文章核心观点 - 雅培公司面临充满挑战的全球商业环境，外汇不利影响阻碍增长，目前股票评级为Zacks Rank 4（卖出），但公司也有业务扩张亮点，未来股价有望加速上涨，同时推荐了几只医疗领域排名较好的股票 [1][5] 不利因素 - 复杂地缘政治形势导致原材料和运费等费用超预期增加，全球经济环境恶化使医疗器械产品需求降低、销售和价格下降，成本和运营费用增加 [2] - 2023年5月公共卫生紧急状态结束后，新冠检测相关需求持续下降，2024年第二季度快速诊断业务有机销售额下降19.8%，分子诊断业务有机销售额同比下降9.4%，预计将影响整体诊断业务销售增长 [3] - 因大部分收入来自美国以外，欧元等货币走强，2024年第二季度外汇对销售产生3.5%的不利同比影响 [3] - 2024年第二季度产品销售成本（不包括摊销费用）增加2.7%，销售、一般和管理费用同比增长7.2%，运营利润率仅提高18个基点至20.6% [2] 有利因素 - 诊断业务持续拓展，过去几个季度常规诊断需求增加，2024年第二季度占总营收的21.2% [4] - 成熟制药部门（EPD）独特的品牌仿制药模式专注新兴国家，2023年实现连续三年两位数有机销售增长，2024年第二季度有机销售额增长8.1% [4] - 糖尿病护理业务受益于FreeStyle Libre系统销售增长，该系统在连续血糖监测系统中取得全球领先地位 [5] - 股票一年内上涨14.6%，随着公司通过创新和交易战略扩张，预计未来股价将加速上涨 [5] 其他推荐股票 - 医疗领域排名较好的股票有TransMedics Group（TMDX）、AxoGen（AXGN）和OrthoPediatrics（KIDS），TMDX目前评级为Zacks Rank 1（强力买入），AXGN和KIDS评级为Zacks Rank 2（买入） [7] - TMDX过去30天2024年每股收益预期上调2.5%至1.23美元，过去一年股价飙升156.5%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为287.50%，上一季度盈利惊喜率为66.67% [7] - AXGN过去30天2024年每股亏损预期维持在1美分，过去一年股价上涨165.9%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为96.5%，上一季度盈利惊喜率为200% [8] - KIDS过去30天2024年每股亏损预期从96美分降至92美分，过去一年股价下跌0.8%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为26.81%，上一季度盈利惊喜率为25.81% [8]

文章核心观点 - 股息股票是适合长期持有的全天候投资选择，能降低投资组合波动性并产生收益，当下投资部分股息股票有望在2025年跑赢标普500指数 [1][2] 各公司情况 雅培实验室（Abbott Laboratories） - 股息情况：股息率1.87%，年股息2.20美元，连续53年增加股息，3年股息年化增长率12.31%，股息支付率68.54%，最近一次股息支付在8月15日 [2] - 业务表现：2024年第二季度营收加速增长，业绩超预期且上调指引，新产品获批推动增长，产品管线健康，有望持续数年 [3] - 股价趋势：股价处于长期上升趋势，有望扭转多年困境，可能很快创下多年新高，未来十年涨幅超100% [2][3] 强生公司（Johnson & Johnson） - 股息情况：股息率2.97%，年股息4.96美元，连续63年增加股息，3年股息年化增长率5.70%，股息支付率30.92%，最近一次股息支付在9月10日 [4] - 业务表现：核心业务有机增长在新冠疫情后恢复正常，剥离消费者健康部门后有望恢复营收增长，专注制药和医疗设备业务，未来几个季度将加速增长 [4][5] - 发展潜力：分析师预计2025年盈利增长7%，能维持中个位数的股息复合年增长率，剥离业务释放的资金可投入高增长领域 [5] 威瑞森通信（Verizon Communications） - 股息情况：股息率6.02%，年股息2.71美元，连续19年增加股息，3年股息年化增长率1.98%，股息支付率101.12%，下次股息支付在11月1日 [6] - 股价趋势：股价处于长期区间底部，市场进入技术反转，有望回升至区间高端 [6] - 业务驱动：5G网络扩展和应用场景增加，预计收购Frontier Communications，全现金交易每年可节省成本5亿美元，带来超220万光纤用户和基础设施 [6][7]

文章核心观点 - 公司的糖尿病护理业务一直是其最佳和最稳定的增长动力之一 [1][2][3] - 公司最近推出了两款新的连续血糖监测(CGM)产品,包括面向2型糖尿病非胰岛素使用患者的Libre Rio和面向非糖尿病患者的Lingo [2][3] - 公司计划到2028年将Libre系列产品的年销售额增长到100亿美元 [3] - 公司认为CGM市场的机会巨大,因为全球有5亿成年糖尿病患者,但只有1%使用CGM技术 [4] - 公司在创新、行业经验和为长期投资者带来出色回报方面有良好记录,同时也是一家优质的股息股 [5] 文章内容总结 公司概况 - 公司的业务在过去几年一直起起伏伏,受到了疫情的影响,但通过快速开发和销售COVID-19诊断测试,弥补了医疗器械业务的损失 [1] - 公司的糖尿病护理业务一直是其最佳和最稳定的增长动力之一 [1][2][3] 新产品推出 - 公司最近推出了两款新的连续血糖监测(CGM)产品: - Libre Rio,面向2型糖尿病非胰岛素使用患者 [2] - Lingo,面向非糖尿病患者 [3] - 这些新产品是公司计划到2028年将Libre系列产品的年销售额增长到100亿美元的一部分 [3] 市场机会 - 公司认为CGM市场的机会巨大,因为全球有5亿成年糖尿病患者,但只有1%使用CGM技术 [4] - 即使在公司已有较大市场份额的国家,如美国,OTC渠道的CGM产品也可能大幅提高使用率 [4] 公司优势 - 公司在创新、行业经验和为长期投资者带来出色回报方面有良好记录 [5] - 公司连续52年增加派息,是一家优质的股息股 [5]

文章核心观点 - 尽管面临诉讼风险和后疫情逆风，雅培凭借多元化创新产品组合，在医疗保健领域表现出色，关键业务板块增长稳健，股息有吸引力，估值合理，有望长期跑赢市场 [15] 行业情况 - 医疗保健行业蓬勃发展，过去十年总回报率约550%，连续血糖监测（CGM）行业是其中一部分 [1] 公司情况 竞争格局 - 德康医疗是医疗保健领域的颠覆者，但面临激烈竞争，雅培是其强劲对手 [1][2] 股价表现 - 过去三个月，雅培股价回报率达13%，年初至今回报率为6% [4] 诉讼风险 - 近1000起诉讼指控雅培早产儿配方奶粉致坏死性小肠结肠炎，超500起集中在伊利诺伊联邦法院 [4] - 分析师认为最终责任可能较小，且公司坚信产品安全，相关产品仅占900万美元营收，是新生儿重症监护室关键食品 [4][5] 业务增长 - 二季度，剔除新冠业务后有机营收增长9.3%，含疫情相关产品有机增长7.4%，每股收益达1.14美元，环比增长16% [7][8] - 公司上调全年指引，预计经调整后有机销售至少增长9.5%，每股收益在4.61 - 4.71美元 [8] 业务板块 - 医疗设备业务两位数增长，FreeStyle Libre CGM系统季度销售额达16亿美元，同比增长20%，且两款OTC CGM系统获批 [9] - 成熟制药部门受益于新兴市场品牌仿制药战略和生物类似药市场扩张，实现8%增长 [11] - 营养业务受益于减肥药物，国际成人营养业务过去五年复合年增长率超10% [11] 股息与估值 - 雅培是股息之王，股息支付率49%，五年复合年增长率11.7%，当前股息收益率1.9% [12] - 分析师预计2024 - 2026年每股收益分别增长5%、10%和11%，基于五年平均市盈率25.9倍，合理股价为147美元，较当前高26% [13][14] 优劣势 优势 - 多元化增长：产品组合涵盖医疗设备、诊断和成熟制药等，有多个增长驱动力和长期顺风因素 [16] - 强大创新管道：CGM系统和其他医疗技术进步，有助于抢占市场份额和推动增长 [16] - 稳健股息状况：作为股息之王，股息持续增长，派息率健康，增长前景良好 [16] 劣势 - 估值挑战：后疫情逆风可能影响短期估值和回报 [17] - 不确定性：新冠疫情对医疗需求的持续影响，使未来盈利和增长前景存在不确定性 [17] - 竞争压力：虽表现强劲，但所处市场竞争激烈 [17]

文章核心观点 - 股息增长型股票是理想投资选择，雅培实验室、宝洁和安桥公司是较安全的投资选项，适合追求稳定股息的投资者 [1] 雅培实验室 - 属于股息之王俱乐部，连续50年以上增加股息支付，多元化业务带来稳定性和增长机会 [2] - 今年上半年除诊断业务因新冠检测下降外，其他业务均实现同比正增长，派息率约67%，股息收益率1.9%，高于标普500平均水平 [2] - 糖尿病护理领域增长空间大，2024年前两季度该领域业务有机增长超19%，股票贝塔值0.7，投资较稳定 [3] 宝洁 - 股息收益率2.3%，连续68年提高股息，拥有众多知名消费品牌，业绩相对稳定 [4] - 过去三个财年（截至6月）销售额至少800亿美元，利润超140亿美元，派息率64%，股息易维持且有望继续增长 [5] 安桥 - 连续29年增加股息支付，今年晚些时候可能再次提高股息，虽为油气股但短期内仍是可靠的股息投资选择 [6] - 去年连续第18年达到业绩指引，股息收益率6.7%，风险低于表面，依赖可分配现金流评估股息安全性 [7] - 去年可分配现金流增至113亿加元，上半年每股可分配现金流达2.97加元，接近年度股息支付率3.66加元 [7]

公司股价表现 - 雅培公司（ABT）最新交易日收盘价为117.11美元，较上一交易日上涨0.58%，跑赢标普500指数（当日涨幅0.45%），道指下跌0.23%，纳斯达克指数上涨0.84% [1] - 过去一个月，公司股价上涨8.01%，超过医疗板块3.16%和标普500指数2.54%的涨幅 [1] 公司盈利预测 - 公司即将公布财报，预计每股收益（EPS）为1.20美元，较去年同期增长5.26%，季度营收预计为105.2亿美元，同比增长3.75% [1] - 全年Zacks共识预测每股收益为4.66美元，营收为417.3亿美元，同比分别增长4.95%和4.05% [2] 分析师评级与估值 - 过去一个月，Zacks共识EPS估计保持不变，目前雅培的Zacks排名为3（持有），Zacks排名系统表现出色，自1988年以来排名1的股票平均年回报率为25% [3] - 公司目前的远期市盈率（Forward P/E）为24.97，高于行业平均的24.36；PEG比率为2.9，行业平均PEG比率为2.05 [3] 行业排名情况 - 医疗产品行业属于医疗板块，目前Zacks行业排名为81，处于所有250多个行业的前33% [4] - Zacks行业排名按各行业内公司平均Zacks排名从好到差排序，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 雅培实验室（Abbott Laboratories）的连续血糖监测系统Lingo在美国无需处方即可购买，虽消息公布后股价下跌，但预计市场情绪将在近期恢复，且行业前景对公司有利 [1] 雅培Lingo系统介绍 - Lingo基于雅培FreeStyle Libre CGM技术，可实时跟踪血糖，适用于18岁及以上非胰岛素使用者，佩戴在手臂背部最多14天，能将血糖数据传输到应用程序，提供血糖反应图和定制建议，用户还能创建新习惯并赢取徽章 [2] - Lingo有三种选择，分别是Learn（两周，一个生物传感器）、Build（四周，两个生物传感器）和Transform（12周，六个生物传感器） [3] 相关新闻动态 - 使用CGM系统和控制血糖峰值有诸多健康益处，如体重管理、改善睡眠和情绪等 [4] - 雅培6月宣布Lingo获FDA批准，Lingo应用程序可在App Store下载，在英国也可使用 [4] 行业前景 - 2023年全球CGM设备市场规模为46亿美元，预计年复合增长率为7.19%，糖尿病患病率增加是市场增长的关键驱动因素 [5] 雅培近期发展 - 上个月，雅培糖尿病护理业务与美敦力就基于雅培FreeStyle Libre技术的集成CGM系统达成全球合作，集成后可自动调整胰岛素以控制血糖 [6] 雅培股价表现 - 过去一年，雅培股价上涨14.4%，而行业增长为17.2% [7] 雅培评级及相关股票 - 雅培目前Zacks排名为3（持有） [8] - 医疗领域一些排名更好的股票包括直觉外科（Intuitive Surgical）、TransMedics Group和波士顿科学（Boston Scientific），直觉外科和TransMedics Zacks排名为1（强力买入），波士顿科学排名为2（买入） [8] - 直觉外科过去一年股价飙升60.4%，2024年每股收益估计保持在6.67美元，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为8.97%，上一季度为16.34% [8] - TransMedics过去30天2024年每股收益估计上调48.1%至1.20美元，过去一年股价上涨127%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为287.50%，上一季度为66.67% [8][9] - 波士顿科学过去30天2024年每股收益估计增加1.7%至2.40美元，过去一年股价上涨51%，过去四个季度盈利均超预期，平均惊喜率为7.18%，上一季度为6.90% [9]

文章核心观点 - 雅培实验室推出非处方连续血糖监测仪Lingo，售价49美元起，旨在开拓新市场，帮助非胰岛素使用者改善健康，同时其竞争对手德康也在瞄准糖尿病前期市场 [1][2][3] 产品介绍 - Lingo是消费者友好型生物传感器，可测量实时血糖水平，非用于糖尿病管理，而是面向不使用胰岛素的成年人以改善整体健康 [1] - 连续血糖监测仪此前用于糖尿病患者，持续高血糖会导致代谢疾病、胰岛素抵抗和心脏病等健康问题，Lingo可帮助用户了解习惯并以更健康方式管理血糖 [1][2] 市场定位 - 雅培已有糖尿病患者连续血糖监测仪，Lingo旨在开拓新市场，约三分之一美国人患有糖尿病前期，这些患者通常不符合监测仪处方或保险覆盖条件 [2] 价格与购买方式 - 用户可在线购买，一个传感器49美元，两个89美元，六个249美元，每个传感器可在上臂佩戴长达14天 [3] - 公司提供三种定价选项，让消费者无需长期承诺，可先买一个试用 [3] 竞争情况 - 德康也在瞄准糖尿病前期市场，8月底推出面向该人群的非处方连续血糖监测仪Stelo，售价89美元/月，非胰岛素依赖的2型糖尿病患者也可使用 [3] 监管审批 - 美国食品药品监督管理局3月批准德康的Stelo，6月批准雅培两款非处方连续血糖监测系统，分别是Lingo和针对非胰岛素依赖2型糖尿病患者的Libre Rio [4] 产品推荐 - 虽非胰岛素依赖的2型糖尿病患者理论上可用Lingo，但雅培建议主要使用Libre Rio，公司未透露Libre Rio上市时间 [4]

文章核心观点 - 公司推出了首款无需处方即可购买的连续性葡萄糖监测系统Lingo [1][2] - Lingo可以实时监测葡萄糖水平并提供个性化洞见,帮助用户建立健康习惯,重塑代谢并改善整体健康和福祉 [2] - 连续性葡萄糖监测(CGM)可以带来多方面的健康益处,如预防未来健康问题、帮助体重管理、改善睡眠和情绪等 [3] Lingo系统概述 - Lingo系统包括一个贴在手臂上的生物传感器和一款手机应用程序 [4] - 生物传感器可连续监测葡萄糖数据并传输到手机应用程序 [4] - 手机应用程序可以显示葡萄糖曲线图、Lingo计数指标、饮食和运动记录以及个性化建议 [4] Lingo产品选项 - 公司提供3种不同时长的Lingo套餐供消费者选择,分别为2周、4周和12周 [5] - 套餐价格从49美元到249美元不等,包含1-6个生物传感器 [5] 公司信息 - Lingo是雅培公司旗下的产品,该公司是全球医疗保健领导者 [7] - Lingo系统面向18岁及以上不使用胰岛素的消费者 [8]

文章核心观点 - 雅培公司常规诊断业务因国内外需求增加而增长强劲，成熟制药业务在关键治疗领域增长稳健，生物仿制药战略推进且财务稳定，但新冠检测销售下降和汇率波动可能限制其增长潜力 [1] 雅培公司积极因素 核心诊断业务前景良好 - 诊断业务中常规诊断（不含新冠检测销售）国际需求增加，尤其在美国 [2] - 2024 年 4 月公司的 i - STAT TBI 快速即时诊断测试获 FDA 批准，可 15 分钟检测脑损伤或脑震荡 [2] - 核心实验室诊断业务因先进系统采用和使用增加、检测菜单需求增长而成功，Alinity 系列诊断系统续约和竞争胜率表现出色 [2] EPD 业务可持续增长 - EPD 业务在印度、俄罗斯、中国和拉丁美洲等新兴市场领先，采用品牌仿制药运营模式，有望在增长的制药市场持续增长 [3] - 二季度有机销售增长由多个地区和治疗领域带动，包括心血管代谢、胃肠病学和中枢神经系统/疼痛管理 [3] 生物仿制药战略推进 - 2023 年公司同意商业化肿瘤和女性健康领域的几种生物仿制药，首批产品预计 2025 年推出 [4] - 公司已获得市场领先的自身免疫性疾病和 GLP1 药物的生物仿制药版本 [4] 偿债能力良好且股息增加 - 二季度末公司资产负债表上现金及现金等价物分别为 69.9 亿美元和 16.2 亿美元短期债务 [4] - 二季度公司宣布普通股每股季度股息 55 美分，较去年同期增长 7.8% [4] 雅培公司面临挑战 新冠检测收入下降 - 自 2023 年 5 月公共卫生紧急状态结束，新冠检测需求持续下降，二季度快速诊断和分子诊断业务销售因新冠检测减少而下滑，未来可能影响整体诊断业务销售增长 [5][6] 外汇汇率影响销售 - 公司很大比例收入来自美国以外，欧元和其他发达市场货币走强影响其国际市场表现，2024 年二季度外汇对销售同比产生 3.5% 的不利影响 [6] 雅培公司预测趋势 - 过去 30 天，Zacks 对雅培 2024 年每股收益的共识预测维持在 4.66 美元 [7] - Zacks 对公司 2024 年营收的共识预测为 417.3 亿美元，较去年报告数字增长 4.1% [7] 其他医疗科技优质股票 泰思迈迪克斯集团（TMDX） - Zacks 评级为 1（强力买入） [8] - 2024 年收益预计增长 255.8%，过去一年股价飙升 118.5%，而行业上涨 9.5% [8] - 过去四个季度收益均超 Zacks 共识预测，平均惊喜率为 287.5% [8] 维拉克特（VCYT） - Zacks 评级为 1（强力买入） [8] - 预计收益增长率为 112.8%，行业为 12.4%，过去一年股价飙升 10.6%，行业上涨 9.4% [8] - 过去四个季度收益均超预期，平均惊喜率为 328.4% [9] 波士顿科学（BSX） - Zacks 评级为 2（买入） [8] - 预计收益增长率为 17.1%，行业为 14.9%，过去一年股价上涨 52.8%，行业上涨 15.5% [9] - 过去四个季度收益均超预期，平均惊喜率为 7.2% [9]