.1亿元 宁波和易通达累计减持1549.94万股 绍兴友财汇赢减持200.56万股 [11][12] - 公司2022年10月IPO募资净额2.41亿元 较计划少1423.55万元 资金用于ITO交付中心和软件研发中心建设 [6]

并购交易概述 - 慧博云通宣布筹划以发行股份及支付现金方式收购宝德计算机控制权，并募集配套资金 [1] - 交易若完成将助力公司从IT服务向硬件算力领域深度转型 [1] 慧博云通背景 - 公司成立于2009年3月，2022年10月13日登陆创业板 [1] - 致力于成为国际化、专业化、创新型的综合数智技术服务提供商 [1] - 2024年营收同比增长28.30%，但净利润同比下降20.45%，陷入"增收不增利"困境 [1] 标的公司宝德计算机 - 成立于2003年，注册资本6.68亿元 [1] - 主营业务为服务器和PC整机的研发、生产、销售及提供综合解决方案 [1] - 具备从板卡到整机系统的完全自主研发和定制能力 [1] - 在ARM服务器市场位居中国第一，是信创整机市场领导者 [1] - 在中国AI服务器领域排名前三，在中国服务器市场国内品牌中位列前五 [1] 战略协同效应 - 慧博云通在软件技术服务领域优势明显，宝德计算机是服务器领域龙头 [1] - 双方在产品、客户资源、技术等方面具有互补性 [1] - 并购有望推动软硬一体化战略，构建全栈服务能力 [1] 历史交易背景 - 2017年1月太极计算机曾与宝德科技集团签订《股权收购意向协议》，拟现金收购宝德计算机100%股权 [2] - 2017年4月太极股份公告收购意向协议失效，因未能在三个月内订立正式协议 [2]

活动信息 - 公司将参加2025年浙江辖区上市公司投资者集体接待日活动[1] - 活动时间为2025年5月13日15:00 - 17:00，采用网络远程方式[1] - 投资者可通过“全景路演”网站等参与活动[1] 交流安排 - 部分董事、高管将在线与投资者交流2024年度业绩等问题[1] - 提前征集问题，投资者可于2025年5月12日15:00前提交[1] - 公司将在活动上回答投资者普遍关注的问题[1]

并购交易概况 - 慧博云通筹划发行股份及支付现金购买宝德计算机控制权并募集配套资金 交易不会导致实控人变更但具体方案待披露 [2] - 宝德计算机与ST中青宝由同一家族实控 此前筹备上市多年 一个月前仍在进行上市辅导 [2] - 交易牵头方为宝德计算机中小股东（天津系五家有限合伙 合计持股12.7637%） 大股东霍尔果斯宝德（持股38.2331%）明确不参与 设计反常引发"逼宫"猜测 [2][3] 控制权收购难点 - 需从剩余44名股东处收购超25.4694%股权以形成相对控制 标的股东含10家国企且股权分散（共50名股东 仅2名持股超10%） [4][6] - 部分股东与实控人存在未解除对赌协议 天津系需说服其他股东出售股权 成功率存疑 [6][9] 标的资产背景 - 宝德计算机为国内服务器市场TOP5厂商 年销售收入约百亿元 主营服务器/PC整机研发销售及解决方案 [7] - 原为港股上市公司宝德科技集团核心资产 2020年私有化退市后独立谋求A股上市 2021年9月启动辅导但截至2025年4月仍处第十四期 [7][9] - 关联方ST中青宝因财务造假被处罚 实控人父母（李瑞杰、张云霞）2024年11月卸任宝德计算机董事职务 [11][12] 收购方财务状况 - 慧博云通上市不足3年已进行7次并购 2024年重点布局金融科技领域 耗资1.486亿元完成3笔相关收购 [13] - 并购驱动营收增长（2022-2024年营收11.8亿/13.6亿/17.4亿元）但净利润持续下滑（8935万/8245万/6558万元） 2024年资产负债率升至38.18% [13] - 2025Q1营收5.05亿元（+37%）但净利润仅416万元（-70%） 毛利率降至19.12% 应收账款达7.89亿元 [14]

公司收购事项 - 慧博云通拟通过发行股份及支付现金方式收购宝德计算机控制权并募集配套资金 公司股票自2025年5月6日起停牌 [1] - 交易不会导致慧博云通实际控制人变更 最晚将于2025年5月20日复牌 [1] - 收购标的宝德计算机主要产品包括ARM架构 X86架构和AI算力服务器及PC整机 [1] - 宝德计算机在中国ARM服务器市场排名第一 信创整机市场领导者 AI服务器TOP3 国内服务器品牌TOP5 [1] 标的公司业务表现 - 宝德计算机连续中标中国联通旗下公司云手机平台算力服务器项目 总金额数千万元 [2] - 公司AI存储一体机已应用于香港某大学DeepSeek大模型微调项目 [2][3] - 宝德计算机旗下算力服务器和AI存储一体机产品已实现商业化应用 [3]

交易公告 - 慧博云通发布筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项公告 公司股票自5月6日起停牌 预计不超过10个交易日将申请复牌 [1] - 交易标的为宝德计算机 成立于2003年10月 是中国领先的计算产品方案提供商 主营业务为服务器和PC整机的研发、生产、销售及提供相关综合解决方案 [1] - 宝德计算机位居中国ARM服务器市场第一 信创整机市场领导者 中国AI服务器TOP3 中国服务器市场国内品牌TOP5 [1] 标的公司详情 - 宝德计算机曾多次填补国内服务器技术空白 引领服务器先进技术发展方向 具备板卡到整机系统的完全自主研发和灵活定制能力 [1] - 宝德计算机坚持Level0-Level10算力产业链的自主研发 是国内最早从事自主安全产品研发的厂商之一 在加固、保密和安全等产品技术领域有深厚积累 [1] - 宝德计算机曾谋求IPO并进行上市辅导工作 但之后无下文 [3] 交易结构 - 初步确定的交易对方包括天津宝诚煜创、天津宝诚渊创、天津宝诚祥创、天津宝杰合创等企业管理合伙企业 [2] - 慧博云通拟以发行股份及支付现金方式购买标的公司控制权 并募集配套资金 本次交易不会导致公司实际控制人变更 [2] 收购方财务表现 - 慧博云通2024年实现营业总收入17.43亿元 同比增长28.30% 同期实现归属于上市公司股东的净利润6558.76万元 同比下降20.45% [3] - 2024年一季度实现营业收入5.06亿元 同比上升37.5% 同期实现归属于上市公司股东的净利润416万元 同比下降72.1% [3] 战略背景 - 慧博云通主营业务是基于对各行业客户业务场景的理解 为国内和国际客户提供涵盖咨询、设计、开发、测试、运维等全周期的信息技术服务 [3] - 公司服务主要面向高科技、通信、互联网、金融、汽车等行业的客户的软件研发阶段需求 [3] - 公司将继续加大对金融行业的投入 通过引进成熟团队及投资并购等方式 拓宽公司在垂直领域的开发、测试、产品解决方案、运维服务等能力 [3]

股票处理 - 2025年4月23日公司审议通过注销部分股票期权及作废部分限制性股票议案[2] - 因业绩未达标及人员离职，注销已获授但未行权股票期权395.80万股[2] - 2025年4月29日股票期权注销事宜办理完成[3] - 注销后对公司股本无影响[3]

证券代码：301316 证券简称：慧博云通 公告编号：2025-038 慧博云通科技股份有限公司 关于筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项的 停牌公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、停牌事由和工作安排 慧博云通科技股份有限公司（以下简称"公司"）正在筹划发行股份及支付现金 购买资产并募集配套资金事项（以下简称"本次交易"）。因有关事项尚存在不确定 性，为了维护投资者利益，避免对公司证券交易造成重大影响，根据深圳证券交易所 的相关规定，经公司申请，公司证券（证券品种：A 股股票，证券简称：慧博云通， 证券代码：301316）自 2025 年 5 月 6 日（星期二）开市起开始停牌。 公司预计在不超过 10 个交易日的时间内，即在 2025 年 5 月 20 日前按照《公开 发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 26 号——上市公司重大资产重组》的要 求披露相关信息，并申请公司股票复牌。 若公司未能在上述期限内召开董事会审议并披露重组预案，公司证券最晚将于 2025 年 5 月 20 日开市起复牌并终止筹划相关事项，同时披露停牌 ...

慧博云通（301316）公告，公司正在筹划发行股份及支付现金购买宝德计算机系统股份有限公司控制 权，并募集配套资金。因有关事项尚存在不确定性，公司证券自2025年5月6日起开始停牌，预计在不超 过10个交易日的时间内披露相关信息并申请复牌。 ...

文章核心观点 慧博云通2025年一季度营收延续高增长态势，在“人工智能 +”战略推动下加速“2 + 3”发展战略，业务结构优化，积极布局AI和大模型技术应用，持续加大研发投入，全球化布局带来广阔市场空间，虽短期利润受研发投入影响，但随着高附加值业务比重提升和AI解决方案落地，盈利能力有望改善，有望实现高质量发展为投资者创造长期价值 [1][2][3][4] 业绩表现 - 2025年一季度公司实现营业收入17.43亿元，同比增长28.3%，延续2024年全年37.46%的高增长态势 [1] - 2024年公司三大主营业务均实现两位数增长，软件技术服务业务营收10.74亿元，同比增长16.70%；专业技术服务业务营收4.97亿元，同比大增58.69%；产品与解决方案业务营收1.48亿元，增长32.39% [1] 业务发展战略 - 加速推进“2 + 3”发展战略，聚焦TMT、金融两大行业，强化金融科技、大数据、人工智能三大技术领域 [1] - 继续加大对金融行业投入，通过引进成熟团队及投资并购等方式拓宽该垂直领域能力 [3] AI布局与应用 - 积极布局AI和大模型技术应用，开发出多元化AI解决方案，在金融行业取得显著成效 [2] - 为金融机构提供智能风控、智能营销等解决方案，帮助客户实现数字化转型，成为业绩增长重要驱动力 [2] 行业前景 - IDC预测全球生成式AI市场五年复合增长率将达63.8%，到2028年市场规模将达2842亿美元 [2] - 软件和信息技术服务行业作为数字经济重要引擎，在2024年度展现强大发展韧性与潜力，政策效果释放和技术改造提速将推动行业高质量发展 [2] 研发与人才 - 持续加大研发投入，围绕新兴技术攻关，形成具有自主知识产权的技术解决方案 [3] - 2024年3月和2025年2月连续推出两期股权激励计划，覆盖180余名核心员工，合计授予2199万股 [3] 市场布局 - 业务拓展至全球市场，在20多个国内城市及多个境外地区设立分支机构或服务团队，在移动智能终端测试领域可在全球200多个城市开展测试工作 [3] 盈利预期 - 短期利润受研发投入加大影响，但AI和金融科技领域布局有战略意义，随着高附加值业务比重提升和AI解决方案规模化落地，盈利能力有望持续改善 [4]