会议信息 - 第二届监事会第十五次会议通知于2024年10月12日发出，10月24日召开[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议事项 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，3票同意[3][4] - 审议通过《关于2024年前三季度利润分配预案的议案》，3票同意[5][7] - 《关于2024年前三季度利润分配预案的议案》需提交2024年第四次临时股东大会审议[8]

公司投资评级及核心观点 1) 报告给予诺瓦星云"买入"评级(首次覆盖) [6] 2) 公司是全球极具竞争力的LED显示解决方案服务商,LED控制领域全球市占率达60%以上 [5] 3) 公司主业包括LED显控系统、视频处理系统、基于云的信息发布与管理系统三大类,2023年实现营收30.54亿元,2019-2023年CAGR为25.97% [5] LED显控系统 1) 公司是LED显控系统龙头,接收卡和发送卡销量持续提升 [155] 2) 公司推出行业首创的MLED显示ASIC控制芯片和高速接口芯片,随着LED行业向小间距和MLED显示屏发展,公司LED显控系统有望维持稳定高增 [155] 3) 公司发布COEX控制系统,助力Mini/Micro LED产业化,赋能裸眼3D、虚拟拍摄、LED影院等新兴应用场景 [105] 视频处理系统 1) 随着3D、HDR、4K/8K超高清、AR/VR等技术不断发展,视频处理系统在LED显示中的核心地位逐步提升 [155] 2) 公司拼接多功能、适配多终端的视频处理系统,有望维持收入高增 [155] 3) 视频处理系统的一体化趋势和核心地位提升推动产品单价稳定提升 [114] 基于云的信息发布与管理系统 1) 公司以硬件(云联网播放器)+软件(诺瓦云服务)的方式协同发展,叠加万物互联趋势逐步推进 [155] 2) 诺瓦云已经服务行业客户3.4万余名,累计显示屏体运维超55万,覆盖全球185个国家 [152] 3) 云联网播放器销量逐步上升,在室内外固装和集中管理、发布、监控等领域具有优势 [149]

MLED 技术领先带动业绩增长 - 公司已提前布局 MLED 领域相关技术,推出了核心检测装备和集成电路等产品,MLED 相关收入快速增长[1][2] - MLED 产业高速增长,公司在该领域的技术优势为公司贡献更高毛利[1][2] - 公司在下游应用场景中积极挖掘高附加值领域,如虚拟拍摄和高端租赁等,为公司带来更高毛利[2] 海外业务持续高速增长 - 报告期内,公司海外直接出口收入增长且占比提高,达到 18.51%[2] - 公司已建立完善的海外销售体系,业务全面覆盖全球各大洲重点区域,海外业绩保持高速稳定增长[3] 供应链管理优化 - 公司持续优化供应链管理,报告期内降本增效显著[2] - 公司采取了参股战略投资、战略储备、海外生产基地等措施,以应对供应链风险[2] 股东回报 - 公司高度重视股东回报,未来将在保证公司正常经营和长远发展的前提下,科学、审慎地制定利润分配方案,与股东共享发展成果[2] 境内外毛利差异 - 国外客户对于产品质量、性能要求较高,采购以单价较高的产品为主[3] - 公司境外销售量相对较小,客户较分散,单个客户采购量较小,导致境外销售价格相对较高[3] - 公司产品对标的境外市场上同类产品的价格水平较高,国外客户对于价格敏感度较低[3] - 境内外产品销售结构存在差异,公司直接向境外销售的视频处理系统及发送卡占比高于境内销售占比,从而拉高境外销售毛利率[3]

二、保荐人发现公司存在的问题及采取的措施 民生证券股份有限公司 关于西安诺瓦星云科技股份有限公司 年半年度持续督导跟踪报告 | 保荐人名称：民生证券股份有限公司 | 被保荐公司简称：诺瓦星云 | | --- | --- | | 保荐代表人姓名：汪兵 | 联系电话：010-85127999 | | 保荐代表人姓名：佟牧 | 联系电话：010-85127999 | 一、保荐工作概述 | 项目 | 工作内容 | | --- | --- | | 1.公司信息披露审阅情况 | | | （1）是否及时审阅公司信息披露文件 | 是 | | （2）未及时审阅公司信息披露文件的次数 | 0次 | | 2．督导公司建立健全并有效执行规章制度的情况 | | | （1）是否督导公司建立健全规章制度（包括但不 | | | 限于防止关联方占用公司资源的制度、募集资金 | 是 | | 管理制度、内控制度、内部审计制度、关联交易 | | | 制度） | | | （2）公司是否有效执行相关规章制度 | 是 | | 3.募集资金监督情况 | | | （1）查询公司募集资金专户次数 | 4次（公司募集资金于2024年2月到账，公司、 | | | ...

报告公司投资评级 - 维持"增持"评级 [8] 报告的核心观点 - 产品结构改善,毛利率同比高增 [7] - 国内市场承压,海外高度景气 [10][11] - MLED 扩产积极,创新业务需求火热 [11] 财务数据总结 - 2024年营业总收入预计为38.79亿元,同比增长27% [12] - 2024年归母净利润预计为8.05亿元,同比增长32.5% [12] - 2024年毛利率预计为55.3%,同比提升 [12] - 2024-2026年预计市盈率为19x/15x/10x [8]

证券代码：301589 证券简称：诺瓦星云 公告编号：2024-045 西安诺瓦星云科技股份有限公司 关于"质量回报双提升"行动方案的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 为践行中央政治局会议提出的"要活跃资本市场、提振投资者信心"及国务院常 务会议指出的"要大力提升上市公司质量和投资价值，要采取更加有力有效措施，着 力稳市场、稳信心"的指导思想，切实落实"以投资者为本"的上市公司发展理念， 维护西安诺瓦星云科技股份有限公司（以下简称"公司"）全体股东利益，公司管理 层将持续提高经营管理水平，提升企业市场竞争力与价值创造能力，以实现更高质量 的发展，积极回馈广大投资者。为此，公司结合自身发展战略和经营情况，制定了 "质量回报双提升"行动方案，具体内容如下： 一、聚焦主业，实现高质量可持续发展 公司自成立以来，以"还原真实'视'界，让世界更美好"为使命，秉承"以客 户为中心、集体奋斗、以奋斗者为本"的价值观，始终聚焦于视频和显示控制核心算 法研究及应用，为客户提供专业化软硬件综合解决方案。公司通过持续的研发投入、 渠道拓展与品牌建设获取市场份额， ...

综合毛利率提升的主要原因 - 公司积极拓展下游应用场景中的高价值领域,如虚拟拍摄和高端租赁等,并保持高强度研发投入,持续推出附加值更高的新品,为公司贡献更高毛利[1] - MLED产业高速增长,由于公司已提前布局MLED领域相关技术,公司MLED相关收入快速增长[1] - 海外直接出口收入增长且占比提高,2024年上半年海外市场实现营业收入28,924.96万元,较上年同期增长41.78%,海外直接销售占比达到18.51%[1] - 公司持续优化供应链管理,报告期内降本增效显著[1] 公司应对竞争的策略 - 公司经过多年持续性研发投入,已掌握高精度全灰阶亮色度校正技术等五项核心技术,并形成了显著的知识产权优势[2] - 公司积极拓宽销售网络,扩大销售服务团队规模,不断提升销售服务质量,积极参与海内外多项行业展会活动[2] - 公司将持续保持高强度研发投入,不断巩固产品、技术领先性及海外竞争优势,持续优化客户服务,提升客户满意度和市场竞争力[2] 公司未来发展趋势 - MLED产业高速增长,公司MLED相关收入快速增长[3] - 显示超高清化是大势所趋,公司已建立完善的海外销售体系,业务全面覆盖全球各大洲重点区域,并在全球范围内构建了广泛的合作伙伴网络,海外业绩保持高速稳定增长[3][4] - 公司在下游应用场景中积极挖掘高附加值领域,积极进行技术研发和市场拓展,为公司贡献更高毛利[4] 投资者关系管理 - 公司持续加强投资者关系管理工作,通过互动易平台、投资者热线、投资者调研等多种渠道进行常态互动,畅通投资者与上市公司的沟通渠道[3][4] - 公司定期评估和分析财务表现、市场竞争力以及投资者对公司的看法,努力为股东创造价值[4]

证券代码：301589 证券简称：诺瓦星云 公告编号：2024-044 西安诺瓦星云科技股份有限公司 2024年第三次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、本次临时股东大会无新增、更改、否决议案的情形。 （一）会议召开情况 1、召开时间 现场会议时间：2024年8月19日（星期一）下午14:30 网络投票时间：2024年8月19日（星期一） 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的时间为2024年8月19日9:15-9:25， 9:30-11:30和13:00-15:00； 通过深圳证券交易所互联网投票系统投票时间为2024年8月19日9:15至15:00期间的 任意时间。 2、召开地点：陕西省西安市高新区云水三路1699号诺瓦科技园4号楼1层会议室。 4、召集人：公司董事会 5、会议主持人：公司董事长袁胜春先生 2、本次临时股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议。 一、会议召开和出席情况 3、召开方式：本次股东大会采取现场表决与网络投票相结合的方式。 6、本次股东大会会议的召集、召开与表决程序符合《中 ...

北京市中伦（深圳）律师事务所 关于西安诺瓦星云科技股份有限公司 2024年第三次临时股东大会的 法律意见书 二〇二四年八月 法律意见书 2024 年第三次临时股东大会的 法律意见书 致：西安诺瓦星云科技股份有限公司 北京市中伦（深圳）律师事务所（以下简称"本所"）受西安诺瓦星云科技 股份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派程彬律师、孔维维律师出席并见 证公司 2024 年第三次临时股东大会（以下简称"本次股东大会"），并依据《中 华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》 （以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》（以下简称"《股东 大会规则》"）以及《西安诺瓦星云科技股份有限公司章程》（以下简称"《公 司章程》"）等有关规定，就本次股东大会的召集、召开程序、出席现场会议人 员的资格、召集人资格、会议表决程序及表决结果等事项出具本法律意见书。 为出具本法律意见书，本所律师审查了公司本次股东大会的有关文件和材料。 本所律师得到公司如下保证，即其已提供了本所律师认为出具本法律意见书所必 需的材料，所提供的原始材料、副本、复印件等材料、口头证言均符合真实、准 确、完整的要求 ...

报告公司投资评级 - 增持（首次评级）[1] 报告的核心观点 - 诺瓦星云受益于MLED技术和海外赛事需求，2024年上半年业绩快速增长，预计未来几年业绩将持续增长[1][2][3] 财务指标 - 2024年上半年实现营收15.63亿元，同比增长17.56%；归母净利润3.24亿元，同比增长37.69%；扣非净利润3.13亿元，同比增长36.69%[1] - 2024年Q2实现营收8.82亿元，同比增长13.89%，环比增长29.46%；归母净利润2.02亿元，同比增长33.84%，环比增长64.71%；扣非净利润1.97亿元，同比增长34.85%，环比增长68.79%[1] - 2024年上半年综合毛利率为55.54%，同比+6.14pcts；净利率为20.76%，同比+3.04pcts[2] - 2024年上半年销售、管理、研发及财务费用率分别为13.64%/5.13%/15.70%/-0.45%，同比变动分别为+1.19/+0.31/+2.07/-0.40pcts[2] - 2024年上半年研发费用同比+35.40%，主要由于研发项目及研发人员增加[2] - 2024年上半年LED显示控制系统毛利率同比提升7.72pcts至46.46%；视频处理系统毛利率同比+6.69pcts[2] - 2024年上半年国内市场实现营业收入12.74亿元，同比+13.17%；海外市场实现营业收入2.89亿元，同比+41.78%[3] 公司产品及市场表现 - 2024年上半年公司推出MLED相关产品，带动业绩增长[2] - 2024年上半年公司LED显示控制系统实现量价齐升，产能利用率达到124.35%；视频处理系统平均销售单价同比+15.21%，产能利用率为104.00%[2] - 2024年上半年公司参加多个国际展会，展示多种创新显控方案，产品被应用于2024年巴黎奥运会等大型赛事[2][3] 行业前景 - 全球LED显示屏市场规模预计2026年将达到129.55亿美元；其中，MiniLED显示屏市场规模将达到109.21亿美元；MicroLED显示屏市场规模将达到13.54亿美元[3] - 随着MLED显示屏技术发展和成本下降，LED显示屏市场规模有望持续扩大[3]