核心观点 - 瑞银将雅培实验室列为医疗供应与设备行业的首选 维持买入评级 目标价154美元 并对公司未来轨迹表示强烈信心 尤其看好其医疗科技部门 [1] - 雅培实验室被认为是退休投资组合中的优质选择 [1] 投资评级与目标价 - 瑞银维持对雅培实验室的买入评级 目标股价为154美元 [1] 业务部门前景 - 雅培的医疗科技部门被预计能维持10%或更高的增长率 [1] 财务表现预期 - 雅培实验室预计将在利润率扩张和每股收益增长方面超越竞争对手 [2] - 公司股票当前交易价格约为2026年共识每股收益的23倍 [2] 估值分析 - 相较于大型医疗科技类别平均约28倍的预期收益估值 雅培当前的估值存在折价 [2] - 大型医疗科技类别具有更高的增长率 [2] 公司业务概览 - 雅培实验室是一家领先的全球医疗保健公司 生产多种品牌仿制药、医疗器械、诊断产品和营养品 [3]

Abbott Laboratories (NYSE:ABT) is one of the 12 Set-It-and-Forget-It Stocks to Buy Now. Amid a positive second quarter and a top executive sale, the company gains an expansion opportunity from Medtronic. Abbott Gains Diabetes Tech Expansion Opportunity Following Earnings Beat and Insider Sale Abbott Laboratories (NYSE:ABT) reported a 6.9% increase in sales for the second quarter of 2025. The earnings report, announced on July 17, 2025, also highlighted an Adjusted EPS of $1.26, which beat the consensus ...

About this content About Sean Mason Sean Mason is a Senior Journalist at Proactive, having researched and written about Canadian and US equities for 20 years. Sean graduated from the University of Toronto with a BA in history and economics and has also passed the Canadian Securities Course. He previously worked at Investors Digest of Canada, Stockhouse, and SmallCapPower.com. Read more About the publisher Proactive financial news and online broadcast teams provide fast, accessible, informative and action ...

公司业务概览 - 公司业务涵盖四大主要领域：成熟药品、诊断、营养品和医疗器械 [2] - 旗下FreeStyle Libre是全球最畅销的连续血糖监测系统，是主要的增长驱动力 [4] 股息与价值 - 公司被列为11支最佳价值股息股之一 [1] - 宣布季度股息为每股0.59美元，与之前持平 [3] - 已连续53年增加股息支付，股息收益率为1.77%（截至9月26日） [3] 财务表现与增长动力 - 疫情期间其快速新冠检测产品需求强劲，为公司带来显著提振 [4] - 尽管新冠检测产品销售额此后下降，但核心业务运营持续表现良好 [4] - FreeStyle Libre产品销售额快速增长，成为主要增长动力 [4]

交易核心信息 - 光明乳业下属子公司新莱特以1.7亿美元（约合12.1亿元人民币）的价格，向新西兰雅培出售其新西兰北岛相关资产及设备 [1][5] - 出售资产包括Pokeno工厂（年产能4万吨）、RPD和Jerry Green场地的相关资产，Pokeno工厂是先进的营养粉生产基地 [5] - 交易价格高于北岛资产的评估价值约2.85亿新西兰元，最终定价为2.88亿新西兰元，交易预计于2026年4月完成交割 [5][6] 出售资产原因 - 北岛资产产能利用率不足，导致2025财年EBIT亏损约2000万新西兰元，严重影响新莱特整体盈利水平 [6] - 该资产面临诸多挑战，利用率难以在既定时间内达到预期，已难以作为收入支柱 [6] - 出售旨在化解新莱特经营困境，使其资源与精力能聚焦于核心主营业务，提升竞争力 [6] 财务影响与债务状况 - 交易完成后，预计将增加新莱特2026财年净利润约1000万至1500万新西兰元 [1][6] - 出售资产将为新莱特带来充足现金流用于偿还债务，减少未来运营资金贷款需求，大幅降低利息成本，符合其降低财务流动性风险的迫切诉求 [9] - 新莱特近年财报不佳，2021至2024财年盈利分别为-0.4亿元、0.28亿元、-2.96亿元和-4.5亿元，2025年上半年净亏损0.63亿元 [8] - 光明乳业此前已通过定增（融资1.85亿新西兰元）和提供贷款（1.3亿新西兰元）合计向新莱特输血3.15亿新西兰元，以缓解其债务危机 [8] 战略背景与行业视角 - 新莱特是光明乳业海外重要资产，截至2025年6月末，光明乳业境外资产71.37亿元，占总资产31.49%，主要源于投资新莱特 [8] - 分析认为交易对双方是双赢，雅培可满足自身产能需要，而光明乳业则可卸下资产包袱 [1][10] - 雅培是新莱特北岛资产的现有客户，其部分高级营养品在Pokeno工厂生产，收购有助于雅培完善产能 [5][10] - 行业观点指出，对于国际市场空间尚有限的中资奶企，轻资产模式（如合作、委托加工）比海外重资产布局更适宜，可降低资源投入风险 [11]

交易概述 - 新莱特乳业同意将其北岛资产以1.78亿美元的价格出售给雅培实验室新西兰子公司 [1] - 此次资产出售是公司去年战略评估的一部分 [2] - 交易预计于4月1日完成，但雅培方面仍需获得《海外投资法》的批准 [3] 交易背景与动机 - 出售资产的原因是这些资产“利用率不足”，并因此给集团业务带来财务亏损 [4] - 面对可信买家提出的具有吸引力的报价，保留资产并试图提高利用率及其相关的执行风险并非审慎之举 [4] - 资产出售所得将用于减少公司债务，公司债务在2025财年已从5.516亿新西兰元削减至2.507亿新西兰元 [7] 交易资产详情 - 北岛资产主要包括Pokeno工厂、Richard Pearse Drive的混合与罐装设施以及Jerry Green Street的仓库 [2] - Pokeno工厂能够生产全系列营养配方粉，设计产能为每年45,000公吨喷雾干燥产品 [5] - 自2020年与雅培达成协议后，Pokeno工厂进行了定制化改造，使其能够处理乳制品和非乳制品营养产品 [6] 公司财务状况与交易影响 - 公司在2025财年恢复EBITDA盈利，并将净亏损缩减至4000万新西兰元 [1] - 截至上周五收盘，公司平均市值为4.297亿新西兰元，而北岛资产的总价值约为2.73亿新西兰元，占市值一半以上 [3] - 公司最大股东中国光明乳业持有65.25%股份，将在11月21日的投资者会议上投票批准该出售提案 [2] 双方合作关系 - 雅培自2020年起即是新莱特乳业的客户，双方存在制造协议 [6] - 北岛资产交易完成后，双方合作伙伴关系将继续，雅培将获得“一系列过渡性服务”支持，期限最长三年并可延期 [6]

公司概况与近期事件 - 公司为总部位于伊利诺伊州北芝加哥的医疗保健产品企业 业务涵盖发现 开发 制造和销售 产品包括药品 营养品 诊断和血管产品 [1] - 公司是全球大型且不断增长的体外诊断市场的领导者 市值达2324亿美元 [1] - 公司预计于2025年10月15日周三市场开盘前公布2025财年第三季度财报 [1] 财务表现与预期 - 分析师预期公司第三季度摊薄后每股收益为1.30美元 较去年同期1.21美元增长7.4% [2] - 公司在过去四个季度的财报中均达到或超过华尔街的每股收益预期 [2] - 分析师预期公司2025财年全年每股收益为5.15美元 较2024财年的4.67美元增长10.3% [3] - 公司2026财年每股收益预计将同比增长10.3%至5.68美元 [3] - 公司第二季度营收为111亿美元 同比增长7.4% 略超预期 调整后每股收益1.26美元 同比增长10.5% 超出预期1美分 [5] 股价表现与市场比较 - 公司股价在过去52周内上涨18.5% 表现优于同期上涨15.6%的标普500指数 [4] - 公司股价表现显著优于同期下跌11.5%的健康护理精选行业SPDR基金 [4] - 尽管第二季度业绩超预期 公司股价在财报发布后下跌了8.5% [5] 分析师观点与评级 - 分析师对公司股票的共识意见为看涨 总体评级为"强力买入" [6] - 覆盖该股票的27位分析师中 19位给予"强力买入"评级 2位建议"温和买入" 6位给予"持有"评级 [6] - 分析师平均目标价为144.48美元 暗示较当前水平有8.2%的潜在上涨空间 [6]

业务概述 - 海外子公司新莱特为满足出售北岛资产项目需要开展远期外汇合约业务 以套期保值为目的 防范汇率波动风险 [2] - 新莱特计划以1.7亿美元出售北岛资产 远期外汇合约占出售对价比例在90%-100%区间内波动 [2][3][4] - 业务采用远期外汇合约作为主要避险工具 投资期限与资产交割日同步 预计交割日为2026年4月1日 [2][5] 交易结构 - 新莱特仅与具有经营资质的银行等金融机构开展业务 不与其他组织或个人交易 [2][12] - 业务资金全部来源于新莱特自有资金或自筹资金 不直接或间接使用公司募集资金 [7] - 远期外汇合约额度不超过1.7亿美元 具体金额根据需求在额度内确定 [2][3] 审议程序 - 业务已经公司董事会审计委员会和董事会审议通过 审计委员会3票同意0票反对 董事会7票同意0票反对 [8] - 议案无需公司股东大会审议通过 [9] - 新莱特出售北岛资产议案已获董事会战略委员会和董事会审议通过 战略委员会5票同意0票反对 董事会7票同意0票反对 [31] 资产出售详情 - 新莱特以1.7亿美元向雅培子公司新西兰雅培出售北岛资产 爱尔兰雅培提供买方担保 [26][29] - 交易对价约合2.88亿新西兰元（汇率0.59）或12.1亿人民币（汇率7.1457） [29][43] - 北岛资产包括Pokeno工厂 RPD场地和Jerry Green仓库相关资产及设备 [29][33][34] 财务影响 - 北岛资产25财年EBIT亏损约2000万新西兰元 产能利用率不足 [35] - 资产账面净值约2.82亿新西兰元 评估价值2.85亿新西兰元 增值率1.09% [36][37] - 交易预计增加新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元 [53] 资产评估 - 评估采用成本法和收益法 成本法评估值2.85亿新西兰元 收益法评估值2.51亿新西兰元 [37][38] - 最终采用成本法结论 因资产组经营亏损且未来收益预测可靠性较低 [39][40] - 房屋建筑物评估增值599.32万新西兰元 土地所有权增值257.87万新西兰元 设备类减值834.89万新西兰元 [41] 交易安排 - 交割需满足新西兰海外投资办公室批准 新莱特股东批准等前提条件 [44] - 购买价格含1.7亿美元交割款项及1400万美元预留金额 预留款分三个阶段释放 [47][48] - 新莱特提供常规保证 累计责任上限约购买总价20% 基本保证索赔时效为交割后六年内 [49] 战略意义 - 出售有助于及时处置过剩产能 提升运营质量 聚焦核心业务 [53] - 交易带来充足现金流用于偿还债务 降低杠杆 优化融资环境 [53] - 盘活闲置资产提升盈利能力 增强奶农 供应商及投资人信心 [54] 配套措施 - 新莱特与新西兰雅培签署过渡服务协议 相关服务预计持续三年 [31] - 北岛业务部门员工将平稳过渡并由新西兰雅培聘用 [55] - 交易完成后不会产生新关联交易或同业竞争 [56]

交易概述 - 光明乳业下属子公司新莱特以1.7亿美元向雅培子公司新西兰雅培出售新西兰北岛资产 [1] - 交易金额约合2.88亿新西兰元（平均汇率0.59）或12.1亿人民币（平均汇率7.1457） [1] - 预计交割日为2026年4月1日 [1] 财务影响 - 交易预计增加新莱特2026财年净利润1000万至1500万新西兰元 [1] 资产细节 - 出售资产包括Pokeno、RPD和Jerry Green场地的相关资产及设备 [1]

股息贵族ETF表现 - 8月份ProShares标普500股息贵族ETF（NOBL）实现3.01%的月度涨幅 [1] 分析师背景 - 分析师拥有西北大学分析学硕士学位和会计学学士学位 [1] - 分析师在投资领域拥有超过10年经验 从分析师晋升至管理职位 [1] - 股息投资是分析师的个人爱好 [1]