证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 编号：2024-018 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------|--------------------------|-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | ☑ 特定对象调研 | | | | □媒体采访 | □分析师会议 | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 | □业绩说明会 | | | □现场参观 | □路演活动 | | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | | | 长江证券刘晓舟、长江证券王子豪、信达证券孙然、富 国基金汪欢吉、东方基金高强、长城基金吴驰、工银瑞 | | 活动参与人员 | | 信黄 ...

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 编号：2024-017 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------|----------------------------|--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | ☑ 特定对象调研 | | | | □媒体采访 | □分析师会议 | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 | □业绩说明会 | | | □现场参观 | □路演活动 | | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | 活动参与人员 | 资产汤旭人 ...

公司基本信息 - 证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 [1][5] 投资者关系活动 - 活动类别：特定对象调研 [2] - 参与人员：多家证券公司和投资机构的代表 [2] - 时间：2024年11月28日 [3] - 地点：公司会议室 [3] - 形式：现场及电话交流 [3] - 接待人员：董事长姜岭，董事会秘书安娜、证券事务代表蔡航丽 [3] 公司业务发展 - 提升售后市场份额：通过快速响应、优质产品、稳定供应和完善服务，深化客户关系，优化产品结构，开发新产品型号 [3] - 四季度订单情况：自三季度开始增长，目前在手订单充足，产能利用率提升，有序开展生产经营活动 [3] - 斯菱泰国工厂产能：目前利用率70%~80%，2024年4月启动第三期投资，完成后将提升产能，增强海外客户订单竞争力 [3] - 年产629万套高端汽车轴承项目：积极推进建设，预计明年下半年逐步释放产能，新增629万套年生产能力，丰富产品结构，提高生产经营能力 [3] - 谐波减速器生产进度：设备正在安装调试，调试结束后可小批量量产，预计2025年产生销售收入 [4] 其他信息 - 附件清单：无 [6] - 日期：2024年11月29日 [6]

证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 编号：2024-015 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |------------------------|------------------------------|----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | | | | | □特定对象调研 | | | | □媒体采访 | ☑ 分析师会议 | | 投资者关系活动类别 | □新闻发布会 | □业绩说明会 | | | □现场参观 | □路演活动 | | | | □其他（请文字说明其他活动内容） | | | | 财通资管、泰信基金、国新自营、招商资管、西部利得、 | | 活动参与人员 | | 纳轩投资、东方基金、方正富邦、中信保诚基金、兴业 自营、永赢基金、银华基金、巨子私募、永赢基金、汐 泰投资、聚 ...

证券时报网讯，斯菱股份股价创出历史新高，截至10:13，该股上涨6.33%，股价报62.49元，成交量 526.80万股，成交金额3.14亿元，换手率9.59%，该股最新A股总市值达68.74亿元，该股A股流通市值 34.33亿元。 证券时报•数据宝统计显示，斯菱股份所属的汽车行业，目前整体跌幅为0.36%，行业内，目前股价上涨 的有161只，涨幅居前的有蠡湖股份、潍柴重机、上海物贸等，涨幅分别为16.00%、10.02%、9.29%。 股价下跌的有121只，跌幅居前的有天汽模、航天科技、金杯汽车等，跌幅分别为8.13%、5.34%、 5.26%。 两融数据显示，该股最新（11月14日）两融余额为2.53亿元，其中，融资余额为2.52亿元，近10日增加 1.17亿元，环比增长86.39%。 ...

报告投资评级 - 给予斯菱股份“推荐”评级[1] 报告核心观点 - 2024年Q3业绩波动但海外业务持续发力斯菱股份2024年Q3营收5.57亿元同比+5.06%归母净利润1.37亿元同比+28.13%Q3单季营收1.97亿元同比-1.01%归母净利润0.42亿元同比+3.36%[1] - 核心业务营收稳定四季度订单充足目前自三季度开始收取订单数量增长在手订单量充足产能利用率有效提升[1] - 海外工厂产能稳定三期投资有望提升现有产能泰国工厂产能利用率在70%-80%左右三期投资完成后产能将提升美国关税上升对海外业务影响较小美元汇率波动有短期影响[1] - 人形机器人相关产品研发发力加速推进量产设立机器人零部件事业部规划投资1.17亿元用于“机器人零部件智能化技术改造项目”积极推进谐波减速器及执行器模组量产生产线工作[1] - 下调盈利预测预测2024 - 2026年营业收入分别为7.78/9.62/11.23亿元归母净利润分别为1.84/2.24/2.61亿元参考可比公司估值给予2025年35xPE对应目标价71.2元[1] 财务指标相关 - 2023 - 2026年营业总收入(百万)分别为738/778/962/1123同比增速分别为-1.5%/5.4%/23.7%/16.8%归母净利润(百万)分别为150/184/224/261同比增速分别为22.2%/23.0%/21.5%/16.5%每股盈利分别为1.36/1.67/2.03/2.37市盈率分别为38/31/25/22市净率分别为3.6/3.3/3.0/2.7[2] - 2024 - 2026年预测的主要财务比率如营业收入增长率、EBIT增长率、归母净利润增长率、毛利率、净利率、ROE、ROIC、资产负债率、债务权益比、流动比率、速动比率、总资产周转率、应收账款周转天数、应付账款周转天数、存货周转天数、每股经营现金流、每股净资产、P/E、P/B、EV/EBITDA等呈现不同变化趋势[5] 公司基本数据相关 - 总股本11000.00万股已上市流通股5493.17万股总市值63.85亿元流通市值31.89亿元资产负债率18.72%每股净资产15.44元12个月内最高/最低价为60.12/25.35[3]

根据电话会议记录,总结如下: 1. 行业或公司概况 [1][2][3] - 公司主要从事制动系统、传动系统、动力系统和飞机总成等产品的生产和销售 - 公司在国内和海外都有生产基地,其中泰国工厂三期投资即将完成 - 公司产品主要销往国内外市场,其中海外市场占比较高 2. 核心观点和论据 [1][2][3][4][5][6][7] - 三季度公司实现营收5.57亿元,同比增长5.06%;实现规模经营利润1.37亿元,同比增长28.13% - 公司产品中制动系统占比较高,其他产品线保持平稳 - 公司海外市场占比较高,但第三季度境内市场有所下降,主要受客户产品因素影响 - 第三季度末美元汇率波动对公司利润产生一定影响,约3%左右,但整体影响较小 - 公司未来订单情况较好,第四季度及明年一季度业绩有望较好 - 公司国内外新增产能投放计划稳步推进,未来产能可以满足市场需求 - 公司毛利率和利润率保持相对稳定,未来有望保持良好水平 3. 其他重要内容 [8][9][10][11][12][13][14][15][16] - 公司正在布局新业务,如节播检测器和资金总成,目前处于试生产阶段,预计明年上半年可实现量产 - 公司对新业务的研发和资本投入将逐步增加,但对现有主业影响较小 - 公司海外工厂产能扩张计划稳步推进,未来产能可以满足市场需求 - 公司前十大股东中的财务投资人正在逐步减持,但公司并未对此做出限制 - 公司对未来一年的收入增长和利润水平保持谨慎乐观态度 总的来说,公司经营状况良好,主营业务保持稳定增长,同时正在积极布局新业务,为未来发展奠定基础。公司管理层对未来发展保持谨慎乐观态度。

订单及产能情况 - 公司三季度以来订单需求增长，产能利用率有效提升，正有序开展生产经营活动 [1] - 公司将根据行业及订单情况提升产能，确保订单按时交付 [1] 海外业务发展 - 公司已提前布局泰国工厂，可为东南亚、欧洲、北美等全球客户服务，且斯菱泰国工厂已获得美国海关认可的原产地证书，可有效提升公司海外业务竞争力 [1][2] - 公司将时刻关注国际政策变化，稳步推进公司海外业务发展 [1] - 斯菱泰国工厂目前产能利用率在70%~80%左右，2024年4月第三期投资启动后将提高公司现有产能，有助于提升公司争取海外客户订单的竞争力 [2] - 公司将根据客户需求及订单情况考虑增加投资 [2] 产品结构变化 - 公司轮毂轴承单元销售占比略有提升，圆锥轴承、轮毂轴承、离合器、涨紧轮及惰轮轴承等销售占比保持平稳 [2] 汇率风险应对 - 汇率变动会对公司业务产生短期影响，公司将根据情况调整业务模式并采取相关措施，主动应对汇率波动的风险，增强财务稳健性 [2][3]

浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 2024 年第三季度报告 1 证券代码：301550 证券简称：斯菱股份 公告编号：2024-059 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 2024 年第三季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 重要内容提示： 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重 大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度报告中财务信息的真实、准确、 完整。 3.第三季度报告是否经过审计 □是 否 浙江斯菱汽车轴承股份有限公司 2024 年第三季度报告 一、主要财务数据 （一） 主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 | --- | --- | --- | --- | --- | |------------------------------------------------------|------------------|-------------------------|--- ...

报告公司投资评级 - 报告给予公司"推荐"评级 [3] 报告核心观点 - 公司产品产销量有望持续走高,汽车零部件产品矩阵+机器人相关产品发展有望助力公司多元化发展 [3] - 制动类系统轴承营收占比大,未来预计继续增长 [3] - 稳步推进机器人零部件业务,正在投资建设"机器人零部件智能化技术改造项目" [3] - 海外工厂建设提升产能和海外竞争力,斯菱泰国工厂已获得美国海关认可的原产地证书 [3] 财务数据总结 - 2024年上半年实现营业收入3.60亿元,同比增长8.71%;归母净利润0.94亿元,同比增长43.55% [2] - 预测2024-2026年营业收入分别为9.65/11.61/12.74亿元,归母净利润分别为2.03/2.34/2.56亿元 [4] - 2024年预计毛利率32.6%,净利率21.1%,ROE 11.6% [9]