主要会计数据和财务指标 - 基本每股收益为0.42元，同比下降2.33%，2024年同期为0.43元 [1] - 每股净资产为16.2元，同比增长8.58%，2024年同期为14.92元 [1] - 每股公积金为9.15元，同比增长0.22%，2024年同期为9.13元 [1] - 每股未分配利润为5.53元，同比增长24.83%，2024年同期为4.43元 [1] - 营业收入为1.96亿元，同比增长20.25%，2024年同期为1.63亿元 [1] - 净利润为0.46亿元，同比下降2.13%，2024年同期为0.47亿元 [1] - 净资产收益率为2.64%，同比下降8.97%，2024年同期为2.90% [1] 前10名无限售条件股东持股情况 - 前十大流通股东累计持有3589.94万股，占流通股比53.4%，较上期增加1646.64万股 [1] - 张一民新进持股1192.03万股，占总股本17.74% [2] - 何益民持股794.69万股，占总股本11.82%，持股数量不变 [2] - 永赢先进制造智选混合发起A新进持股528.92万股，占总股本7.87% [2] - 鹏华碳中和主题混合A持股349.68万股，占总股本5.20%，较上期增加262.29万股 [2] - 基本养老保险基金一二零二组合持股153.51万股，占总股本2.28%，较上期减少45.74万股 [2] - 宁波瑞亦企业管理合伙企业(有限合伙)、潘丽丽、海富通股票混合、中欧悦享生活混合A退出前十大股东 [2] 分红送配方案情况 - 本次公司不分配不转赠 [3]

浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 2025 年第一季度报告 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 3.第一季度报告是否经过审计 □是 否 证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 公告编号：2025-016 2025 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、完 整。 1 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 2025 年第一季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是 否 | | 本报告期 | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减 | | | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | （%） | | | 营业收入（元） | 195,523,526.90 | 163,241,809.15 | | 1 ...

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 活动时间为2025年4月24日，地点在公司会议室，形式为电话会议 [2] - 参与人员包括多家证券、基金、投资公司及保险公司等 [1][2] - 上市公司接待人员有董事长姜岭、董事会秘书安娜、财务总监徐元英、证券事务代表蔡航丽 [2] 公司业务相关问题解答 美国关税影响 - 斯菱泰国工厂已取得美国海关原产地认证函，能满足北美大部分订单需求 [2] - 北美业务收入约占总收入30%，采用FOB模式，关税由客户承担 [2] - 产品在海外市场具不可替代性，属售后刚性需求，关税政策影响有限，但政策有不确定性，公司会密切关注并制定应对策略 [2] 机器人零部件产品产能规划 - 聚焦谐波减速器研发和量产，适用于多种机器人场景 [2] - 核心设备2024年底陆续到位，已达小批量生产阶段 [2] - 计划今年H1投资第二条产线储备产能，目前未大批量供货，重大信息会及时披露 [2] 海外工厂进展 - 2024年斯菱泰国工厂获IATF16949体系证书和美国海关认可的原产地证，正在进行第三期投资，购置土地和厂房，后期计划增加设备扩大产能 [3] - 已建立北美市场本地服务能力，加快主业全球化产业布局 [3] 主业客户布局 - 售后市场巩固与现有客户合作，以欧美市场为重点，开发国内、日韩及新兴市场国家客户 [3] - 主机配套市场是业绩新增长点，推进与国内外知名主机厂合作，通过募投项目提高生产智能化自动化，整合资源加速业务规模化发展 [3] 资本开支计划 - 正在推进机器人零部件智能化技术改造项目、年产629万套高端汽车轴承智能化建设项目以及斯菱泰国第三期投资，未来根据业务需求合理规划 [3]

据证券之星公开数据整理，近期斯菱股份(301550)发布2024年年报。截至本报告期末，公司营业总收入7.74亿 元，同比上升4.91%，归母净利润1.9亿元，同比上升26.91%。按单季度数据看，第四季度营业总收入2.18亿 元，同比上升4.51%，第四季度归母净利润5319.63万元，同比上升23.86%。本报告期斯菱股份盈利能力上 升，毛利率同比增幅1.27%，净利率同比增幅20.97%。 该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2024年净利润为盈利1.84亿元左右。 | 报告日期 | 机构简称 | 研究员 | 沂一年业绩 | 研报数 覆盖时长 | 2024预测 | 2025预测 | 2026预测 | 目标价 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | 预测准确度 | | 净利润(元) | 净利润(元) | 净利润(元) | (元) | | 2025-03-28 | 固盛证券 | 丁逸朦 | | | 1.93 Z | 2.18 Z | 2.54亿 | | | 2025-03-11 | 东吴证券 曾朵红 | ...

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年度公司营收7.74亿元，同比+4.91%；归母净利润1.90亿元，同比+26.91%；扣非归母净利润1.80亿元，同比+22.52%；业绩符合市场预期 [7] - 车后市场稳健增长、持续加快全球产能布局，制动系统类轴承/传动系统类轴承营收分别为6.11/0.91亿元，同比+7.7%/-4.4%，泰国工厂第二期投资完成，第三期投资建设积极开展，已建立北美本地服务能力 [7] - 布局机器人零部件、产线投建规模化生产在即，2024年成立事业部重点研发谐波减速器等核心零部件，已完成核心产品的研发和小批量试制，预计2025年可以实现规模化量产 [7] - 利息收入带动期间费用率大幅下降、经营现金流大幅增长，2024年期间费用率4.14%，同比-3.55pct，经营性净现金流2.15亿元，同比+77.11% [7] - 维持2025 - 2026年公司归母净利润为2.2/2.6亿元，预计2027年为3.4亿元，同比+16%/16%/31%，对应现价PE分别为50x、43x、32x，维持“买入”评级 [7] 相关目录总结 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|738.12|774.33|950.19|1,171.50|1,731.96| |同比（%）|(1.55)|4.91|22.71|23.29|47.84| |归母净利润（百万元）|149.74|190.04|221.36|257.48|337.92| |同比（%）|22.16|26.91|16.48|16.32|31.24| |EPS - 最新摊薄（元/股）|1.36|1.73|2.01|2.34|3.07| |P/E（现价&最新摊薄）|73.11|57.61|49.46|42.52|32.40|[1] 市场数据 |指标|数值| |----|----| |收盘价(元)|99.53| |一年最低/最高价|34.53/152.00| |市净率(倍)|6.45| |流通A股市值(百万元)|6,689.56| |总市值(百万元)|10,948.30|[5] 基础数据 |指标|数值| |----|----| |每股净资产(元,LF)|15.44| |资产负债率(%,LF)|18.72| |总股本(百万股)|110.00| |流通A股(百万股)|67.21|[6] 三大财务预测表 资产负债表（百万元） |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|1,877|2,027|2,355|2,894| |非流动资产|318|381|419|455| |资产总计|2,195|2,409|2,774|3,348| |流动负债|456|431|538|775| |非流动负债|5|5|5|5| |负债合计|460|436|543|780| |归属母公司股东权益|1,735|1,973|2,231|2,568| |所有者权益合计|1,735|1,973|2,231|2,568| |负债和股东权益|2,195|2,409|2,774|3,348|[8] 利润表（百万元） |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|774|950|1,172|1,732| |营业成本(含金融类)|523|634|783|1,180| |营业利润|217|249|293|382| |利润总额|221|249|293|382| |净利润|190|221|257|338| |归属母公司净利润|190|221|257|338| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|1.73|2.01|2.34|3.07| |毛利率(%)|32.52|33.29|33.15|31.85| |归母净利率(%)|24.54|23.30|21.98|19.51| |收入增长率(%)|4.91|22.71|23.29|47.84| |归母净利润增长率(%)|26.91|16.48|16.32|31.24|[8] 现金流量表（百万元） |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|215|221|265|354| |投资活动现金流|(270)|(89)|(63)|(67)| |筹资活动现金流|(60)|0|0|(31)| |现金净增加额|(98)|149|201|256| |折旧和摊销|23|26|26|31| |资本开支|(92)|(88)|(63)|(67)| |营运资本变动|11|(26)|(18)|(15)|[8] 重要财务与估值指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股净资产(元)|15.77|17.94|20.28|23.35| |最新发行在外股份（百万股）|110|110|110|110| |ROIC(%)|10.74|10.84|11.17|14.16| |ROE - 摊薄(%)|10.96|11.22|11.54|13.16| |资产负债率(%)|20.98|18.09|19.59|23.29| |P/E（现价&最新股本摊薄）|57.61|49.46|42.52|32.40| |P/B（现价）|6.31|5.55|4.91|4.26|[8]

报告公司投资评级 - 买入（维持）[1] 报告的核心观点 - 2024年度公司营收7.74亿元，同比+4.91%；归母净利润1.90亿元，同比+26.91%；扣非归母净利润1.80亿元，同比+22.52%；业绩符合市场预期 [7] - 车后市场稳健增长、持续加快全球产能布局，制动系统类轴承/传动系统类轴承营收分别为6.11/0.91亿元，同比+7.7%/-4.4%，泰国工厂第二期投资完成，第三期投资建设积极开展，已建立北美本地服务能力 [7] - 布局机器人零部件、产线投建规模化生产在即，2024年成立事业部重点研发谐波减速器等核心零部件，已完成核心产品的研发和小批量试制，预计2025年可以实现规模化量产 [7] - 利息收入带动期间费用率大幅下降、经营现金流大幅增长，2024年期间费用率4.14%，同比-3.55pct，经营性净现金流2.15亿元，同比+77.11% [7] - 维持2025 - 2026年公司归母净利润为2.2/2.6亿元，预计2027年为3.4亿元，同比+16%/16%/31%，对应现价PE分别为50x、43x、32x，维持“买入”评级 [7] 根据相关目录分别进行总结 盈利预测与估值 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业总收入（百万元）|738.12|774.33|950.19|1,171.50|1,731.96| |同比（%）|(1.55)|4.91|22.71|23.29|47.84| |归母净利润（百万元）|149.74|190.04|221.36|257.48|337.92| |同比（%）|22.16|26.91|16.48|16.32|31.24| |EPS - 最新摊薄（元/股）|1.36|1.73|2.01|2.34|3.07| |P/E（现价&最新摊薄）|73.11|57.61|49.46|42.52|32.40|[1] 市场数据 |指标|数值| |----|----| |收盘价(元)|99.53| |一年最低/最高价|34.53/152.00| |市净率(倍)|6.45| |流通A股市值(百万元)|6,689.56| |总市值(百万元)|10,948.30|[5] 基础数据 |指标|数值| |----|----| |每股净资产(元,LF)|15.44| |资产负债率(%,LF)|18.72| |总股本(百万股)|110.00| |流通A股(百万股)|67.21|[6] 财务预测表 资产负债表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |流动资产|1,877|2,027|2,355|2,894| |非流动资产|318|381|419|455| |资产总计|2,195|2,409|2,774|3,348| |流动负债|456|431|538|775| |非流动负债|5|5|5|5| |负债合计|460|436|543|780| |归属母公司股东权益|1,735|1,973|2,231|2,568| |所有者权益合计|1,735|1,973|2,231|2,568| |负债和股东权益|2,195|2,409|2,774|3,348|[8] 利润表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入|774|950|1,172|1,732| |营业成本(含金融类)|523|634|783|1,180| |营业利润|217|249|293|382| |利润总额|221|249|293|382| |净利润|190|221|257|338| |归属母公司净利润|190|221|257|338| |每股收益 - 最新股本摊薄(元)|1.73|2.01|2.34|3.07| |毛利率(%)|32.52|33.29|33.15|31.85| |归母净利率(%)|24.54|23.30|21.98|19.51| |收入增长率(%)|4.91|22.71|23.29|47.84| |归母净利润增长率(%)|26.91|16.48|16.32|31.24|[8] 现金流量表（百万元） |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |经营活动现金流|215|221|265|354| |投资活动现金流|(270)|(89)|(63)|(67)| |筹资活动现金流|(60)|0|0|(31)| |现金净增加额|(98)|149|201|256|[8] 重要财务与估值指标 |项目|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |每股净资产(元)|15.77|17.94|20.28|23.35| |最新发行在外股份（百万股）|110|110|110|110| |ROIC(%)|10.74|10.84|11.17|14.16| |ROE - 摊薄(%)|10.96|11.22|11.54|13.16| |资产负债率(%)|20.98|18.09|19.59|23.29| |P/E（现价&最新股本摊薄）|57.61|49.46|42.52|32.40| |P/B（现价）|6.31|5.55|4.91|4.26|[8]

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 公告编号：2025-009 （二）参会方式：投资者可登陆价值在线（www.ir-online.cn）参与本次年度 业绩说明会。 （三）公司出席人员：董事长姜岭先生、独立董事胡旭东先生、独立董事梁 飞媛女士、副总经理兼董事会秘书安娜女士、财务总监徐元英女士、保荐代表人 戚淑亮先生、保荐代表人王静女士（如遇特殊情况，参会人员可能进行调整）。 二、征集问题事项 投资者可于 2025 年 4 月 28 日 （ 星 期 一 ） 15:00-17:00 通过网址 https://eseb.cn/1nnXYuqPynu或使用微信扫描下方小程序码即可进入参与互动交流。 为广泛听取投资者的意见和建议，本次业绩说明会将提前向投资者征集问题，投 资者可于2025年4月28日前通过上述线上交流平台的"互动交流—我要提问"界面 进行会前提问，公司将通过本次业绩说明会，在信息披露允许范围内就投资者普 遍关注的问题进行回答。 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 关于召开2024年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 浙 ...

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 公告编号：2025-014 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 关于使用部分闲置募集资金进行现金管理和部分闲置自 有资金进行委托理财暨关联交易的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司（以下简称"公司"）2025年4月22日召开的第四 届董事会第八次会议及第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于使用部分闲置募 集资金进行现金管理和部分闲置自有资金进行委托理财暨关联交易的议案》，并同意 提请股东大会审议。在不影响募集资金投资项目正常进行及公司正常生产经营并确保 资金安全的前提下，以增加公司收益。公司及子公司拟使用额度不超过人民币6.2亿元 （含本数）的闲置募集资金进行现金管理，其中涉及与浙江新昌农村商业银行股份有 限公司（以下简称"新昌农村商业银行"）关联交易的额度不超过4.3亿元；拟使用额 度不超过人民币9.0亿元（含本数）的自有资金开展委托理财，其中涉及与新昌农村商 业银行关联交易的额度不超过3.7亿元。使用期限自股东大会审议通过之日起12个月， 资金可循环滚动使用。公司第四届董 ...

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 公告编号：2025-010 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 二、适用范围 公司全体董事、监事和高级管理人员。 三、适用期限 2025 年 1 月 1 日至 2025 年 12 月 31 日。 四、薪酬和津贴方案 （一）适用范围公司董事、监事、高级管理人员 关于 2025 年度公司董事、监事、高级管理人员薪酬的 公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 一、会议召开情况 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司（以下简称"公司"）于 2025 年 3 月 31 日召开第 四届董事会薪酬与考核委员会第二次会议，审议通过了《关于董事 2025 年度薪酬方 案的议案》《关于高级管理人员 2025 年度薪酬方案的议案》。公司于 2025 年 4 月 22 日召开第四届董事会第八次会议及第四届监事会第七次会议，审议通过了《关于董事 2025 年度薪酬方案的议案》《关于监事 2025 年度薪酬方案的议案》《关于高级管理 人员 2025 年度薪酬方案的议案》。其中《关于高级管理人员 2025 年度薪酬方案的议 案》自董事会审议通过后生 ...

董事会审计委员会对会计师事务所履职情况评估及履行 监督职责情况的报告 根据《中华人民共和国公司法》《上市公司治理准则》《国有企业、上市公司选 聘会计师事务所管理办法》等法律法规和《浙江斯菱汽车轴承股份有限公司章程》的 规定，董事会审计委员会本着勤勉尽责的原则，恪尽职守，认真履职。现将董事会审 计委员会对天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称"天健会计师事务所"）2024 年度履职情况评估及履行监督职责的情况汇报如下： 公司代码：301550 公司简称：斯菱股份 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 一、会计师事务所基本情况 （一）基本情况 机构名称：天健会计师事务所（特殊普通合伙） 成立日期：2011 年 7 月 18 日 组织形式：特殊普通合伙 注册地址：浙江省杭州市西湖区灵隐街道西溪路 128 号 负责人：钟建国 截至 2024 年 12 月 31 日合伙人数量：241 人 截至 2024 年 12 月 31 日注册会计师人数：2356 人，其中：签署过证券服务业务 审计报告的注册会计师人数：904 人 2023 年度业务总收入：34.83 亿元 | 原告 | 被告 | 案件时间 | 主要案情 | 诉讼进展 ...