市场整体表现 - 2月4日A股主要指数开盘下跌，沪指跌0.08%，深成指跌0.39%，创业板指跌0.8% [1] - 随后市场走势分化，上证指数翻红，创业板指盘中跌超2% [1] - 盘面上，煤炭、石油石化、交通运输、国防军工等板块走高，通信、传媒、电子、计算机等板块不振 [3] 煤炭板块行情 - 2月4日上午煤炭板块盘中直线拉升，成份股全部上涨 [4] - 多只煤炭股涨停，包括兖矿能源、陕西黑猫、云煤能源、中煤能源、美锦能源等，山煤国际、陕西煤业等跟涨 [4] - 兖矿能源涨停价15.27元，成交额14.10亿元，成交量93.57万手，总市值1532.72亿元 [6] - 中煤能源涨停价14.08元，成交额7.35亿元，成交量53.53万手，总市值1866.82亿元 [8] - 涨幅居前的个股包括：兖矿能源涨10.01%，美锦能源涨10.00%，陕西黑猫涨10.00%，中煤能源涨10.00%，晋控煤业涨9.99% [9] 煤炭板块驱动因素 - 消息面上，印尼矿商已暂停现货煤炭出口，因政府提出大幅减产计划 [9] - 印尼上月向主要矿商下达的产量配额比2025年水平降低40%至70%，旨在提振煤价 [9] - 信达证券研报认为，在国内保供产能退出和印尼下调产量目标影响下，煤炭供给端收缩预期强化 [10] - 在库存支撑、供给收缩与需求韧性共同作用下，全年煤炭中枢价格有望企稳回升 [10] - 未来3-5年煤炭供需偏紧格局未变，优质煤炭企业具有高壁垒、高现金、高分红、高股息属性 [10] AI算力产业链行情 - 2月4日AI算力方向盘初走低，存储器、模拟芯片、GPU、算力租赁、光模块等方向集体下挫 [11] - 相关指数普跌：存储器指数跌3.18%，模拟芯片指数跌2.49%，GPU指数跌2.49%，AI算力指数跌2.27%，IDC(算力租赁)指数跌2.10% [12] - 个股方面，开普云跌超13%，新易盛跌10.40%，中际旭创跌10.04%，澜起科技跌9.43%，普冉股份跌7.15% [12][13][14] - 寒武纪昨日受“小作文”冲击盘中跌超5%，最低价1070元/股 [14] AI算力产业链相关信息 - 据报道，英伟达公司正接近达成一项协议，将向OpenAI投资200亿美元作为其最新一轮融资的一部分 [15] - 此前OpenAI曾暗示英伟达可能最高投资1000亿美元，但英伟达CEO黄仁勋称该数字不是正式承诺 [15] 民爆光电个股行情 - 2月4日民爆光电在竞价阶段即走出20cm涨停，报77.74元/股，实现3连板 [16] - 截至发稿，民爆光电仍保持涨停状态，成交量53935手，成交额4.19亿元，总市值81.37亿元，流通市值23.07亿元 [17] 民爆光电公司动态 - 1月30日晚间，公司公告拟以现金收购厦门麦达持有的厦芝精密51%股权，同时拟通过发行股份购买厦芝精密49%股权，并募集配套资金 [19] - 交易完成后，厦芝精密将成为公司控股子公司，纳入合并报表范围 [19] - 公司业务将拓展至高端领域专用PCB钻针领域 [19] - 厦芝精密聚焦微型钻针的研发、生产与销售，为全球PCB龙头客户提供微孔加工技术解决方案 [19]

停复牌动态 - 锋龙股份完成停牌核查并复牌 控股股东优必选承诺36个月内不注入资产 [1] - 嘉美包装完成停牌核查并复牌 [1] - 吉华集团因控股股东筹划控制权变更事项而停牌 [2] - 民爆光电拟以现金收购厦门厦芝精密科技有限公司51%股权后复牌 标的公司聚焦PCB制造核心耗材微型钻针的研发生产与销售 [2] 对外投资与日常经营 - 杰瑞股份签署价值12.65亿元人民币的美国数据中心燃气轮机发电机组销售合同 [3] - 利扬芯片拟定增募资不超过9.7亿元人民币 用于集成电路测试等项目 [4] - 奥士康拟投资18.2亿元人民币建设高端印制电路板项目 达产后将形成年产84万平方米高多层板及HDI板产能 [4] - 华友钴业拟在印度尼西亚合作建设电池产业链一体化项目 [5] - 派克新材拟募资不超过15.8亿元人民币 用于高端能源装备关键部件一体化智能制造等项目 [6] - 赛力斯1月汽车销量达4.59万辆 同比增长104.85% [7] 公司业绩变动 - 中际旭创预计2025年净利润为98亿元至118亿元人民币 同比增长89.50%至128.17% 高速光模块占比持续提高 [8] - 新易盛预计2025年净利润为94亿元至99亿元人民币 同比增长231.24%至248.86% 受益于算力投资增长及高速率产品需求提升 [8] - 寒武纪预计2025年净利润为18.50亿元至21.50亿元人民币 同比实现扭亏为盈 [9] - 国轩高科预计2025年净利润为25亿元至30亿元人民币 同比增长107.16%至148.59% 受益于新能源汽车及储能市场需求增长 高能量密度磷酸铁锂电池销量大幅提升 [9] - 利欧股份预计2025年净利润为1.9亿元至2.5亿元人民币 同比扭亏为盈 [10] - 海航控股预计2025年净利润为18亿元至22亿元人民币 同比扭亏为盈 [11] - *ST松发预计2025年净利润为24亿元至27亿元人民币 同比扭亏为盈 [12] - 中金公司预计2025年净利润为85.42亿元至105.35亿元人民币 同比增长50%至85% 投资银行、股票业务、财富管理等核心业务实现稳健增长 [12] - 山东黄金预计2025年净利润为46亿元至49亿元人民币 同比增长56%至66% 受益于生产布局优化、效率提升及黄金价格上行 [12] - 奥比中光预计2025年净利润为1.23亿元人民币 同比扭亏为盈 公司深耕细分行业并接入英伟达、英特尔等生态平台 三维扫描、机器人等AI端侧应用快速发展 [12][13]

公司战略与交易 - 民爆光电拟以现金方式收购厦门麦达智能持有的厦门厦芝精密科技有限公司51%的股权 [1] - 交易完成后，民爆光电将成为厦芝精密的控股股东，标的公司将成为其控股子公司 [1] - 本次交易前，民爆光电主营业务为LED绿色照明灯具产品的研发、设计、制造、销售及服务 [1] - 交易完成后，公司业务将拓展至高端领域专用PCB钻针领域，有利于加快战略转型 [1] 标的公司业务 - 厦芝精密聚焦微型钻针的研发、生产与销售 [1] - 厦芝精密深耕PCB制造核心耗材领域 [1] 交易影响与安排 - 根据深圳证券交易所相关规定，经公司申请，公司股票将于2026年2月2日（星期一）上午开市起复牌 [1]

并购重组 - 延江股份拟通过发行股份及支付现金方式购买甬强科技98.54%股权 同时向厦门延盛、谢继华发行股份募集配套资金 公司业务将拓展至集成电路高端电子信息互连材料领域 股票将于2026年1月19日起复牌 [1] - 民爆光电拟以发行股份及支付现金方式购买厦芝精密和江西麦达100%股权 厦芝精密和江西麦达聚焦微型钻针的研发、生产与销售 深耕PCB制造核心耗材领域 为全球PCB龙头客户提供微孔加工技术解决方案 公司股票自2026年1月19日起停牌 [2] 增减持 - 欧科亿副总经理兼董事会秘书韩红涛计划增持公司股份 增持金额为1000万元至2000万元 未设定价格区间 [3] - 楚环科技首发前员工持股平台元一投资、楚一投资计划减持公司股份不超过239.56万股 占剔除公司回购专用证券账户股份后总股本的3% [4] - 三达膜股东清源中国计划减持公司股份不超过996.04万股 占公司总股本比例不超过3% 其中通过集中竞价减持不超过1% 通过大宗交易减持不超过2% [5] - 伟思医疗实际控制人王志愚的一致行动人志达创投拟减持不超过287.31万股 占公司总股本的3% 其中通过集中竞价减持不超过1% 通过大宗交易减持不超过2% [6] 风险事项 - 容百科技因重大合同公告涉嫌误导性陈述等 于2026年1月18日收到中国证监会下发的《立案告知书》 被证监会立案 [7] - 天元智能实际控制人、董事长兼总经理吴逸中近日被江苏省监察委员会留置并立案调查 截至1月18日 公司未被要求协助调查 [8]

公司重大资产重组计划 - 公司正在筹划通过发行股份及支付现金的方式购买资产并募集配套资金 自2026年1月19日开市起停牌 预计在不超过10个交易日的时间内（即2026年2月2日前）披露交易方案 [1] - 本次交易标的为厦门厦芝精密科技有限公司和江西麦达智能科技有限公司100%股权 交易价格将以资产评估结果为基础协商确定 [1][2] 标的公司业务概况 - 两家标的公司均深耕PCB制造核心耗材领域 主要从事微型钻针的研发、生产与销售 [1] - 标的公司聚焦为全球PCB龙头客户提供专业的微孔加工技术解决方案 PCB钻针是构建电路板层间通路、实现信号传输与功能集成的基础器件 [1] 公司主营业务与战略 - 公司是一家专注于绿色照明业务领域的高新技术企业 主要从事LED照明产品的研发、设计、制造、销售及服务 [2] - 2025年前三季度 公司特种照明业务增速最快 同比增长50% 营收占比由去年同期的4.72%提升至7.10% [2] - 特种照明目前包括植物照明、应急照明、医美照明、防爆照明四个板块 每个板块均成立独立公司精细化运营 [2] - 公司未来2年至3年每个特种照明板块的目标是做到1亿元至1.5亿元的收入 并考虑以内部孵化或外延并购形式布局功能型健康照明、航空照明、海洋照明等细分领域 [2]

公司重大资本运作 - 民爆光电正在筹划通过发行股份及支付现金方式购买资产并募集配套资金 公司股票自2026年1月19日起停牌 预计在不超过10个交易日内（即2026年2月2日前）披露交易方案 [1] - 本次交易标的为厦门厦芝精密科技有限公司和江西麦达智能科技有限公司的100%股权 交易价格将以资产评估结果为基础协商确定 [1][2] 标的公司业务分析 - 两家标的公司（厦芝精密、江西麦达）均深耕PCB（印制电路板）制造核心耗材领域 主要从事微型钻针的研发、生产与销售 [1] - PCB钻针是PCB制造的专用核心耗材 其核心功能是通过精准钻孔构建电路板层间通路 是实现信号传输与功能集成的基础器件 [1] - 标的公司为全球PCB龙头客户提供专业的微孔加工技术解决方案 [1] 收购方主营业务与战略 - 民爆光电是一家专注于绿色照明业务领域的高新技术企业 主要从事LED照明产品的研发、设计、制造、销售及服务 [2] - 2025年前三季度 公司特种照明业务增速最快 同比增长50% 营收占比从去年同期的4.72%提升至7.10% [2] - 公司特种照明目前包括植物照明、应急照明、医美照明、防爆照明四个板块 每个板块均成立独立公司精细化运营 [2] - 公司计划未来2年至3年 每个特种照明板块的目标收入为1亿元至1.5亿元 [2] - 公司未来考虑通过内部孵化或外延并购形式 布局功能型健康照明、航空照明、海洋照明等细分领域 [2]

公司资本运作 - 民爆光电计划通过发行股份及支付现金的方式，向厦门麦达购买其持有的厦芝精密和江西麦达100%的股份 [1] - 公司股票自1月19日起停牌，预计在不超过10个交易日的时间内（即2月2日前）披露交易方案 [1] - 若未能在2月2日前披露交易方案，公司股票将复牌并终止筹划该事项 [1] 交易性质 - 本次交易预计不构成重大资产重组 [1] - 预计本次交易不构成关联交易 [1] - 交易不会导致公司实际控制人发生变更，不构成重组上市 [1] 标的公司业务 - 标的公司厦芝精密和江西麦达聚焦于微型钻针的研发、生产与销售 [1] - 标的公司深耕PCB（印制电路板）制造核心耗材领域 [1] - 标的公司为全球PCB龙头客户提供专业的微孔加工技术解决方案 [1]

公司重大资产重组计划 - 民爆光电正在筹划发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金事项 [1] - 本次交易标的公司为厦门厦芝精密科技有限公司和江西麦达智能科技有限公司 [1] - 公司股票（证券简称：民爆光电，证券代码：301362）自2026年1月19日开市起停牌 [1] 标的公司业务概况 - 标的公司厦芝精密和江西麦达聚焦微型钻针的研发、生产与销售 [1] - 标的公司深耕PCB（印制电路板）制造核心耗材领域 [1] - 标的公司为全球PCB龙头客户提供专业的微孔加工技术解决方案 [1]

机构龙虎榜交易情况 - 当日机构龙虎榜上榜28只个股 净买入12只 净卖出16只 [1] - 机构买入金额前三名个股：东山精密（4.32亿元） 北方长龙（1.79亿元） 三维通信（1.74亿元） [1] - 东山精密获2家机构净买入4.32亿元 当日涨幅+10.00% 买卖家数比为2/3 [2] - 北方长龙获4家机构买入 当日涨幅+5.66% 买卖家数比为4/3 [2] - 三维通信获1家机构买入 当日涨幅+2.82% 买卖家数比为1/0 [2] PCB行业动态 - 东山精密拟以不超过59.35亿元收购光通信公司索尔思光电100%股份 [2] - 公司整体PCB业务规模位居全球前四 [2] - 鼎泰高科为PCB刀具龙头 产品包括微型钻针 涂层钻针 高长径比钻针等 [2] - 大族数控为全球领先PCB专用设备解决方案服务商 产品覆盖钻孔 曝光 压合 成型 检测 贴附六大核心工序 [2] - 公司产品矩阵覆盖多层板 HDI板 IC封装基板 挠性板及刚挠结合板等细分市场 [2] 半导体与算力基础设施 - 英伟达9月9日推出Rubin CPX GPU和Vera Rubin NVL144 CPX平台 Rubin CPX预计2026年底上线 [3] - Rubin CPX采用分离式推理架构 将AI计算分为上下文阶段（高吞吐量）和生成阶段（高速内存传输） [3] - 甲骨文股价单日飙升36% 创1992年以来最大涨幅 市值单日增加2440亿美元 [3] - 甲骨文未完成履约义务金额达4550亿美元 同比增长359% [3] - 英伟达Rubin CPX采用GDDR7内存 每GB价格不到HBM的一半且技术要求较低 [6] 国产芯片进展 - 海光信息为国产CPU/GPU龙头 国内稀缺DCU设计厂商 拟吸收合并中科曙光 [4][5] - 新相微主营业务聚焦显示芯片 [5] - 长江存储三期于9月5日注册成立 注册资本207.2亿元 [5] 半导体市场规模 - 2024年全球半导体销售额约6305.49亿美元 [6] - 其中逻辑电路销售额约2157.68亿美元 存储芯片销售额约1655.16亿美元 [6] - 存储器为半导体产业规模最大分支之一 目前由美日韩大厂主导供应 [6]

财务表现 - 2025年半年度营业收入达9.04亿元 同比增长26.90% [2] - 归属于上市公司股东的净利润为1.59亿元 同比增长79.78% [2] 业务进展 - AI服务器及高速交换机硬件升级推动高端PCB需求激增 [2] - 通过AI专项研究小组持续推动PCB刀具产品高端化迭代升级 [2] - 微型钻针、涂层钻针、高长径比钻针等高端产品占比持续提升 [2] - 钻针产品月产能已突破1亿支 [2]