财务表现 - 2019年第三季度公司净亏损为2.21亿美元，相比2018年同期的600万美元净亏损增加了2.15亿美元，主要原因是氧化铝和铝价格下降[134] - 2019年前九个月公司净亏损为8.22亿美元，相比2018年同期的1.99亿美元净收入减少了10.21亿美元，主要原因是氧化铝和铝价格下降以及重组费用增加[135] - 2019年第三季度销售额为25.67亿美元，同比下降24%，主要原因是氧化铝和铝价格下降以及西班牙两家工厂的剥离[139] - 2019年前九个月销售额为79.97亿美元，同比下降21%，主要原因是氧化铝和铝价格下降以及西班牙两家工厂的剥离[140] - 2019年第三季度氧化铝平均实现价格为每吨324美元，同比下降34.3%，铝平均实现价格为每吨2,138美元，同比下降13.3%[136] - 2019年第三季度公司重组及其他费用净额为1.85亿美元，主要包括西班牙工厂的退出成本和员工终止费用[144] - 2019年前九个月公司重组及其他费用净额为6.68亿美元，主要包括西班牙工厂的退出成本、员工终止费用以及养老金福利缩减[144] - 2019年九个月期间，公司经营活动产生的现金流为424美元，相比2018年同期的87美元增加了511美元[185] - 2019年九个月期间，融资活动使用的现金流为351美元，相比2018年同期的6美元增加了357美元[187] - 2019年9个月期间，投资活动使用的现金为3.34亿美元，较2018年同期的2.57亿美元增加了7700万美元[193] - 2019年9个月期间，资本支出为2.45亿美元，其中1.81亿美元用于维持项目，6400万美元用于回报项目[193] - 2019年9个月期间，投资增加1.12亿美元，部分被资产出售所得2300万美元抵消[193] - 2018年9个月期间，资本支出为2.51亿美元，其中2亿美元用于维持项目，5100万美元用于回报项目[194] 业务运营 - 2019年第三季度铝土矿产量为1,210万吨，同比增长5%，创下季度产量纪录[155] - 铝土矿板块的第三方销售额在2019年第三季度和九个月期间分别增长了49%和21%，主要由于产量增加和实现价格上涨[156] - 铝土矿板块的部门间销售额在2019年第三季度和九个月期间分别增长了12%和5%，主要由于实现价格上涨和产量增加[157] - 铝土矿板块的调整后EBITDA在2019年第三季度和九个月期间分别增加了28美元和56美元，主要由于部门间销售实现价格上涨和销量增加[158] - 氧化铝板块的产量在2019年第三季度和九个月期间分别增长了7%和4%，创下季度生产记录，主要由于精炼系统运营稳定[162] - 氧化铝板块的第三方销售额在2019年第三季度和九个月期间分别下降了30%和18%，主要由于实现价格下降[163] - 氧化铝板块的部门间销售额在2019年第三季度和九个月期间分别下降了32%和20%，主要由于实现价格下降和铝板块需求减少[164] - 氧化铝板块的调整后EBITDA在2019年第三季度和九个月期间分别下降了437美元和726美元，主要由于实现价格下降和铝土矿成本增加[165] - 铝板块的第三方销售额在2019年第三季度和九个月期间分别下降了24%和23%，主要由于实现价格下降和销量减少[167] - 铝板块的调整后EBITDA在2019年第三季度和九个月期间分别下降了41美元和551美元，主要由于实现价格下降和运营成本增加[167] - 铝板块的闲置产能从2018年第三季度到2019年第三季度减少了57千吨，主要由于Avilés和La Coruña设施的停产和剥离[169] - 2019年第三季度和九个月期间，原铝产量分别下降了7%和5%，主要由于产能变化[174] - 2019年第三季度和九个月期间，铝板块的第三方销售额分别下降了24%和23%，主要由于金属价格下降和整体铝量减少[174][175] - 2019年第三季度和九个月期间，铝板块的调整后EBITDA分别下降了41美元和551美元，主要由于金属价格下降和巴西能源销售价格下降[177] - 2019年第四季度预计生产成本将下降，主要由于氧化铝和碳价格下降，部分抵消了金属价格下降的影响[178] 资产与负债管理 - 公司计划在未来12至18个月内出售非核心资产，并审查150万吨冶炼产能和400万吨氧化铝精炼产能[132] - 2019年10月，公司子公司Alcoa Norway ANS签订了一项13亿挪威克朗（约合1.43亿美元）的多币种循环信贷协议[189] - 2019年10月，公司另一家子公司签订了一项1.2亿美元的三年期循环信贷协议，由某些客户应收账款担保[189] - 2018年5月，公司子公司Alcoa Nederland Holding B.V.完成了5亿美元的6.125%高级票据发行，净收益为4.92亿美元[190] - Fitch Ratings于2019年5月1日确认Alcoa Corporation的长期债务评级为BB+，并将展望从正面调整为稳定[191] 成本与效率 - 公司预计从2020年第二季度开始，新的运营模式将带来每年约6,000万美元的运营成本节约[133]

销售额与收入 - 2019年第二季度销售额为27.11亿美元，同比下降24%，主要由于金属和氧化铝价格下降以及金属交易量减少[129] - 2019年第二季度净亏损为4.02亿美元，相比2018年同期的1000万美元净收入大幅下降，主要由于氧化铝和金属价格下降以及维护成本增加[127] - 2019年上半年净亏损为6.01亿美元，相比2018年同期的2.05亿美元净收入大幅下降，主要由于金属和氧化铝价格下降以及能源成本上升[128] - 2019年第二季度销售成本占销售额的80.7%，相比2018年同期的76.9%有所上升，主要由于氧化铝和铝产品价格下降以及能源和维护费用增加[130] - 2019年第二季度公司所得税费用为1.371亿美元，主要由于高税率司法管辖区的外国收入以及部分国家亏损无法获得税收优惠[144] - 2019年第二季度非控制性权益净收入为1.09亿美元，主要与Alumina Limited在多个关联运营实体中的40%所有权相关[145] 出货量与产量 - 2019年第二季度氧化铝出货量为336.9万吨，同比增长1.6%，而铝产品出货量为72.4万吨，同比下降15.1%[125] - 2019年第二季度和六个月的铝土矿产量分别为11.3 mdmt和23.2 mdmt，同比增长3%[149][150] - 2019年第二季度氧化铝产量增长3%至3309 kmt，六个月内增长2%至6549 kmt[156][157] - 2019年第三季度预计Huntly（澳大利亚）和Boké（几内亚）矿的产量将增加，且内部销售价格将提高[154] - 2019年第三季度氧化铝部门预计产量增加，烧碱单位成本降低，但铝土矿成本增加将部分抵消这些有利变化[161] 价格与成本 - 2019年第二季度氧化铝平均实现价格为每吨376美元，同比下降19.5%，铝产品平均实现价格为每吨2167美元，同比下降17.4%[125] - 2019年第二季度铝土矿第三方销售额下降13%至6700万美元，六个月内增长6%至1.32亿美元[151] - 2019年第二季度氧化铝第三方销售额下降19%至8.64亿美元，六个月内下降11%至17.61亿美元[158] - 2019年第二季度铝部门第三方销售额下降27%至17.57亿美元，六个月内下降23%至34.92亿美元[163] - 2019年第二季度和上半年，公司铝业务部门的第三方销售额分别下降27%和23%，主要由于金属价格下降和整体铝产量减少[171] 调整后EBITDA - 2019年第二季度铝土矿部门调整后EBITDA增长12%至1.12亿美元，六个月内增长28%至2.38亿美元[153] - 2019年第二季度氧化铝部门调整后EBITDA下降42%至3.69亿美元，六个月内下降28%至7.41亿美元[160] - 2019年第二季度铝部门调整后EBITDA下降99%至300万美元，六个月内下降122%至-9300万美元[163] - 2019年第二季度和上半年，公司铝业务部门的调整后EBITDA分别下降227美元和510美元，主要由于金属价格下降和欧洲地区溢价降低[173] 重组与费用 - 2019年第二季度重组和其他费用净额为3.7亿美元，主要包括西班牙Avilés和La Coruña冶炼厂的退出成本以及MRC剥离相关的费用[132] - 2019年第二季度公司签署了与PARTER的有条件股份购买协议，涉及西班牙Avilés和La Coruña冶炼厂的出售[133] - 公司铝业务部门的闲置冶炼能力在2019年6月30日达到1,040 kmt，占总冶炼能力3,173 kmt的32.8%，较2018年同期增加124 kmt，主要由于西班牙冶炼厂的全面停产和加拿大Bécancour冶炼厂的部分停产[169] 现金流与资本支出 - 2019年上半年，公司运营现金流为2.5亿美元，较2018年同期的3.75亿美元运营现金流出增加6.25亿美元，主要由于营运资本账户的有利变化和养老金贡献减少[180] - 2019年上半年，公司融资活动现金流出为2.7亿美元，较2018年同期的2.86亿美元融资活动现金流入减少5.56亿美元，主要由于向Alumina Limited支付的净分配款[181] - 2019年六个月的资本支出为1.58亿美元，其中1.12亿美元用于维持项目，4600万美元用于回报项目[190] - 2019年六个月的现金使用减少了8400万美元，主要由于资本支出和投资增加[190] - 2018年六个月的资本支出为1.69亿美元，其中1.3亿美元用于维持项目，3900万美元用于回报项目[191] 债务与融资 - 2018年5月，公司子公司Alcoa Nederland Holding B.V.完成了5亿美元的6.125%高级票据发行，净收益4.92亿美元，用于向美国养老金计划进行自愿性贡献[183] - 2028年票据的赎回价格为103.063%的本金加上应计未付利息[185] - 2028年票据在控制权变更事件下的回购价格为101%的本金加上应计未付利息[185] - 2028年票据的负向契约限制较少，不包括对普通股回购和股东分红的限制[187] - 2028年票据与ANHBV的所有现有和未来高级债务在支付权利上平等[188] - Fitch评级机构在2019年5月1日确认Alcoa Corporation的长期债务评级为BB+，并将展望从正面调整为稳定[189] - 2028年票据的利息每半年支付一次，分别在11月和5月[184] - 2028年票据的担保人包括Alcoa Corporation及其子公司，担保人在特定条件下可被解除担保责任[186]

财务表现 - 2019年第一季度净亏损1.99亿美元，相比2018年同期的净利润1.95亿美元，下降了3.94亿美元，主要原因是金属价格下跌、铝部门能源成本上升以及西班牙两家冶炼厂的减产成本[102] - 2019年第一季度销售额下降3.71亿美元，同比下降12%，主要由于金属价格下跌、氧化铝和原铝出货量减少以及与Arconic的轧制铝产品合同终止[103] - 2019年第一季度销售成本占销售额的80.2%，相比2018年同期的74.5%有所上升，主要由于铝产品销售下降以及碳材料、能源和维护相关成本上升[104] - 2019年第一季度销售、一般及行政费用增加1700万美元，同比增长25%，主要由于加拿大客户破产导致的坏账准备金增加以及西班牙集体解雇流程的支持成本上升[105] - 2019年第一季度运营现金流为1.68亿美元，较2018年同期的5500万美元增加1.13亿美元[149] - 2019年三个月期间的融资活动现金使用为199美元，相比2018年同期的147美元增加了52美元[151] - 2019年三个月期间的现金使用主要由于向Alumina Limited支付的净现金194美元[151] - 2018年三个月期间的现金使用主要由于向Alumina Limited支付的净现金214美元，部分被AofA现有定期贷款的60美元借款所抵消[152] - 2019年三个月期间的投资活动现金使用为59美元，相比2018年同期的74美元减少了15美元[153] - 2019年三个月期间的现金使用主要由于69美元的资本支出，其中51美元用于维持项目，18美元用于回报项目，部分被资产出售的11美元收入所抵消[153] - 2018年三个月期间的现金使用全部由于资本支出，其中56美元用于维持项目，18美元用于回报项目[154] 产量与出货量 - 2019年第一季度氧化铝出货量为232.9万吨，同比下降2%；铝产品出货量为70.9万吨，同比下降11%[108] - 2019年第一季度铝土矿产量增长6%，达到1190万吨，主要由于澳大利亚Huntly和Willowdale矿山的产量增加[118][119] - 2019年第一季度氧化铝产量增长2%，达到324万吨，主要由于精炼系统的运营稳定[126] - 2019年第一季度第三方铝发货量为709千吨，较2018年同期的794千吨下降10.7%[130] - 2019年第一季度原铝产量同比下降3%，主要由于西班牙冶炼厂和加拿大Bécancour冶炼厂的减产[139] - 2019年第一季度铝板块闲置产能为1040千吨，较2018年同期增加124千吨[138] 价格与成本 - 2019年第一季度铝的平均实现价格为每吨2219美元，相比2018年同期的2483美元下降11%[108] - 2019年第一季度氧化铝部门的调整后EBITDA下降2000万美元，主要由于原材料和能源成本上升以及澳大利亚和巴西精炼厂的维护费用增加[128] - 2019年第二季度预计产量增加，烧碱单位成本降低，但由于预期铝土矿质量下降，使用量增加[129] - 2019年第一季度铝板块调整后EBITDA为-9600万美元，较2018年同期的1.87亿美元大幅下降[130] - 2019年第一季度铝板块调整后EBITDA同比下降2.83亿美元，主要由于LME价格下降、氧化铝成本上升以及加拿大金属进口美国的232关税[141] - 2019年第二季度预计氧化铝成本下降，西班牙冶炼厂减产将带来改善[142] 重组与减产 - 2019年第一季度西班牙Avilés和La Coruña铝厂的减产导致1.13亿美元的重组费用，主要包括1.03亿美元的退出成本和700万美元的煤矿关闭成本[107][110] 销售额与第三方销售 - 2019年第一季度第三方销售额为17.35亿美元，较2018年同期的21.11亿美元下降18%[130] - 2019年第一季度铝板块第三方销售额同比下降18%，主要由于金属价格下降和整体铝产量减少[140]

全球运营与合资项目 - Alcoa在全球拥有超过40个运营地点，分布在10个国家，业务涵盖铝土矿、氧化铝和铝产品三大板块[7] - Alcoa与Alumina Limited合资的Alcoa World Alumina and Chemicals (AWAC)拥有60%的股权，涵盖铝土矿开采、氧化铝精炼和铝冶炼业务[13] - 沙特阿拉伯合资项目Ma'aden包括年产能为400万吨的铝土矿、180万吨的氧化铝精炼厂、74万吨的铝冶炼厂和38万吨的轧制厂[24] - Alcoa在沙特阿拉伯合资项目Ma'aden中持有25.1%的股权，涵盖冶炼厂和轧制厂[25] - Alcoa与Rio Tinto合资的Elysis项目旨在开发无温室气体排放的铝冶炼技术，Alcoa持有48.235%的股权[29] - Alcoa在巴西的Mineração Rio do Norte合资项目中持有8.58%的股权，涉及铝土矿开采业务[27] - Alcoa在巴西的Alumar合资项目中持有39%的氧化铝精炼厂股权和60%的冶炼厂股权[28] - Alcoa在巴西的Machadinho水电站合资项目中持有25.8%的股权[30] - Alcoa在巴西的Barra Grande水电站合资项目中持有42.2%的股权[31] 铝土矿资源与储量 - Alcoa的铝土矿资源储量评估基于化学组成，特别是可用氧化铝含量和反应性二氧化硅含量，以确保炼厂的经济效益[40] - Alcoa在澳大利亚的Darling Range Mines拥有101.1百万dmt的探明储量和55.6百万dmt的概算储量，2018年产量为3350万dmt[44] - 在巴西的Juruti项目，Alcoa拥有3.5百万dmt的探明储量和19百万dmt的概算储量，2018年产量为570万dmt[44] - 在几内亚的Boké项目，Alcoa拥有62.0百万dmt的探明储量和41.7百万dmt的概算储量，2018年产量为270万dmt[44] - 在沙特阿拉伯的Al Ba'itha项目，Alcoa拥有17.3百万dmt的探明储量和30.9百万dmt的概算储量，2018年产量为110万dmt[44] - Alcoa的铝土矿资源储量评估和分类遵循JORC准则，确保其全球铝土矿资源足以满足未来炼厂需求[42] 矿权与矿区运营 - 澳大利亚Darling Range矿区的Huntly和Willowdale矿场覆盖面积为712,881公顷，矿权租赁期至2024年，并可续期至2045年[48] - 巴西Poços de Caldas矿区的矿权将于2020年到期，矿场自1965年开始运营[49] - 巴西Juruti矿区的矿权无固定到期日，矿场自2009年开始运营[50] - 巴西Trombetas-MRN矿区的矿权至2046年到期，矿场自1979年开始运营[51] - 几内亚CBG矿区的矿权至2038年到期，并可每25年续期，矿场自1973年开始运营[52] - 沙特阿拉伯Al Ba'itha矿区的矿权至2037年到期，矿场自2014年开始运营[56] - 沙特阿拉伯MBAC合资矿区的初始年产能为400万吨[57] 氧化铝与铝产品生产 - 2018年，公司29%的氧化铝销售用于内部铝冶炼厂，95%的第三方氧化铝销售采用现货/指数定价[59] - 公司全球氧化铝总产能为16,674,000吨，其中澳大利亚Kwinana、Pinjarra和Wagerup矿区的总产能为8,979,000吨[61] - 截至2018年12月31日，公司拥有约2,305,000吨/年的闲置产能，占公司总产能15,064,000吨/年的15.3%[63] - 公司与Ma'aden在沙特阿拉伯合资建设的氧化铝精炼厂初始产能为1,800,000吨/年，2018年产量约为1,774,000吨[63] - 截至2018年12月31日，公司拥有约916,000吨/年的闲置冶炼产能，占公司总冶炼产能3,173,000吨/年的28.9%[70] - 2018年，Warrick工厂生产并销售了334.4千吨的RCS、平版印刷板和工业产品，其中超过99%销往北美客户[77] - 2018年，美国/加拿大的铝罐出货量达到940亿罐，同比增长0.6%，其中酒精饮料罐出货量为356亿罐，同比下降2.4%，非酒精饮料罐出货量为584亿罐，同比增长2.5%[78] 能源与电力 - 能源占公司氧化铝精炼生产总成本的约20%，电力占公司原铝生产总成本的约24%[79] - 2018年，公司全球冶炼厂使用的电力中约9%由公司自行发电，其余主要通过长期合同购买[81] - 公司在巴西的Barra Grande水电站拥有42.2%的股份，装机容量为156兆瓦，2018年发电量为1,331,520兆瓦时[82] - 公司在巴西的Estreito水电站拥有25.5%的股份，装机容量为157兆瓦，2018年发电量为1,431,304兆瓦时[82] - 公司在巴西的Machadinho水电站拥有25.8%的股份，装机容量为119兆瓦，2018年发电量为956,682兆瓦时[82] - 公司在巴西的Serra do Facão水电站拥有34.9%的股份，装机容量为60兆瓦，2018年发电量为185,813兆瓦时[82] - 公司在加拿大的Manicouagan水电站拥有133兆瓦的装机容量，2018年发电量为1,160,854兆瓦时[82] - 公司在苏里南的Afobaka水电站拥有189兆瓦的装机容量，2018年发电量为1,004,475兆瓦时[82] - 公司在美国的Warrick电厂拥有657兆瓦的装机容量，2018年发电量为3,446,084兆瓦时，其中28%的电力在2018年出售给市场[82] - 公司在澳大利亚的Portland冶炼厂从2017年8月1日起与AGL签订了固定对浮动互换合同，合同将于2021年7月31日到期[87] - 公司在西班牙的San Ciprián冶炼厂签订了双边现货电力合同，合同将于2020年12月31日到期[87] - 公司在挪威的Lista和Mosjøen冶炼厂签订了多个电力购买协议，确保了2020年至2035年期间约45%的必要电力[87] 生产成本与资源消耗 - 每生产一吨氧化铝，公司消耗2.2至3.6吨铝土矿、60至115公斤烧碱、200至260千瓦时电力、6.2至12.2吉焦燃料油和天然气、6至60公斤石灰[89] - 每生产一吨原铝，公司消耗1.92±0.02吨氧化铝、17.1±5.0公斤氟化铝、0.37±0.05吨煅烧石油焦、0.005±0.002吨阴极块、12900至17000千瓦时电力、0.10±0.03吨液体沥青、3.0±1.0千立方英尺天然气[90] 公司战略与市场地位 - 公司是全球最大的铝土矿生产商之一，拥有澳大利亚、巴西和几内亚等战略矿区的长期采矿权，采矿权期限大多超过20年[93] - 公司在全球氧化铝市场中处于第一四分位的成本优势地位，得益于其高效的炼油技术和自动化流程[95] - 公司2018年67%的铝冶炼出货量为高附加值产品，70%的铝冶炼组合使用可再生能源[100] - 公司拥有约720项授权专利和300项待审专利申请，以及多个国际注册商标，包括“Alcoa”名称和标志[108] 环境与资本支出 - 2018年公司在环境控制方面的资本支出约为1.45亿美元，预计2019年将支出7500万美元[110] 员工与工会 - 截至2018年底，公司在15个国家拥有约14,000名员工，其中约10,700名员工由工会代表[112] 产能调整与工厂关闭 - 公司在西班牙的Avilés和La Coruña冶炼厂计划于2019年2月底前削减约124,000吨年产能，同时参与政府主导的潜在出售流程[116] 高管团队 - Roy C. Harvey自2016年11月起担任Alcoa Corporation的首席执行官，并于2017年5月担任总裁[118] - William F. Oplinger自2016年11月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼首席财务官[119] - Leigh Ann Fisher自2016年11月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼首席行政官，负责人力资源、共享服务、采购和信息技术职能[120] - Jeffrey D. Heeter自2016年11月起担任Alcoa Corporation的执行副总裁、总法律顾问和秘书[123] - John D. Slaven自2019年2月4日起担任Alcoa Corporation的执行副总裁兼首席战略官，负责战略、企业和业务发展职能以及供应链团队[124] - Garret J. Dixon自2016年11月起担任Alcoa Corporation的Bauxite业务部门总裁，负责公司的全球铝土矿运营[125] - Michael A. Parker自2016年11月起担任Alcoa Corporation的Alumina业务部门总裁，负责公司的全球氧化铝组合[126] - Timothy D. Reyes自2017年3月起担任Alcoa Corporation的Aluminum业务部门总裁[127] 会计准则 - 公司最近采用的会计准则参见Form 10-K第二部分第8项的合并财务报表的Note B部分[523] - 公司最近发布的会计准则参见Form 10-K第二部分第8项的合并财务报表的Note B部分[523]