会议决策 - 2025年5月23日二届二十九次董事会审议通过修订《公司章程》等议案[1] - 2025年6月9日第一次临时股东大会审议通过修订《公司章程》等议案[1] 人事变动 - 2025年6月9日股东大会选举第三届董事会非独立董事3名、独立董事3名[2] - 职工代表大会选举1名职工代表董事组成第三届董事会[2] - 2025年6月9日三届一次董事会选举袁胜春为董事长兼总经理[2] 后续进展 - 公司完成《公司章程》及董事变动工商备案工作[3]

投资合作 - 公司拟以不超3500万元自有资金与西高投、基石投资基金设创业投资基金，持63.64%份额[2] - 创业投资基金目标规模5500万元，存续7年可延期2年[15][17][18] - 投资范围为战略新兴产业相关领域[16] 合作方情况 - 西高投注册资本83765.2711万元，2024年度总资产573400.53万元等[6][9] - 西高投股权结构中西安高新金融控股集团持股96.4436%[8] - 基石投资基金出资额98334万元，西高投认缴79000万元[12] 风险与决策 - 投资有周期长、流动性低等风险，实施进度有不确定性[21] - 2025年7月14日董事会审议通过设立基金暨关联交易议案[29] - 保荐机构对设立基金暨关联交易事项无异议[31]

会议情况 - 第三届董事会第四次会议7月10日通知董事，7月14日召开[3] - 应出席董事7人，实际出席7人[3] 投资基金 - 公司拟用不超3500万元自有资金与专业机构设创业投资基金[4] - 基金认缴出资总额5500万元，公司持份额63.64%[4] 议案表决 - 《关于拟与专业机构合作投资设立创业投资基金暨关联交易的议案》7票同意通过[5] - 该议案已通过相关会议审议，保荐机构无异议[5]

投资合作 - 公司拟以不超3500万元与西高投等设创业投资基金，认缴出资总额5500万元，公司持63.64%份额[1] - 创业投资基金目标规模预计5500万元，存续7年可延期2年[14][17] 合作方情况 - 西高投注册资本83765.2711万元，2024年度总资产573400.53万元等[5][7] - 截至公告披露日，西高投直接持有公司4212000股，占总股本4.56%[7] - 基石投资基金出资额98334万元，西高投出资79000万元占比80.3384%[9][10] 相关审批与风险 - 2025年7月14日公司董事会审议通过设立基金暨关联交易议案[1][4] - 本次投资有实施进度不确定、回报期长等风险[23] 各方意见 - 独立董事认为合作投资利于公司借助经验，符合公司及股东利益[29] - 保荐机构认为投资履行程序合规，符合公司发展需要[30]

报告行业投资评级 - 看好计算机行业 [2] 报告的核心观点 - 预计25Q2延续行业利润修复趋势，行业盈利能力从低点快速反弹，是利润弹性释放后的修复性大幅度增长，25年基于24年低基数效应预计维持中高速增长 [4][18] - 行业呈现出良好的“收入 - 成本错配”结构性剪刀差，25Q2 - Q4薪酬成本增速将维持在1%的低水平，技术密集型行业基层岗位薪酬增长转向结构性倾斜 [18][19] 分组1：2025Q2单季度计算机业绩前瞻 - 对55家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025Q2净利润预测显示，增速超50%的有13家占比23.6%，30% - 50%的有6家占比10.9%，0% - 30%的有25家占比45.5%， - 30% - 0%的有4家占比7.3%，低于 - 30%的有7家占比12.7% [4][5][6] - 详细列出各公司2025Q2收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [7][8][9] 分组2：2025H1计算机业绩前瞻 - 对60家重点跟踪的A股、港股计算机公司2025H1净利润预测显示，增速超50%的有12家占比20.0%，30% - 50%的有10家占比16.7%，0% - 30%的有25家占比41.7%， - 30% - 0%的有7家占比11.7%，低于 - 30%的有6家占比10.0% [12][13] - 详细列出各公司2025H1收入、收入YoY、净利润、净利润YoY及预测来源等信息 [14][15][16] 分组3：计算机行业利润修复情况 - 24Q4/25Q1行业收入增速分别为5%/21%，净利润增速分别为 - 68%/82%，行业盈利能力从低点快速反弹 [18] - 24年各季度薪酬成本增速较23年稳定下降，24Q2首次出现负值，24Q4/25Q1薪酬成本增速（不考虑资本化）均为2%，员工总数增速/人力增速为 - 1% [18] - 假设25Q2 - Q4行业人均薪酬增速2%、人力增速 - 1%，薪酬成本增速将维持在1%的低水平 [19] 分组4：计算机单季度业绩增速和先导指标 - 展示2022Q2 - 2025Q1计算机单季度业绩增速和先导指标相关数据，包括营业总收入增速、营业总成本增速等多项指标 [20] 分组5：计算机重点公司估值表 - 列出部分计算机重点公司2025/7/14总市值、2024A - 2027E归母净利润及对应PE数据，盈利预测取Wind一致预期 [24]

公司未来发展趋势 - 预计2028年Mini LED直显全球市场规模达33亿美元，2024 - 2028年复合增长率约40%，国内MLED厂商积极扩产，产业将快速增长，公司提前布局相关技术，推出产品，未来MLED相关收入将快速增长 [2] - 受外部宏观环境影响，国内市场有压力，但海外市场增长势头预计良好，公司建立完善海外销售体系，业务覆盖全球重点区域，构建广泛合作伙伴网络，海外业绩将高速稳定增长 [3] - 公司将在下游应用场景挖掘高附加值领域，进行技术创新和产品研发升级，贡献更高毛利 [3] 2024年综合毛利率提升原因 - MLED产业高速增长，公司提前布局相关技术，推出产品，相关收入快速增长，积极拓展高价值领域，保持高强度研发投入，推出高附加值新品，贡献更高毛利 [3] - 2024年公司境外收入占比为19.10%，较去年同期提高3.57%，境外产品毛利率相对较高，提升综合毛利率 [3] 2024年应收账款情况 - 公司账龄在1年以内的应收账款占应收账款余额的比例为97.98%，账龄结构合理，回款情况良好 [3] - 公司下游客户主要为行业龙头企业，实力雄厚，经营良好，总体资质好，应收账款不可收回风险较小 [3] 公司客户结构 - 公司在全球服务超4000家客户，主要客户包括LED显示屏和商业显示行业龙头 [3][4] - 2024年公司前五大客户销售收入占比合计为27.20%，第一大客户销售收入为2.84亿元，占年度销售总额的比例为8.66%，不存在大客户依赖风险 [4]

激励计划人员 - 激励对象为公司（含子公司）高、中基层管理人员及核心技术（业务）骨干[3] - 激励对象不包括独立董事等特定人员[3] - 首次授予激励对象具备任职资格，名单合规[4] 激励计划授予 - 2025年6月30日为首次授予日[4] - 授予价格71.88元/股[4] - 授予194名激励对象161.8582万股第二类限制性股票[4]

会议信息 - 公司2025年第二次临时股东会现场会议于6月30日14:30召开，网络投票时间为当天9:15 - 15:00[3] - 会议召开地点为陕西省西安市高新区云水三路1699号诺瓦科技园4号楼1层会议室[4] 投票情况 - 通过现场和网络投票的股东107人，代表股份19,137,070股，占比21.1222％[8] - 通过现场和网络投票的中小股东106人，代表股份4,998,099股，占比5.5166％[10] - 本次股东会享有表决权的股份总数为90,601,569股[10] 议案表决 - 《关于公司<2025年限制性股票激励计划（草案）>及其摘要的议案》同意19,087,990股，占比99.7435％[12] - 《关于公司<2025年限制性股票激励计划实施考核管理办法>的议案》同意19,087,990股，占比99.7435％[13] - 《关于提请股东会授权董事会办理2025年限制性股票激励计划相关事宜的议案》同意19,087,990股，占比99.7435％[14] 合规情况 - 北京市中伦（深圳）律师事务所认为本次股东会召集、召开及表决等程序合法有效[16] 备查文件 - 备查文件为公司2025年第二次临时股东会决议及律所法律意见书[17]

激励计划时间线 - 2025年6月12日审议通过激励计划相关议案[10] - 6月13 - 23日公示激励对象名单无异议[10] - 6月24日披露审核意见及公示情况说明[10] - 6月30日股东会通过议案并披露自查报告[11] 激励计划授予情况 - 授予日为2025年6月30日，价格71.88元/股[11][14] - 授予194人161.8582万股，预留8.1418万股[14] - 合计授予170万股，占总股本1.84%[14]

会议信息 - 公司第三届董事会第三次会议于2025年6月30日下午召开，7名董事全部出席[2] 股权激励 - 同意以2025年6月30日为首次授予日，向194名对象授予161.8582万股二类限制性股票[3] - 授予价格71.88元/股[3] - 《议案》表决7票同意，0票反对，0票弃权[4]