股票期权激励 - 2025年10月15日为授予日，68.57元/股向297名对象授予180万股[2][14] - 激励对象人数从308人调为297人，总份额不变[16] - 董事等获授13万份，占7.22%，占总股本0.14%[6][18] - 其他人员获授167万份，占92.78%，占总股本1.76%[6][18] - 2025年11月18日完成登记，简称卡莱JLC1，代码036618[4][19] 行权安排 - 激励计划最长48个月，等待期12、24、36个月[7] - 三个行权期可行权比例分别为40%、30%、30%[8] 业绩目标 - 2025年营收目标值73931.39万元，触发值64288.16万元[11] - 2026年营收目标值86789.02万元，触发值77145.80万元[11] - 2027年营收目标值102861.06万元，触发值86789.02万元[11]

股价表现 - 11月18日股价下跌5.21%至84.93元/股 [1] - 当日成交额1.35亿元 换手率3.18% [1] - 公司当前总市值80.70亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为卡莱特云科技股份有限公司 位于广东省深圳市 [1] - 公司成立于2012年1月6日 于2022年12月1日上市 [1] - 主营业务为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器等视频图像领域专业化显示控制产品 [1] 主营业务收入构成 - 视频处理设备收入占比最高为44.23% [1] - 接收卡业务收入占比34.71% [1] - 云联网播放器收入占比8.24% [1] - 配件及其他业务收入占比8.18% [1] - 发送器业务收入占比4.56% [1] 基金持仓情况 - 银华专精特新量化优选股票发起式A（基金代码014668）重仓持有该公司 [2] - 该基金三季度持有卡莱特2.18万股 占基金净值比例0.71% 为第四大重仓股 [2] - 11月18日股价下跌导致该基金持仓单日浮亏约10.18万元 [2] 相关基金表现 - 银华专精特新量化优选股票发起式A最新规模为8063.18万元 [2] - 该基金今年以来收益48.84% 同类排名538/4212 [2] - 近一年收益46.44% 同类排名502/3956 [2] - 成立以来收益45.94% [2]

行业投资评级 - 报告未明确给出计算机行业的整体投资评级 [1][3][31] 核心观点 - 人工智能大模型竞争持续，巨头公司积极布局 [4][5] - OpenAI发布GPT-5.1系列模型，优化用户体验 [4][11] - 阿里巴巴启动C端AI应用"千问"项目，腾讯计划在微信内部推出AI智能体 [4][15][17] - 国产模型Kimi K2 Thinking发布，在多项基准测试中表现优异 [5][20][21][23] - AI应用发展将带动算力需求增长 [5][31] 行情回顾 - 本周（2025年11月10日至11月16日）申万计算机行业指数下跌3.03%，在31个申万一级行业中排名第29位 [3][27] - 截至11月14日，计算机行业指数较年初上涨18.24%，跑赢沪深300指数0.62个百分点 [3][27] - 本周涨幅前五公司：海峡创新（+33.1%）、英方软件（+19.3%）、恒银科技（+17.94%）、ST赛为（+16.59%）、安博通（+15.29%） [29][31] - 本周跌幅前五公司：方直科技（-19.91%）、淳中科技（-17.43%）、鼎捷数智（-16.04%）、莱斯信息（-15.39%）、格尔软件（-13%） [29][31] 行业重点事件回顾 OpenAI发布GPT-5.1 - 推出GPT-5.1 Instant与GPT-5.1 Thinking两款模型，分别针对日常交互与高级推理场景优化 [4][11] - GPT-5.1 Instant在保持快速响应基础上提升指令遵循能力 [14] - GPT-5.1 Thinking引入"自适应推理"机制，可主动分配更多思考时间处理复杂问题 [14] 阿里腾讯AI布局 - 阿里巴巴基于Qwen模型打造"千问"APP，全面对标ChatGPT [4][15] - Qwen全球下载量超过6亿次，衍生模型超过17万个，位居全球第一开源模型 [15] - 腾讯计划在微信内部推出AI智能体，通过多路径探索AI能力集成 [4][17] Kimi K2 Thinking发布 - 总参数量1万亿，激活参数320亿，支持256K上下文窗口 [20] - 在Artificial Analysis智能指数中获得67分，仅次于GPT-5，领先其他开源模型 [5][23] - 在Humanity's Last Exam基准评测中取得44.9%的成绩，超过GPT-5的41.7% [21] - 网络浏览能力测试得分60.2%，超越GPT-5的54.9% [21] - 支持原生INT4量化技术，生成速度提升约2倍 [26] 投资建议 - 重点推荐AI应用相关公司：金山办公、蜂助手、用友网络、合合信息、熵基科技、云从科技 [5][31] - 重点推荐算力相关公司：海光信息、智微智能、协创数据、联想集团、卡莱特 [5][31] - 看好AI应用发展带来的算力需求增长 [5][31]

公司财务事件 - 公司于2025年9-10月计提资产减值准备-344.71万元，此举将增加同期利润总额344.71万元 [1] 公司业务构成 - 2024年1至12月份，公司营业收入100%来源于视频图像显示控制行业 [2] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为87亿元 [3]

业绩总结 - 公司2025年9 - 10月计提各项资产减值准备共-344.71万元[1] - 计提资产减值损失317.38万元，冲回信用减值损失662.08万元[1] - 计提资产减值准备将增加公司2025年9 - 10月利润总额344.71万元[6] 数据详情 - 应收票据坏账损失787,920.20元[2] - 应收账款坏账损失5,836,977.19元[2] - 信用减值损失小计6,620,846.94元[3] - 存货跌价准备-3,173,761.60元[3] - 资产减值损失小计-3,173,761.60元[3] - 计提资产减值准备合计3,447,085.34元[3]

公司股价表现 - 11月12日股价上涨5.79%，报收96.00元/股，成交额1.33亿元，换手率2.88%，总市值91.21亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为卡莱特云科技股份有限公司，位于广东省深圳市，成立于2012年1月6日，于2022年12月1日上市 [1] - 主营业务为LED显示控制系统、视频处理设备、云联网播放器等视频图像领域专业化显示控制产品的研发、生产、销售 [1] - 主营业务收入构成：视频处理设备44.23%，接收卡34.71%，云联网播放器8.24%，配件及其他8.18%，发送器4.56%，其他(补充)0.08% [1] 基金持仓情况 - 银华基金旗下银华专精特新量化优选股票发起式A（014668）重仓持有该公司，三季度持有股数2.18万股，占基金净值比例0.71%，为基金第四大重仓股 [2] - 根据测算，该基金在11月12日因股价上涨浮盈约11.45万元 [2] - 该基金成立日期为2022年7月20日，最新规模8063.18万元，今年以来收益49.07%，近一年收益37.64%，成立以来收益46.16% [2] 基金经理信息 - 银华专精特新量化优选股票发起式A（014668）的基金经理为杨腾 [3] - 杨腾累计任职时间3年350天，现任基金资产总规模27.53亿元，任职期间最佳基金回报29.39%，最差基金回报-33.43% [3]

脑机接口概念股市场表现 - 脑机接口概念股在盘初交易中出现拉升行情 [1] - 爱朋医疗股价上涨超过10% [1] - 创新医疗、倍益康、翔宇医疗、世纪华通等公司股价跟随上涨 [1]

公司近期动态 - 公司于2025年11月7日以现场结合通讯表决的方式召开了第二届第十五次董事会会议 [1] - 董事会会议审议了《关于修订 <公司章程> 的议案》等文件 [1] 公司业务与财务概况 - 公司2024年1至12月份的营业收入全部来源于视频图像显示控制行业，占比为100.0% [1] - 截至新闻发稿时，公司市值为86亿元 [1] - 公司股票收盘价为90.25元 [1]

董事会秘书任职要求 - 需大学专科以上学历（含专科），从事相关工作三年以上[4] 聘任与解聘 - 上市后三个月内或原任离职后三个月内聘任[13] - 会议召开五个交易日前报送资料备案，无异议可聘任[13] - 出现规定情形一个月内解聘[16] - 连续三个月以上不能履职应解聘[16] 职责代行与交接 - 空缺超三个月董事长代行职责[17] 程序与披露 - 由董事长提名，董事会聘任或解任[12] - 聘任向股东会报告，披露并备案[13] - 解聘说明原因并公告[16] 其他规定 - 聘任时签订保密协议[15] - 对董事会负有忠诚和勤勉义务[19] - 因维护公司利益诉讼成本由公司承担[20] - 决议违法担责，除非证明已履职[21] - 细则按规定执行，抵触修订审议[21] - 细则自审议通过生效，由董事会修订解释[21]

卡莱特云科技股份有限公司 投资者关系管理制度 第一章 总则 第一条 为加强卡莱特云科技股份有限公司（以下简称"公司"）与投资者之 间的信息沟通，完善公司治理结构，切实保护投资者特别是社会公众投资者的合 法权益，根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、中国证监 会《上市公司投资者关系管理工作指引》、《关于加强资本市场中小投资者保护的 若干意见》、《深圳证券交易所创业板股票上市规则》（以下简称"《上市规则》"）、 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》、 《公司章程》及其他有关法律、法规的规定，结合本公司实际情况，制定本制度。 （二）建立稳定和优质的投资者基础，获得长期的市场支持； （三）形成服务投资者、尊重投资者的企业文化； （四）促进公司整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念； （五）增加公司信息披露透明度，不断完善公司治理； （六）切实保护投资者特别是中小投资者的合法权益。 第四条 投资者关系管理的基本原则： （一）合规性原则。公司投资者关系管理应当在依法履行信息披露义务的基 础上开展，符合法律、法规、规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内 部规 ...