1、本次股份质押基本情况 注：本次质押股份不存在负担重大资产重组等业绩补偿义务。 2、股东股份累计被质押的情况 证券代码：301362 证券简称：民爆光电 公告编号：2024-029 深圳民爆光电股份有限公司 关于控股股东、实际控制人部分股票质押的公告 重要内容提示： 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股东股份质押基本情况 深圳民爆光电股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到控股股 东、实际控制人谢祖华先生的通知，获悉谢祖华先生将其持有的公司部 分股份办理了股票质押业务，相关质押登记手续已办理完毕。具体事项 如下： | 股 | 是否为控 | | | | 是否为 限售股 | 是否 | | 质 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 东 | 股股东或 | 本次质押 | 占其所 | 占公司总 | （如 | 为补 | 质押 | 押 | 质权 | 质押 | | 名 | 第一大股 | 数量 | 持股份 | 股本比例 | 是，注 | 充质 | 起 ...

会议主要讨论的核心内容 - 公司主营业务是专业从事LED绿色灯具产品的研发、生产和销售,深耕商业照明和工艺照明十余年,并向应急照明、植物照明、美容照明等特种照明领域进行拓展 [1][2] - 公司定位为差异化中高端定制LED照明领先企业,通过ODM模式为境外品牌商和工程商提供个性化多样化的照明产品 [2][3] - 公司拥有11家分子公司,去年营收突破15亿元,现有员工近3000人 [1] - 公司核心优势包括:强大的研发实力、完备的营销服务体系、完善的品控体系和柔性化的制造交互体系 [3][4][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 询问公司在欧美等主要市场的需求情况 [6] **回答** - 欧美等主要市场需求在疫情期间有所下滑,但目前已基本恢复到合理水平 [6][7] - 公司今年1-5月订单增长约8-10%,5-6月有所放缓,但整体仍保持增长 [7][8] 问题2 **提问** 询问公司对下半年需求的判断和全年目标的信心 [10] **回答** - 公司预计下半年订单增长有望达到10%以上,对全年目标有信心 [10][11] - 上半年订单增长与下半年通常有15-20%的差异,下半年订单通常更多 [10] 问题3 **提问** 询问公司在越南的生产布局及其对北美市场的影响 [12][13] **回答** - 公司在越南设有生产基地,主要服务于北美工程类客户,产能可以满足需求 [12][13] - 未来公司将进一步扩大越南产能,以满足北美市场的需求增长 [12]

会议主要讨论的核心内容 - 公司主营业务是专业从事LED绿色灯具产品的研发、生产和销售,深耕商业照明和工艺照明十余年,并向应急照明、植物照明、美容照明等特种照明领域进行拓展 [1][2] - 公司定位为差异化中高端定制LED照明领先企业,通过ODM模式为境外品牌商和工程商提供个性化多样化的照明产品 [2] - 公司目前下辖11家分子公司,去年营收突破15亿元,现有员工近3000人 [1] - 公司的核心优势包括:强大的研发实力、完备的营销服务体系、完善的品控体系和柔性化的制造交互体系 [3][4][5] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问** 询问公司在欧美等主要市场的需求情况 [6][7] **回答** - 欧美等主要市场需求在疫情期间受到一定影响,但目前已基本恢复正常 [6] - 公司今年1-5月订单增长约8-10%,5-6月有所放缓,但整体仍保持增长 [7] 问题2 **提问** 询问公司对下半年需求及全年目标的信心 [8][9][10] **回答** - 公司预计下半年订单增长有望达到10%以上,对全年目标保持信心 [9][10] - 上半年订单增长略有放缓,主要受客户价格敏感度提高和部分工业板块增长未达预期的影响 [8] 问题3 **提问** 询问公司在越南的生产布局及未来规划 [11][12] **回答** - 公司在越南的生产主要服务于北美市场,目前产能尚能满足需求,未来将适当扩大产能 [12] - 越南工厂主要面向工程类客户,产品定位相对差异化,不会对公司主要欧洲市场产生太大影响 [11]

公司概况 - 公司是一家专注于LED绿色照明灯具产品的研发、生产、销售的高新技术企业,成立于2010年 [15] - 公司产品主要应用领域为商业照明、工业照明及特种照明,包括店铺、商场、办公、城市照明、景观照明、植物照明等 [18] - 公司前五大股东持股比例为73.09%,股权较为集中,谢祖华为公司第一大股东和实际控制人 [20][21] - 2024年一季度,公司实现营业收入3.49亿元,同比下降0.18%;实现归母净利润5090.45万元,同比增长13.53% [21] LED照明行业概况 - LED具有高效节能、寿命长、安全稳定等特点,应用场景多样,上游为电子元器件、结构件、电源等,下游包括客户及终端用户 [27][28] - 我国LED占照明行业出口额比例约为七成,2022年出口额为461亿美元,同比下降2.9% [31][32] - 全球LED照明市场规模不断增长,2020-2026年复合增速可达13%,预计2023年市场规模超千亿美元 [36][37] - 我国LED照明总产值整体呈上升趋势,2012-2022年复合增速为13.40% [39] - 商业及工业照明市场空间超200亿美元,且仍有较大增长空间 [40] - LED照明市场竞争高度分散,头部企业集中度有望提升,智能照明和特种照明领域有望迎来增长机遇 [42][43] 公司业务 - 公司客户类型为区域品牌商和工程商,销售模式主要为ODM,产品设计经验丰富,能积极响应客户需求 [48][50] - 公司积累了庞大的客户群体,其中老客户贡献主要收入,面向海外市场的中小客户议价能力较强,毛利率高于可比公司 [51][52] - 公司现金充裕,资产负债率较低,分红比例较高,2023年现金分红占归母净利润比例高达108% [53][55] - 公司出口区域较为分散,以欧洲、亚洲、大洋洲等为主,积极开拓北美市场 [56][57][58] - 公司特种照明产品主要包括植物照明、美容照明、防爆照明、应急照明等,对应全球市场空间百亿美元以上,2023年实现收入8149.99万元,同比增长85.85% [66][68] - 公司通过IPO募集资金11.02亿元,用于扩大生产能力,2023年商业照明、工业照明产能分别达到1002.71、97.39万个,产能利用率均维持较高水平 [69][70][71] 盈利预测及投资建议 - 预计公司2024~2026年归母净利润分别为2.70、3.21、3.86亿元,同比分别增长17%、19%、20%,对应PE分别为14、11、9倍 [77] - 给予公司增持评级,全球LED照明渗透率稳步提升,市场需求向好,公司深耕海外市场,积累了庞大客户群,同时大力开拓新领域和新市场,未来成长性较好 [77]

工业照明与商业照明的毛利差异 - 工业照明产品需要应对更高的技术要求,如易爆、强冲击、强震动、强腐蚀、高低温等,需要综合运用多项核心技术,因此毛利率更高[1][2] - 未来公司将持续加大研发投入,开发更多智能化产品和特种照明产品,以保持良好的毛利率水平[2] 公司的核心竞争优势 - 实行差异化市场竞争策略,为客户提供差异化、多样化、个性化产品[3] - 建立强大的研发团队和完善的产品技术开发服务体系,快速响应客户需求[3] - 搭建柔性化的快速交付体系,及时满足客户需求[3] - 实行差异化的品质管控体系,确保产品品质[3] - 推行精细化客户管理和信息化建设,提升综合管理水平[3] 公司的成本管控措施 - 优化设计和生产工艺、优化供应链管理、加强精细化管理等方式持续降低运营成本[4] 公司的订单周期和客户账期 - 可见订单周期为3-4个月,客户账期大部分控制在60-90天[5][6] 公司的业绩提升策略 - 拓展新品类,加大智能产品和特种照明产品的开发力度[7][8] - 提升现有产品的市场渗透率,深化与现有客户合作,开发新客户[8] - 拓展海外市场,重点发力东南亚等新兴经济体[8][9]

业务布局 - 业务区域拓展至欧洲、大洋洲、日本、北美洲等 150 多个国家和地区 [2] - 业务拓展至 60 多个“一带一路”沿线国家，重点发力东南亚市场 [2] 产品创新 - 重视研发投入，打造电子和工业结构设计部门，针对不同销售区域设置研发小组 [2] - 外观设计创新，影响下游市场应用场景契合度和用户体验度 [3] - 照明光效设计创新，满足深层次照明效果和视觉体验 [3] - 应用功能创新，为客户定制具有差异化特点的照明灯具 [3] 竞争优势 - 实行差异化市场竞争策略，针对发达国家中高端市场，提供差异化产品 [3] - 建设强大研发团队，完善产品技术开发服务体系，快速响应客户需求 [3] - 搭建完善、快速响应的柔性化交付体系，及时满足客户交付要求 [3] - 实行多元化品质管控体系，针对不同市场和应用领域精准保证产品品质 [3] - 推行精细化客户管理和信息化建设，提升团队综合管理水平，降本增效 [3] 业绩增长点 - 实行“多板块、多主体”经营运作模式，加大研发投入，提高现有市场渗透率 [4] - 开发东南亚等快速成长的潜力市场 [4] - 推动 LED 照明技术与农业、安全等领域深度融合，发展植物照明等领域 [4] 分红政策 - 2023 年向全体股东每 10 股派发现金股利人民币 19.263897 元（含税） [4] - 未来三年（2023 - 2025 年）每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的 50% [4] 经营计划 - 产品开发计划：推动 LED 照明技术与智能硬件等技术深度融合，发展智能照明 [4] - 产能扩充和品质提升计划：建设惠州仲恺区生产基地，实现生产线技术升级和设备自动化 [4] - 研发中心建设计划：建设新一代研发中心，引进先进设备，建立产学研用协同创新体系 [5] - 市场拓展计划：挖掘北美市场和新兴国家市场需求 [5] 募投项目与战略布局 - 募投项目正在有序加快推进，具体进展关注定期报告 [5] - 结合市场行情和公司发展需要，适时选择内生增长或外延并购方式进行战略布局，有进展会及时披露 [5]

深圳民爆光电股份有限公司 关于回购股份进展情况的公告 截至 2024 年 5 月 31 日，公司通过深圳证券交易所股票交易系统以集中竞价交 易方式累计回购公司股份 890,533.00 股，占公司当前总股本的 0.8508%，最高成交 价为 36.070 元/股，最低成交价为 31.240 元/股，成交金额为 30,493,943.57 元 证券代码：301362 证券简称：民爆光电 公告编号：2024-028 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 深圳民爆光电股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 2 月 28 日召开第 二届董事会第十二次会议，审议通过了《关于以集中竞价交易方式回购公司股份方 案的议案》，同意公司使用募集资金及自有资金通过集中竞价交易方式回购公司已 发行的部分人民币普通股（A 股）股票，择机用于实施员工持股计划或股权激励。 本次拟用于回购的资金总额为不低于人民币 3,000 万元（含）且不超过人民币 5,000 万元（含），回购价格不超过人民币 48.00 元/股（含本数），具体回购资金 总额以实际使用的资金总额为准。本 ...

生产与运营 - 公司采用“以单定产”模式，产能利用率饱和，灯板贴片、电源制造等工序基本自动化，成品组装、包装等部分工位自动化，已组建自动化设备研制部门提升自动化水平 [2] - 公司通过优化设计和生产工艺、供应链管理、精细化管理等多种方式降本增效 [2][3] 订单与账期 - 可见订单周期 3 - 4 个月，大部分客户账期控制在 60 - 90 天 [3] 竞争壁垒 - 产品研发壁垒：打造强大电子和工业设计部门，满足客户差异化、定制化需求 [3] - 配套服务壁垒：深耕行业 14 年，市场覆盖 150 多个国家和地区，有强大销售服务团队和丰富配套服务经验 [3] - 人才壁垒：制定《优才计划》，成立员工持股平台，对核心团队实施股权激励 [3][4] - 认证壁垒：已取得全球主要国家/地区市场准入许可，通过多项国际认证，潜在进入厂商难以短时间获得认证进入市场 [4] 市场规划 - 北美市场：市场规模约占全球 30%，子公司艾格斯特定位中高端工业照明服务工程类客户，深圳市易欣光电有限公司定位商业和通用类工业照明，将加大研发和销售团队投入提升占有率 [4] - 区域拓展：业务已拓展至欧洲、大洋洲、日本、北美洲等，拓展至 60 多个“一带一路”沿线国家，重点发力东南亚市场，2022 年设立易欣光电(越南)有限公司开展境外业务 [5] 业绩提升 - 拓展品类：立足商业和工业照明，开发新品类和智能产品，推动 LED 照明技术与多领域融合 [4][5] - 提升市场渗透率：加深与现有客户合作，开发新客户，提升市场份额 [5] 分红政策 - 2023 年向全体股东每 10 股派发现金股利 19.263897 元（含税），未来三年（2023 - 2025 年）每年现金分配利润不少于当年可分配利润的 50% [5] 运费影响 - 公司出口订单以 FOB 计价为主，运费上涨对公司费用无影响 [4]

权益分派 - 2023年度以104,670,000股为基数，每10股派现金股利19.10元，共派199,919,700元[2] - 本次以103,779,467股为基数，每10股派19.263897元现金[4] - 深股通等特定投资者每10股派17.337507元[5] 时间安排 - 股权登记日为2024年6月3日，除权除息日为2024年6月4日[5] 价格调整 - 除权除息价格=股权登记日收盘价－1.9100000元/股[10] - 股东减持发行价因权益分派调整[10] - 回购股份价格上限由48.00元/股调为46.09元/股[11] 税款补缴 - 个人持股1个月（含）以内每10股补缴3.852779元，1 - 12个月每10股补缴1.926390元，超1年不补缴[5]

公司竞争力与经营策略 - 销售净利率高于同行得益于差异化市场竞争策略和精细化科学管理，包括针对中高端市场、强大研发团队、柔性化交付体系、多元化品质管控体系和精细化客户管理 [2] - 定位为客户提供差异化产品，研发水平高，累计开发销售超40,000种产品，拥有超700项专利技术，获多项国内外权威设计奖项 [3] - 实行“多板块、多主体”经营运作模式，业务区域拓展至众多发达国家和地区，重视东南亚市场开拓 [4] 市场规划与布局 - 北美市场规模约占全球市场的30%，公司两大经营策略为子公司做中高端工业照明产品和成立公司承接订单制造，将加大研发和市场开发力度 [3] - 未来将充分挖掘北美市场和新兴国家市场需求 [5] 财务与分红政策 - 2023年拟向全体股东每10股派发现金股利人民币19.10元（含税） - 发布未来三年股东回报规划（2023 - 2025年），承诺每年以现金方式分配的利润不少于当年可分配利润的50% [4] 客户群体与获客方式 - 主要以ODM模式直销，服务境外区域品牌商和工程商 [5] - 通过多种方式获取客户信息，经联系、试样、认证等过程实现批量供货和持续稳定销售 [5] 未来经营计划 - 产品开发计划：推动LED照明技术与智能硬件等技术深度融合，发展智能照明 [5] - 产能扩充和品质提升计划：建设生产基地，实现生产线技术升级和设备自动化 [5] - 研发中心建设计划：建设新一代研发中心，引进先进设备，建立协同创新体系 [5] - 市场拓展计划：挖掘北美和新兴国家市场需求 [5] 其他事项 - 出口订单以FOB计价为主，海运费上涨对公司费用无影响 [4]