公司调研信息 - 知名私募沣谊投资近期调研了上市公司斯菱股份，调研形式包括特定对象调研和现场交流 [1] - 斯菱股份在进口替代方面通过差异化产品制造、完善的供应链体系和柔性生产线提升设备利用率和产品质量 [1] - 公司产品覆盖全球主流车型，拥有海外全产业链工厂 [1] - 2024年成立机器人零部件事业部，聚焦谐波减速器研发和量产，核心设备已到位，计划投资第二条产线，年底达产 [1] - 斯菱泰国工厂取得原产地认证函，北美业务采用FOB模式，关税由客户承担，产品具有不可替代性 [1] - 斯菱泰国工厂获ITF16949体系证书和原产地证，正在进行第三期投资以扩大产能并建立北美市场本地服务能力 [1] - 公司具备丰富的柔性制造经验和成熟的定制化生产能力，未来将根据行业和客户需求调整生产 [1] 机构背景 - 沣谊投资成立于2016年11月，由前华宝兴业明星基金经理邵喆阳联合业内精英发起设立 [2] - 公司通过中国基金业协会登记，可开展私募证券投资、股权投资、创业投资等私募基金业务 [2] - 采用有限责任基础上合伙制经营的方式，打造以人才为核心的投资团队 [2] - 投资理念包括追求绝对收益、价值投资与顺势而为相统一、坚持复利取胜、以研究为基础、风险控制为首 [2] - 团队成员邵喆阳曾担任华宝兴业基金助理投资总监，管理多只基金并获中国基金业金牛奖、明星基金奖等荣誉 [2] - 研究总监王天东为复旦大学会计学博士后，曾任多家上市公司独立董事 [2]

斯菱股份股价表现 - 公司今日股价下跌15 75% 全天换手率16 61% 成交额13 74亿元 振幅23 52% [2] - 深交所公开信息显示 当日该股因日收盘价跌幅达-15 75%上榜 [2] 龙虎榜交易数据 - 机构净买入1851 47万元 深股通净买入1 07亿元 营业部席位合计净卖出2 03亿元 [2] - 上榜的前五大买卖营业部合计成交6 30亿元 其中买入成交额为2 77亿元 卖出成交额为3 54亿元 合计净卖出7717 15万元 [2] - 共有3家机构专用席位现身 合计买入金额5994 71万元 卖出金额4143 24万元 合计净买入1851 47万元 [2] - 深股通为第一大买入营业部及第一大卖出营业部 买入金额为1 81亿元 卖出金额为7386 23万元 合计净买入1 07亿元 [2] 资金流向 - 今日该股主力资金净流出2 52亿元 其中特大单净流出2 12亿元 大单资金净流出4083 82万元 [2] - 近5日主力资金净流出3 36亿元 [2] 营业部交易明细 - 买一深股通专用买入18130 07万元 卖出7386 23万元 [2] - 买二机构专用买入2291 10万元 卖出846 31万元 [2] - 买三天风证券股份有限公司上海浦东分公司买入2186 44万元 卖出329 43万元 [2] - 买四机构专用买入1972 20万元 卖出1588 96万元 [2] - 买五机构专用买入1731 40万元 卖出1707 97万元 [2] - 卖二财通证券股份有限公司新昌江滨西路证券营业部卖出7232 99万元 [2] - 卖三华泰证券股份有限公司南京江宁苏源大道证券营业部卖出6345 29万元 [2] - 卖四华泰证券股份有限公司南京分公司卖出5913 50万元 [2] - 卖五东方财富证券股份有限公司拉萨东环路第一证券营业部卖出4022 43万元 [2]

主业优势 - 产品制造差异化是核心优势，打造适合商业模式的供应链和供应商体系及柔性生产线，可灵活匹配生产能力，提高设备利用率、缩短生产周期、保证产品质量、提升市场响应速度 [1][2] - 积累多年研发和生产经验，产品体系完善，型号多达 6,000 余种，可覆盖全球主流车型 [2] - 拥有海外全产业链工厂，斯菱泰国工厂获 IATF16949 体系证书和美国海关认可的原产地证，提升海外业务竞争力 [2][5] 谐波减速器产能规划 - 2024 年成立机器人零部件事业部，聚焦谐波减速器研发和量产，适用于多种机器人应用场景 [3] - 核心设备 2024 年底陆续到位，已达小批量生产阶段 [3] - 计划今年投资第二条产线，预计年底达产，储备产能应对未来市场需求增长 [3] 应对美国关税政策 - 斯菱泰国工厂取得美国海关颁发的原产地认证函，能满足北美市场大部分订单需求 [4] - 北美业务主要采用 FOB 模式，关税由客户承担 [4] - 产品在海外市场具不可替代性，属售后市场刚性需求，关税政策影响相对有限，将关注政策并制定应对策略 [4] 海外工厂进展 - 2024 年斯菱泰国工厂获 IATF16949 体系证书和美国海关认可的原产地证 [5] - 正在进行第三期投资，购置土地和厂房，后期计划增加设备、扩大产能，为新增市场需求做准备 [5] - 建立北美市场本地服务能力，加快主业全球化产业布局节奏 [6] 新业务柔性生产能力迁移 - 主业积累丰富柔性制造经验，具备成熟定制化生产能力 [6] - 新业务市场尚不成熟，未来将根据行业发展和客户需求调整生产，将主业定制化优势应用到新业务 [6]

股东情况 - 监事杨顺捷持股435,000股，占比0.2727%[4] - 杨顺捷计划减持不超60,000股，占比不超0.0376%[4] 减持信息 - 减持因个人资金需求，股份源于首发前[5][6] - 方式为集中竞价和（或）大宗交易，期限15个交易日后3个月内[7] - 价格依市场定，存在不确定性[8][13] 其他情况 - 2024年1 - 2月股价低于发行价，锁定期延长6个月已届满[12] - 减持不导致控制权变更，不影响经营[13]

资金募集 - 公司发行2750万股A股，每股发行价37.56元，募集资金总额103290万元，净额92655.29万元[2] 资金监管 - 2023年9月8日和2024年7月11日公司与多家银行及保荐机构签订《募集资金三方监管协议》[3][4] 专户情况 - 公司有8个募集资金专户，3个已注销，1个本次注销，4个存续[5] 资金使用 - 2025年公司股东大会同意用超募资金14467.87万元永久补充流动资金[6] - 上海浦东发展银行杭州余杭支行专户36427381.55元超募资金已划入自有账户并完成注销[7]

隆基绿能高管变动 - 李振国辞去公司董事、总经理及法定代表人职务，将专注于公司研发和科技管理工作，继续担任公司中央研究院院长、科技管理中心首席技术官 [2] - 钟宝申兼任公司总经理，人员变更不会对公司的生产经营造成影响，公司控股股东和实际控制人未发生变化 [2] - 公司不再设监事会或监事 [6] 平治信息AI算力合作 - 与中国电信陕西分公司签订《AI算力技术服务框架协议》，合同总金额2.46亿元，为日常经营合同 [3] - 实际执行金额以具体订单为准，对上市公司本年度业绩不会产生重大影响 [3] 胜宏科技股份转让 - 初步确定询价转让价格为65.85元/股，拟转让股份2572.93万股 [3] - 参与询价申购的机构投资者24家，初步确定受让方为22家机构投资者 [3] 荣晟环保实控人变动 - 控股股东、实际控制人冯荣华因个人原因被公安机关采取强制措施，所涉事项仅涉及其个人行为 [4] - 冯荣华已不在公司担任任何职务，公司日常经营运作正常 [4] *ST松发资产重组 - 发行股份购买资产新增7.38亿股A股，发行价格10.16元/股 [5] - 发行对象为中坤投资、恒能投资、苏州恒能和陈建华 [5] 广联航空并购 - 拟购买天津跃峰51%股份实现对其控股 [5] 浙江新能股权收购 - 控股子公司拟2.02亿元收购常安抽蓄29%股权 [5] 迈信林股权转让 - 股东询价转让价格为44.40元/股 [5] 福立旺股权转让 - 询价转让价格为17.66元/股 [6] 迦南智能项目中标 - 全资子公司中标充电站项目合作投资建设项目 [6] 复洁环保重大合同 - 签订2.44亿元日常经营重大合同 [6] 禾迈股份光伏合作 - 签订10亿元户用光伏合作协议 [6] 日照港合资公司 - 全资子公司拟与中铝矿业设立合资公司 [6] 润阳科技增资 - 拟对傅利叶智能进行增资不超3亿元并签署投资意向协议 [6] 黄河旋风合资公司 - 拟与博志金钻设立合资公司河南乾元芯钻半导体科技有限公司 [6] 福田汽车新能源合作 - 拟与亿纬锂能共同出资5亿元设立新能源科技公司，拓展新能源重卡业务 [6] 宁沪高速增资 - 向控股子公司增资24.97亿元 [6] 航天动力子公司增资 - 全资子公司航天元新拟增资扩股以推动产业化建设 [6] 新华医疗增持 - 控股股东拟增持1亿元—2亿元公司股份 [6] 永茂泰减持 - 磊昶投资和宏芝投资计划减持不超过总股本的2.66% [6] 绿的谐波减持 - 控股股东计划减持不超过3%公司股份 [6] 华图山鼎减持 - 股东车璐拟减持不超过3%公司股份 [6] 江苏雷利减持 - 董监高及特定股东拟合计减持不超2.07%公司股份 [6] 美联新材减持 - 股东张盛业计划减持不超过公司总股本的3% [6] 安凯客车减持 - 省投资集团计划减持不超过公司总股本的1% [6] 万里扬减持 - 华润信托·华颖16号计划减持不超过公司总股本的3% [6] 惠柏新材减持 - 东瑞国际拟减持不超3%公司股份 [6] 斯菱股份减持 - 部分股东及高管拟减持不超过1.36%公司股份 [6] 邦彦技术回购 - 董事长提议以3000万元—5000万元回购股份 [6] 重庆钢铁终止合并 - 终止吸收合并全资子公司新港长龙 [7] 雪人股份股价异动 - 公司生产经营情况正常，不存在应披露而未披露的重大事项 [7] 南网能源终止合作 - 终止与广东交通集团在茂名、梅州地区高速公路分布式光伏项目的投资 [7] 汇得科技项目进展 - 全资子公司"年产60万吨聚氨酯新材料项目"已获得项目建设用地，目前尚在行政审批阶段 [7] 苏州龙杰股价异动 - 公司TTM市盈率略高于行业中值水平 [7] 美丽生态诉讼 - 收到一审判决书，需向中瑀建设返还9600万元及支付相关费用 [7] 融发核电股价异动 - 不存在处于筹划阶段的重大事项 [7] 中毅达股价异常 - 如后续公司股票交易进一步出现重大异常，将依规申请停牌核查 [7]

减持计划 - 拟合计减持216.9万股，不超总股本1.3599%[4] - 张一民拟减持不超100万股，不超总股本0.6270%[4] - 何益民拟减持不超100万股，不超总股本0.6270%[4] - 徐元英拟减持不超4.5万股，不超总股本0.0282%[4] - 梁汉洋拟减持不超8.7万股，不超总股本0.0545%[5] - 李留勇拟减持不超3.7万股，不超总股本0.0232%[6] 持股情况 - 截至公告日，张一民持股17284435股，占比10.8366%[7] - 截至公告日，何益民持股11523005股，占比7.2245%[7] 股份锁定 - 2024年1 - 2月触发股份锁定期延长，徐元英等三人股份延长期已届满[18] 其他 - 减持未违反承诺，计划有不确定性，不影响控制权[11][14][19]

股东减持计划 - 斯菱股份收到持股5%以上股东张一民、何益民及财务总监、监事徐元英、梁汉洋、李留勇出具的《关于股份减持计划的告知函》[1] - 本次减持主体拟合计减持217万股公司股份[1] - 减持股份不超过公司总股本的1.3599%[1]

股东减持计划 - 持股5%以上股东张一民拟减持不超过100万股公司股份 [1] - 持股5%以上股东何益民拟减持不超过100万股公司股份 [1] - 财务总监徐元英拟减持不超过45000股公司股份 [1] - 监事梁汉洋拟减持不超过87000股公司股份 [1] - 监事李留勇拟减持不超过37000股公司股份 [1] 减持规模及比例 - 合计减持216.9万股公司股份 [1] - 减持股份不超过公司总股本的1.3599% [1] 减持原因及方式 - 减持原因为股东个人资金需求 [1] - 减持方式为集中竞价交易或大宗交易 [1] 减持时间安排 - 减持期间为公告披露之日起15个交易日后的三个月内 [1]

人形机器人格斗赛事 - 全球首个人形机器人格斗赛事定档5月25日在杭州举行 包含表演赛（单机/群体格斗展示）和竞技赛（四支队伍实时操作比拼）[1] - 人形机器人活跃度提升依赖上游核心零部件创新 丝杠作为"肌腱"直接影响运动精度与稳定性 行星滚柱丝杠因高传动效率/精度/负载能力成为适配方案但成本较高[1] 行星滚柱丝杠行业格局 - 行星滚柱丝杠市场由外资主导（如舍弗勒） 因工艺要求高且国内企业起步晚（90年代才随数控机床需求开始研发）[3] - 国内企业加速国产替代布局 借人形机器人赛道催生成长机遇 头部公司通过技术共通性切入该领域[3] 上市公司布局分析 北特科技 - 汽车零部件供应商（底盘/压缩机/铝合金轻量化） 技术积累深厚 客户覆盖全球50强车企及国内头部品牌[4][5] - 依托车端技术共通性延伸至人形机器人领域 开发行星滚柱/滚珠/梯形丝杠全品类 投资18.5亿建昆山研发生产基地 上海/昆山工厂推进样件研发及量产[7][8] 五洲新春 - 轴承全产业链企业转型新能源/机器人赛道 轴承与丝杠工艺共通 研发反向式行星滚柱丝杠及微型丝杠[9][11] - 成立线控传动事业部聚焦行星滚柱丝杠+微型滚珠丝杠 布局机器人执行器核心零部件[11] 双林股份 - 汽车部件制造商（座椅/控制系统/轮毂轴承） 攻克反向式行星滚柱丝杠工艺 2024年底建成1.2万套/年试制产线[12] - 收购科之鑫机械打通上游产业链 降低量产成本 切入人形机器人直线关节模组[14] 贝斯特 - 精密零部件及工装夹具厂商 延伸至人形机器人领域 研发高精度滚珠/滚柱丝杠副及微型丝杠[15] - 全资子公司宇华精机自研专用磨床及寿命测试机 优化行星滚柱丝杠批量生产工艺[17] 恒立液压 - 液压系统龙头投入14亿研发线性驱动器 完成精密滚珠/行星滚柱丝杠等数十款产品 2024年Q2进入批量生产阶段[20] 斯菱股份 - 汽车轴承企业布局谐波减速器/执行器模组 2024年投产首条谐波减速器产线 消息称已打造行星滚柱丝杠样品[23] 产业链企业分类 - 人形机器人企业：优必选/宇树/逐际动力等 工业机器人：埃斯顿/节卡等 核心零部件：绿的谐波/因时机器人等[26][27][28]