公司融资进展 - 汇得科技向特定对象发行A股股票的申请已获得上海证券交易所审核通过 审核意见认为其符合发行条件、上市条件和信息披露要求 [1] - 该发行事项尚需获得中国证监会同意注册的决定后方可实施 最终能否获得注册存在不确定性 [1] - 公司计划将募集资金净额全部用于聚氨酯新材料募投项目 [1] 发行方案核心要素 - 本次发行募集资金总额不超过人民币58,000.00万元 [1] - 发行对象为不超过35名符合规定的特定投资者 包括各类机构投资者及自然人 [2] - 本次发行股票数量不超过发行前公司总股本的30% 即不超过42,339,800.00股 [2] - 最终发行数量将根据发行价格等因素协商确定 [2] 中介机构信息 - 本次发行的保荐机构为东方证券股份有限公司 [3] - 保荐代表人为胡楠栋和石一鸣 [3]

公司股权激励计划详情 - 公司发布限制性股票激励计划，拟授予激励对象总人数为107人 [1] - 激励计划拟授予限制性股票总量合计1110.49万股，约占公司股本总额约10.69亿股的1.04% [1] - 限制性股票的授予价格为每股3.5元，激励对象满足归属条件后可按此价格购买公司增发的A股普通股 [1] - 激励计划有效期自授予之日起最长不超过36个月 [1] - 涉及的标的股票来源为公司回购专用证券账户回购的公司A股普通股股票 [1] 公司经营与财务概况 - 公司当前收盘价为5.96元，市值为64亿元 [2] - 2025年1至6月份，公司营业收入构成为：含氟新材料占比73.6%，聚氨酯新材料占比25.86%，互联网板块占比0.54% [1]

公司近期动态 - 公司于2025年12月25日召开第四届第三十次董事会会议，审议了《关于修订 <独立董事年报工作制度> 的议案》等文件 [1] - 截至新闻发稿时，公司股票收盘价为5.96元，总市值为64亿元 [1] 公司业务构成 - 2025年上半年，公司营业收入主要来源于含氟新材料业务，占比73.6% [1] - 聚氨酯新材料业务是公司第二大收入来源，2025年上半年营收占比为25.86% [1] - 互联网板块业务占比较小，2025年上半年营收贡献仅为0.54% [1]

产业发展与科技创新 - 省委书记刘宁调研鹤壁市鹤山区与山城区产业发展情况 强调坚持智能化绿色化融合化发展方向 抓住产业发展机遇[2] - 在鹤壁元昊化工有限公司 刘宁察看橡胶促进剂、防老剂、硫化剂、活性剂等产品 询问应用场景与市场销售 该公司专业从事橡胶助剂新材料研发生产 产品远销多个国家和地区[2] - 在美瑞科技（河南）有限公司 刘宁对企业致力于聚氨酯新材料全产业链配套发展给予肯定 鼓励加强产业链上下游协作配套[2] - 强调做强科技研发平台 促进化工产业持续健康发展 因地制宜培育新质生产力 走好专精特新发展道路[2] - 强调要深入学习中央经济工作会议精神 推进科技创新和产业创新深度融合 加快培育新兴支柱产业 积极融入服务全国统一大市场建设[3] 安全生产与科技赋能 - 在鹤壁元昊化工有限公司 刘宁详细了解企业“工业互联网+危化安全生产”运行模式[2] - 强调树牢安全发展理念 落实企业安全生产主体责任 加快危化品企业双重预防机制建设[2] - 强调强化科技赋能 加强隐患排查 实现安全生产管理标准化、科学化、现代化 不断提升本质安全水平[2] - 强调要统筹好发展和安全 抓好安全生产、食品药品安全等重点工作 有效防范化解各类风险[3] - 调研中提及高度重视火灾隐患风险防范排查 确保人民群众平安过节[3] 绿色低碳与转型升级 - 调研中强调要紧盯“双碳”目标 推进绿色低碳技术工艺装备升级改造[2] - 强调提升精细化管控水平 加大绿色环保产品供给 加快向“绿”向“新”转型升级[2] - 强调深化大气污染防治 协同推进降碳、减污、扩绿、增长[3]

文章核心观点 - 省委书记刘宁在鹤壁市调研，强调产业发展应坚持智能化、绿色化、融合化方向，抓住机遇做强研发平台，并因地制宜培育新质生产力，走专精特新发展道路 [2] - 调研强调必须树牢安全发展理念，落实企业安全生产主体责任，强化科技赋能与隐患排查，同时紧盯“双碳”目标，推进绿色低碳技术升级，加快向“绿”向“新”转型 [2] - 调研要求统筹发展与安全，推进科技创新与产业创新深度融合，加快培育新兴支柱产业，并积极融入全国统一大市场建设 [3] 产业发展与公司调研 - 在鹤壁元昊化工有限公司调研，该公司专业从事橡胶助剂新材料研发生产，产品包括橡胶促进剂、防老剂、硫化剂、活性剂等，远销多个国家和地区 [2] - 详细了解了鹤壁元昊化工的“工业互联网+危化安全生产”运行模式 [2] - 在美瑞科技（河南）有限公司调研，该公司致力于聚氨酯新材料全产业链配套发展，刘宁察看了展厅和中控室并给予肯定 [2] - 鼓励企业加强产业链上下游协作配套，因地制宜培育新质生产力，走好专精特新发展道路 [2] 安全生产与科技赋能 - 强调要树牢安全发展理念，落实企业安全生产主体责任 [2] - 要求加快危化品企业双重预防机制建设，强化科技赋能，加强隐患排查 [2] - 目标是实现安全生产管理标准化、科学化、现代化，不断提升本质安全水平 [2] 绿色发展与转型升级 - 要紧盯“双碳”目标，推进绿色低碳技术工艺装备升级改造 [2] - 要求提升精细化管控水平，加大绿色环保产品供给 [2] - 强调加快向“绿”向“新”转型升级 [2] 区域经济发展与政策导向 - 听取鹤山区、山城区经济社会发展情况汇报 [3] - 强调要聚焦“1+2+4+N”目标任务体系，完整准确全面贯彻新发展理念 [3] - 要求推进科技创新和产业创新深度融合，加快培育新兴支柱产业 [3] - 提出要积极融入服务全国统一大市场建设 [3] - 要求深化大气污染防治，协同推进降碳、减污、扩绿、增长，以增强高质量发展动力活力 [3]

公司治理与财务 - 公司于2025年11月28日召开第四届第二十九次董事会会议，审议了《关于前期会计差错更正及追溯调整的议案》等文件 [1] - 公司股票代码为SZ 300343，当前收盘价为6.24元 [1] - 截至发稿时，公司市值为67亿元 [1] 业务构成与营收 - 2025年1至6月份，公司营业收入主要来源于含氟新材料，占比73.6% [1] - 聚氨酯新材料业务占营业收入比重为25.86% [1] - 互联网板块业务占营业收入比重为0.54% [1]

前次募投项目效益不及预期原因 - 前次“年产18万吨聚氨酯树脂及其改性体项目”效益未达预期 [1] - 核心原因是TPU市场竞争加剧，行业头部企业扩产导致“以价换量” [1] - 公司主动暂缓3.5万吨TPU产能建设 [1] - 福建厂区产品以通用化为主，定价审慎，毛利率低于上海金山厂区的定制化高附加值产品 [1] 本次募投新增产能合理性 - 本次募投计划新增12.5万吨聚酯多元醇和18万吨聚氨酯新材料产能，合计30.5万吨 [1][2] - 聚氨酯行业市场空间广阔，2024年国内市场规模达2,021亿元 [2] - 汽车内饰、体育用品等领域需求快速增长 [2] - 公司现有革用聚氨酯产能利用率为74.76%，聚酯多元醇产能利用率近85%，均高于行业水平，存在明确产能缺口 [2] - 公司现有产能产销率接近100% [2] - 公司已积累世联集团等稳定客户，并正拓展国内新能源车企及华北、华中区域市场 [2] - 新产品共聚酯与醇解改性多元醇已完成中试，为产能消化提供支撑 [2]

公司基本情况 - 公司成立于2003年1月29日，于2012年8月1日在深圳证券交易所上市 [1] - 公司注册地址和办公地址均位于山东省淄博市 [1] - 公司是国内较早从事聚氨酯硬泡组合聚醚研发、生产和销售的企业之一，具备技术优势和市场地位 [1] - 公司主营业务为聚氨酯硬泡组合聚醚的技术研发、生产与销售，以及互联网广告营销业务 [1] 经营业绩表现 - 2025年三季度公司营业收入为6.9亿元，在行业10家公司中排名第9 [2] - 行业第一名巨化股份营收达203.94亿元，行业平均数为56.93亿元，中位数为39.07亿元 [2] - 主营业务构成中，含氟新材料3.26亿元占比73.60%，聚氨酯新材料1.15亿元占比25.86% [2] - 当期净利润为1719.71万元，行业排名第9，行业第一名巨化股份净利润36.23亿元，行业平均数为7.56亿元 [2] 财务指标分析 - 2025年三季度公司资产负债率为19.84%，低于行业平均的40.15% [3] - 当期毛利率为13.63%，去年同期为9.18%，但仍低于行业平均的23.64% [3] 管理层与股东情况 - 公司控股股东和实际控制人均为李洪国 [4] - 董事长李洪鹏2024年薪酬71.43万，较2023年的42.01万增加29.42万 [4] - 总裁王宪东2024年薪酬79.68万，较2023年的56.57万增加23.11万 [4] - 截至2025年9月30日，A股股东户数为5.9万，较上期减少2.12% [5] - 户均持有流通A股数量为1.81万，较上期增加2.17% [5]

股价表现 - 2025年10月27日，公司股价触及涨停，涨停价为34.32元，涨幅为10% [1] - 公司总市值为48.65亿元，流通市值为47.59亿元，总成交额为3.26亿元 [1] 股权激励与财务表现 - 公司实施股权激励计划，覆盖30名核心员工，并设置2025年净利润增长30%的业绩目标 [2] - 2025年半年度报告显示，公司在营收下降10.12%的情况下，净利润仍增长14.69% [2] 新材料项目与资本开支 - 公司定向增发5.8亿元投向聚氨酯新材料项目，符合国家"双碳"战略 [2] - 该聚氨酯新材料项目预计内部收益率（IRR）达24.14% [2] 行业与市场环境 - 近期化工新材料板块受到市场关注，部分相关个股表现活跃 [2] - 公司作为聚氨酯新材料领域的企业，可能受到板块联动效应的影响 [2] 技术面与资金流向 - 公司股价若MACD指标形成金叉，且突破关键压力位，会吸引更多资金关注 [2] - 当日可能有主力资金流入，推动股价涨停 [2]

产业定位与发展规划 - 淮安工业园区将聚氨酯产业作为新材料主导产业的核心发力点，目标打造国内一流的聚氨酯新材料产业基地并争创国家级园区 [1][6] - 园区通过精准招引产业链重点企业，已实现聚氨酯产业上中下游全覆盖，并初步形成基础原料隔墙供应、下游客户就地配套的产业格局 [1][4] - 园区规划在十五五时期围绕打造千亿级产业目标，深入实施四大战略，力争到2030年实现工业总产值翻两番 [6] 产业体系与集聚效应 - 园区充分利用环氧丙烷、聚醚等产业基础，补链延链特种聚醚、聚氨酯弹性体等产品，形成了特色鲜明的产业体系 [2] - 中国聚氨酯工业协会确认园区在功能性新材料、聚醚型聚氨酯等细分领域形成特色，正成长为全国聚氨酯产业重要集聚区 [2] - 富强新材料、巴德聚氨酯、晨化新材料等多家上下游企业已在园区建成投产，产业集聚效应显著 [4] 产业园硬件与配套优势 - 淮安聚氨酯新材料产业园占地686亩，配备甲类厂房、甲类仓库、丙类厂房及污水处理、消防等完备设施，安评环评手续齐全，可实现企业拎包入住 [3] - 产业园具备政策、交通、科研等七大优势，并提供服务、运营、金融、科技四大平台，为入园企业提供全方位服务 [3] - 园区依托高效政务服务中心提供全流程帮办服务，可实现化工项目50天极速审批，显著降低企业资金与时间成本 [3] 技术创新与成本效益 - 巴德聚氨酯开发的连续法生产工艺相比间歇法，大幅缩短生产周期并提升产能，每年可帮助国内聚醚企业节约生产成本超10亿元 [4] - 该新工艺为行业减少固废、废水排放约7万吨，产品稳定性大幅提升，能耗进一步降低 [4] - 随着产业链做大做强，巴德聚氨酯正在积极扩产以进一步满足周边企业需求 [4] 协同平台与战略合作 - 研讨会搭建政产学研金多方协同创新平台，推动10个聚氨酯产业园项目签约落地，并同步签约一批战略合作协议和人才、金融赋能合作项目 [1][6] - 北京化工大学高新技术研究院与淮安聚氨酯工程及智能材料技术转移中心揭牌，标志着校地合作迈入新阶段 [5][6] - 园区持续通过专业化服务、资源共享与政策协同，帮助企业降低运营成本、深化技术研发并拓展市场 [4]