人事变动 - 公司2025年7月1日召开职代会选举杨维晏为二届董事会职工代表董事[1] 人员信息 - 杨维晏1962年9月出生，1985年7月获中南矿冶学院本科学位[4] - 杨维晏有西南铝加工厂、广西南南铝加工等任职经历[4] - 杨维晏现担任公司设备总监，曾担任公司监事[4] 持股情况 - 截至公告披露日，杨维晏间接持股比例约为0.3128%[5]

股东会安排 - 公司董事会2025年6月11日通过提请召开2025年第一次临时股东会的议案[5] - 2025年6月13日公司公告召开2025年第一次临时股东会的通知[5] - 本次股东会现场会议于2025年6月30日下午14:30召开，由董事长何峰主持[6] - 本次股东会网络投票时间为2025年6月30日9:15 - 15:00[6][7] 股东出席情况 - 出席现场会议的股东及代理人1名，代表股份48,465,000股，占比33.6934%[8] - 网络投票股东157名，代表股份44,847,562股，占比31.1785%[8] - 现场和网络出席的股东及代理人合计158名，代表股份93,312,562股，占比64.8719%[8] 议案表决结果 - 《关于变更注册资本、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》同意93,258,812股，占比99.9424％[12] - 《关于修订<股东会议事规则>的议案》同意93,252,812股，占比99.9360％[14] - 《关于修订<董事会议事规则>的议案》同意93,252,812股，占比99.9360％[15] - 《关于修订<关联交易管理制度>的议案》同意93,252,812股，占比99.9360％；中小股东同意7,228,769股，占比99.1802％[17] - 《关于修订<对外担保管理制度>的议案》同意93,241,862股，占比99.9242％；中小股东同意7,217,819股，占比99.0300％[18] - 《关于修订<对外投资管理制度>的议案》同意93,252,012股，占比99.9351％；中小股东同意7,227,969股，占比99.1692％[19] - 《关于修订<子公司管理制度>的议案》同意93,298,312股，占比99.9847％；中小股东同意7,274,269股，占比99.8045％[20] - 《关于修订<独立董事工作制度>的议案》同意93,251,262股，占比99.9343％；中小股东同意7,227,219股，占比99.1590％[22] - 《关于修订<规范与关联方资金往来管理制度>的议案》同意93,246,862股，占比99.9296％；中小股东同意7,222,819股，占比99.0986％[23] - 《关于修订<募集资金管理制度>的议案》同意93,246,862股，占比99.9296％；中小股东同意7,222,819股，占比99.0986％[24][25] - 《关于修订<投资者关系管理制度>的议案》同意93,251,262股，占比99.9343％；中小股东同意7,227,219股，占比99.1590％[26] - 《关于修订<股东会网络投票管理制度>的议案》同意93,250,862股，占比99.9339％；中小股东同意7,226,819股，占比99.1535％[27][29] - 《关于修订<累积投票制度实施制度>的议案》同意93,250,862股，占比99.9339％，反对52,550股，占比0.0563％，弃权9,150股，占比0.0098％；中小股东同意7,226,819股，占比99.1535％[30] - 《关于补选非独立董事的议案》同意93,252,362股，占比99.9355％，反对53,950股，占比0.0578％，弃权6,250股，占比0.0067％；中小股东同意7,228,319股，占比99.1740％[31] 其他情况 - 公司本次股东会召集和召开程序等符合相关规定，表决结果合法有效[33] - 本法律意见书一式三份，签字盖章后生效[34]

股东会投票情况 - 158 人参与现场和网络投票，代表股份 93312562 股，占比 64.8719％[6] - 151 名中小股东参与投票，代表股份 7288519 股，占比 5.0671％[6] 议案表决结果 - 《关于变更注册资本等议案》同意 93258812 股，占比 99.9424％[7] - 《关于修订<股东会议事规则>议案》同意 93252812 股，占比 99.9360％[9] - 《关于补选非独立董事议案》总表决同意 93252362 股，占比 99.9355％[24] 会议时间 - 现场会议于 2025 年 6 月 30 日 14:30 召开[4] - 网络投票时间为 2025 年 6 月 30 日 9:15 - 15:00[4] 律师相关 - 见证律师为匡彦军、耿佳祎，律所是北京市中伦律师事务所[25] - 律师认为股东会程序合规，表决结果合法有效[25] 备查文件 - 2025 年第一次临时股东会决议和法律意见书[26]

独立董事资格条件 - 参加最近一次独立董事培训并取得深交所认可证书[3] - 会计专业人士需具注册会计师等特定资格[5] 持股与任职限制 - 本人及直系亲属持股不超1%且非前十自然人股东[6] - 不在持股5%以上或前五股东处任职[7] 禁止任职情形 - 最近十二个月无特定禁止任职情形[7] - 最近三十六个月无刑事处罚、行政处罚等[9] 任职数量与期限 - 担任境内上市公司独立董事不超三家[10] - 在该公司连续任职不超六年[10] 承诺事项 - 任职期间不符资格及时报告并辞职[11]

独立董事提名 - 公司董事会提名李献民为第二届董事会独立董事候选人[2] - 被提名人已书面同意作为候选人并取得相关培训证明[2][4] - 提名人保证声明真实准确完整并授权报送[12]

人员变动 - 崔坚因个人原因辞职，原定任期至2025年11月28日，辞职在股东会选举新任独立董事后生效[2] - 董事会同意提名李献民为独立董事候选人，任期至第二届董事会任期届满[4] 人员信息 - 李献民1962年出生，有相关专业学位和丰富工作经历[11] - 截至公告披露日，崔坚、李献民未持有公司股份，李献民与控股股东无关联关系[2][12] 其他事项 - 公司2025年6月23日审议通过补选独立董事议案[4] - 李献民未取得独立董事资格证书，承诺参加培训取得[5]

股东会信息 - 公司将于2025年7月9日召开2025年第二次临时股东会[1] - 现场会议时间为2025年7月9日14:30，网络投票时间为2025年7月9日9:15 - 15:00[2] - 会议股权登记日为2025年7月4日[2] 议案规则 - 本次议案需经出席股东会股东所持表决权过半数通过[4] 登记信息 - 登记时间为2025年7月7日9:00 - 11:30、13:30 - 17:30[5] - 登记地点为重庆市南川区东城街道龙江大道279号公司会议室[6] 投票信息 - 普通股投票代码为“351613”，投票简称为“新铝投票”[11] - 深交所交易系统投票时间为2025年7月9日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00[12] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年7月9日9:15 - 15:00[13] 登记表要求 - 需填写股东姓名等信息及股权登记日收市持股数量[16] - 需选择是否本人参会，不参会需填代理人信息[16] - 需填写联系电话等，用正楷体填写，股东签名（法人股东盖章）[16][17]

会议安排 - 第二届董事会第二十一次会议6月20日发通知，6月23日召开[2] - 公司定于2025年7月9日14:30召开2025年第二次临时股东会[8] 议案审议 - 审议通过补选独立董事议案，提名李献民为候选人[3] - 补选独立董事议案7票同意，0反对0弃权[7] - 召开2025年第二次临时股东会议案7票同意，0反对0弃权[9] 备查文件 - 包含第二届董事会第二十一次会议决议[10] - 包含第二届董事会提名委员会第二次会议决议[10]

公司概况 - 公司深耕电池盒箱体业务，近年业绩稳健增长，专业化龙头轮廓渐成 [1] - 公司股权比例集中，控制权清晰，管理层与核心技术人员行业经验丰富 [1] - 主营业务聚焦动力电池系统相关产品，营收及盈利实现稳健增长 [1] 主营业务分析 - 公司主业为电池盒箱体，全球市场空间自2021年起达百亿元级别且持续增长 [1] - 核心工艺持续迭代，成为厂商主要竞争点，公司定位专业化厂商，盈利能力优异 [1] - 深度绑定大客户比亚迪，卡位中高端优质项目，奠定良好基本盘 [1] 增长潜力 - 公司营收结构有望全面优化，配套项目持续扩容并积极开拓新客户 [2] - 前瞻布局商用车项目，有望受益于商用车电动化起量 [2] - 实现核心技术体系化，铝结构件平台型厂商渐成，拟收购宏联电子打开新增长点 [2] 未来展望 - 基于精密结构件开发能力，公司有望拓展新能源车新客户/新产品、3C新业务及机器人等新兴场景 [2] - 预计2025-2027年实现营业收入27.8/34.2/40.3亿元，归母净利润3.0/3.8/4.8亿元 [2]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [2][87][90] 报告的核心观点 - 报告对公司历史沿革、治理情况、主营业务、主业市场空间、业务特征、主要客户情况进行梳理分析，并对公司后续新客户、新业务增长点进行展望 [7] - 公司深耕电池盒箱体业务，股权集中，管理层经验丰富，近年主营业务聚焦动力电池系统相关产品，营收及盈利稳健增长 [7] - 公司主业技术积淀深厚，全球市场空间持续增长，核心工艺迭代成竞争点，公司定位专业化厂商，绑定比亚迪，卡位中高端项目 [7] - 公司营收结构有望优化，依托大客户扩容项目、开拓新客户，前瞻布局商用车项目，实现核心技术体系化，拟收购宏联电子打开新增长点 [7] - 预计公司2025 - 2027年实现营业收入27.8/34.2/40.3亿元，归母净利润3.0/3.8/4.8亿元，对应PE为24/19/15倍 [7][87] 分组1：公司基本面概览 - 发展历程：2015年成立，深耕电池盒箱体业务，早期绑定大客户，完善核心业务体系，专业化龙头轮廓渐成 [13][14][16] - 股权架构：股权集中，截至2025年3月31日实控人持股40%左右，何峰、何妤及其一致行动人控制公司超40%股份表决权 [20] - 管理层概览：核心技术人员行业经验丰富，创始人何峰深耕行业超40年，其余人员分工专业，完善产品设计及生产体系 [21][22] - 主营业务概览：主营产品含电池盒箱体、电芯外壳、精密结构件等，位于新能源车产业链中游，电池盒箱体集成多种功能，研发需多方面技术储备 [29][30] - 财务数据：2022 - 2024年营收及归母净利润稳健增长，电池盒箱体业务拉动，规模效应体现，盈利能力稳定，毛利率20 - 30%，归母净利率10%左右 [35] 分组2：公司主业技术积淀深厚，深度绑定比亚迪 - 电池盒箱体行业概览：2021年起市场空间达百亿元以上且稳健增长，CTP、CTB技术迭代提升单车价值量；核心生产工艺持续迭代，含挤压、机加工、焊接等，铝金属焊接工艺要求高，从传统熔化焊发展到搅拌摩擦焊 [42][48] - 竞争格局：公司定位专业化头部厂商，持续耕耘市场；专业化铸就业务实力，2021 - 2024年电池盒箱体业务量价齐升，毛利率20 - 30%，较可比厂商有优势 [51][59] - 主要客户：2016年进入比亚迪供应链，2018 - 2023年提升供应份额；通过产品升级迭代奠定比亚迪一供地位，全面实现车型配套及新项目卡位，覆盖中高端车型超60% [61][63] 分组3：公司展望 - 新项目新客户持续拓展，营收结构有望全面优化：依托比亚迪和吉利拓展新项目、扩容客户；积极开拓新客户，已通过多家厂商认证，2024年与多家签订协议并供货；前瞻布局商用车项目，2025年1 - 5月商用车电动化起量，公司业务增量弹性可观 [66][73][78] - 铝结构件平台型厂商渐成，拟收购宏联电子打开新增长点：公司形成完整技术体系，成为铝结构件平台型厂商；2025年3月拟收购宏联电子，其客户资源丰富、技术成熟，双方可形成协同互补 [79][81][82] 分组4：投资建议 - 预计公司2025 - 2027年实现营业收入27.8/34.2/40.3亿元，归母净利润3.0/3.8/4.8亿元，对应PE为24/19/15倍，首次覆盖给予“买入”评级 [87] - 盈利预测核心假设：电池盒箱体业务售价稳中有升、毛利率稳定，其他主营业务增长，精密结构件等业务收入稳定，费用率稳中有降 [87]