会议基本信息 - 会议时间为2025年4月25日上午11:00 - 12:00，地点为线上/电话会议 [1] - 参与单位及人员名单详见附件，接待人员有董事、总经理张海军，财务负责人朱文君，董事会秘书陈稳竹 [1][8] 业绩与规划介绍 - 财务负责人介绍2024年全年及2025年第一季度财务状况，涵盖总体财务数据、收入构成、研发投入和运营能力指标等 [1] - 董事兼总经理介绍公司过去一年市场情况和未来一年业务规划 [1] 问答环节要点 组织架构与产品推广 - 公司设立独立事业部拓展、运营新产品和新渠道，成立医美事业部和国际业务部并配套运营支持体系 [2] - 新近获批的酒石酸伐尼克兰片和米诺地尔搽剂处于包装设计及生产准备阶段，预计三季度上市销售 [2] 销售渠道战略 - 公司目标是业务多元化，构建丰富产品矩阵促进收入来源多样化，推进渠道体系持续优化 [3] 财务分析 - 一季度毛利占比高受开门红因素影响，随产品结构优化，季度毛利贡献波动将缩小 [4] - 初期销售集中线下渠道，新业务模式影响平均毛利率，未来毛利率及费用率会波动但趋于稳健 [4] 药店渠道与关税影响 - 线下药房销售初期受政策和市场环境影响，现接近平稳过渡期，对公司整体影响小 [4] - 公司业务主要集中国内本土市场，关税影响小，部分进口试剂原料成本占比不高且在找国内替代品 [5] 海外市场拓展 - 公司计划将现有优质产品品类推广至国际市场，满足海外与中国消费者相似营养需求 [5] - 公司希望“引进来”，引进国外成熟配方，借助自身品牌和渠道优势提供更丰富产品选择 [5] 会议总结 - 董事会秘书总结会议并感谢会议组织者和参与投资机构 [6]

文章核心观点 民生健康2024年年报和2025年一季报显示业绩良好 公司围绕四新战略布局大健康生态 加码益生菌全产业链 推出医美新品等 新产品和新业务将带来实质性增长 [1][3][11] 公司业绩情况 - 2024年公司实现营业收入6.41亿元 同比增长10.23% 净利润9183.41万元 同比增长7.24% 扣非净利润8720.93万元 同比增长10.13% 经营活动现金流量净额1.08亿元 [1] - 2025年第一季度 公司实现营业收入2.71亿元 同比增长15.70% 净利润6270.51万元 较上年同期增长6.51% 扣非净利润6112.20万元 同比增长7.10% [1] - 2024年公司维矿系列产品收入达6.21亿元 首次突破6亿元大关 同比增长10.47% [1] 研发投入与成果 - 2024年公司研发投入2398.05万元 占营业收入的3.74% 新增药品批文1项 授权发明专利3项 实用新型专利4项 保健食品注册证书/备案凭证10项 [2] - 截至2024年12月 公司及子公司累计拥有授权专利67项 药品批文10项 保健食品注册证书/备案凭证61项 [5] 战略布局与业务板块 - 公司围绕“新产品、新业务、新模式、新项目”四新战略 布局治疗型OTC用药、益生菌等健康产品 搭建“21金维他”、“民生”、“普瑞宝”、“民生同春”四大核心业务板块 [3] - “21金维他”品牌知名度提升 2024年荣登相关榜单 位列中国市场复合维生素品牌前三 [4] - 2024年6月铝碳酸镁混悬液获非处方药批文 2025年2月取得酒石酸伐尼克兰片批文 3月获得米诺地尔搽剂批文 [4] - 2024年6月公司重启“民生同春”品牌 以科技融合传统 满足潮流健康需求 [4] 益生菌产业链布局 - 中国益生菌消费市场以每年11 - 12%的速度增长 预计2026年市场规模达1377亿元 公司旗下普瑞宝位列益生菌十大品牌榜中第七 [7] - 2024年12月公司与中科嘉亿签署战略合作协议 今年1月完成第一次交割 中科嘉亿业绩2月并入公司 [7] - 被收购方承诺民生中科（浙江）2025 - 2027年扣非净利润分别不低于600万元、800万元、1000万元 三年累计不低于2400万元 [8] 新产品与市场推广 - 3月15日公司发布医美新品“肌素然” 以多肽技术切入皮肤修护市场 构建技术壁垒 [8] - “肌素然”在药店端以“肽护肤解决方案”驱动转型 提升顾客留存率 [9] - 公司升级铝碳酸镁推出混悬液新剂型 招商铺货订单量稳定 [9] - 酒石酸伐尼克兰片和米诺地尔搽剂预计年中推向市场 [10] - 公司强化品牌势能 21金维他与俱乐部合作 部分产品签约央视广告投放 [10] - 公司全渠道布局 结合品牌战略构建大健康品牌矩阵 [10]

文章核心观点 公司处于医药制造和膳食营养补充剂行业，受益于政策推动、健康意识提升和消费者结构改变等因素，行业发展前景良好 公司以“四新”战略为核心，加强产品创新，拓展业务，实现营收和净利润增长，募投项目进展顺利，还实施了股权激励计划 [3][4][18] 公司基本情况 行业情况 - 公司所属C27医药制造业，主力产品21金维他属乙类非处方药，非处方药市场增长态势强劲，分级诊疗制度带来发展机会 [3] - 公司所处膳食营养补充剂行业规模扩大，但人均消费低于发达国家，随着经济和健康意识提升，市场有较大发展空间 [4] - 《“健康中国2030”规划纲要》等政策突出“预防为主”方针，为行业发展提供长期驱动力 [5] - 2024年保健食品行业出台多项政策，推动高质量备案管理，规范行业技术标准，促进行业健康发展 [6] - 我国人均膳食营养素补充剂消费量为国际发达国家的1/5左右，“健康中国”战略提升国民健康意识，拓展了膳食营养补充剂市场需求 [7] - 2024年末我国65岁及以上人口占比15.64%，进入中度老龄化社会，国务院印发意见鼓励研发适合老年人的保健食品，为细分行业指明方向 [8] - 营养健康食品消费呈现人群年轻化、保养日常化、需求细分化和多样化趋势，推动行业规模扩容和产品专业化发展 [9] 主要业务情况 - 公司专注大健康领域，是高新技术企业，在售产品以维矿补充剂系列为主，加强研发创新，布局多业务板块，提升品牌影响力 [10] - 公司主力产品21金维他开创国内维矿行业先河，以多规格包装覆盖线上线下渠道，还持续丰富产品品类，布局大健康领域 [11][12] - 公司核心品牌“21金维他”是国内维矿领域领军品牌，结合品牌战略构建大健康品牌矩阵，满足不同需求 [13] - 公司建立国内主要市场全覆盖业务格局，配备专业商务团队，加大线上销售渠道布局，实现全渠道产品覆盖 [14] - 公司拥有经验丰富的管理团队，积累了多领域实践经验，打造高效规范经营管理体系，还引进人才，加强合规意识 [15] - 公司形成涵盖产品配方、生产工艺、品质控制与检验的核心技术体系，报告期新增多项专利和证书，截至2024年底拥有授权专利67项等 [16] 重要事项 - 报告期公司以“四新”战略为核心，加强产品创新，拓展业务，实现营业收入6.41亿元，同比增长10.23%；净利润9183.41万元，同比增长7.24% [18] - 公司募投项目按计划推进，保健食品智能化生产线技改等项目建设进展顺利 [19] - 公司发布2024年限制性股票激励计划，首次授予40名激励对象332万股，促进各方关注公司长远发展 [21]

现金管理计划 - 公司拟最高用6.5亿自有闲置资金进行现金管理，有效期12个月，资金可循环用[1][2][7] - 方式为买安全低风险稳健型理财产品[2] 风险与措施 - 现金管理有投资风险，受多种因素影响[3] - 采取筛选产品等多项风控措施[4][5] 审批情况 - 议案已通过董事会和监事会审议，尚需股东大会审议[1][7][8] - 保荐机构无异议[8][9]

杭州民生健康药业股份有限公司 审计委员会对会计师事务所 2024 年度履职情况评估报告和 履行监督职责情况报告 根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司治理 准则》《国有企业、上市公司选聘会计师事务所管理办法》《深圳证券交易所上 市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》和《公司章程》《董 事会审计委员会议事规则》等规定和要求，杭州民生健康药业股份有限公司（以 下简称"公司"）董事会审计委员会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。 现将董事会审计委员会对会计师事务所 2024 年度履职评估及履行监督职责的情 况汇报如下： 一、2024 年度会计师事务所基本情况 1、基本信息 中汇会计师事务所，于 2013 年 12 月转制为特殊普通合伙，管理总部设立于 杭州，系原具有证券、期货业务审计资格的会计师事务所之一，长期从事证券服 务业务。 企业名称：中汇会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：2013 年 12 月 19 日 首席合伙人：高峰 截至上年度末（2024 年 12 月 31 日），中汇会计师事务所合伙人数量 116 人，注册会计师人数 694 人，其中签署过证券服务 ...

募集资金情况 - 首次公开发行股票8913.86万股，发行价10元/股，募资总额89138.60万元，净额79329.73万元[2] - 募集资金于2023年8月28日到位并验资，已专户存储并签三方监管协议[3] - 募投项目含维矿类OTC产品智能化生产线技改等3个，投资总额46457.73万元[7] 现金管理计划 - 拟用最高7.1亿元闲置募集资金（含超募资金）现金管理[2][8][18] - 单笔投资产品期限最长不超12个月[8] - 决议有效期自股东大会审议通过起12个月[10][18] 审议情况 - 2025年4月23日董事会、监事会会议审议通过现金管理议案[18][19] - 保荐机构对现金管理事项无异议[20][21] 公告信息 - 公告含董事会、监事会决议及财通证券核查意见[22] - 公告日期为2025年4月25日[23]

内部控制情况 - 2024年12月31日公司不存在财务和非财务报告内部控制重大缺陷，财务报告内部控制有效[4][6] - 自评价基准日至发出日未发生影响内部控制有效性评价结论的因素[7] - 内部控制审计意见与公司对财务报告内部控制有效性评价结论一致[8] 评价范围占比 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并报表资产总额之比为100%[9] - 纳入评价范围单位营业收入合计占公司合并报表营业收入总额之比为100%[9] 制度建设 - 公司建立规范治理结构，制订或完善相关治理文件和内控制度[11][12] - 公司制定人事行政等多项制度，构建三维人才生态[15] - 公司制定销售收款、合同管理等多项业务制度[23][24][25] - 公司制定对外投资、担保、关联交易等管理制度[26][27][29] - 公司制定募集资金管理办法，审计部半年专项检查[30] - 公司制定多项信息披露制度，防范内幕交易风险[31] 内控缺陷标准 - 财务报告内控一般缺陷潜在影响≤利润总额3%或资产总额1%或营业收入2%等[33] - 非财务报告内控一般缺陷损失≤营业收入总额2%，重要缺陷为2%＜损失≤5%，重大缺陷为损失＞5%[35]

募集资金情况 - 公司公开发行8,913.86万股，发行价每股10元，募集资金总额89,138.60万元，净额79,329.73万元[1] - 公司首次公开发行股票超募资金金额为32,872.00万元[14] - 2023年8月28日收到募集资金金额82,683.44万元[6] 资金使用情况 - 2024年度公司使用募集资金6,458.39万元[2] - 截至2024年12月31日，累计使用募集资金8,651.04万元，结余72,796.77万元[2] - 2023年使用募集资金置换预先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金818.87万元[11] - 2023年度直接投入募投项目的金额2,192.65万元[6] - 截止2024年12月31日，公司预先使用银行承兑汇票支付募投项目金额1140.000001万元[22] 募投项目进度 - 保健食品智能化生产线技改项目截至期末累计投入5653.27万元，投资进度为17.17%[29] - 维矿类OTC产品智能化生产线技改项目截至期末累计投入2054.72万元，投资进度为21.93%[29] - 民生健康研发中心技改项目截至期末累计投入943.05万元，投资进度为22.66%[29] 现金管理情况 - 公司同意使用累计不超过6.5亿元闲置募集资金进行现金管理[14] - 公司同意使用最高不超过7.5亿元暂时闲置募集资金进行现金管理，原6.5亿元额度自动失效[16][19] - 截至报告期末，闲置超募资金现金管理未到期余额为2.15亿元[17] - 截至2024年12月31日，公司使用闲置募集资金现金管理合计金额4.9亿元[20] - 北京银行浙江自贸区杭州高新支行两笔结构性存款认购金额各5000万元，预期年化收益率分别为1.05%-2.15%、1.30%-2.15%[20] - 交通银行杭州华浙广场支行结构性存款认购金额2000万元，预期年化收益率1.05%-1.85%[20] - 中国建设银行杭州西湖支行定期存款认购金额5000万元，预期年化收益率1.35%[20] - 南京银行杭州分行两笔结构性存款认购金额分别为6000万元、5500万元，预期年化收益率分别为1.50%-2.50%、1.45%-2.52%[20] - 杭州银行保俶支行多笔结构性存款及一笔可转让存单，可转让存单认购金额4000万元，预期年化收益率3.20%[20] 其他情况 - 截至2024年12月31日，公司有8个募集资金专户[8] - 截至2024年12月31日，公司不存在变更募集资金投资项目及相关资金使用情况[23] - 2024年4月22日，公司同意在募投项目实施期间用银行承兑汇票支付资金并以募集资金等额置换[32] - 报告期内，公司募集资金使用信息披露及时、真实、准确、完整[33] - 公司严格执行募集资金专户存储制度和监管协议，存放、使用、管理及披露无违规情形[33]

综合授信申请 - 公司拟申请不超2.7亿元综合授信额度[2] - 有效期至2025年年度董事会召开日[2] - 授信为信用方式，不涉及担保等[2] 申请目的与实施 - 申请是为满足经营资金需求等[3] - 董事会授权经营管理层办理[2]

会议情况 - 公司于2025年4月23日召开第二届董事会第八次会议及第二届监事会第五次会议[1] 制度修订 - 《关于修订<公司章程>》等议案需提交股东大会审议[1] - 《股东大会议事规则》等多项制度修订需提交审议[1][2] - 《监事会议事规则》废止需提交审议[1] - 《董事会审计委员会议事规则》等修订无需提交审议[2] 其他 - 相关制度全文于2025年4月23日在巨潮资讯网披露[2] - 公告发布时间为2025年4月25日[5]